Уряд США розглядає можливість включення Біткойн до оцінки іпотеки, приватний ринок вже розпочав пілотні проекти

Нещодавно директор Федеральної служби житлового фінансування США (FHFA) висунув привертаючу увагу пропозицію, в якій вимагав від двох великих іпотечних гігантів дослідити можливість включення таких криптовалют, як Біткойн, до системи оцінки іпотечних кредитів. Ця новина швидко викликала реакцію на ринку, ціна Біткойна зросла на 2,2%, перевищивши позначку в 107 тисяч доларів, а частка ринку зросла до 66%.

Варто зазначити, що нинішній директор FHFA походить із відомої родини в сфері нерухомості, з 2019 року він відкрито підтримує криптовалюти та використовує свій особистий вплив для просування застосування цифрових активів та відкриття політики. Його особисте фінансове розкриття показує, що він має значні інвестиції в Біткойн та Solana, а також бере участь у акціонерному капіталі компаній з видобування криптовалюти.

Фанлімей та Фандіемей, як основні учасники вторинного ринку іпотечних кредитів США, підтримують близько 70% іпотечного ринку. Їхню роль можна приблизно порівняти з комплексом китайських "Центрів управління житловими накопиченнями", "Державних банків" та "Платформ сек’юритизації вторинного ринку", але їхня діяльність є більш ринковою. FHFA, як регулятор, створений після фінансової кризи 2008 року, зміни в політиці якого матимуть глибокий вплив на всю фінансову систему нерухомості.

Наразі американським позичальникам, які бажають використовувати цифрові активи в іпотеці, потрібно спочатку обміняти їх на долари та зберігати на регульованому банківському рахунку не менше 60 днів. Огляд FHFA може зосередитися на методах оцінки активів, розглядаючи можливість впровадження механізму "знижки", подібного до традиційних фінансів, щоб впоратися з коливаннями цін на криптоактиви. Крім того, фактори, такі як історія володіння, умови зберігання та частота торгівлі, також можуть бути включені до оцінки.

Приватний ринок вже розпочав дослідження в цій сфері. Наприклад, один з кредитних установ Флориди у 2022 році запустив іпотечний продукт, який дозволяє позичальникам закладати криптовалюту як заставу, не продаючи криптоактиви, щоб отримати фінансування до 100% від вартості будинку. Станом на початок 2025 року компанія видала понад 65 мільйонів доларів США у вигляді криптозаставних іпотечних кредитів.

Інша компанія, яку очолює відомий підприємець у сфері фінансових технологій, також запустила подібний продукт, пропонуючи кредити під заставу криптоактивів на суму до 20 мільйонів доларів. Є також деякі інноваційні фінансові послуги, такі як "Біткойн ощадний рахунок", що дозволяє користувачам отримувати доларові кредити з співвідношенням застави до кредиту 50%.

Однак ці приватні продукти наразі все ще функціонують поза межами федеральної системи іпотечного кредитування, не маючи можливості користуватися такими ж ліквідністю та перевагами розподілу ризиків, як традиційні позики. Тому процентні ставки за такими кредитами, як правило, вищі, а кредитори часто змушені самостійно утримувати кредити або співпрацювати з альтернативними інвесторами для фінансування.

Хоча крипто-позики стикаються з такими викликами, як коливання цін, ініціатива FHFA розглянути їх включення до оцінювальної системи безсумнівно є важливим сигналом переходу криптовалюти з інвестиційних активів до практичних фінансових інструментів. Ця тенденція свідчить про те, що традиційна фінансова система поступово відкриває двері для крипто-активів, хоча конкретна реалізація потребує часу, проте її вплив вже починає проявлятися.