крипторинок迎来 Сприятлива інформація消息，Coinbase成为标普500指数成分股

Нещодавно у крипторинку з'явилася сприятлива інформація. На макрорівні, досягнення угоди про перемир'я у тарифах між Китаєм і США сприяло різкому зростанню світових фінансових ринків. Хоча ціна біткоїна дещо знизилася, проте ринок ефіріуму та інших альткоїнів демонструє сильні результати, викликавши нову хвилю очікувань бичачого ринку.

Окрім поліпшення макроекономічного середовища, у внутрішній індустрії також відбулися значні прориви. 13 травня найбільша криптовалютна біржа в США Coinbase Global буде включена до індексу S&P 500, замінивши Discover Financial Services, яка незабаром буде придбана. Ця зміна наберетить чинності перед початком торгів 19 травня.

Це знаменує собою етапний прогрес у криптоіндустрії на основному ринку, відкриваючи нову стадію розвитку. Тим часом, глобальні компанії та установи також почали активно вкладатися в сферу шифрування.

12 травня Китай та США досягли угоди про припинення тарифної війни в Женеві, тимчасово завершивши тривалий торговий конфлікт. Угода передбачає призупинення 24% взаємних тарифів на 90 днів, збереження базової ставки податку на рівні 10% та створення механізму консультацій з третіми країнами. Внаслідок цього американські фондові ринки різко зросли, ф'ючерси на індекс S&P 500 зросли більш ніж на 3%, а Nasdaq закрився з ростом на 4,35%.

Хоча біткоїн знизився з 106 тисяч доларів до 100,7 тисяч доларів, крипторинок в цілому швидко відновився, ефір, Solana, BNB та інші альткоїни показали непогані темпи зростання. З огляду на те, що митні суперечки тимчасово вщухли, ринок поступово повертається до нормального стану, більшість валют демонструють тенденцію до підвищення цін на дно.

Окрім поліпшення макроекономічного середовища, в індустрії також з'явилися сприятливі новини. Нью-Гемпшир прийняв законопроект про стратегічні резерви біткоїнів, який уповноважує державного скарбника купувати біткоїни або великі цифрові активи, з обмеженням на рівні 5% від загального резервного фонду. Це створює новий попит на біткоїн. Крім того, новий голова SEC чітко заявив, що протягом свого терміну буде встановлено розумну регуляторну структуру для ринку шифрування активів, продовжуючи випускати позитивні сигнали. На ринку також з'явилася інформація про те, що одна велика компанія з управління активами веде переговори з SEC щодо пропозиції стосовно ставки ETH, що ще більше підвищило довіру до ринку.

На такому фоні включення Coinbase до індексу S&P 500 безумовно є ще однією важливою віхою в розвитку криптоіндустрії. Як найбільша комунікаційна криптобіржа США, Coinbase вирізняється на глобальному ринку криптобірж. За 13 років свого існування Coinbase пережила кілька циклів зростання та падіння, ставши важливим вікном для традиційних фінансів для спостереження за криптоіндустрією.

У 2021 році Coinbase вийшла на біржу Nasdaq під тикером COIN. У перший день торгів ціна акцій досягла максимуму 429,54 доларів, що викликало сенсацію на ринку. Після цього ціна акцій Coinbase тісно пов'язана з загальною динамікою крипторинку. У 2023 році під час низького періоду ціна акцій впала до 33,26 доларів, а потім знову почала зростати. Після включення до індексу S&P 500 ціна акцій Coinbase у перший день зросла на 24%, досягнувши 256,90 доларів.

Хоча в короткостроковій перспективі це може не мати прямого впливу на ринок, у довгостроковій перспективі вхід шифрувальних компаній до основних індексів США представляє визнання з боку основного ринку, закладаючи основу для інтеграції шифрувальної галузі з традиційними фінансами. Це не лише допоможе залучити більше коштів для індексації, але й підвищить загальну обізнаність про шифрувальну галузь, приваблюючи більше традиційних інвесторів.

У порівнянні з Discover Financial Services, який буде замінений Coinbase, останній може залучити приблизно 13,5 мільярдів доларів пасивного попиту при індексній вазі 0,1%. Цей показник може служити орієнтиром для потенційного припливу коштів у Coinbase в майбутньому.

Крім того, успіх Coinbase також сприяв підйому хвилі IPO в криптоіндустрії. Нещодавно кілька відомих криптокомпаній просунули свої плани щодо виходу на біржу, а одна відома криптобіржа навіть реорганізувала свою корпоративну структуру, щоб відповідати вимогам регуляторів. Еталонна роль Coinbase надасть цим компаніям цінний досвід.

На відміну від американських компаній у сфері шифрування, які намагаються вийти на IPO, гонконгські підприємства більше зосереджені на співпраці з реальними економіками, акцентуючи увагу на сегменті RWA (реальні світові активи). Після запуску проекту Ensemble Гонконгським управлінням фінансів (HKMA), що відкриває пілотний проект токенізації, сегмент RWA в Гонконгу знову прискорив свій розвиток.

Великі технологічні компанії першими активізуються, часто діють. Підрозділ блокчейн-технологій одного з великих електронних комерційних гігантів починає формувати команду, пов'язану з RWA, та публікує кілька вакансій. Компанія також оголосила про співпрацю з ліцензованим віртуальним банком для надання фінансової підтримки в питаннях відповідності при дослідженні рішень для трансакцій на основі стабільних монет.

Ще одна фінансова технологічна дочірня компанія технологічного гіганта просувається швидше, вже є реальні кейси. Минулого року компанія співпрацювала з постачальником послуг зеленої енергії, завершивши першу в країні угоду на основі реальних активів (RWA) на суму 200 мільйонів юанів, пов'язаних з фотоелектричними активами. Після цього вона також співпрацювала з кількома проектами на основі блокчейну, сприяючи реалізації RWA.

Окрім великих технологічних компаній, місцеві криптовалютні підприємства та фінансові установи Гонконгу також активно розвиваються. Один з постачальників фінансової інфраструктури на блокчейні вже налагодив глибоке співробітництво з понад 200 установами, охоплюючи традиційні фінансові установи, компанії з управління активами, технологічні компанії та проекти, що працюють у Web3, досягнувши наміру співпраці щодо RWA на блокчейні.

Зі збільшенням технологічної інфраструктури відповідні послуги також йдуть в ногу з часом. Нещодавно кілька гонконгських брокерських компаній оголосили про запуск бізнесу, пов'язаного з токенізованими цінними паперами, що охоплює структуровані продукти, фонди та облігації.

В цілому, незалежно від того, чи йдеться про IPO американських шифрувальних компаній, чи про просування місцевих компаній у Гонконзі в напрямку RWA, в умовах поступового легалізування шифрувальної індустрії компанії та інституції демонструють активний підхід до розміщення, хоча способи участі дещо відрізняються в залежності від регіону.

У США, через відносну ясність регуляторного середовища, участь на ринку є більш прямою. Інститути активно купують ETF, стаючи основною підтримкою цін на монети; публічні компанії беруть кредит для покупки монет, створюючи нові бізнес-моделі; великі платіжні установи заходять на ринок з стейблкоїнами, щоб захопити частку ринку.

У порівнянні, підхід Гонконгу є більш обережним. Незважаючи на постійне посилення політичної підтримки, все ж підкреслюється сувора відповідність нормам. Компанії та установи зазвичай базуються на існуючому бізнесі, поступово розширюючи пов'язані з криптою діяльності, а моделі прибутку ще тільки досліджуються.

Зі збільшенням ступеня популярності шифрованих активів кількість підприємств, що беруть участь у цьому, буде постійно зростати, і більше коштів, уваги та ресурсів буде спрямовано на ринок. Цей етап участі інститутів може бути лише початком.