Токенізація активів: новий напрямок майбутнього фінансів

Токенізація активів стає важливим трендом у фінансовій сфері. Деякі експерти галузі вважають, що це буде наступним кроком еволюції фінансових ринків. Згідно з даними, наразі реальний світ активів (RWA) має ринкову капіталізацію понад 66 мільярдів доларів, що відображає сильний інтерес інвесторів до таких інноваційних фінансових продуктів. Токенізація активів не лише приносить можливості доходу для децентралізованих фінансів (DeFi), але й очікується, що до 2030 року ринкова капіталізація досягне 10 трильйонів доларів.

Основні переваги токенізації активів полягають у реалізації фрагментації активів, розподіл великих активів, таких як державні облігації, акції та нерухомість, на менші частки. Цей процес підвищує ліквідність активів і створює інвестиційні можливості для інвесторів з різними масштабами капіталу. Зокрема, токенізація активів здатна:

1. Збільшення ліквідності та доступності через взаємодіючі токенізовані активи
2. Дозволити дрібним інвесторам інвестувати в високоприбуткові активи з низькими витратами
3. Підвищення прозорості активів
4. Зв'язати вартість реальних активів з екосистемою DeFi, посилити комбінацію

Ринкова капіталізація токенізованих державних облігацій США зросла з 114 мільйонів доларів у 2023 році до 845 мільйонів доларів. Останнє дослідження показало, що 64% інвесторів з високими статками та 33% інституційних інвесторів планують збільшити інвестиції в токенізовані державні облігації до кінця 2024 року.

Незважаючи на те, що це все ще на стадії початку, токенізація активів є одним з найбільш перспективних застосувань технології блокчейн. Деякі фінансові технологічні компанії вже зайняли вигідну позицію в цій тенденції завдяки послугам токенізації державних облігацій.

Технічні інновації Ondo Finance

Ondo Finance використовує технологію блокчейн для надання інноваційних фінансових продуктів клієнтам рівня інституцій. Компанія поєднує надійність з ефективністю блокчейн, токенізуючи стабільні активи з традиційних фінансів.

Ondo має два основні підрозділи: управління активами та технологічна розробка. Підрозділ управління активами відповідає за створення та нагляд за токенізованими фінансовими продуктами, а технологічний підрозділ розробляє протоколи, які підтримують ці продукти.

Наразі Ondo Finance пропонує два основні інвестиційні продукти:

1. USDY(Ondo доларовий дохідний Токен )

   • токенізовані векселі, що підтримуються короткостроковими державними облігаціями США та банківськими депозитами
   • Надає 5,30% річної прибутковості, загальний обсяг заморожених активів становить 315,35 мільйона доларів США
   • Безпечніше та прозоріше, ніж традиційні стейблкоїни
   • Керуються незалежною трастовою компанією, щоб забезпечити відповідність і захист інвесторів

2. OUSG(Ondo короткострокові державні облігації США )

   • Для пасивних інвесторів забезпечити низький ризик токенізованих короткострокових державних облігацій США
   • Забезпечує річну дохідність 4.81%, загальна сума заблокованих активів становить 2.2132 мільярда доларів
   • Нещодавно випущено нову версію rOUSG, через додаткову розподіл токенів.

Flux Finance: інноваційна децентралізована платформа кредитування

Flux Finance є децентралізованою платформою для кредитування, створеною командою Ondo Finance, яка додає нові функції на базі Compound V2. Платформа підтримує відкриті токени, такі як USDC, та обмежені токени, такі як OUSG, які потребують виконання специфічних вимог для отримання дозволу, щоб використовуватися як заставу.

Flux використовує модель пулу з точками, що дозволяє користувачам позичати з надмірним забезпеченням. Кредитори можуть заробляти відсотки на надані стабільні монети, а позичальники можуть використовувати забезпечення для отримання стабільних монет. Flux Finance управляється DAO Ondo.

Ринкова позиція та конкурентні переваги

У сфері децентралізованих фінансів Ondo Finance стикається з викликами з боку багатьох конкурентів. Але компанія виділяється завдяки наступним способам:

1. Націлений на великий ринок державних облігацій США, має широкий охоплення ринку
2. Співпраця з традиційними фінансовими гігантами, уникнення прямої конкуренції
3. Надання інноваційних продуктів, таких як USDY та OUSG, які є безпечнішими та прозорішими, ніж традиційні стабільні монети.

токенізація

Токен ONDO є токеном управління протоколів Ondo Finance та Flux Finance. Власники можуть голосувати за різні пропозиції в Ondo DAO, забезпечуючи прозорість рішень на ланцюгу. Для ініціювання пропозиції потрібно тримати або бути делегованим щонайменше 100 мільйонів токенів ONDO.

Поточна ціна токена ONDO становить $1.87, ринкова капіталізація займає 54-те місце. Загальна пропозиція складає 10 мільярдів ONDO, наразі циркулююча пропозиція складає 1.44 мільярда ONDO, що становить 14.27%.

Фон команди та партнери

Команда Ondo Finance об'єднала фахівців з традиційних фінансів і Web3, включаючи керівників з таких установ, як Goldman Sachs, BlackRock та розробників проектів, таких як OpenSea, MakerDAO.

Компанія вже встановила партнерські відносини з кількома відомими установами, зокрема:

• Aptos Foundation: інтеграція реальних активів з технологією блокчейн
• Thala Labs: просування USDY в DeFi
• Wintermute: підвищення ліквідності USDY
• BlackRock: демонструючи зобов'язання щодо розширення бізнесу токенізації через інвестиції

Перспективи розвитку та ризики

Ondo Finance позиціонує себе як міст між традиційними фінансами та децентралізованими фінансами, зосереджуючи увагу на створенні безпечних, прозорих і відповідних фінансових продуктів. Загальна вартість заблокованих активів компанії зросла з 40 мільйонів доларів до 534 мільйонів доларів, у майбутньому планується подальше розширення застосування токенізованих грошових еквівалентів і дослідження нових галузей, таких як токенізовані публічно торговані цінні папери.

Фактори, що сприяють зростанню:

• Перспективи індустрії токенізації активів є широкими
• Співпраця з традиційними фінансовими гігантами, такими як BlackRock
• займає провідні позиції в сфері крипто RWA

Песимістичні фактори:

• ONDO Токен існує ризик концентрації
• Регуляторне середовище залишається неясним
• DeFi кредитування стикається з ризиком неплатоспроможності боргів

В цілому, Ondo Finance має переваги першопрохідця в новій сфері токенізації активів, але все ще має впоратися з багатьма викликами, щоб досягти довгострокового успіху.