Сплеск токенізації на фондовому ринку США: нова оповідь чи стара історія в новій упаковці?
Нещодавно токенізація американських акцій стала гарячою темою, багато платформ запустили відповідні продукти, що викликало широкий інтерес. Чи є це явище новим наративом, чи старе в новій упаковці? Ми запрошуємо трьох гостей обговорити це з різних точок зору, охоплюючи такі аспекти, як технології, регуляторна відповідність, інвестиційні можливості та ризики.
Токенізація американських акцій: нові та старі тенденції переплітаються
Токенізація акцій насправді є гілкою RWA( реальних світових активів ), подібною до продовження STO( випуску цінних паперів у формі токенів ). Ще в 2017-2018 роках були спроби подібного роду, але тоді це було головним чином експериментального характеру. З покращенням регуляторного середовища традиційні компанії прагнуть брати участь у ринку криптовалют для збільшення капіталу, що сприяло цій хвилі.
У порівнянні з традиційними американськими акціями, токенізовані акції підтримують цілодобову торгівлю, мають низький поріг входу та високу ліквідність. Це знижує бар'єри для торгівлі, але через відсутність вдосконаленої арбітражної механіки, ціна на ланцюгу може бути розірвана з ціною акцій поза ланцюгом. Інвестори повинні бути обережні щодо недостатньої ліквідності та ризику сліпих котирувань.
З точки зору розвитку галузі, токенізація американського ринку акцій має як історичні корені, так і нову енергію завдяки регуляторним змінам та технічному прогресу. Це не лише прояв внутрішнього зростання індустрії криптовалют, але й зовнішня сила, що приваблює увагу традиційних фінансів, з'єднуючи Web2 та Web3.
Токенізація акцій та відмінності від традиційних акцій
Токенізовані акції мають три основні відмінності від традиційних акцій:
Без статусу акціонера: власники токенізованих акцій мають лише наявність запису на блокчейні, без реальних акціонерних прав.
Властивість відображення ціни: подібно до деривативів, лише відстежує ціну, без права голосу чи управління.
Висока ліквідність та низький поріг: підтримка цілодобової торгівлі, більш гнучка в порівнянні з традиційними акціями.
У питаннях відповідності, емітент повинен отримати відповідні фінансові ліцензії, забезпечити прозорість зберігання активів і надійний аудит третіх сторін. Регулятори зосереджують увагу на прозорості, безпеці активів та підтвердженні резервів.
Ризики та можливості токенізації акцій, що не котируються на біржі
Необхідність токенізації акцій, які ще не вийшли на ринок, пов'язана з великими ризиками:
Юридичні вимоги та конфлікт управління: компанія може не визнати токенізовані акції, що призведе до невизначеності юридичного статусу.
Інформаційна асиметрія: за токеном можуть стояти частки LP фонду, конкретна інформація не є прозорою.
Непрозора ціна: недостатня ліквідність, недосконалий ціновий механізм, труднощі в забезпеченні прав інвесторів.
Невозможно перевірити достовірність: важко підтвердити достовірність та кількість заставлених активів.
Якщо компанія співпрацює, токенізація може надати стартапам можливості для попереднього оцінювання перед IPO та повернення грошових потоків. Але якісні компанії часто не мають стимулів, і малі та середні підприємства більш імовірно спробують.
Вибір ланцюга для випуску
Вибір ланцюга випуску включає в себе як технічні, так і комерційні міркування:
Solana завдяки великій базі користувачів, швидкості транзакцій та зрілій екосистемі DeFi стала першим вибором.
Arbitrum може бути пов'язаний з довгостроковим плануванням емітента (, таким як створення L2).
Вибір ланцюга більше базується на комерційних інтересах, а не на чистих технічних перевагах.
Довгострокова вартість токенізації американських акцій
Токенізація американських акцій має довгострокову цінність, подібно до трансформації акцій з офлайн у Інтернет. Децентралізація та прозорість Web3 обіцяють знизити витрати на довіру, підтримуючи цілодобову торгівлю та швидке ціноутворення. У порівнянні з традиційними фінансовими інструментами, вона має прогрес у таких аспектах, як прозорість, регулювання, управління ризиками та технології.
Однак на даному етапі спостерігається високий рівень спекуляцій, участь дрібних інвесторів низька, це все ще експериментальний етап. У майбутньому, якщо традиційні фінанси повністю перейдуть на блокчейн, токенізовані акції зможуть реалізувати більше прав акціонерів, але в короткостроковій перспективі все ще домінуватимуть установи.
В цілому, токенізація американських акцій як один з підрозділів RWA має надію з'єднати Web2 і Web3, знизити бар'єри входу та витрати на торгівлю. Але вона все ще стикається з проблемами, такими як нестача ліквідності, відхилення цін, відсутність механізму викупу, невизначеність у дотриманні регуляторних вимог та інші виклики. Довгостроковий розвиток потребує спільного зрілості технологій, регулювання та ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
19 лайків
Нагородити
19
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
0xSherlock
· 6год тому
невдахи знову мають нові способи гри
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketGardener
· 20год тому
Купівля овочів краще, ніж торгівля акціями.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SeeYouInFourYears
· 07-20 17:15
Обман для дурнів новий стиль?
Переглянути оригіналвідповісти на0
SignatureDenied
· 07-20 17:11
Температура вже не встигає за швидкістю.
Переглянути оригіналвідповісти на0
0xSunnyDay
· 07-20 17:10
Хочете грати в Блокчейн, граючи на фондовому ринку? Грайте добре за себе.
Токенізація американських акцій: можливості та виклики зв'язку Web2 і Web3
Сплеск токенізації на фондовому ринку США: нова оповідь чи стара історія в новій упаковці?
Нещодавно токенізація американських акцій стала гарячою темою, багато платформ запустили відповідні продукти, що викликало широкий інтерес. Чи є це явище новим наративом, чи старе в новій упаковці? Ми запрошуємо трьох гостей обговорити це з різних точок зору, охоплюючи такі аспекти, як технології, регуляторна відповідність, інвестиційні можливості та ризики.
Токенізація американських акцій: нові та старі тенденції переплітаються
Токенізація акцій насправді є гілкою RWA( реальних світових активів ), подібною до продовження STO( випуску цінних паперів у формі токенів ). Ще в 2017-2018 роках були спроби подібного роду, але тоді це було головним чином експериментального характеру. З покращенням регуляторного середовища традиційні компанії прагнуть брати участь у ринку криптовалют для збільшення капіталу, що сприяло цій хвилі.
У порівнянні з традиційними американськими акціями, токенізовані акції підтримують цілодобову торгівлю, мають низький поріг входу та високу ліквідність. Це знижує бар'єри для торгівлі, але через відсутність вдосконаленої арбітражної механіки, ціна на ланцюгу може бути розірвана з ціною акцій поза ланцюгом. Інвестори повинні бути обережні щодо недостатньої ліквідності та ризику сліпих котирувань.
З точки зору розвитку галузі, токенізація американського ринку акцій має як історичні корені, так і нову енергію завдяки регуляторним змінам та технічному прогресу. Це не лише прояв внутрішнього зростання індустрії криптовалют, але й зовнішня сила, що приваблює увагу традиційних фінансів, з'єднуючи Web2 та Web3.
Токенізація акцій та відмінності від традиційних акцій
Токенізовані акції мають три основні відмінності від традиційних акцій:
Без статусу акціонера: власники токенізованих акцій мають лише наявність запису на блокчейні, без реальних акціонерних прав.
Властивість відображення ціни: подібно до деривативів, лише відстежує ціну, без права голосу чи управління.
Висока ліквідність та низький поріг: підтримка цілодобової торгівлі, більш гнучка в порівнянні з традиційними акціями.
У питаннях відповідності, емітент повинен отримати відповідні фінансові ліцензії, забезпечити прозорість зберігання активів і надійний аудит третіх сторін. Регулятори зосереджують увагу на прозорості, безпеці активів та підтвердженні резервів.
Ризики та можливості токенізації акцій, що не котируються на біржі
Необхідність токенізації акцій, які ще не вийшли на ринок, пов'язана з великими ризиками:
Юридичні вимоги та конфлікт управління: компанія може не визнати токенізовані акції, що призведе до невизначеності юридичного статусу.
Інформаційна асиметрія: за токеном можуть стояти частки LP фонду, конкретна інформація не є прозорою.
Непрозора ціна: недостатня ліквідність, недосконалий ціновий механізм, труднощі в забезпеченні прав інвесторів.
Невозможно перевірити достовірність: важко підтвердити достовірність та кількість заставлених активів.
Якщо компанія співпрацює, токенізація може надати стартапам можливості для попереднього оцінювання перед IPO та повернення грошових потоків. Але якісні компанії часто не мають стимулів, і малі та середні підприємства більш імовірно спробують.
Вибір ланцюга для випуску
Вибір ланцюга випуску включає в себе як технічні, так і комерційні міркування:
Довгострокова вартість токенізації американських акцій
Токенізація американських акцій має довгострокову цінність, подібно до трансформації акцій з офлайн у Інтернет. Децентралізація та прозорість Web3 обіцяють знизити витрати на довіру, підтримуючи цілодобову торгівлю та швидке ціноутворення. У порівнянні з традиційними фінансовими інструментами, вона має прогрес у таких аспектах, як прозорість, регулювання, управління ризиками та технології.
Однак на даному етапі спостерігається високий рівень спекуляцій, участь дрібних інвесторів низька, це все ще експериментальний етап. У майбутньому, якщо традиційні фінанси повністю перейдуть на блокчейн, токенізовані акції зможуть реалізувати більше прав акціонерів, але в короткостроковій перспективі все ще домінуватимуть установи.
В цілому, токенізація американських акцій як один з підрозділів RWA має надію з'єднати Web2 і Web3, знизити бар'єри входу та витрати на торгівлю. Але вона все ще стикається з проблемами, такими як нестача ліквідності, відхилення цін, відсутність механізму викупу, невизначеність у дотриманні регуляторних вимог та інші виклики. Довгостроковий розвиток потребує спільного зрілості технологій, регулювання та ринку.