Прогноз часу проходження Спот ETF на Біткойн та аналіз впливу на булран

Один. Прогноз часу запуску ETF та булрану

На основі аналізу історичних даних, прогноз щодо проходження Спот ETF на Біткойн та часу початку булрану є таким:

1. Січень 2024 року: заявка на Спот ETF Біткойна була схвалена (за умови, що Федеральна резервна система припинить підвищення процентних ставок або якщо ринок не очікує підвищення ставок)
2. Квітень 2024 року: Спот ETF на Біткойн офіційно набирає чинності (випадково напередодні зменшення Біткойн, що сприятиме залученню капіталу)
3. Липень 2024 року: Біткойн булран офіційно розпочинається (після корекції після халвінгу, очікування монетарного пом'якшення починає реалізовуватись на ринку)
4. Вересень 2024 року: Федеральна резервна система починає цикл зниження відсоткових ставок, впроваджуючи політику монетарного пом'якшення (після зниження ставок ринок ризиків зазвичай реагує за 1-2 місяці, можна звернути увагу на попередній індикатор GDP>CPI)

Булран офіційно розпочнеться приблизно в липні, а не в момент набуття чинності ETF, головним чином через те, що після халвінгу зазвичай відбувається 2-3 місяці коригування. Враховуючи поточні макроекономічні очікування щодо циклу зниження процентних ставок, визначити час на липень є досить розумним.

Два, огляд початку булрану 2020 року: шлях довіри Grayscale GBTC

• Листопад 2019 року: Grayscale подала заявку на реєстрацію тресту GBTC до SEC
• Січень 2020 року: Траст GBTC отримав схвалення SEC для реєстрації, ставши першим цифровим активом, що відповідає стандартам SEC.
• Квітень 2020 року: GBTC офіційно набрав чинності, масштаб швидко розширюється

У 2020 році лише Grayscale принесла на криптовалютний ринок близько 10 мільярдів доларів додаткових коштів, а загальний обсяг додаткових коштів на ринку може досягти рівня в сотні мільярдів.

Третє. Можливий початок цього булрану і додаткові кошти

Посилаючись на вплив, який справила Grayscale у 2020 році, очікується, що після ухвалення цього раунду Спот ETF для Біткойн на ринок криптовалют буде введено ліквідність на рівні сотень мільярдів доларів, загальна ринкова капіталізація може зрости до трильйонного рівня і, ймовірно, перевищить ринкову капіталізацію найбільшої публічно торгованої компанії у світі.

Три необхідні умови для старту наступного булрану:

1. SEC ухвалила Спот Біткойн ETF
2. Наступне зменшення Біткойн
3. Монетарна політика переходить до м'якої, ринок має достатню ліквідність

Чотири, Прогноз ринкової поведінки після проходження ETF

Посилаючись на досвід золота ETF, що були схвалені в історії, після схвалення спот ETF для Біткойна можуть виникнути такі ситуації:

1. Перед затвердженням ETF ринок буде демонструвати позитивну динаміку через постійні очікування.
2. Після затвердження ETF ринок може зрости незначно.
3. Після початку торгівлі ETF може відбутися значна корекція, і навіть ціна може впасти нижче ціни перед запуском ETF.

Однак, ETF не обов'язково безпосередньо викличе великий булран. Поточна світова економіка ще не повністю відновилася, грошово-кредитна політика все ще перебуває в стадії жорсткості, тривалі надходження капіталу можуть стикатися з викликами. Ринок може підтримувати певний період високих коливань, але важко буде досягти тривалого зростання. Ринок криптовалют важко повністю відокремити від глобального економічного середовища, рекомендується звертати увагу на тенденції великих акцій, таких як американські акції, як орієнтир.

П'ять. Поточне економічне середовище та монетарна політика

• Економічне середовище: У 2023 році макроекономіка США нестабільна, стикається з високою інфляцією, слабким зростанням ВВП та іншими викликами, економіка ще не повністю позбулася ризиків рецесії.
• Монетарна політика: У 2023 році Федеральна резервна система реалізувала політику підвищення ставок та зменшення балансу, федеральна фондова ставка вже піднялася до 5.25%. Ринок очікує, що приблизно в вересні 2024 року можуть початися зниження ставок.

Проходження спотового ETF на Біткойн дозволить десяткам мільйонів нових інвесторів легше брати участь в інвестуванні в Біткойн, що ще більше підвищить легітимність Біткойна і, в довгостроковій перспективі, має шанс залучити більше коштів на цей ринок.