Важливість дослідження токеноміки

Токеноміка проектів Web3 є надзвичайно важливою для їх успіху. Розумно спроектована токеноміка може забезпечити довгострокову стійкість проекту, тому на етапі розробки необхідно приділити цьому особливу увагу. Для звичайних користувачів перед тим, як вирішити взяти участь у проекті, також дуже важливо ретельно оцінити його токеноміку. Лише зрозумівши сутність проекту, можна підвищити ймовірність успіху інвестицій.

Ми можемо аналізувати переваги та недоліки токеноміки за чотирма вимірами: постачання токенів, корисність токенів, розподіл токенів та управління токенами. Ці чотири аспекти стосуються відповідно боку пропозиції, боку попиту, ситуації з володінням та довгострокового розвитку екосистеми.

! Науково-популярний пост Xiaobai: Що таке токеноміка?

1. Постачання токенів

Оцінка ситуації з постачанням токенів в основному враховує чотири показники:

1. Максимальна кількість постачання: верхня межа кількості токенів, встановлена кодом
2. Обіг: кількість токенів, що наразі перебувають в обігу
3. Поточна ринкова капіталізація: ціна помножена на обсяг обігу
4. Повна розводнена капіталізація: ціна помножити на максимальну пропозицію

Крім того, механізм знищення токенів також є важливим фактором, що впливає на пропозицію. Постійне зменшення пропозиції токенів призводитиме до дефляції, тоді як постійне розширення пропозиції викликатиме інфляцію.

2. Токен ефективності

Токенна утиліта відображає реальну вартість токена та сценарії використання, її можна поділити на три аспекти:

1. Практичність: наприклад, використання для газових витрат або фактичних платежів
2. Накопичення вартості: наприклад, отримання доходу від стейкінгу або участь в управлінні
3. Культурна передача: як деякі популярні мем-монети

3. Розподіл токенів

Випуск і розподіл токенів відбувається в основному двома способами:

1. Справедливий запуск: жодного попереднього розподілу токенів перед їхньою емісією та розподілом серед громадськості.
2. Попереднє видобування: спершу карбують частину, яка розподіляється серед певних груп, а потім відкривають для публіки.

Ми також повинні звернути увагу на те, кому належать токени та чи є їх розподіл збалансованим. Зазвичай, якщо більшість токенів утримується невеликою кількістю великих установ, це означає вищий ризик. Галузевим стандартом є розподіл принаймні 50% токенів серед спільноти, щоб розбавити власність засновницької команди та інвесторів.

Крім того, важливо знати графік блокування та розблокування Токенів, оскільки це може вплинути на їхню вартість.

4. Токен управління

Основне питання токеноміки полягає в тому, як стимулювати учасників для забезпечення довгострокової стійкості проєкту. Багато Web3 проєктів вводять механізм стейкінгу в економічну модель, що може підвищити вартість токена двома способами:

1. Стейкінг для отримання пасивного доходу, підвищення最低 вартості токенів
2. Заблокувати токени, зменшити постачання на ринку, підвищити ціну

Підсумок

Добра модель токеноміки повинна мати наступні три елементи:

1. Раціональний механізм стейкінгу: зв'язати інтереси користувачів з вартістю проєкту
2. Різноманітні сценарії використання: розширення сценаріїв використання на основі зростання бізнесу
3. Стабільний ріст бізнес-доходів: створення реальної вартості, уникнення статусу "повітряної монети"

Незважаючи на те, що моделі економіки токенів постійно вдосконалюються, основними вимірами аналізу залишаються постачання, попит, розподіл та управління. Важливо пам'ятати, що успіх моделі економіки токенів врешті-решт залежить від здатності самого бізнесу створювати цінність.