BTC创近期第二大 тижневе падіння, ринок торгівлі очікуваннями рецесії в США

Цього тижня ціна відкриття Bitcoin склала 94265.47 доларів США, ціна закриття – 80699.17 доларів США, за тиждень падіння склало 14.39%, амплітуда досягла 15.29%. Обсяг торгів знизився в порівнянні з минулим тижнем, але все ще залишається на високому рівні. Ціна Bitcoin впала нижче діапазону 89000 до 110000 доларів США, суттєво відкотившись від нещодавнього зростання.

За останні два тижні ринок біткоїнів зазнав різких коливань.

З одного боку, американські акції почали торгуватися на очікуваннях "економічного спаду", що призвело до повернення більшої частини останніх прибутків, внаслідок чого біткоїн-ETF зіткнувся з найбільшими відтоками коштів з моменту свого створення. З іншого боку, США передали безліч позитивних сигналів щодо регулювання та застосування криптоактивів, таких як ухвалення законопроєкту про резерви біткоїна в деяких штатах, що свідчить про покращення політичного середовища для криптоактивів у США.

Проте, короткострокові цінові коливання в основному визначаються настроями інвесторів. На фоні корекції на фондовому ринку США, біткойн цього тижня впав на 14,39%, що стало другим найбільшим тижневим падінням цього циклу. Хоча він не впав нижче мінімуму 28 лютого, але вже перебуває нижче 200-денного розділу між биком і ведмедем. Індекс страху і жадібності знову впав до "сильного страху" на рівні 20.

Відскок фондових індексів США тимчасово стабілізувався після публікації даних про заробітну плату в несільськогосподарському секторі та виступу голови ФРС у п'ятницю. Однак короткостроковий і середньостроковий тренд все ще навряд чи можна назвати оптимістичним, залежно від напрямку економічних даних США. Тренд біткоїна, як і раніше, буде залежати від динаміки американських акцій, і на даний момент немає незалежних ринкових умов.

Макроекономічні дані

Кількість нових робочих місць у США в лютому зросла на 151 тисячу, що трохи нижче за очікування ринку. Рівень безробіття несподівано зріс з 4% до 4,1%, що є найвищим показником з листопада минулого року. Голова ФРС заявив, що нинішня економічна ситуація в США залишається хорошою, ринок праці стабільний і збалансований. ФРС повинна залишатися обережною, на даний момент немає потреби терміново коригувати процентні ставки.

Голова Федеральної резервної системи також заявив, що якщо економіка продовжить залишатися стабільною, а інфляція не зможе додатково знизитися до цільового рівня 2%, ФРС може зберегти поточну базову процентну ставку. Якщо ринок праці несподівано послабиться або інфляція суттєво знизиться, ФРС розгляне можливість відновлення зниження процентних ставок.

На основі ознак ослаблення економічних даних та корекції на фондовому ринку, ринок очікує, що Федеральна резервна система цього року знизить процентні ставки 3 рази на приблизно 75 базисних пунктів.

Внаслідок цього індекс долара впав на 3,52% за тиждень, закрившись на рівні 103,882. Індекс Nasdaq в п'ятницю відновився, закрившись вище річної лінії, а індекс S&P 500 закрився вище 200-денного середнього. Доходність 2-річних державних облігацій США зросла незначно, а 10-річні облігації зросли більше ніж на 1,89%.

Дані по非农 допомогли трохи покращити очікування трейдерів, які раніше значно знизилися. Однак сумніви щодо рецесії або стагнації в американській економіці не зникли, це лише корекція попереднього значного зниження. Чи зможе ринок акцій та BTC продовжити відновлення, ще потрібно спостерігати, для повного відскоку потрібні додаткові економічні дані.

Технічний аналіз

В порівнянні з фондовим ринком, біткойн зберіг відносно сильний тренд, наразі ціна залишається приблизно на 15% вище від піку 5 листопада.

Технічно, ситуація з BTC залишається не дуже оптимістичною. Він впав з діапазону 89000 до 110000 доларів і торгується нижче першої трендової лінії бичачого ринку. Від історичного максимуму 21 січня BTC сформував низхідний канал, неодноразово чинячи тиск на відскоки.

У неділю ввечері ведмежі знову атакували ринок, і біткоїн знову впав нижче 200-денної середньої. Інтенсивність цієї корекції та слабка поведінка наближаються до ринкових показників з липня по вересень 2024 року. Ринок в короткостроковій перспективі вже перебуває в стані надмірного продажу, але для виходу з цього спаду можуть знадобитися додаткові зовнішні умови та час.

Тиск на продаж та розпродаж

Цього тижня тиск на продаж значно зменшився. Довгі та короткі руки продали всього 147351 монети, повернувшись до попереднього нормального рівня. Але запаси на біржі зросли на понад 5000 монет, що свідчить про те, що хоча тиск на продаж зменшився, сила покупок все ще недостатня.

Згідно з даними блокчейну, загальний рівень прибутку на ринку становить 198%, довгі позиції - 347%, короткі позиції - з втратою 6%. Короткі позиції продовжують перебувати під тиском. У бичачому ринку, короткі позиції з втратою зазвичай є хорошою можливістю для середньострокового входу.

Стейблкоїни та спотові ETF на біткоїн

Цього тижня тиску на рух капіталу стало менше, загалом надійшло 12,95 мільярда доларів. Серед них стабільні монети надійшли на 21,07 мільйона доларів, а спотовий ETF на біткойн втратив 7,19 мільйона доларів. Витік коштів з ETF є одним з джерел тиску на продаж, що призводить до падіння ринку.

У лютому в США 11 біткойн-ETF на спот-ринку зазнали найбільших відтоків з моменту затвердження, обсяг склав 2,3 мільярда доларів. У березні відтоки продовжилися, але їх обсяг дещо зменшився. Серед відтоків є розпродажі як роздрібних, так і інституційних інвесторів, а також закриття позицій арбітражними трейдерами. Щоб ціна біткойна стабілізувалася, потрібно, щоб фондовий ринок США стабілізувався, а утримувачі ETF перейшли з чистого витоку в чистий приплив.

Циклічні індикатори

Деякий інформаційний двигун показує, що циклічний індикатор біткоїна становить 0.375, ринок перебуває в стадії зростання.