Аналіз продуктивності проектів Децентралізованих фінансів екосистеми Solana
Екосистема Solana нещодавно продемонструвала сильні результати, ціна SOL 22 грудня наблизилася до 100 доларів. Обсяг DEX-торгівлі на Solana деякий час перевищував Ethereum, що викликало широкий інтерес на ринку. Тим часом Ethereum стикається з різними запитаннями, особливо DeFi-проекти, які раніше сприяли минулому бичачому ринку, більше не користуються популярністю. Отже, як справи з DeFi-проектами на Solana? Чи справді відновилися старі проекти? Давайте заглибимося в це.
Ліквідне стейкінг
Ліквідне стекинг є важливою зоною зростання в екосистемі Solana. Стейкінг блокує кошти, що сприяє зростанню ціни SOL, тоді як різні токени ліквідного стекингу (LST) можуть використовуватися в інших проектах Децентралізованих фінансів. Ефект аірдропу нових проектів і стимулюючі заходи також сприяють постійному зростанню коштів, що беруть участь у ліквідному стекингу.
Marinade Finance та Jito є найбільшими двома проектами з ліквідного стекингу на Solana. Станом на 22 грудня їх TVL становить 1,05 мільярда доларів та 626 мільйонів доларів відповідно, займаючи перші дві позиції за TVL в екосистемі Solana. Незважаючи на те, що TVL Marinade в доларах становить лише 57% від історичного максимуму, кількість стейкованих SOL (11,15 мільйона SOL) досягла нового рекорду.
Jito, крім надання послуг стейкінгу, також пропонує інфраструктуру MEV. Завдяки непередбачуваному аеродропу Jito отримав гарну базу користувачів. Нещодавно, з початком стимулювання використання JitoSOL у проектах Децентралізовані фінанси, кількість стейків Jito швидко зросла і наразі становить 6420000 SOL.
Децентралізовані біржі (DEX)
Raydium та Orca все ще є двома найважливішими проектами в секторі DEX, нових видатних проектів ще не з'явилося. Обидва вони розробили функцію централізованої ліквідності на базі існуючих, але статус обох змінився.
Ліквідність та обсяг торгівлі є ключовими показниками для оцінки DEX. Ліквідність Raydium з історичного максимуму 2,21 мільярда доларів знизилася до нинішніх 113 мільйонів доларів, що становить лише 5,1% від піку. Ліквідність Orca з максимуму 1,41 мільярда доларів знизилася до нинішніх 184 мільйонів доларів, що становить 13% від піку.
Нещодавно обсяг торгівлі на DEX Solana перевищив Ethereum, що викликало широкий інтерес. Згідно з даними, загальний обсяг торгів основних DEX на Solana за 24 години склав 1,55 мільярда доларів, тоді як обсяг торгів основних DEX на Ethereum склав 1,18 мільярда доларів. Варто зазначити, що обсяг торгів на Ethereum в основному зосереджений на Uniswap (940 мільйонів доларів) та Curve (140 мільйонів доларів).
Іншим показником, на який варто звернути увагу, є співвідношення обсягу торгівлі DEX до TVL, яке відображає ефективність використання капіталу. Це співвідношення для Raydium і Orca становить відповідно 4.81 та 2.87, що значно перевищує 0.26, 0.09 і 0.042 на основних DEX в Ethereum. Це означає, що за однаковим капіталом дохідність надання ліквідності на Solana може бути значно вищою, ніж на Ethereum, що може залучити більше капіталу в екосистему Solana.
Децентралізовані фінанси
У сфері децентралізованого кредитування відбулися значні зміни, раніше великі за обсягом кредитні протоколи, в даний час лише Solend залишається на передньому плані, але вже був перевершений новими проектами. TVL є надзвичайно важливим для кредитних протоколів, оскільки представляє залишковий обсяг коштів у протоколі.
TVL Solend з найвищих 910 мільйонів доларів знизився до нинішніх 187 мільйонів доларів, що становить 20,5% від пікового значення. Інші старі кредитні протоколи показують ще гірші результати, такі як Port Finance, Larix та Apricot Finance, у яких TVL також значно зменшився.
Однак у цій сфері також з'явилися нові конкуренти. TVL marginfi та Kamino досягли 348 мільйонів доларів та 204 мільйонів доларів відповідно, і нещодавно швидко зростають. Ці проекти ще не випустили токени управління, але всі запровадили систему балів, де користувачі можуть отримувати бали за депозит та позики. Під впливом різних аірдропів капітал постійно надходить, і різні LST також отримують підтримку.
Агрегатор прибутків
Сфера агрегаторів прибутку майже була спростована ринком. Через низькі комісії Solana переваги інвестування через агрегатори прибутку більше не є очевидними.
Найвідоміший проєкт у цій сфері Sunny, TVL з найвищих 3,4 мільярда доларів знизився до нинішніх 4,02 мільйона доларів. Sunny зазвичай використовується разом із Saber, але розробники цих двох проєктів виявилися в центрі скандалу.
Інші агрегатори доходу, які надають послуги кредитування та грошових позик з важелем, також показують погані результати. TVL Francium знизився з 430 мільйонів доларів до 20,89 мільйонів доларів, а TVL Tulip знизився з 1,07 мільярда доларів до 21,41 мільйонів доларів.
Безстрокові контракти
В порівнянні з проектами постійних контрактів на Layer 2 Ethereum, Solana не виділяється в цій сфері.
Наразі в цій галузі найсильнішими є Drift, який використовує подібну до dYdX модель торгівлі з ордерними книгами, з максимальною левериджем 20 разів. TVL Drift досяг нового рекорду, склавши 105 мільйонів доларів, а обсяг торгів SOL-PERP за останні 24 години становив 43 мільйони доларів.
Mango є давнім проєктом у цій галузі, TVL з найвищої точки 210 мільйонів доларів знизилося до 10,47 мільйона доларів. Він зазнав хакерської атаки, але згодом відновив свою роботу і додав функцію торгівлі безстроковими контрактами.
Jupiter's JLP є ще одним конкурентом у цій сфері, який використовує подібну модель до GMX V1. Ліміт фінансування JLP становить 23 мільйони доларів, а обсяг торгівлі SOL-PERP за останні 24 години склав 101 мільйон доларів, перевищивши Drift.
Децентралізовані стабільні монети
Solana в області Децентралізовані фінанси завжди не вистачало видатних проектів.
UXD Protocol колись залучив фінансування з оцінкою майже 2 мільярди доларів, але його TVL у найкращі часи становив лише 42 мільйони доларів, а зараз - 11,19 мільйона доларів. Він перейшов від початкової стратегії хеджування Delta до використання USDC для 1:1 емісії.
Інші проекти зі стабільними монетами, які використовують надмірне забезпечення, також зазнають занепаду. TVL Parrot Protocol зросла з максимуму 476 мільйонів доларів до 8,61 мільйона доларів; TVL Hubble зменшилася з максимуму 39,83 мільйона доларів до 8,06 мільйона доларів.
Підсумок
В екосистемі Solana проекти з ліквідного стейкінгу ведуть зростання TVL, обсяги торгівлі DEX суттєво зросли, нові платформи кредитування демонструють відмінні результати, а в сфері безстрокових контрактів спостерігається розвиток. Однак, агрегатори доходів і проекти зі стабільними монетами показують погані результати. Екосистема DeFi Solana переживає реконструкцію, нові та старі проекти взаємодоповнюють один одного, в цілому спостерігається тенденція до відновлення.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Аналіз відновлення екосистеми Solana DeFi: ліквідний стейкінг очолює зростання, об'єм торгівлі DEX перевищує Ethereum
Аналіз продуктивності проектів Децентралізованих фінансів екосистеми Solana
Екосистема Solana нещодавно продемонструвала сильні результати, ціна SOL 22 грудня наблизилася до 100 доларів. Обсяг DEX-торгівлі на Solana деякий час перевищував Ethereum, що викликало широкий інтерес на ринку. Тим часом Ethereum стикається з різними запитаннями, особливо DeFi-проекти, які раніше сприяли минулому бичачому ринку, більше не користуються популярністю. Отже, як справи з DeFi-проектами на Solana? Чи справді відновилися старі проекти? Давайте заглибимося в це.
Ліквідне стейкінг
Ліквідне стекинг є важливою зоною зростання в екосистемі Solana. Стейкінг блокує кошти, що сприяє зростанню ціни SOL, тоді як різні токени ліквідного стекингу (LST) можуть використовуватися в інших проектах Децентралізованих фінансів. Ефект аірдропу нових проектів і стимулюючі заходи також сприяють постійному зростанню коштів, що беруть участь у ліквідному стекингу.
Marinade Finance та Jito є найбільшими двома проектами з ліквідного стекингу на Solana. Станом на 22 грудня їх TVL становить 1,05 мільярда доларів та 626 мільйонів доларів відповідно, займаючи перші дві позиції за TVL в екосистемі Solana. Незважаючи на те, що TVL Marinade в доларах становить лише 57% від історичного максимуму, кількість стейкованих SOL (11,15 мільйона SOL) досягла нового рекорду.
Jito, крім надання послуг стейкінгу, також пропонує інфраструктуру MEV. Завдяки непередбачуваному аеродропу Jito отримав гарну базу користувачів. Нещодавно, з початком стимулювання використання JitoSOL у проектах Децентралізовані фінанси, кількість стейків Jito швидко зросла і наразі становить 6420000 SOL.
Децентралізовані біржі (DEX)
Raydium та Orca все ще є двома найважливішими проектами в секторі DEX, нових видатних проектів ще не з'явилося. Обидва вони розробили функцію централізованої ліквідності на базі існуючих, але статус обох змінився.
Ліквідність та обсяг торгівлі є ключовими показниками для оцінки DEX. Ліквідність Raydium з історичного максимуму 2,21 мільярда доларів знизилася до нинішніх 113 мільйонів доларів, що становить лише 5,1% від піку. Ліквідність Orca з максимуму 1,41 мільярда доларів знизилася до нинішніх 184 мільйонів доларів, що становить 13% від піку.
Нещодавно обсяг торгівлі на DEX Solana перевищив Ethereum, що викликало широкий інтерес. Згідно з даними, загальний обсяг торгів основних DEX на Solana за 24 години склав 1,55 мільярда доларів, тоді як обсяг торгів основних DEX на Ethereum склав 1,18 мільярда доларів. Варто зазначити, що обсяг торгів на Ethereum в основному зосереджений на Uniswap (940 мільйонів доларів) та Curve (140 мільйонів доларів).
Іншим показником, на який варто звернути увагу, є співвідношення обсягу торгівлі DEX до TVL, яке відображає ефективність використання капіталу. Це співвідношення для Raydium і Orca становить відповідно 4.81 та 2.87, що значно перевищує 0.26, 0.09 і 0.042 на основних DEX в Ethereum. Це означає, що за однаковим капіталом дохідність надання ліквідності на Solana може бути значно вищою, ніж на Ethereum, що може залучити більше капіталу в екосистему Solana.
Децентралізовані фінанси
У сфері децентралізованого кредитування відбулися значні зміни, раніше великі за обсягом кредитні протоколи, в даний час лише Solend залишається на передньому плані, але вже був перевершений новими проектами. TVL є надзвичайно важливим для кредитних протоколів, оскільки представляє залишковий обсяг коштів у протоколі.
TVL Solend з найвищих 910 мільйонів доларів знизився до нинішніх 187 мільйонів доларів, що становить 20,5% від пікового значення. Інші старі кредитні протоколи показують ще гірші результати, такі як Port Finance, Larix та Apricot Finance, у яких TVL також значно зменшився.
Однак у цій сфері також з'явилися нові конкуренти. TVL marginfi та Kamino досягли 348 мільйонів доларів та 204 мільйонів доларів відповідно, і нещодавно швидко зростають. Ці проекти ще не випустили токени управління, але всі запровадили систему балів, де користувачі можуть отримувати бали за депозит та позики. Під впливом різних аірдропів капітал постійно надходить, і різні LST також отримують підтримку.
Агрегатор прибутків
Сфера агрегаторів прибутку майже була спростована ринком. Через низькі комісії Solana переваги інвестування через агрегатори прибутку більше не є очевидними.
Найвідоміший проєкт у цій сфері Sunny, TVL з найвищих 3,4 мільярда доларів знизився до нинішніх 4,02 мільйона доларів. Sunny зазвичай використовується разом із Saber, але розробники цих двох проєктів виявилися в центрі скандалу.
Інші агрегатори доходу, які надають послуги кредитування та грошових позик з важелем, також показують погані результати. TVL Francium знизився з 430 мільйонів доларів до 20,89 мільйонів доларів, а TVL Tulip знизився з 1,07 мільярда доларів до 21,41 мільйонів доларів.
Безстрокові контракти
В порівнянні з проектами постійних контрактів на Layer 2 Ethereum, Solana не виділяється в цій сфері.
Наразі в цій галузі найсильнішими є Drift, який використовує подібну до dYdX модель торгівлі з ордерними книгами, з максимальною левериджем 20 разів. TVL Drift досяг нового рекорду, склавши 105 мільйонів доларів, а обсяг торгів SOL-PERP за останні 24 години становив 43 мільйони доларів.
Mango є давнім проєктом у цій галузі, TVL з найвищої точки 210 мільйонів доларів знизилося до 10,47 мільйона доларів. Він зазнав хакерської атаки, але згодом відновив свою роботу і додав функцію торгівлі безстроковими контрактами.
Jupiter's JLP є ще одним конкурентом у цій сфері, який використовує подібну модель до GMX V1. Ліміт фінансування JLP становить 23 мільйони доларів, а обсяг торгівлі SOL-PERP за останні 24 години склав 101 мільйон доларів, перевищивши Drift.
Децентралізовані стабільні монети
Solana в області Децентралізовані фінанси завжди не вистачало видатних проектів.
UXD Protocol колись залучив фінансування з оцінкою майже 2 мільярди доларів, але його TVL у найкращі часи становив лише 42 мільйони доларів, а зараз - 11,19 мільйона доларів. Він перейшов від початкової стратегії хеджування Delta до використання USDC для 1:1 емісії.
Інші проекти зі стабільними монетами, які використовують надмірне забезпечення, також зазнають занепаду. TVL Parrot Protocol зросла з максимуму 476 мільйонів доларів до 8,61 мільйона доларів; TVL Hubble зменшилася з максимуму 39,83 мільйона доларів до 8,06 мільйона доларів.
Підсумок
В екосистемі Solana проекти з ліквідного стейкінгу ведуть зростання TVL, обсяги торгівлі DEX суттєво зросли, нові платформи кредитування демонструють відмінні результати, а в сфері безстрокових контрактів спостерігається розвиток. Однак, агрегатори доходів і проекти зі стабільними монетами показують погані результати. Екосистема DeFi Solana переживає реконструкцію, нові та старі проекти взаємодоповнюють один одного, в цілому спостерігається тенденція до відновлення.