Криптоактиви ринок стикається з багатьма викликами, 2024 року очікується поворотний момент

Криптоактиви ринку в липні не відновилися, як очікувалося, а навпаки, через кілька негативних чинників зазнали загального падіння. Продажі уряду Німеччини та план погашення одного з банкрутованих бірж посилили паніку серед інвесторів, що призвело до падіння ціни на біткойн нижче кількох рівнів підтримки. Незважаючи на те, що ринок зазнав серйозних втрат, сукупність кількох позитивних факторів змусила багатьох аналітиків спрогнозувати, що криптоактиви можуть почати змінюватися в четвертому кварталі 2024 року.

Основні виклики, з якими стикається ринок

###某破产交易所 компенсує, що викликало ринкові хвилювання

Проблема виплат певної банкрутної біржі викликала великі занепокоєння на ринку. Потенційний тиск на продаж більше 280 тисяч монет біткоїна та біткоїн-кешу в кінці червня викликав паніку на ринку, що призвело до падіння ціни біткоїна до приблизно 60000 доларів.

З початку липня, коли офіційно розпочалося погашення, біткойн під тиском продажу впав нижче підтримки на рівні 60000 доларів. У цьому процесі майнери біткойнів виявили ознаки капітуляції, що зазвичай вважається сигналом досягнення дна ціни. Останнє подібне зниження хешрейту сталося у 2022 році, коли торгова ціна біткойна становила 17000 доларів.

Співзасновник одного з інвестиційних агентств вважає, що учасники ринку можуть недооцінювати серйозність падіння діапазону коливань біткоїна за останні чотири місяці. Він прогнозує, що можуть виникнути ще більш екстремальні корекції, навіть до рівня 40 тисяч доларів. Така корекція може завдати значної шкоди ринку і може знадобитися кілька місяців коливань або низхідної тенденції для відновлення.

Уряд Німеччини продає біткойни

Нещодавно уряд Німеччини частинами перевів понад 10 000 монет Bitcoin, що він має, до шифрувальних бірж та маркет-мейкерів. Ця дія призвела до того, що ціна Bitcoin тимчасово впала нижче 55000 доларів. Проте, згідно з інформацією з певної платформи даних, уряд Німеччини згодом повернув частину монет Bitcoin.

Дані показують, що плани уряду Німеччини щодо продажу виконані майже на половину. З моменту початку продажу минулого місяця його володіння біткоїнами зменшилося з майже 50000 монет до 27461 монети, а тепер вартість його активів становить приблизно 1,5 мільярда доларів.

Незважаючи на падіння ринку, дані від деякої компанії з управління активами показують, що минулого тижня обсяги інвестицій у цифрові активи досягли 441 мільйона доларів США. Зокрема, інвестиційні продукти в біткоїни становлять найбільшу частку в загальному обсязі надходжень криптоактивів, досягаючи 90%. З регіональної точки зору, основні надходження коштів надходять зі США, тоді як в Німеччині спостерігається вивід капіталу.

Ринок видобутку біткоїнів стикається з викликами

Нещодавнє падіння ціни біткойна створило величезний тиск на майнерів. Опитування показало, що якщо ціна біткойна впаде до 54 тисяч доларів, лише майнери з ефективністю понад 23W/T зможуть отримувати прибуток, і лише кілька моделей майнерів зможуть ледве витримати.

Продажі з боку майнерів також вважаються частиною причин цього падіння цін. Щоб впоратися з проблемами грошових потоків після халвінгу, продажі з боку майнінгових компаній тривають, лише в червні на ринок надійшло 30 000 монет біткоїна від майнерів.

На щастя, зі зниженням ціни на біткойн, середні та малі майнінгові ферми поступово зупиняють свою роботу, а складність майнінгу біткойнів швидко знижується, здається, що капітуляція майнерів незабаром закінчиться. Дані показують, що складність майнінгу біткойнів знизилася на 5% до 79.5T, а середнє хешування за останні сім днів становить 586.72EH/s. З травня кількість біткойнів, які майнери надсилають на біржі для продажу, різко зменшилась, а обсяги позабіржових торгів помітно знизились.

Фактори, на які варто звернути увагу

План погашення боргів певної банкрутованої біржі або сприяння новим рекордам на ринку

Деяка банкрутна біржа очікує, що загальна вартість активів, які вже були зібрані та конвертовані в готівку і можуть бути розподілені, становитиме від 14,5 до 16,3 мільярда доларів США, що перевищує 11 мільярдів доларів США, які вона винна клієнтам та іншим ненурядовим кредиторам. Надлишок готівки буде використано для виплати відсотків більш ніж 2 мільйонам клієнтів компанії.

Наразі ця біржа отримала схвалення суду, кредитори можуть вибрати голосування за план компенсації Криптоактиви у грошовій або матеріальній формі. Кредитори повинні проголосувати до 16 серпня, суддя 7 жовтня вирішить, чи схвалити цей план. Після схвалення біржа поверне кошти кредиторам протягом двох місяців, очікуваний час - з четвертого кварталу 2024 року до першого кварталу 2025 року.

Незважаючи на те, що остаточний спосіб виплати ще не визначено, один криптоаналітик вважає, що з огляду на те, що більшість клієнтів є прихильниками криптоактивів, ці 16 мільярдів доларів увійдуть на крипторинок і стануть основним каталізатором зростання цін. Він прогнозує, що біткойн може перевищити 120 тисяч доларів, ефір перевищить 12 тисяч доларів, а інші альткоїни зростуть на 10-50 разів.

Очікування зниження процентних ставок чітке

Рішення ФРС щодо підвищення та зниження процентних ставок є одним із важливих факторів, що впливають на ціну біткоїна, зниження ставок зазвичай сприяє зміцненню ринку.

Нещодавно голова Федеральної резервної системи заявив, що інфляційний тиск в США зменшився, але для прийняття рішення про зниження процентних ставок потрібно більше даних, щоб підтвердити, що ризики інфляції минули. Якщо зниження ставок відбудеться занадто рано, інфляція може знову піднятися; якщо зниження буде затримано, це може призвести до уповільнення економічного зростання або навіть спричинити економічну рецесію.

Незважаючи на те, що час зниження процентних ставок ще не визначено, проте з останніми економічними даними США, які свідчать про уповільнення економічного зростання, на ринку зросли очікування щодо зниження ставок. Згідно з певним інструментом моніторингу ставок, станом на 9 липня ринок очікує, що ймовірність зниження ставок Федеральною резервною системою на засіданні у вересні зросла до 73,6%, тоді як ймовірність збереження незмінною становить 22,9%.

Шифрування облікової системи незабаром набуде чинності

У грудні минулого року Комітет з фінансового обліку США оприлюднив першу версію правил обліку криптоактивів, що вимагає від компаній, які володіють біткоїнами або ефірами, вести облік зміни їхньої вартості за справедливою вартістю та відображати це в чистому доході. Нові правила набудуть чинності після 15 грудня 2024 року і застосовуватимуться до фінансового року 2025 для публічних та непублічних компаній.

Ця зміна бухгалтерського стандарту означає, що підприємства, включаючи деякі технологічні компанії, зможуть записувати свої обсяги монет Криптоактиви на максимумі та мінімумі. Це посилить подальшу комплаєнсність крипторинку та отримає ін’єкцію ліквідності з боку основних фінансових ринків.

Динаміка цін на біткойн після кожного зменшення в два рази

Ринкові тенденції можна поділити на три типи: зростання, падіння та коливання. Якщо ринок подолає поточний рівень опору і закріпиться вище 69000 пунктів, це можна вважати початком висхідного тренду.

Зростання може відбутися в двох випадках:

1. Удар по попередньому максимуму, але без прориву: ринок може бути близьким до попереднього максимуму, але не зміг його подолати, або лише трохи перевищив, а потім відкотився. У цей час не слід купувати на піку, можна розглянути можливість зменшення частини позицій.

2. Пробиття попереднього максимуму та утримання нових максимумів: якщо ринок пробиває попередній максимум і продовжує нові максимуми, і утримується щонайменше 3 дні. У цей час слід звернути увагу на силу пробиття, спостерігати за тим, чи з'явиться сильний ріст протягом 3 днів до 1 тижня, або ж коливання вгору. Якщо тенденція сильна, можна утримувати позицію; якщо тенденція не сильна, рекомендується зменшити позицію на нових максимумах, щоб уникнути помилкового пробиття.

На даний момент ймовірність подальшого зростання є досить низькою. Якщо виникне друга ситуація і після прориву динаміка буде недостатньо сильною, слід бути обережними щодо ризику різкого падіння.

Згідно з досвідом двох попередніх халвінгів, біткойн зазнає корекційних рухів як перед, так і після халвінгу. Хоча ринок загалом очікує, що біткойн після халвінгу зросте, однак подальші рухи після цього халвінгу все ще потребують додаткового спостереження.