Виникнення протоколу рун та бум, який очолює DOG

Од. огляд протоколу рун

У вересні 2023 року засновник протоколу Ordinals Кейсі Родармор запропонував протокол Runes, який має на меті створення протоколу замінних токенів на основі BTC UTXO. Цей протокол був офіційно запущений 20 квітня 2024 року під час халвінгу біткойна, що спочатку викликало величезний ажіотаж, піднявши Gas-кошти в мережі BTC до високих рівнів понад 1000 sats.

1. Механізм роботи рун

Протокол Runes використовує рідну модель UTXO біткоїна для випуску та відстеження токенів, що надає більш високу рідність і рівень децентралізації. Баланс рун безпосередньо утримується UTXO, один UTXO може вміщувати будь-яку кількість рун, що уникає створення "сміттєвих" UTXO, підвищує ефективність та зменшує місце на ланцюгу.

Конкретно, дані рун зберігаються у полі OP_RETURN, яке є операційним кодом біткойн-транзакцій, що дозволяє зберігати 80 байт даних у виході транзакції. Транзакція ідентифікується шляхом використання мітки OP_RETURN у повідомленні протоколу, за якою слідує велика літера R для передачі даних. Видача або переказ транзакцій вказується та розподіляється до UTXO у наступній передачі даних. Невірне повідомлення протоколу призводить до знищення рун.

2. руна та порівняння з BRC-20

На відміну від BRC-20, протокол Рун має такі характеристики:

1. Руни спеціально розроблені для замінних токенів, базуються на рідній архітектурі BTC, не покладаються на дані поза ланцюгом, вимагають лише одного карбування, що робить їх простішими та ефективнішими.
2. Дані рун зберігаються в полі OP_RETURN обсягом 80 байт, займаючи менше місця та зменшуючи розширення блокчейну.
3. Руни протокол базується на UTXO моделі, має більшу інтеграцію з рідною архітектурою BTC, успадковує її безпеку, в майбутньому може ідеально поєднуватися з розвитком екосистеми, такою як мережа Ракет, BTC L2 тощо.

3. Значення рун

1. Створено новий спосіб випуску активів для BTC, що допомагає залучити більше уваги та коштів.
2. У порівнянні з попередніми способами простіше, ефективніше, сумісніше, знижує завантаженість мережі, у майбутньому може безшовно сумісно працювати з усіма оновленнями та екосистемними рішеннями BTC-мережі.
3. Руна трейдинг може принести мережі більше транзакційних зборів, особливо після зменшення винагороди, забезпечуючи нове джерело доходу для майнерів, що сприяє підтримці безпеки та сталості мережі.

Два, огляд даних рунного треку

Згідно з даними мережі BTC, руна наразі становить близько 20% від загального обсягу торгівлі в мережі. Коли протокол тільки був запущений, його частка досягала максимуму 81,3%, після чого стабілізувалася, наразі коливаючись між 10-40%.

Порівняння рун і BRC-20 показує, що на даний момент руна стала найактивнішим L1 активом після торгівлі BTC, співвідношення між ними приблизно 4:1. Найвищий відсоток рун спостерігається під час запуску халвінгу, приблизно 99%, найнижчий - приблизно 55%.

З точки зору внесків у витрати, наразі частка витрат за нативними біткойн-транзакціями становить 70-80%, частка рун - 10-20%, а частка Ordinals та BRC-20 в сумі становить близько 10%. У день халвінгу частка рун досягає максимуму 70%.

Порівнюючи, ринкова капіталізація основних мем-криптовалют на ланцюгах ETH та SOL становить понад 3% від загальної ринкової капіталізації цих ланцюгів, тоді як частка мем-криптовалют на ланцюзі BTC складає менше 0,1%, що вказує на значний потенціал для зростання. У вертикальному порівнянні, руна в цілому за обсягом торгівлі та внеском у витрати вже перевищила BRC-20, але між лідерами руни та BRC-20 все ще існує розрив; якщо вона зможе потрапити на основні біржі, то має шанс перевершити ORD.

Три, аналіз проекту DOG

DOG як лідер поточного рунного тракту демонструє переваги з кількох аспектів:

1. Спосіб розподілу: використання поетапної стратегії випуску, спочатку запуск NFT з рун, а потім у день зменшення викидів аерозоль надається перша руна, проектна команда бере на себе всі витрати на блокчейні.

2. Ступінь децентралізації: велика кількість ранніх співучасників з спільними інтересами та високою якістю, що забезпечує швидкий холодний запуск і широке поширення.

3. Засновник та історія: Засновник Леонідос є OG спільноти BTC, має високий рівень обговорюваності та ортодоксальності.

4. Продовження поширення: засновник має сильний вплив у спільноті, постійно привертає увагу ринку.

5. Цінова стійкість: руна та руна DOG продовжують спекуляції, ціна після місячного ринкового ціноутворення та консолідації починає зростати.

6. Обсяг торгів: в сегменті рун значно випереджає, добовий обсяг торгів перевищує 70 мільйонів доларів.

7. Капіталізація: займає перше місце серед порівнянних проектів.

8. Структура чіпів: велика кількість власників, але рівень розподілу чіпів досить високий.

9. Стабільність цін: після консолідації на дні спостерігається стабільний зростаючий тренд.

Чотири, підсумок

1. Протокол рун технічно є простішим, ефективнішим і суміснішим, він вже перевищив BRC-20 за часткою торгівлі та внесками у витрати.

2. Рунам як мем-коін посилив привабливість мережі біткойн, але ще не відбулася повна експлозія, все ще є простір для виявлення ціни.

3. DOG займає провідну позицію на рунному треку, але структура капіталізації досить розсіяна, для виходу на основні біржі може знадобитися подальше накопичення.