стейблкоїн: наступна точка зростання трильйонного ринку

Вступ

стейблкоїн як продовження платіжних сцен на блокчейні відіграє все важливішу роль на ринку криптовалют та в глобальній сфері платежів. Наразі централізовані стейблкоїни займають понад 90% ринкової частки, з USDT на чолі. Незважаючи на те, що загальна капіталізація стейблкоїнів перевищила 150 мільярдів доларів, порівняно з 20 трильйонами доларів у звіті Федеральної резервної системи за 2024 рік по M1, капіталізація стейблкоїнів становить лише 0,75%. Тому стейблкоїни все ще мають великий потенціал для розвитку в сфері платежів. Впровадження протоколу Taproot Assets відкриває нові можливості для використання стейблкоїнів у сценах високочастотних дрібних платежів.

1. стейблкоїн:майбутній трильйонний ринок у фінансовій сфері

Розквіт ринку стейблкоїнів передвіщає його потенціал стати трильйоновим ринком у фінансовій сфері в майбутньому. Наразі ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищує 160 мільярдів доларів, а денний обсяг торгівлі становить понад 100 мільярдів доларів. Країни активно розробляють відповідні політики та регуляції, а численні установи прогнозують, що стейблкоїни принесуть новий трильйонний ринок, основний приріст якого буде з глобальних платіжних додатків.

стейблкоїн можна поділити на централізовані та децентралізовані. Централізовані стейблкоїни в даний час домінують на ринку, USDT та USDC випустили відповідно 1144,6 мільярда та 341,5 мільярда стейблкоїнів. Привабливі перспективи ринку залучають безліч установ.

• BlackRock випустила токенізований фонд BUIDL на Ethereum, що забезпечує стабільну вартість і приносить дохід
• Jingdong планує випустити стейблкоїн, прив'язаний до гонконгського долара в співвідношенні 1:1

Централізовані стейблкоїни вже отримали широке застосування в криптоекосистемі, тоді як децентралізовані стейблкоїни переважно використовуються для кредитування.

У довгостроковій перспективі стейблкоїни мають найбільший потенціал у сфері платежів, особливо в міжнародних платежах. На відміну від складних процесів та високих витрат традиційних міжнародних платежів, стейблкоїни пропонують кращий вибір. У міру того, як регулювання стає більш відповідним, статус стейблкоїнів у глобальних платежах стане ще більш важливим. У майбутньому інтеграція стейблкоїнів та DeFi може призвести до виникнення PayFi, що забезпечить взаємодію, програмованість і комбінованість платіжних сценаріїв, створивши нову фінансову парадигму та продуктову пропозицію, яку традиційні фінанси не можуть реалізувати.

! Taproot Assets: наступна точка зростання для шляху до стейблкоїнів, щоб перевищити ринкову капіталізацію в трильйон доларів

2. Протокол Taproot Assets + Мережа Lightning: Інфраструктура глобальної платіжної мережі

Наразі стейблкоїни переважно обертаються в мережах ETH та TRON, але комісії досить високі, а час переказу довгий. У порівнянні з цим, мережа Lightning має переваги у вигляді швидшого, економічнішого та високо масштабованого рішень.

2.1 Вступ до мережі Lightning

Мережа блискавки є першим зрілим рішенням другого рівня для біткоїна, яке розробляється незалежно кількома командами. Її основний принцип полягає в створенні двосторонніх каналів для обігу, що дозволяє здійснювати транзакції поза ланцюгом, а в кінці лише виконувати їх на ланцюзі.

2.2 Мережа блискавки: найкраща інфраструктура для глобальних платежів стейблкоїнів

Мережа Lightning працює 9 років, побудована на основі мережі Bitcoin, має дуже високу безпеку. Наразі є понад 5000 монета ємності, понад 18000 вузлів та понад 50000 каналів. Здійснюючи миттєві низьковитратні транзакції через двосторонні платіжні канали, вона стає консенсусним рішенням для глобальних платежів.

2.3 Taproot Assets протокол заповнює останню милю мережі Lightning

Випуск протоколу Taproot Assets вирішує обмеження мережі Lightning, яка підтримує лише платежі в біткоїнах. Він підтримує випуск різних активів, включаючи стейблкоїни, і повністю сумісний з мережею Lightning. Це означає, що велика кількість нових активів, випущених на основі біткоїн-мережі, може циркулювати в мережі Lightning, що further посилює її глобальний вплив на платежі.

! Taproot Assets: наступна точка зростання для шляху до стейблкоїнів, щоб перевищити ринкову капіталізацію в трильйон доларів

3. Детальний опис протоколу Taproot Assets

3.1 Модель UTXO проти моделі рахунку

Протокол Taproot Assets базується на UTXO-моделі біткоїна, що відрізняється від моделі облікового запису, яку використовують більшість публічних блокчейнів. UTXO-модель схожа на кілька обмінних чеків у гаманці, що природно виключає проблему подвійних витрат і забезпечує вищий рівень безпеки.

! Taproot Assets: наступна точка зростання для шляху до стейблкоїнів, щоб перевищити ринкову капіталізацію в трильйон доларів

3.2 Оновлення Taproot: реалізація складних функцій

Оновлення Taproot 2021 року принесло прості функції смарт-контрактів у мережу біткоїна, такі як багатопідпис, що підвищило безпеку та захист конфіденційності, забезпечивши міцну основу для установ і B2B операцій.

3.3 TA технологічні принципи

Протокол Taproot Assets маркує активи на UTXO, зберігаючи лише кореневий хеш дерева сценаріїв в ланцюзі, а сценарії зберігаються поза ланцюгом. Цей підхід є більш ефективним і не призводить до збільшення обсягу блоків та проблеми накопичення даних.

! Taproot активи: наступна точка зростання для треків стейблкоїнів, які перевищать трильйон ринкової капіталізації

3.4 Взаємозв'язок TA-протоколу та мережі Lightning

Протокол Taproot Assets дозволяє активам безперешкодно входити до мережі Lightning через канали TA. Це дозволяє стейблкоїнам та іншим активам циркулювати в мережі Lightning, значно розширюючи сценарії використання мережі Lightning.

3.5 Витрати користувача та проблеми централізованого зберігання

Незважаючи на те, що протокол TA підвищив ефективність, він все ще стикається з викликами високих витрат для користувачів та централізованого зберігання. Наразі послуги гаманців у мережі Lightning переважно є централізованими рішеннями, у майбутньому необхідно знайти більш децентралізовані способи для забезпечення повної власності користувачів на великі активи.

4. Самостійні рішення: вдосконалення мережі миттєвих платежів

На ринку вже з'явилися децентралізовані рішення для обігу TA активів у мережі Lightning. Наприклад, хмарне рішення, запропоноване LnFi, та децентралізований гаманцева плагін, розроблений BitTap, надають користувачам більш безпечний та децентралізований спосіб управління активами.

! Taproot Assets: наступна точка зростання для шляху до стейблкоїнів, щоб перевищити ринкову капіталізацію в трильйон доларів

5. Підсумок

стейблкоїн正从加密货币交易扩展到全球化支付领域。闪电网络加上Taproot Assets协议为实现全球支付提供了理想基础设施。去中心化钱包解决方案进一步完善了这一生态系统。相比传统支付方式，TA协议+闪电网络组成的支付基础设施在即时性、去可信化和资产自主权方面具有 значні переваги, які можуть підвищити свободу платежів до нових висот.

! Taproot Assets: наступна точка зростання для шляху до стейблкоїнів, щоб перевищити ринкову капіталізацію в трильйон доларів