Глобальні фінансові ринки та шифрувальні активи: аналіз віддачі у квітні
У березневому аналізі ми вказали на "Віддача" та зазначили, що "панічні настрої були повністю вивільнені", а також "другий квартал принесе переворот". У квітні біткоїн дійсно відчув сильну віддачу, зростання за місяць склало 14,11%, відновивши всі попередні падіння.
На початку квітня "паритетні мита" офіційно розпочалися, що принесло величезний удар по світовим фінансовим ринкам, панічні настрої різко зросли, ціни на активи значно знизилися. Але після вивільнення емоцій, з пом'якшенням політичної позиції та стійкими економічними даними США, капітал почав поступати на американський фондовий ринок та ринок шифрування.
Біткоїн завершив корекцію раніше, ніж фондовий ринок США, і підштовхуваний величезними капіталами, демонструє стрімке зростання. Що ще важливіше, після більше ніж двомісячної корекції структура чіпів значно покращилася, а внутрішній стан став більш стабільним.
Індекс S&P 500 та ринок шифрування повністю відновилися після падіння, викликаного "паритетними митами". У порівнянні з невизначеною торговою ситуацією та перспективами економіки США, ринок демонструє надзвичайну силу, постійно оцінюючи останню інформацію. Однак для досягнення справжнього відновлення все ще необхідно досягти угоди в торгових переговорах та подальшої підтвердження економічних даних США. Протягом цього часу, ймовірно, буде багато перешкод.
Макрофінанси: Очікування торгівлі сприяють різкій корекції ринку
Фінансові ринки в квітні продовжили тенденції березня, постійно коригуючи дані про економіку, зайнятість та процентні ставки. Пом'якшення політичної позиції зіграло ключову роль. У поєднанні з відносно сильними даними про економіку та зайнятість трейдери послабили побоювання щодо "економічної рецесії", врешті-решт після завершення місячної корекції перспективні угоди, які ставили на те, що торговий конфлікт не призведе до економічної рецесії, домінували в ринкових тенденціях. Спочатку впав, а потім зріс індекс Nasdaq та Bitcoin продемонстрували місячний позитивний дохід.
На початку квітня оновлення політики викликало панічне падіння ринку, акції, облігації та валютний ринок зазнали "три вбивства". Але під тиском з усіх боків позиція політики пом'якшилася, і ринок швидко відновився. За підсумками місяця індекс Nasdaq зріс на 0,85%, S&P 500 знизився на 0,76%, Dow Jones впав на 3,17%, а Bitcoin різко зріс на 14,11%.
Дані про інфляцію показують зниження, дані про зайнятість залишаються сильними. Це тимчасово зняло занепокоєння ринку щодо економічної рецесії. У поєднанні з пом'якшенням політики, хоча торгові переговори все ще важко ведуться, проте перспективні інвестиції почали масово купувати, що сприяло віддачі фондового ринку.
На короткостроковий та середньостроковий період, паніка, викликана торговими спорами, вже була відносно повністю вивільнена, економічні дані не вказують на значні руйнування, а політична позиція також стає більш раціональною, що є причиною, чому капітал наважується на покупки. Ми схиляємося до думки, що корекція в період з лютого по квітень є різкою корекцією надмірно оціненого фондового ринку під впливом зовнішніх шоків, технічним тестуванням ведмежого ринку, але поки немає достатніх даних, що свідчать про те, що економіка впаде в рецесію. Наразі оцінки фондового ринку дещо знижені, але це не можна назвати дешевим, ринкова ціна вже відносно повноцінна, подальше зростання потребує більше умов підтримки. Після значного відскоку ми схиляємося до нейтральної оцінки, потрібно уважно стежити за ходом торгових переговорів та економічними даними, якщо з'являться ознаки погіршення економіки, це може призвести до повторної корекції.
шифрування активів: структура чіпів стабільно сприяє Віддача
У квітні динаміка біткойна може слугувати зразком "віддачі"; купуючи в умовах панічного настрою, чекаючи, поки ситуація стабілізується, ціна активу швидко відновлюється. У квітні біткойн відкрився на рівні 82534 доларів, знизився до 74420 доларів, а закрився на рівні 94182 доларів, за місяць зріс на 14,11%, а амплітуда коливань у місяць досягла 26,12%.
Протягом місяця спостерігалася тенденція спочатку до падіння, а потім до зростання, з найнижчою точкою, що зафіксована 7 квітня, після чого ціна поступово відновилася. Протягом 30 торгових днів днів зростання було значно більше, ніж днів падіння. Технічно, біткоїн тричі підтвердив довгострокову тенденцію, повертаючись до річної лінії під час спаду фондового ринку, і 22 квітня впевнено подолав 200-денну лінію, повернувшись до попереднього діапазону і наближаючись до першої лінії висхідного тренду цього бичачого ринку.
В порівнянні з фондовим ринком, курс біткоїна є більш потужним, що зумовлено тим, що корекція цін почалася ще в березні, довгострокові власники та великі гравці нарощують свої позиції, а також підтримкою з боку політики та застосувань.
Розширення застосування біткоїна та зростання його ціни перебувають у процесі постійного зворотного зв'язку, що підсилює один одного. Фінансова ринкова турбулентність, спричинена торговельними суперечками у березні-квітні, тимчасово перервала цей процес. Але внутрішня структура та функціонування крипторинку залишаються стабільними, і як тільки паніка вщухне, біткоїн знову почне зростати. В подальшому ринок все ще буде коливатися в залежності від зовнішнього середовища, прорив попередніх максимумів залежить від вирішення торгових суперечок та уникнення рецесії в економіці США.
Структура чіпів: довгострокові утримувачі нарощують позиції, покупці активно скуповують
З березня, в умовах падіння цін, довгострокові власники знову виконують роль "стабілізатора", переходячи від продажу до нарощування. Крім того, група великих власників, які мають від 100 до 1000 біткоїнів, також продовжує нарощувати свої позиції під час падіння, прискорюючи закупівлю наприкінці квітня, з нарощуванням протягом місяця понад 80 тисяч біткоїнів, ставши опорою для ринку. Визнання цією групою поточного цінового діапазону допомагає стабілізувати ринок.
На фоні покупок з усіх боків, обсяг біткоїнів на біржі зменшився приблизно на 60 тисяч у квітні. Порівнюючи розподіл чіпів на кінець січня та квітня, можна помітити, що центр тяжіння чіпів у діапазоні від 74 до 100 тисяч доларів явно знизився, частина дорогих чіпів перемістилася в діапазон від 74 до 94 тисяч.
Протягом останніх двох місяців ринок був нестабільним, з точки зору обігу капіталу нові інвестори були змушені продавати свої активи під час падіння, тоді як нестача капіталу в діапазоні 74-94 тисяч була заповнена. Наразі короткострокові власники вийшли з збитків, відсоток біткоїнів, які перебувають у збитках на всіх ланцюгах, знизився до 14%. Тиск продажу, викликаний панікою та збитками, значно покращився.
Капітал: понад 100 мільярдів доларів США для підтримки Віддача
У першій половині квітня капітал в цілому мав тенденцію до відтоку, але капітал стабільних монет продовжував надходити. Після середини місяця, на фоні м'якшення політики та віддачі фондового ринку, капітал Bitcoin ETF почав активно залучатися, що швидко підняло ціну до понад 94000 доларів.
У квітні загальний приплив капіталу досяг 8,4 мільярда доларів, що стало шостим місяцем цього циклу з найбільшим припливом. Додатково, одна компанія залучила кошти для придбання 25 370 біткоїнів, інвестувавши понад 2,2 мільярда доларів, у результаті чого загальний обсяг припливу капіталу на ринку в квітні перевищив 10 мільярдів доларів.
Хоча з лютого по квітень ринок пережив різкі коливання, технічно він тимчасово впав у ведмежий ринок, але, враховуючи аналіз тенденцій капіталу та довгострокових тримачів, ми вважаємо, що ринковий цикл все ще знаходиться на стадії зростання, тобто в бичачому ринку. Ця корекція допоможе зміцнити структуру капіталу, і коли торгівельні шоки зменшаться, торговий ентузіазм відновиться, ціна біткоїна, ймовірно, знову зросте.
Висновок
Після кількох місяців коригування та перерозподілу активів, внутрішній ринок шифрування став більш стабільним, довгострокові власники тримають більше активів, а тиск на короткострокових власників зменшився, лише 14% біткоїнів перебувають у збитку. Цей внутрішній стан забезпечує міцну підтримку для зростання ринку.
Але зовнішня невизначеність все ще велика, особливо економічний спад і зростання інфляції, які можуть бути викликані торговими суперечками, можуть призвести до повторного зниження фондового ринку та відтермінування очікувань зниження процентних ставок. На це слід звернути особливу увагу.
Ми впевнені в тенденціях біткойна в другій половині року та в довгостроковій перспективі, але слід бути обережними з непередбачуваним впливом торгових суперечок на фінанси, емоції та глобальну економіку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
4 квітня крипторинок знову набрав обертів, Біткойн зріс на 14%, структура монет покращилась.
Глобальні фінансові ринки та шифрувальні активи: аналіз віддачі у квітні
У березневому аналізі ми вказали на "Віддача" та зазначили, що "панічні настрої були повністю вивільнені", а також "другий квартал принесе переворот". У квітні біткоїн дійсно відчув сильну віддачу, зростання за місяць склало 14,11%, відновивши всі попередні падіння.
На початку квітня "паритетні мита" офіційно розпочалися, що принесло величезний удар по світовим фінансовим ринкам, панічні настрої різко зросли, ціни на активи значно знизилися. Але після вивільнення емоцій, з пом'якшенням політичної позиції та стійкими економічними даними США, капітал почав поступати на американський фондовий ринок та ринок шифрування.
Біткоїн завершив корекцію раніше, ніж фондовий ринок США, і підштовхуваний величезними капіталами, демонструє стрімке зростання. Що ще важливіше, після більше ніж двомісячної корекції структура чіпів значно покращилася, а внутрішній стан став більш стабільним.
Індекс S&P 500 та ринок шифрування повністю відновилися після падіння, викликаного "паритетними митами". У порівнянні з невизначеною торговою ситуацією та перспективами економіки США, ринок демонструє надзвичайну силу, постійно оцінюючи останню інформацію. Однак для досягнення справжнього відновлення все ще необхідно досягти угоди в торгових переговорах та подальшої підтвердження економічних даних США. Протягом цього часу, ймовірно, буде багато перешкод.
Макрофінанси: Очікування торгівлі сприяють різкій корекції ринку
Фінансові ринки в квітні продовжили тенденції березня, постійно коригуючи дані про економіку, зайнятість та процентні ставки. Пом'якшення політичної позиції зіграло ключову роль. У поєднанні з відносно сильними даними про економіку та зайнятість трейдери послабили побоювання щодо "економічної рецесії", врешті-решт після завершення місячної корекції перспективні угоди, які ставили на те, що торговий конфлікт не призведе до економічної рецесії, домінували в ринкових тенденціях. Спочатку впав, а потім зріс індекс Nasdaq та Bitcoin продемонстрували місячний позитивний дохід.
На початку квітня оновлення політики викликало панічне падіння ринку, акції, облігації та валютний ринок зазнали "три вбивства". Але під тиском з усіх боків позиція політики пом'якшилася, і ринок швидко відновився. За підсумками місяця індекс Nasdaq зріс на 0,85%, S&P 500 знизився на 0,76%, Dow Jones впав на 3,17%, а Bitcoin різко зріс на 14,11%.
Дані про інфляцію показують зниження, дані про зайнятість залишаються сильними. Це тимчасово зняло занепокоєння ринку щодо економічної рецесії. У поєднанні з пом'якшенням політики, хоча торгові переговори все ще важко ведуться, проте перспективні інвестиції почали масово купувати, що сприяло віддачі фондового ринку.
На короткостроковий та середньостроковий період, паніка, викликана торговими спорами, вже була відносно повністю вивільнена, економічні дані не вказують на значні руйнування, а політична позиція також стає більш раціональною, що є причиною, чому капітал наважується на покупки. Ми схиляємося до думки, що корекція в період з лютого по квітень є різкою корекцією надмірно оціненого фондового ринку під впливом зовнішніх шоків, технічним тестуванням ведмежого ринку, але поки немає достатніх даних, що свідчать про те, що економіка впаде в рецесію. Наразі оцінки фондового ринку дещо знижені, але це не можна назвати дешевим, ринкова ціна вже відносно повноцінна, подальше зростання потребує більше умов підтримки. Після значного відскоку ми схиляємося до нейтральної оцінки, потрібно уважно стежити за ходом торгових переговорів та економічними даними, якщо з'являться ознаки погіршення економіки, це може призвести до повторної корекції.
шифрування активів: структура чіпів стабільно сприяє Віддача
У квітні динаміка біткойна може слугувати зразком "віддачі"; купуючи в умовах панічного настрою, чекаючи, поки ситуація стабілізується, ціна активу швидко відновлюється. У квітні біткойн відкрився на рівні 82534 доларів, знизився до 74420 доларів, а закрився на рівні 94182 доларів, за місяць зріс на 14,11%, а амплітуда коливань у місяць досягла 26,12%.
Протягом місяця спостерігалася тенденція спочатку до падіння, а потім до зростання, з найнижчою точкою, що зафіксована 7 квітня, після чого ціна поступово відновилася. Протягом 30 торгових днів днів зростання було значно більше, ніж днів падіння. Технічно, біткоїн тричі підтвердив довгострокову тенденцію, повертаючись до річної лінії під час спаду фондового ринку, і 22 квітня впевнено подолав 200-денну лінію, повернувшись до попереднього діапазону і наближаючись до першої лінії висхідного тренду цього бичачого ринку.
В порівнянні з фондовим ринком, курс біткоїна є більш потужним, що зумовлено тим, що корекція цін почалася ще в березні, довгострокові власники та великі гравці нарощують свої позиції, а також підтримкою з боку політики та застосувань.
Розширення застосування біткоїна та зростання його ціни перебувають у процесі постійного зворотного зв'язку, що підсилює один одного. Фінансова ринкова турбулентність, спричинена торговельними суперечками у березні-квітні, тимчасово перервала цей процес. Але внутрішня структура та функціонування крипторинку залишаються стабільними, і як тільки паніка вщухне, біткоїн знову почне зростати. В подальшому ринок все ще буде коливатися в залежності від зовнішнього середовища, прорив попередніх максимумів залежить від вирішення торгових суперечок та уникнення рецесії в економіці США.
Структура чіпів: довгострокові утримувачі нарощують позиції, покупці активно скуповують
З березня, в умовах падіння цін, довгострокові власники знову виконують роль "стабілізатора", переходячи від продажу до нарощування. Крім того, група великих власників, які мають від 100 до 1000 біткоїнів, також продовжує нарощувати свої позиції під час падіння, прискорюючи закупівлю наприкінці квітня, з нарощуванням протягом місяця понад 80 тисяч біткоїнів, ставши опорою для ринку. Визнання цією групою поточного цінового діапазону допомагає стабілізувати ринок.
На фоні покупок з усіх боків, обсяг біткоїнів на біржі зменшився приблизно на 60 тисяч у квітні. Порівнюючи розподіл чіпів на кінець січня та квітня, можна помітити, що центр тяжіння чіпів у діапазоні від 74 до 100 тисяч доларів явно знизився, частина дорогих чіпів перемістилася в діапазон від 74 до 94 тисяч.
Протягом останніх двох місяців ринок був нестабільним, з точки зору обігу капіталу нові інвестори були змушені продавати свої активи під час падіння, тоді як нестача капіталу в діапазоні 74-94 тисяч була заповнена. Наразі короткострокові власники вийшли з збитків, відсоток біткоїнів, які перебувають у збитках на всіх ланцюгах, знизився до 14%. Тиск продажу, викликаний панікою та збитками, значно покращився.
Капітал: понад 100 мільярдів доларів США для підтримки Віддача
У першій половині квітня капітал в цілому мав тенденцію до відтоку, але капітал стабільних монет продовжував надходити. Після середини місяця, на фоні м'якшення політики та віддачі фондового ринку, капітал Bitcoin ETF почав активно залучатися, що швидко підняло ціну до понад 94000 доларів.
У квітні загальний приплив капіталу досяг 8,4 мільярда доларів, що стало шостим місяцем цього циклу з найбільшим припливом. Додатково, одна компанія залучила кошти для придбання 25 370 біткоїнів, інвестувавши понад 2,2 мільярда доларів, у результаті чого загальний обсяг припливу капіталу на ринку в квітні перевищив 10 мільярдів доларів.
Хоча з лютого по квітень ринок пережив різкі коливання, технічно він тимчасово впав у ведмежий ринок, але, враховуючи аналіз тенденцій капіталу та довгострокових тримачів, ми вважаємо, що ринковий цикл все ще знаходиться на стадії зростання, тобто в бичачому ринку. Ця корекція допоможе зміцнити структуру капіталу, і коли торгівельні шоки зменшаться, торговий ентузіазм відновиться, ціна біткоїна, ймовірно, знову зросте.
Висновок
Після кількох місяців коригування та перерозподілу активів, внутрішній ринок шифрування став більш стабільним, довгострокові власники тримають більше активів, а тиск на короткострокових власників зменшився, лише 14% біткоїнів перебувають у збитку. Цей внутрішній стан забезпечує міцну підтримку для зростання ринку.
Але зовнішня невизначеність все ще велика, особливо економічний спад і зростання інфляції, які можуть бути викликані торговими суперечками, можуть призвести до повторного зниження фондового ринку та відтермінування очікувань зниження процентних ставок. На це слід звернути особливу увагу.
Ми впевнені в тенденціях біткойна в другій половині року та в довгостроковій перспективі, але слід бути обережними з непередбачуваним впливом торгових суперечок на фінанси, емоції та глобальну економіку.