стейблкоїн як інноваційний спосіб платежу спростив процес передачі вартості. Незважаючи на те, що вже є мільйони користувачів та десятки трильйонів доларів обсягу торгівлі, розуміння стейблкоїнів залишається неясним.
стейблкоїн є засобом зберігання вартості та обміну, зазвичай прив'язаним до долара. Його розвиток в основному відбувається за двома шляхами: від ненадійного забезпечення до надмірного забезпечення, а також від централізованого до децентралізованого. Це допомагає нам зрозуміти технічну структуру стейблкоїнів та усунути непорозуміння.
стейблкоїн побудував паралельний ринок до традиційної фінансової інфраструктури, річний обсяг торгівлі вже перевищив основні платіжні мережі. Щоб зрозуміти обмеження та потенціал стейблкоїнів, можна звернутися до історії розвитку банківської справи, подивитися, що спрацювало, а що ні, та чому. Стейблкоїн, ймовірно, повторить розвиток банківської сфери, починаючи з простих депозитних квитанцій і поступово реалізуючи складне кредитне розширення грошової пропозиції.
В останні роки стейблкоїни пережили швидкий розвиток. Ранні користувачі в основному використовували стейблкоїни, підтримувані фіатними валютами, для переказів та заощаджень. Хоча стейблкоїни, що використовують децентралізовані надмірно забезпечені кредитні протоколи, є надійними і практичними, фактичний попит на них обмежений. Користувачі явно надають перевагу стейблкоїнам, номінованим у доларах США. Деякі типи стейблкоїнів, такі як стейблкоїни з низьким рівнем забезпечення, зазнали повного провалу, тоді як нові типи стейблкоїнів, такі як стейблкоїни з прибутковістю, ще потребують спостереження.
З поширенням стейблкоїнів з'явилися нові типи токенів, оцінених у доларах США, такі як синтетичний долар з підтримкою стратегій. Цей продукт ще не повністю визначений, його безпека та зрілість не відповідають стейблкоїнам з підтримкою фіатних валют, наразі його в основному використовують користувачі DeFi для отримання вищих доходів. Стейблкоїни з підтримкою фіатних валют швидко поширилися через свою простоту та безпеку, тоді як стейблкоїни з підтримкою активів запізнилися.
З точки зору історії розвитку банківської справи США, до прийняття «Закону про федеральний резерв» у 1913 році фактична вартість різних форм грошей суттєво відрізнялася, залежачи від емітента, складності викупу та надійності. Лише після 1913 року вартість одного долара почала наближатися до єдиного значення.
Банки завжди стикаються з протиріччям між прибутковістю інвестицій у депозити та забезпеченням безпеки депозитів. Сьогодні банки використовують депозити, купуючи державні облігації, надаючи кредити тощо, але все ще повинні знаходити баланс між прибутковістю та ризиками. Кредитування є важливим засобом для банків, щоб підвищити грошову пропозицію та ефективність капіталу.
стейблкоїн забезпечує користувачам досвід, схожий на банківські депозити, але в формі, що може бути самостійно зберігана. стейблкоїн, швидше за все, наслідуватиме фіатні гроші, починаючи з простих депозитних квитанцій, і з розвитком позикових угод на блокчейні стейблкоїни, що підтримуються активами, стануть більш популярними.
Наразі існує три основні типи стейблкоїнів: стейблкоїни, підтримувані державними валютами, стейблкоїни, підтримувані активами, та синтетичні долари на основі стратегій. Стейблкоїни, підтримувані державними валютами, подібні до ранніх банківських білетів і можуть бути безпосередньо обміняні на державну валюту. Щоб здобути довіру, емітенти проходять аудит і отримують відповідні ліцензії. Докази резервів, які можна перевірити, та децентралізована емісія можуть стати можливими напрямками розвитку в майбутньому.
Активно підтримувані стейблкоїни є продуктом позикових протоколів на блокчейні, які імітують створення грошей банками через кредитування. Вони підтримуються ліквідними активами на блокчейні, подібно до того, як банки створюють гроші через систему часткового резервування. Оскільки економічна діяльність переміщується на блокчейн, очікується, що частка активно підтримуваних стейблкоїнів зросте.
Синтетичний долар, підтримуваний стратегією, є токеном номіналом 1 долар, який представляє собою комбінацію застави та інвестиційних стратегій. Вони більше схожі на частки відкритого хедж-фонду, мають вищий ризик і не підходять як стабільне збереження вартості чи засіб обміну. Користувачі повинні повністю розуміти їх ризики та механізми перед використанням.
В цілому, стейблкоїни стали важливим способом платежу, а їх глобальний обсяг обігу перевищує 160 мільярдів доларів США. Вони переважно діляться на дві категорії: підтримувані державою та підтримувані активами. З часом, кількість стейблкоїнів, що випускаються через децентралізовані надмірно забезпечені кредитні протоколи, може зрости. Стейблкоїни мають потенціал для перебудови платіжної індустрії, створюючи нові можливості для існуючих підприємств та стартапів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Розвиток стейблкоїнів: еволюція від підтримки з боку держави до забезпечення активами та погляд у майбутнє
Розвиток стейблкоїнів та перспективи на майбутнє
стейблкоїн як інноваційний спосіб платежу спростив процес передачі вартості. Незважаючи на те, що вже є мільйони користувачів та десятки трильйонів доларів обсягу торгівлі, розуміння стейблкоїнів залишається неясним.
стейблкоїн є засобом зберігання вартості та обміну, зазвичай прив'язаним до долара. Його розвиток в основному відбувається за двома шляхами: від ненадійного забезпечення до надмірного забезпечення, а також від централізованого до децентралізованого. Це допомагає нам зрозуміти технічну структуру стейблкоїнів та усунути непорозуміння.
стейблкоїн побудував паралельний ринок до традиційної фінансової інфраструктури, річний обсяг торгівлі вже перевищив основні платіжні мережі. Щоб зрозуміти обмеження та потенціал стейблкоїнів, можна звернутися до історії розвитку банківської справи, подивитися, що спрацювало, а що ні, та чому. Стейблкоїн, ймовірно, повторить розвиток банківської сфери, починаючи з простих депозитних квитанцій і поступово реалізуючи складне кредитне розширення грошової пропозиції.
В останні роки стейблкоїни пережили швидкий розвиток. Ранні користувачі в основному використовували стейблкоїни, підтримувані фіатними валютами, для переказів та заощаджень. Хоча стейблкоїни, що використовують децентралізовані надмірно забезпечені кредитні протоколи, є надійними і практичними, фактичний попит на них обмежений. Користувачі явно надають перевагу стейблкоїнам, номінованим у доларах США. Деякі типи стейблкоїнів, такі як стейблкоїни з низьким рівнем забезпечення, зазнали повного провалу, тоді як нові типи стейблкоїнів, такі як стейблкоїни з прибутковістю, ще потребують спостереження.
З поширенням стейблкоїнів з'явилися нові типи токенів, оцінених у доларах США, такі як синтетичний долар з підтримкою стратегій. Цей продукт ще не повністю визначений, його безпека та зрілість не відповідають стейблкоїнам з підтримкою фіатних валют, наразі його в основному використовують користувачі DeFi для отримання вищих доходів. Стейблкоїни з підтримкою фіатних валют швидко поширилися через свою простоту та безпеку, тоді як стейблкоїни з підтримкою активів запізнилися.
З точки зору історії розвитку банківської справи США, до прийняття «Закону про федеральний резерв» у 1913 році фактична вартість різних форм грошей суттєво відрізнялася, залежачи від емітента, складності викупу та надійності. Лише після 1913 року вартість одного долара почала наближатися до єдиного значення.
Банки завжди стикаються з протиріччям між прибутковістю інвестицій у депозити та забезпеченням безпеки депозитів. Сьогодні банки використовують депозити, купуючи державні облігації, надаючи кредити тощо, але все ще повинні знаходити баланс між прибутковістю та ризиками. Кредитування є важливим засобом для банків, щоб підвищити грошову пропозицію та ефективність капіталу.
стейблкоїн забезпечує користувачам досвід, схожий на банківські депозити, але в формі, що може бути самостійно зберігана. стейблкоїн, швидше за все, наслідуватиме фіатні гроші, починаючи з простих депозитних квитанцій, і з розвитком позикових угод на блокчейні стейблкоїни, що підтримуються активами, стануть більш популярними.
Наразі існує три основні типи стейблкоїнів: стейблкоїни, підтримувані державними валютами, стейблкоїни, підтримувані активами, та синтетичні долари на основі стратегій. Стейблкоїни, підтримувані державними валютами, подібні до ранніх банківських білетів і можуть бути безпосередньо обміняні на державну валюту. Щоб здобути довіру, емітенти проходять аудит і отримують відповідні ліцензії. Докази резервів, які можна перевірити, та децентралізована емісія можуть стати можливими напрямками розвитку в майбутньому.
Активно підтримувані стейблкоїни є продуктом позикових протоколів на блокчейні, які імітують створення грошей банками через кредитування. Вони підтримуються ліквідними активами на блокчейні, подібно до того, як банки створюють гроші через систему часткового резервування. Оскільки економічна діяльність переміщується на блокчейн, очікується, що частка активно підтримуваних стейблкоїнів зросте.
Синтетичний долар, підтримуваний стратегією, є токеном номіналом 1 долар, який представляє собою комбінацію застави та інвестиційних стратегій. Вони більше схожі на частки відкритого хедж-фонду, мають вищий ризик і не підходять як стабільне збереження вартості чи засіб обміну. Користувачі повинні повністю розуміти їх ризики та механізми перед використанням.
В цілому, стейблкоїни стали важливим способом платежу, а їх глобальний обсяг обігу перевищує 160 мільярдів доларів США. Вони переважно діляться на дві категорії: підтримувані державою та підтримувані активами. З часом, кількість стейблкоїнів, що випускаються через децентралізовані надмірно забезпечені кредитні протоколи, може зрости. Стейблкоїни мають потенціал для перебудови платіжної індустрії, створюючи нові можливості для існуючих підприємств та стартапів.