Аналіз десятирічного циклу процентних ставок Федеральної резервної системи (ФРС): Прогноз майбутніх тенденцій Біткойна

Протягом минулого десятиліття ціна Біткойна тісно пов'язана з політикою процентної ставки Федеральної резервної системи (ФРС). Піки бичачого ринку зазвичай спостерігаються в моменти, коли очікування підвищення ставки є найсильнішими, тоді як дно ведмедячого ринку часто супроводжується очікуваннями зниження ставки. Наразі ринок стикається з трьома можливими шляхами: відновлення підвищення ставок, зниження ставок у другій половині року або початок зниження ставки в середині року. Ці різні шляхи визначать наступний крок Біткойна.

Один. Взаємозв'язок між політикою процентної ставки Федеральної резервної системи (ФРС) та ціною Біткойна

Оглядаючи процентну ставку Федеральної резервної системи (ФРС) з 2015 по 2025 рік, ми можемо виявити деякі цікаві закономірності:

1. Біткойн має тенденцію досягати піку в бичачому ринку раніше за фактичні дії щодо підвищення процентних ставок, що відображає передчасну реакцію ринку на очікування жорсткої монетарної політики.
2. В底ових ринках ведмедів зазвичай спостерігається в пізній стадії підвищення процентних ставок, під час призупинення підвищення процентних ставок або перед початком циклу зниження процентних ставок.
3. Політика кількісного пом'якшення або різке зниження процентних ставок часто є ключовими факторами, що сприяють бичачому ринку.

Поточний ринок перебуває в перехідному періоді між "призупиненням підвищення процентних ставок" та "короткочасним зниженням процентних ставок", інвестори чекають на наступний чіткий сигнал напрямку, особливо звертаючи увагу на те, чи розпочнеться новий етап кількісного пом'якшення.

Два, три можливі сценарії майбутньої процентної ставки політики

На основі думок кількох провідних дослідницьких установ, ми можемо підсумувати три можливі сценарії:

1. Найгірший випадок: ризик підвищення процентної ставки у 2025-2026 роках

   • Якщо дані про зайнятість та інфляцію виявляться надзвичайно сильними, можуть відновитися обговорення підвищення процентної ставки.
   • Геополітичні та митні політики можуть підвищити інфляцію, змусивши Федеральну резервну систему (ФРС) підтримувати жорстку політику.

2. Базовий сценарій: у другій половині року розпочати зниження процентних ставок, знизити ставки двічі протягом року.

   • Очікується, що з червня почнуться зниження процентних ставок, всього буде знижено двічі до кінця року.
   • Процентна ставка може знизитися до діапазону 3.75%-4.00%

3. Найкращий сценарій: запуск зниження процентних ставок в середині року, зниження процентних ставок тричі або більше протягом року

   • Якщо темп зниження інфляції перевищує очікування або економіка явно слабка, це може прискорити процес зниження процентних ставок.
   • Деякі учасники ринку ставлять на зниження процентної ставки протягом року на 75-125 базисних пунктів

Три. Прогнозування цін на Біткойн у різних ситуаціях

На основі вищезазначених трьох сценаріїв процентної ставки, ми можемо провести прогноз майбутнього руху Біткойна:

1. У найгіршому випадку:

   • Біткойн може зазнати тиску на продаж після другого кварталу 2025 року
   • Попередні високі показники можуть стати остаточною вершиною цього циклу
   • Не виключено, що може статися глибока корекція або навіть повторне досягнення дна.

2. У базовому випадку:

   • У другому та третьому кварталах можливо збережеться широкий коливальний діапазон на високому рівні
   • Як тільки очікування зниження процентної ставки буде підтверджено, це може спровокувати останній сплеск зростання бичачого ринку
   • Піки циклу можуть з'явитися в четвертому кварталі 2025 року або на початку 2026 року

3. У найкращому випадку:

   • Біткойн має всі шанси швидко вийти з коливань і перейти в стадію сильного зростання
   • Увесь ринок криптовалют може увійти в стадію бурхливого зростання
   • Піковий період може настати раніше, ніж у третьому або четвертому кварталі 2025 року, і ціна може досягти вищих рівнів

Підсумок

Процентна ставка Федеральної резервної системи (ФРС) залишається важливим орієнтиром для ціноутворення активів у всьому світі, особливо впливаючи на такі високо волатильні активи, як Біткойн. Наразі ринок перебуває в критичний період коливань очікувань, і інвестори, коригуючи свої позиції, також повинні пильно стежити за змінами на ринку.