Ethereum ціна перевищила новий максимум, ринкові настрої розділилися
10 червня 2025 року ціна Ethereum перевищила 2 827 доларів, встановивши новий 15-тижневий рекорд. За цим ціновим рухом приховується потенційна буря ліквідацій, що стосується коротких позицій на суму 1,8 мільярда доларів. У цьому, здавалося б, випадковому русі ринку, сліди дій загадкового гравця стали ключовою підказкою для розуміння ринкових настроїв.
Згідно з даними на блокчейні, певна анонімна адреса за 44 дні здійснила дві точні операції:
27 квітня: за середньою ціною 1 830 доларів придбано 30 000 монет ETH, загалом 54 900 000 доларів;
27 травня: продано еквівалентний ETH за ціною 2,621 доларів, отримано прибуток у 23,73 мільйона доларів, рентабельність 43%;
10 червня: продано 30 000 монет Ethereum за 82,76 мільйона доларів, зафіксовано прибуток у 7,3 мільйона доларів, загальний прибуток склав 31 мільйон доларів.
Ця операція не є поодиноким випадком. Дані показують, що ф'ючерсні контракти на Етер вперше перевищили позначку в 40 мільярдів доларів, а ринковий важіль наближається до критичної точки. Поточний розподіл ліквідності демонструє тонку рівновагу: навколо 2,600 доларів зосереджено ризик ліквідації довгих позицій у 2 мільярди доларів, а вище 2,900 доларів криється ризик ліквідації коротких позицій у 1,8 мільярда доларів. Це зіткнення між довгими та короткими позиціями нагадує ринок CDO під час фінансової кризи, будь-яке прорив у будь-якому напрямку може спровокувати ланцюгову реакцію.
Ціни зростають, і за цим стоїть структурна трансформація екосистеми Ethereum. У другому кварталі кількість незалежних активних адрес різко зросла на 70%, 10 червня досягнувши піку в 16,4 мільйона. При цьому частка мережі Base становила 72,81% (11,29 мільйона адрес), що значно перевищує 14,8% (2,23 мільйона адрес) основної мережі Ethereum. Така модель "супутникових ланцюгів, що підтримують основну мережу" принципово відрізняється від ранньої логіки розвитку DeFi.
Незважаючи на те, що Ethereum все ще займає 61% частки ринку DeFi з TVL у 66 мільярдів доларів, його основна модель доходу вже викликає занепокоєння:
Комісія значно знизилася: за останні 30 днів комісія в мережі становила лише 4,33 мільйона доларів, що на 90% менше, ніж до оновлення;
Прибуток від стейкінгу не є задовільним: річна дохідність постійно залишається на низькому рівні 3.12%, що гірше за інших конкурентів;
Регуляторний тиск: перевірка стейкінгу ETH призвела до того, що кошти в спотових ETF протягом 8 днів поспіль вийшли в обсязі 369 мільйонів доларів, що підриває довіру інституцій.
Дані на блокчейні показують, що частка адрес, які довгостроково тримають Етер, зменшилася з 63% до 55%, тоді як обсяги продажів з боку короткострокових утримувачів зросли на 47%. Це відображає те, що технологічне оновлення не змогло ефективно перетворитися на прибуток для власників монет, а процвітання екосистеми, навпаки, стало фактором розмивання вартості.
На ф'ючерсному ринку незакриті контракти перевищили 40 мільярдів доларів, що вказує на потенційно високу волатильність. Дані про кліринги свідчать:
У діапазоні від 2 600 до 2 665 доларів існує ризик ліквідації довгих позицій на 2 мільярди доларів;
Позиції на короткі продажі на суму 1,8 мільярда доларів США підлягають ліквідації при ціні понад 2 900 доларів США;
Участь інститутів: частка відкритих контрактів на ф'ючерси Ethereum становить 9%, що менше за 24% ф'ючерсів на біткойн, що свідчить про те, що традиційний капітал все ще займає вичікувальну позицію.
З технічної точки зору, поточний ринок має такі характеристики:
Денний індикатор Боллінджера звузився до 5%, що є найнижчим рівнем за останній час, що вказує на можливий прорив;
Тижневі індикатори показують суперечності: ціна закріпилася вище ключової середньої, але індикатори сили показують недостатність висхідного імпульсу;
2,800 доларів США став ключовим рівнем, прорив може відкрити простір 3,200-3,500 доларів США, інакше можливе повернення до 2,500 доларів США.
На макрорівні зміни у відносинах між США та Росією, а також очікування політики Федеральної резервної системи є невизначеними факторами. Ринок має високі очікування щодо зниження процентних ставок у 2025 році, і якщо реальна ситуація відхилиться, крипторинок може зазнати удару. Водночас, чи зможе наратив реальних світових активів (RWA) реалізуватися в третьому кварталі, також вплине на ринкову вартість Етер.
Ethereum стикається з багатьма викликами та можливостями:
Розглянути можливість внесення змін до механізму стейкінгу через пропозицію для оптимізації ліквідності;
Дослідження моделей розподілу доходів Layer2, вирішення проблеми "екологічного процвітання, низькі доходи з основної мережі";
Прогрес у регулюванні може принести короткострокові вигоди, впливаючи на обсяги обігу.
Аналітики ринку вважають, що після пробиття рівня в 2,800 доларів, Ethereum може розпочати новий етап зростання. Однак, поточний ринок все ще в основному керується важелями, і ліквідація коротких позицій на суму 1.8 мільярда доларів може стати ключовою точкою повороту. Майбутні тренди підтвердять, хто насправді зможе скористатися ринковими трендами, а хто може зіткнутися з ризиками.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ethereum подолав позначку в $2 827 і досяг нового 15-тижневого максимуму, а ведмедям на $1,8 млрд загрожує ліквідація
Ethereum ціна перевищила новий максимум, ринкові настрої розділилися
10 червня 2025 року ціна Ethereum перевищила 2 827 доларів, встановивши новий 15-тижневий рекорд. За цим ціновим рухом приховується потенційна буря ліквідацій, що стосується коротких позицій на суму 1,8 мільярда доларів. У цьому, здавалося б, випадковому русі ринку, сліди дій загадкового гравця стали ключовою підказкою для розуміння ринкових настроїв.
Згідно з даними на блокчейні, певна анонімна адреса за 44 дні здійснила дві точні операції:
Ця операція не є поодиноким випадком. Дані показують, що ф'ючерсні контракти на Етер вперше перевищили позначку в 40 мільярдів доларів, а ринковий важіль наближається до критичної точки. Поточний розподіл ліквідності демонструє тонку рівновагу: навколо 2,600 доларів зосереджено ризик ліквідації довгих позицій у 2 мільярди доларів, а вище 2,900 доларів криється ризик ліквідації коротких позицій у 1,8 мільярда доларів. Це зіткнення між довгими та короткими позиціями нагадує ринок CDO під час фінансової кризи, будь-яке прорив у будь-якому напрямку може спровокувати ланцюгову реакцію.
Ціни зростають, і за цим стоїть структурна трансформація екосистеми Ethereum. У другому кварталі кількість незалежних активних адрес різко зросла на 70%, 10 червня досягнувши піку в 16,4 мільйона. При цьому частка мережі Base становила 72,81% (11,29 мільйона адрес), що значно перевищує 14,8% (2,23 мільйона адрес) основної мережі Ethereum. Така модель "супутникових ланцюгів, що підтримують основну мережу" принципово відрізняється від ранньої логіки розвитку DeFi.
Незважаючи на те, що Ethereum все ще займає 61% частки ринку DeFi з TVL у 66 мільярдів доларів, його основна модель доходу вже викликає занепокоєння:
Дані на блокчейні показують, що частка адрес, які довгостроково тримають Етер, зменшилася з 63% до 55%, тоді як обсяги продажів з боку короткострокових утримувачів зросли на 47%. Це відображає те, що технологічне оновлення не змогло ефективно перетворитися на прибуток для власників монет, а процвітання екосистеми, навпаки, стало фактором розмивання вартості.
На ф'ючерсному ринку незакриті контракти перевищили 40 мільярдів доларів, що вказує на потенційно високу волатильність. Дані про кліринги свідчать:
З технічної точки зору, поточний ринок має такі характеристики:
На макрорівні зміни у відносинах між США та Росією, а також очікування політики Федеральної резервної системи є невизначеними факторами. Ринок має високі очікування щодо зниження процентних ставок у 2025 році, і якщо реальна ситуація відхилиться, крипторинок може зазнати удару. Водночас, чи зможе наратив реальних світових активів (RWA) реалізуватися в третьому кварталі, також вплине на ринкову вартість Етер.
Ethereum стикається з багатьма викликами та можливостями:
Аналітики ринку вважають, що після пробиття рівня в 2,800 доларів, Ethereum може розпочати новий етап зростання. Однак, поточний ринок все ще в основному керується важелями, і ліквідація коротких позицій на суму 1.8 мільярда доларів може стати ключовою точкою повороту. Майбутні тренди підтвердять, хто насправді зможе скористатися ринковими трендами, а хто може зіткнутися з ризиками.