Революційна модель придбання Біткойна: шлях до успіху Strategy
За останні 5 років, одна технологічна компанія вклала еквівалент 40,8 мільярда доларів США ВВП Ісландії, придбавши більше 580 тисяч Біткойнів. Це складає 2,9% постачання Біткойнів або близько 10% активних Біткойнів.
Акції компанії за останні три роки зросли на 1600%, що значно перевищує зростання Біткойна приблизно на 420% за той же період. Цей значний ріст призвів до того, що оцінка компанії перевищила 100 мільярдів доларів і вона була включена до індексу Nasdaq 100.
Таке велике зростання також викликало сумніви. Дехто прогнозує, що компанія стане гігантом з ринковою капіталізацією в трильйон доларів, інші ж стурбовані тим, що компанія може бути змушена продати Біткойн, що викликало б паніку з тривалого зниження ціни Біткойн.
Однак ці побоювання хоч і не безпідставні, але більшість людей не мають базового розуміння роботи компанії. У цій статті буде детально розглянуто, як компанія функціонує, а також чи дійсно це становить значний ризик для придбання Біткойна або відкриває революційну модель.
Як компанія купує так багато Біткойн?
Компанія здобуває фінансування для придбання Біткойн у три основні способи: доходи від операційного бізнесу, продаж акцій/часток та боргове фінансування. Серед них боргове фінансування є найпомітнішим. Але насправді більшість коштів, які компанія використовує для придбання Біткойн, походять від емісії акцій, тобто продажу акцій громадськості та використання отриманих коштів для купівлі Біткойн.
Це може здаватися нелогічним, чому люди купують акції компаній, а не купують безпосередньо Біткойн? Відповідь дуже проста: арбітраж.
Чому варто обрати придбання акцій компанії, а не безпосереднє придбання Біткойна
Багато установ, фондів та регульованих структур підпадають під обмеження "інвестиційного дозволу", які визначають, які типи активів можуть бути придбані, а які - ні. Ці дозволи дають інвесторам впевненість, що фонди братимуть на себе лише певні типи ризиків і не будуть безладно ризикувати.
Оскільки ці повноваження є надзвичайно консервативними, значні капітали "заблоковані", що унеможливлює їх потрапляння в нові галузі або перспективні сфери, включаючи криптовалюту, особливо унеможливлюючи прямий доступ до Біткойну, навіть якщо керуючі фондами хочуть якимось чином взяти участь.
Засновники компанії побачили різницю між бажанням цих суб'єктів отримати доступ до активів і реальним ризиком, який вони можуть взяти на себе, і скористалися цим. До появи Біткойн-ETF акції компанії були одним з небагатьох надійних шляхів для цих суб'єктів, які могли купувати лише акції, щоб отримати доступ до Біткойн. Це призвело до того, що акції компанії часто торгувалися з премією, оскільки попит перевищував пропозицію. Компанія постійно використовувала цю премію для покупки більше Біткойн, одночасно збільшуючи кількість Біткойн на акцію.
Протягом останніх двох років, володіння акціями цієї компанії в біткойновому еквіваленті принесло "прибуток" у 134%, що є найвищим серед масштабних інвестицій у біткойн на ринку. Продукти компанії безпосередньо задовольняють потреби тих суб'єктів, які зазвичай не мають доступу до біткойна.
Це типовий випадок "уповноваженого арбітражу". Навіть після запуску Біткойн ETF ця стратегія залишається ефективною, оскільки багато фондів все ще заборонено інвестувати в ETF, включаючи більшість паїв, що управляють активами на суму 25 трильйонів доларів.
Умови боргу: підтримка компанії
Окрім позитивної ситуації з постачанням, компанія також має переваги в обсязі зобов'язань. Не всі борги однакові, корпоративні кредити іноді можуть функціонувати подібно до іпотечних кредитів, якщо відсотки сплачуються вчасно, кредитори не мають права продавати активи компанії.
Ця гнучкість дозволяє компанії легше реагувати на коливання ринку, а також робить її акції способом "збору" волатильності крипторинку. Однак це не означає, що ризики повністю усунуті.
Висновок
Компанія не займається кредитним бізнесом, а займається арбітражним бізнесом. Незважаючи на те, що наразі вона має певний борг, ціна Біткойна повинна впасти до приблизно 15 000 доларів протягом п'яти років, щоб це становило серйозний ризик для компанії. Оскільки більше компаній копіюють цю стратегію накопичення Біткойна, це стане ще однією темою, на яку варто звернути увагу.
Однак, якщо ці компанії з метою взаємної конкуренції припинять придбання надбавки та почнуть брати на себе надмірні борги, вся ситуація може змінитися і призвести до серйозних наслідків.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AllInDaddy
· 07-18 19:21
Люблять обдурювати людей, як лохів великі інвестори
Компанія Strategy успішно влаштувалася на ринку Біткойн, розкриваючи свою модель високого зростання придбань.
Революційна модель придбання Біткойна: шлях до успіху Strategy
За останні 5 років, одна технологічна компанія вклала еквівалент 40,8 мільярда доларів США ВВП Ісландії, придбавши більше 580 тисяч Біткойнів. Це складає 2,9% постачання Біткойнів або близько 10% активних Біткойнів.
Акції компанії за останні три роки зросли на 1600%, що значно перевищує зростання Біткойна приблизно на 420% за той же період. Цей значний ріст призвів до того, що оцінка компанії перевищила 100 мільярдів доларів і вона була включена до індексу Nasdaq 100.
Таке велике зростання також викликало сумніви. Дехто прогнозує, що компанія стане гігантом з ринковою капіталізацією в трильйон доларів, інші ж стурбовані тим, що компанія може бути змушена продати Біткойн, що викликало б паніку з тривалого зниження ціни Біткойн.
Однак ці побоювання хоч і не безпідставні, але більшість людей не мають базового розуміння роботи компанії. У цій статті буде детально розглянуто, як компанія функціонує, а також чи дійсно це становить значний ризик для придбання Біткойна або відкриває революційну модель.
Як компанія купує так багато Біткойн?
Компанія здобуває фінансування для придбання Біткойн у три основні способи: доходи від операційного бізнесу, продаж акцій/часток та боргове фінансування. Серед них боргове фінансування є найпомітнішим. Але насправді більшість коштів, які компанія використовує для придбання Біткойн, походять від емісії акцій, тобто продажу акцій громадськості та використання отриманих коштів для купівлі Біткойн.
Це може здаватися нелогічним, чому люди купують акції компаній, а не купують безпосередньо Біткойн? Відповідь дуже проста: арбітраж.
Чому варто обрати придбання акцій компанії, а не безпосереднє придбання Біткойна
Багато установ, фондів та регульованих структур підпадають під обмеження "інвестиційного дозволу", які визначають, які типи активів можуть бути придбані, а які - ні. Ці дозволи дають інвесторам впевненість, що фонди братимуть на себе лише певні типи ризиків і не будуть безладно ризикувати.
Оскільки ці повноваження є надзвичайно консервативними, значні капітали "заблоковані", що унеможливлює їх потрапляння в нові галузі або перспективні сфери, включаючи криптовалюту, особливо унеможливлюючи прямий доступ до Біткойну, навіть якщо керуючі фондами хочуть якимось чином взяти участь.
Засновники компанії побачили різницю між бажанням цих суб'єктів отримати доступ до активів і реальним ризиком, який вони можуть взяти на себе, і скористалися цим. До появи Біткойн-ETF акції компанії були одним з небагатьох надійних шляхів для цих суб'єктів, які могли купувати лише акції, щоб отримати доступ до Біткойн. Це призвело до того, що акції компанії часто торгувалися з премією, оскільки попит перевищував пропозицію. Компанія постійно використовувала цю премію для покупки більше Біткойн, одночасно збільшуючи кількість Біткойн на акцію.
Протягом останніх двох років, володіння акціями цієї компанії в біткойновому еквіваленті принесло "прибуток" у 134%, що є найвищим серед масштабних інвестицій у біткойн на ринку. Продукти компанії безпосередньо задовольняють потреби тих суб'єктів, які зазвичай не мають доступу до біткойна.
Це типовий випадок "уповноваженого арбітражу". Навіть після запуску Біткойн ETF ця стратегія залишається ефективною, оскільки багато фондів все ще заборонено інвестувати в ETF, включаючи більшість паїв, що управляють активами на суму 25 трильйонів доларів.
Умови боргу: підтримка компанії
Окрім позитивної ситуації з постачанням, компанія також має переваги в обсязі зобов'язань. Не всі борги однакові, корпоративні кредити іноді можуть функціонувати подібно до іпотечних кредитів, якщо відсотки сплачуються вчасно, кредитори не мають права продавати активи компанії.
Ця гнучкість дозволяє компанії легше реагувати на коливання ринку, а також робить її акції способом "збору" волатильності крипторинку. Однак це не означає, що ризики повністю усунуті.
Висновок
Компанія не займається кредитним бізнесом, а займається арбітражним бізнесом. Незважаючи на те, що наразі вона має певний борг, ціна Біткойна повинна впасти до приблизно 15 000 доларів протягом п'яти років, щоб це становило серйозний ризик для компанії. Оскільки більше компаній копіюють цю стратегію накопичення Біткойна, це стане ще однією темою, на яку варто звернути увагу.
Однак, якщо ці компанії з метою взаємної конкуренції припинять придбання надбавки та почнуть брати на себе надмірні борги, вся ситуація може змінитися і призвести до серйозних наслідків.