стейблкоїн, Децентралізовані фінанси та кредитне створення: реконструкція глобальної фінансової архітектури
Після 18-місячного різкого зниження прийняття стейблкоїнів воно знову прискорюється. Це в основному зумовлено трьома довгостроковими факторами: прийняттям стейблкоїнів як інструмента заощадження, прийняттям їх як платіжного інструмента, а також доходами, що перевищують ринкові, які пропонуються Децентралізованими фінансами. Очікується, що до кінця 2025 року обсяг стейблкоїнів досягне 300 мільярдів доларів, а до 2030 року - 1 трильйона доларів.
Цей ріст принесе нові можливості та зміни для фінансових ринків. Деякі передбачувані зміни включають переміщення банківських депозитів з нових ринків до розвинутих ринків, а також перетворення регіональних банків на глобальні системно важливі банки (GSIB). Стейблкоїни та Децентралізовані фінанси, як основні інновації, можуть в майбутньому кардинально змінити спосіб кредитного посередництва.
Три основні тенденції, які сприяють впровадженню
стейблкоїн як інструмент заощадження
У таких країнах, як Аргентина, Туреччина та Нігерія, де економіки ринкові, слабкість національної валюти призводить до зростання попиту на долар. Стейблкоїни обминають традиційні обмеження, дозволяючи фізичним особам та підприємствам безпосередньо отримувати ліквідність, підтримувану доларом. Опитування споживачів показують, що отримання долара є однією з основних причин використання криптовалюти користувачами з нових ринків.
стейблкоїн як платіжний інструмент
Стейблкоїн стає життєздатною альтернативою для міжнародних платежів. У порівнянні з традиційними міжнародними транзакціями, стейблкоїн пропонує більш швидке та ефективне рішення. Дані з області B2B платежів показують, що обсяги платежів у стейблкоїнах швидко зростають, річний обсяг вже перевищує 100 мільярдів доларів.
Децентралізовані фінанси пропонують прибутковість вище ринку
Протягом останніх п'яти років DeFi постійно генерував прибутковість у доларах, що перевищує ринкову, дозволяючи користувачам отримувати прибуток від 5% до 10% з низьким ризиком. Тільки якщо блокчейн продовжить генерувати нові ідеї, базова прибутковість DeFi має зберігатися на рівні, вищому за дохідність державних облігацій США.
вплив на традиційну банківську систему
Використання стейблкоїнів може призвести до демедіації традиційних банків. Споживачі переводять заощадження з традиційних банківських рахунків на рахунки зі стейблкоїнами, фактично переміщаючи депозити з регіональних/комерційних банків на державні облігації США та основні фінансові установи. Це зменшить депозитну базу комерційних і регіональних банків, доступну для кредитування, одночасно роблячи емітентів стейблкоїнів важливими учасниками ринку державного боргу.
Ця трансформація може призвести до кредитного стиснення в окремих регіонах. Наприклад, перетворення депозиту в 20 000 доларів США на USDC перетворить місцеве кредитне створення в Аргентині в 24 000 доларів США на 17 500 доларів США в UST/облігаціях зворотного викупу та 8 250 доларів США на американське кредитне створення. Коли ця передача досягне певного масштабу, вона може вплинути на кредитне створення в регіоні та фінансову стабільність.
Нові можливості управління активами
Зростання стейблкоїнів створило нові канали управління активами. Оскільки кошти виходять з певних банківських секторів (таких як банки на ринках, що розвиваються, та регіональні банки розвинених ринків), емітенти стейблкоїнів можуть стати важливими небанківськими кредиторами. Це може відкрити нові канали розподілу активів, і великі компанії з управління активами можуть сподіватися на розширення масштабів у цьому контексті.
Крім того, поява продуктів з дохідністю на блокчейні надає споживачам нові інвестиційні можливості. У майбутньому можуть з'явитися сховища, що відстежують різні інвестиційні стратегії на блокчейні та поза ним, які змагатимуться за володіння USDC/USDT у різних додатках. Це створить "ефективний фронт доходу на блокчейні", де деякі сховища можуть бути спеціально призначені для надання кредитів у конкретних регіонах.
Висновок
До 2030 року обсяг управління активами стейблкоїнів, як очікується, наблизиться до 1 трильйона доларів США. Це зростання перебудує глобальне кредитне посередництво, відображаючи та прискорюючи перехід від банківського до небанківського кредитування після 2008 року. Емітенти стейблкоїнів стануть важливими учасниками ринку державного боргу та можуть стати новими кредитними посередницькими установами. Тим часом регіональні банки (особливо в країнах, що розвиваються) можуть зіткнутися з ризиком кредитної затягнутості.
Врешті-решт, ця трансформація призведе до виникнення нових моделей управління активами та банківських послуг, стейблкоїн стане мостом, що з'єднує ефективні інвестиції в цифрові долари на передовій. Стейблкоїни та протоколи Децентралізовані фінанси позиціюють себе як домінуючі кредитні посередники цифрової ери, що матиме глибокий вплив на монетарну політику, фінансову стабільність та майбутню архітектуру глобальних фінансів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DecentralizeMe
· 07-19 04:51
Невелика гра приносить задоволення~
Переглянути оригіналвідповісти на0
AllTalkLongTrader
· 07-18 12:02
Цьох-цьох, кінець традиційних фінансів настав.
Переглянути оригіналвідповісти на0
NFTDreamer
· 07-16 20:23
Тільки 1 трильйон? Недостатньо, щоб закрити щілину між зубами.
Становлення стейблкоїнів: три основні тенденції та перспективи майбутнього для реконструкції глобальної фінансової системи
стейблкоїн, Децентралізовані фінанси та кредитне створення: реконструкція глобальної фінансової архітектури
Після 18-місячного різкого зниження прийняття стейблкоїнів воно знову прискорюється. Це в основному зумовлено трьома довгостроковими факторами: прийняттям стейблкоїнів як інструмента заощадження, прийняттям їх як платіжного інструмента, а також доходами, що перевищують ринкові, які пропонуються Децентралізованими фінансами. Очікується, що до кінця 2025 року обсяг стейблкоїнів досягне 300 мільярдів доларів, а до 2030 року - 1 трильйона доларів.
Цей ріст принесе нові можливості та зміни для фінансових ринків. Деякі передбачувані зміни включають переміщення банківських депозитів з нових ринків до розвинутих ринків, а також перетворення регіональних банків на глобальні системно важливі банки (GSIB). Стейблкоїни та Децентралізовані фінанси, як основні інновації, можуть в майбутньому кардинально змінити спосіб кредитного посередництва.
Три основні тенденції, які сприяють впровадженню
стейблкоїн як інструмент заощадження
У таких країнах, як Аргентина, Туреччина та Нігерія, де економіки ринкові, слабкість національної валюти призводить до зростання попиту на долар. Стейблкоїни обминають традиційні обмеження, дозволяючи фізичним особам та підприємствам безпосередньо отримувати ліквідність, підтримувану доларом. Опитування споживачів показують, що отримання долара є однією з основних причин використання криптовалюти користувачами з нових ринків.
стейблкоїн як платіжний інструмент
Стейблкоїн стає життєздатною альтернативою для міжнародних платежів. У порівнянні з традиційними міжнародними транзакціями, стейблкоїн пропонує більш швидке та ефективне рішення. Дані з області B2B платежів показують, що обсяги платежів у стейблкоїнах швидко зростають, річний обсяг вже перевищує 100 мільярдів доларів.
Децентралізовані фінанси пропонують прибутковість вище ринку
Протягом останніх п'яти років DeFi постійно генерував прибутковість у доларах, що перевищує ринкову, дозволяючи користувачам отримувати прибуток від 5% до 10% з низьким ризиком. Тільки якщо блокчейн продовжить генерувати нові ідеї, базова прибутковість DeFi має зберігатися на рівні, вищому за дохідність державних облігацій США.
вплив на традиційну банківську систему
Використання стейблкоїнів може призвести до демедіації традиційних банків. Споживачі переводять заощадження з традиційних банківських рахунків на рахунки зі стейблкоїнами, фактично переміщаючи депозити з регіональних/комерційних банків на державні облігації США та основні фінансові установи. Це зменшить депозитну базу комерційних і регіональних банків, доступну для кредитування, одночасно роблячи емітентів стейблкоїнів важливими учасниками ринку державного боргу.
Ця трансформація може призвести до кредитного стиснення в окремих регіонах. Наприклад, перетворення депозиту в 20 000 доларів США на USDC перетворить місцеве кредитне створення в Аргентині в 24 000 доларів США на 17 500 доларів США в UST/облігаціях зворотного викупу та 8 250 доларів США на американське кредитне створення. Коли ця передача досягне певного масштабу, вона може вплинути на кредитне створення в регіоні та фінансову стабільність.
Нові можливості управління активами
Зростання стейблкоїнів створило нові канали управління активами. Оскільки кошти виходять з певних банківських секторів (таких як банки на ринках, що розвиваються, та регіональні банки розвинених ринків), емітенти стейблкоїнів можуть стати важливими небанківськими кредиторами. Це може відкрити нові канали розподілу активів, і великі компанії з управління активами можуть сподіватися на розширення масштабів у цьому контексті.
Крім того, поява продуктів з дохідністю на блокчейні надає споживачам нові інвестиційні можливості. У майбутньому можуть з'явитися сховища, що відстежують різні інвестиційні стратегії на блокчейні та поза ним, які змагатимуться за володіння USDC/USDT у різних додатках. Це створить "ефективний фронт доходу на блокчейні", де деякі сховища можуть бути спеціально призначені для надання кредитів у конкретних регіонах.
Висновок
До 2030 року обсяг управління активами стейблкоїнів, як очікується, наблизиться до 1 трильйона доларів США. Це зростання перебудує глобальне кредитне посередництво, відображаючи та прискорюючи перехід від банківського до небанківського кредитування після 2008 року. Емітенти стейблкоїнів стануть важливими учасниками ринку державного боргу та можуть стати новими кредитними посередницькими установами. Тим часом регіональні банки (особливо в країнах, що розвиваються) можуть зіткнутися з ризиком кредитної затягнутості.
Врешті-решт, ця трансформація призведе до виникнення нових моделей управління активами та банківських послуг, стейблкоїн стане мостом, що з'єднує ефективні інвестиції в цифрові долари на передовій. Стейблкоїни та протоколи Децентралізовані фінанси позиціюють себе як домінуючі кредитні посередники цифрової ери, що матиме глибокий вплив на монетарну політику, фінансову стабільність та майбутню архітектуру глобальних фінансів.