Глобальний цикл зниження процентних ставок стартує, очікується схвалення ETF на Ethereum

Один. Федеральна резервна система обережно спостерігає, глобальна тенденція до зниження процентних ставок поступово проявляється

Хоча Федеральна резервна система все ще спостерігає за моментом зниження процентних ставок, глобальна політика монетарного пом'якшення вже починає проявлятися. Нещодавно Федеральна резервна система зберегла цільовий діапазон ставок на рівні 5,25% до 5,50%, одночасно плануючи з червня уповільнити зменшення балансу. Ринок в цілому очікує, що ймовірність зниження ставок у вересні наближається до 50%, а зниження ставок до кінця року практично стало неминучим.

Губернатор Федеральної резервної системи Крістофер Уоллер заявив, що в умовах сильного ринку праці потрібно три-п’ять місяців хороших даних щодо інфляції, перш ніж розглядати зниження процентних ставок наприкінці року. Ця точка зору має зміст, оскільки дані про індекс споживчих цін (CPI) за квітень відповідали очікуванням, ринок праці залишається досить стійким, а дані PMI для промисловості та обслуговування за травень також перевищили очікування.

Однак ознаки зниження процентних ставок вже почали з'являтися. Федеральна резервна система розглядає можливість пом'якшення вимог до капіталу великих банків, що вважається одним із важливих сигналів для зниження ставок. На глобальному рівні кілька основних центральних банків уже почали знижувати ставки. Nomura Securities прогнозує, що до кінця червня Європейський центральний банк, Швейцарський національний банк, Банк Канади та Національний банк Польщі також приєднаються до зниження ставок. У таких умовах зниження ставок у США, здається, лише питання часу.

Два, хвиля AI сприяє новим рекордам на американських фондових ринках, зниження процентних ставок може змінити інвестиційний стиль

Лідери у сфері штучного інтелекту продовжують створювати нову історію. Останні фінансові звіти одного з технологічних гігантів показують, що його дохід зріс на 262% у порівнянні з минулим роком, досягнувши 26 мільярдів доларів, а чистий прибуток зріс на 620%, до 14,88 мільярда доларів, що значно перевищує ринкові прогнози. Капіталізація компанії на деякий час перевищила 2,6 трильйона доларів, що зробило її третьою найбільшою компанією за капіталізацією на фондовому ринку США.

Цікаво, що в той же день, коли акції цієї компанії зросли, акції кількох інших технологічних гігантів впали. Це підкреслює важливий вплив сектора штучного інтелекту на загальний показник фондового ринку США. Насправді, нещодавно майже весь приріст фондового ринку США походить від сектору, пов'язаного з ШІ, тоді як інші сектори демонструють посередні результати.

З більшої часової перспективи кілька технологічних гігантів, які мають тісний зв'язок з ШІ, майже підтримують весь ринок акцій США. Якщо виключити ці компанії, то дохідність акцій США насправді не є високою, а зростання інших світових ринків наближається до нуля.

Однак, з наближенням циклу зниження процентних ставок, зростання ліквідності на ринку може збалансувати можливі ризики бульбашки в секторі ШІ. У циклі підвищення процентних ставок ринок має тенденцію обирати найбільш впевнені сектори для уникнення ризиків, що призводить до екстремальної концентрації на акціях ШІ. Але з приходом циклу зниження процентних ставок ліквідність на ринку та ризикова прихильність можуть зрости, а довгостроково ігноровані не-ШІ сектори можуть отримати можливості для розвитку, що може змінити інвестиційний стиль на американському ринку.

Три, ринок криптовалют отримує позитивні новини, процес затвердження ETF на Етер проходить успішно

Ринок криптовалют після спокійного квітня отримав нову енергію в травні. Ціна біткоїна на деякий час перевищила 71000 доларів, а Етер 21 травня різко зросла більш ніж на 20%, після чого наблизилася до 4000 доларів.

Цей ріст в основному викликаний позитивними новинами з США щодо Ethereum ETF. Хоча офіційна реакція ринку має відбутися приблизно 24 травня, вже 21 травня на ринку спостерігався сильний відскок. Після цього, хоча і відбулася певна корекція, ринок не зазнав значного падіння, а перейшов у стадію флуктуації, що свідчить про те, що ринок вважає, що цей позитивний вплив триватиме досить довго.

24 травня регулятори офіційно схвалили документ 19b-4 щодо Ethereum ETF, що означає, що різні правила щодо上市 Ethereum ETF вже розроблені. Хоча документ S-1 ще не був схвалений, це вже свідчить про те, що上市 Ethereum спот ETF лише питання часу.

Водночас законопроєкт FIT21 також отримав схвалення Палати представників. Цей законопроєкт чітко визначає визначення цифрових активів та розподіл обов'язків між відповідними регуляторними органами, прокладаючи шлях для більшої кількості криптоактивів для подання заявок на спотові ETF та їхнє регульоване розвиток.

Протягом тривалого часу регулятори мали неясну позицію щодо криптоіндустрії, але сьогодні вони схвалили спотовий ETF на Етер у спосіб, що перевищує очікування. Ця раптова зміна може бути пов'язана з тим, що дві партії в США використовують криптоактиви як політичний інструмент.

В цілому, травень став місяцем, сповненим хороших новин для ринку криптовалют. Криптоактиви приймаються традиційним фінансовим світом швидше, ніж очікувалося, що надає новий імпульс ринку.

Чотири, перспективи на майбутнє

Глобальна монетарна політика рухається в напрямку пом'якшення. Хоча Федеральна резервна система обережно ставиться до зниження процентних ставок, інші основні центральні банки вже почали знижувати ставки, а Федеральна резервна система також послабила вимоги до капіталізації банків. Інвесторам слід уважно стежити за цими сигналами та розглянути можливості на ринку облігацій та в активах, чутливих до процентних ставок.

Технологічна галузь, особливо в сфері штучного інтелекту, продовжує демонструвати сильний ріст. Фінансові результати одного з технологічних гігантів значно перевищили очікування, а три основні індекси американського фондового ринку продовжують встановлювати нові рекорди, що підтверджує це. Інвестори повинні продовжувати звертати увагу на інноваційних лідерів технологічної галузі та оцінювати їхній потенціал для довгострокового зростання.

Криптовалютна галузь поступово переходить до регулювання, що приносить позитивний розвиток для ринку та нові інвестиційні можливості для інвесторів. Зміна ставлення регуляторних органів до Ethereum, а також прийняття нових законодавчих актів, прокладають шлях для майбутнього розвитку галузі.