Дилема U-карт і майбутнє шифрування платежів

Сфера платежів зараз перебуває на стадії трансформації. У порівнянні з ранніми часами, існуючі продукти продемонстрували значний прогрес у дизайні, досвіді та відповідності, але до побудови повноцінної, стійкої платіжної системи Web3 ще далеко. Цей стан "недосконалості" став одним із ключових тем обговорення на ринку в останній час.

U-картка як нова форма шифрування платежів по суті є перехідним механізмом. Вона не є простою копією картки поповнення Web2, а також не є остаточною формою нового покоління гаманців чи платіжних каналів, а є компромісним продуктом між поточними потребами ланцюгових платежів та поза ланцюговими споживаннями.

U-картка, шляхом прив'язки до облікового запису в мережі та залишку стабільної монети, а також надання законного офлайн-інтерфейсу для витрат, здійснила інтеграцію досвіду Web2 з логікою активів Web3. Причина, чому вона привертає значну увагу останні півроку, полягає в тому, що, з одного боку, користувачі продовжують очікувати можливості використання активів в мережі для повсякденних витрат; з іншого боку, це також відображає те, що стабільні монети поступово проникають у сферу роздрібної торгівлі та місцевих платежів з традиційних сцен, таких як міжнародний обмін та OTC-розрахунки.

Однак більшість проектів U-карт після короткострокової експлуатації скорочують бізнес, особливо проекти, які не мають підтримки з боку біржі або первинного емітента, стикаються з труднощами в тривалій експлуатації. Модель U-карт сильно залежить від ліцензування традиційної фінансової системи, важко підтримувати баланс між регуляторним тиском і мізерним прибутком, що ускладнює тривале існування.

Справедливості ради, U-картка не є стабільною прибутковою бізнес-моделлю, а є формою послуги, що залежить від зовнішніх ліцензій. Проекту потрібно покладатися на багаторівневих фінансових посередників для проведення розрахунків, а сам він є лише виконавцем на кінці ланцюга. Більшим викликом є надзвичайно високі витрати на експлуатацію, по суті, це збитковий бізнес. Проект не має стабільних доходів від комісійних зборів біржі і не має впливу, як у первинного емітента карток, проте повинен нести тягар обслуговування користувачів.

Щоб змінити цю ситуацію, є два виходи: перший — приєднатися до системи рахунків, як екологічне з'єднання в шифрування індустрії, отримавши голос у механізмі відповідності; другий — стати самостійним, дочекатися подальшого вдосконалення законодавства щодо стабільних монет у США, обійти існуючу систему клірингу та скористатися новими можливостями, які надає стабільна монета в умовах зниження статусу долара.

Для гаманців і бірж U-картка більше є допоміжною функцією для підвищення залучення користувачів, а не основним джерелом прибутку. Але для стартап-команд Web3, які не мають досвіду вхідних потоків трафіку та фінансової інфраструктури, спроби створити стійкий проект U-картки через субсидії та масштабування є нічим іншим, як безглуздим протистоянням.

шифрування платежів розвитку напрямок

Проблема, яка зараз турбує шифрування платежів, полягає в традиційній фінансовій системі розрахунків. На ринку існує розбіжність у визначенні шифрування платежів: деякі вважають, що його слід повністю імітувати як повсякденні платежі зі скануванням, інші ж виступають за альтернативний шлях у анонімних мережах. Останні вважають, що сенс платежу полягає не в переведенні, а в накопиченні; сутність платежу не в розрахунках, а в обігу.

Візьмемо, наприклад, підпільні фінансові установи: вони створили цифрову екосистему, засновану на відносинах, довірі та обігу активів. Ця модель по суті залежить від довіри, а обіг коштів і затримані розрахунки, що призводять до накопичення активів, також базуються на довірі. У цій механіці платежі більше не є відносинами один на один, а є формою, яка постійно циркулює в мережі вартості у форматі один до багатьох до одного.

Однак, хоча ця "цифрова банківська" закрита екосистема працює на блокчейні протягом багатьох років і вирішує частину проблем сірого обігу коштів, вона так і не змогла вивести шифрування на основний рівень застосування. Натомість, справжній глобальний потенціал має і поступово наближається до кінцевого користувача, це система розрахунків на блокчейні, яка базується на стабільних монетах у доларах і побудована на основі відповідних мереж.

Підземна структура на блокчейні вже існує, незалежно від того, чи це арбітражні організації у Південно-Східній Азії, чи міжнародні розрахунки деяких країн через USDT, цифрові активи вже мають зрілі засоби обходу традиційної фінансової системи та реалізації вільного обігу капіталу. Однак такі моделі не були розроблені для звичайних користувачів; вони вирішують потреби небагатьох у непідконтрольних платежах, а не те, як зробити так, щоб більше людей використовували шифрування для платежів.

З системної точки зору, справжня платіжна система, що може бути масштабованою, потребує можливості вільного входу та виходу коштів, а не лише входу. Різні системи облікових записів з балами на блокчейні намагаються перетворити платіжні операції на депозити, подібно до логіки "балансування" епохи Web2. Хоча ця модель має комерційну цінність, вона не може зламати екологічні бар'єри, користувачам складно використовувати активи для міжнародних платежів, платежів торговцям або збору коштів через POS-термінали.

Справжнє просування Web3 платежів з периферії до основного потоку здійснюється підтримкою з боку політики США стосовно мережі стабільних монет. З просуванням відповідних законопроектів стабільні монети вперше отримали політичну позицію "стратегічна платіжна інфраструктура". Багато фінансових технологічних компаній активно просувають застосування стабільних монет у доларах США у міжнародних розрахунках, прийомі платежів у магазинах та розрахунках на платформах.

На відміну від моделі "цифрового банкінгу", це реальний рух коштів між товарами та послугами, що має правовий захист і відповідність аудитам. У порівнянні, функція платежів токенами в деяких закритих екосистемах все ще є локальною функцією закритої системи, перш ніж справді увійти в фінансові звіти підприємств, транснаціональні електронні комерційні платформи та кредитні мережі, а не глобальний стандарт платежів.

З макропогляду, оскільки глобальний валютний статус долара США стикається з викликами, Сполучені Штати намагаються створити нову двосмугову валютну систему "долар + стабільна валюта". Стабільні валюти стали стратегічним інструментом, який США активно використовують у міжнародній фінансовій конкуренції, і повністю прискорюють глибоку інтеграцію в суверенні валюти та суверенну регуляторну структуру.

Майбутнє шифрування індустрії буде повним злиттям з традиційними фінансами, взаємодією один з одним. Незалежно від того, чи великі фінансові установи запускають власну цифрову валюту, чи платіжні гіганти інтегрують платіж на ланцюгу, це свідчить про те, що традиційні фінанси прискорено входять у світ ланцюгів, і їх стандарти чіткі - відповідність, прозорість, можливість регулювання.

Справжнє майбутнє Web3-платежів буде базуватися на стабільних монетах, прив'язаних до долара, та відповідних каналах розрахунків. Це дозволить зберегти децентралізовану відкритість, одночасно використовуючи кредитну основу наявної системи фіатних грошей. Це дозволяє вільно увійти та вийти з капіталу, підкреслює абстракцію особи, але не ухиляється від регулювання, поєднує наміри користувачів, але не виходить за межі законних рамок. У цій системі капітал не тільки може входити у світ Web3, але й вільно виходити; він не лише обслуговує фінансову діяльність на ланцюгу, але й інтегрується у глобальний обмін товарами та послугами.