Посібник з доходу від стейблкоїнів: аналіз 8 типів
Нещодавно криптовалютний ринок показує середні результати, і консервативний стабільний прибуток знову став центром уваги інвесторів. У цій статті ми поєднаємо багаторічний досвід інвестування та глибоке дослідження сфери стейблкоїнів, щоб обговорити класичну, але вічну тему прибутковості стейблкоїнів.
Наразі основні категорії стейблкоїнів на крипторинку включають:
Найвища частка на ринку USDT
відповідні стейблкоїни, закріплені на 1:1 з фіатними монетами, такі як USDC, PayPal USD тощо
Надмірно забезпечені стейблкоїни, такі як DAI, USDS, LUSD тощо
Синтетичні активи стейблкоїн, такі як USDe
Стейблкоїни RWA проєктів, основним активом яких є державні облігації США, такі як USD0, USDY тощо
Алгоритмічний стейблкоїн ( був в основному спростований ринком )
Невалюта стейблкоїн ( має незначний вплив на ринок )
На сьогодні основні моделі отримання прибутку через стейблкоїни можна поділити на кілька категорій:
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
Один. Позика стейблкоїнів
Позика є найтрадиційнішою моделлю фінансового доходу, а дохід походить від відсотків, які сплачуються позичальником. Основні включають:
Товарний рахунок з вільним доступом на централізованій платформі
Провідні DeFi протоколи, такі як Aave, Sky Protocol тощо
Фіксовані відсоткові ставки для кредитних угод, такі як Pendle
Введення структуризації процентних ставок та механізму субординованого фінансування
Дефі-протокол, що надає кредитування з використанням кредитного плеча
Кредитний договір для інституційних клієнтів
RWA переведе бізнес з кредитування реального світу в блокчейн
Кредитні послуги як найпопулярніша модель отримання доходу від стейблкоїнів продовжать вміщувати найбільший обсяг капіталу.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два, прибуток від ліквідності
З Curve як представником, прибуток походить з комісій за торгівлю AMM та винагород за токени. Curve як еталон платформи DEX для стейблкоїнів, підтримувані стейблкоїни стали важливим показником для вимірювання рівня прийняття нових стейблкоїнів. Але прибуток від видобутку Curve досить низький (0-2%), що робить його непридатним для дрібних короткострокових інвестицій.
Інші пулі стейблкоїнів DEX також стикаються з подібними проблемами. Наразі пули стейблкоїнів DeFi все ще здебільшого базуються на моделі кредитування, класичний 3Pool Curve займає лише двадцяте місце за TVL.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три, прибуток від арбітражу з нейтральним ринком
Стратегії арбітражу з нейтральною ринковою позицією в основному включають:
Арбітраж за рахунок фінансової ставки: отримання прибутку за рахунок механізму фінансової ставки безстрокових контрактів
Арбітраж між спот і ф'ючерсами: використання цінової різниці між спотовим та ф'ючерсним ринками
Арбітраж між біржами: використання цінових різниць між різними біржами
У цьому циклі Ethena перенесла модель арбітражу фондових ставок на блокчейн, звичайні користувачі можуть брати участь з низьким бар'єром. Ethena добре справляється з прозорістю даних, але все ще існує ризик втрат через тривалі негативні фондові ставки.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Чотири, Доходність облігацій США RWA проект
Державні облігації США, як активи з високою безпекою та відносно високою прибутковістю, стали основним об'єктом діяльності RWA. Представлені проекти включають:
USDY та OUSG від Ondo, прибуток приблизно 4.25%
Звичайний USD0 та USD0++, останній забезпечує ліквідність для державних облігацій США
Доходність проекту RWA з американських облігацій стабільно тримається на рівні близько 4%, але висока доходність деяких проектів в основному залежить від токенних субсидій та інших нестійких додаткових стимулів.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
П'ять, структуровані продукти опціонів
Основна стратегія полягає у продажу пут-опціонів (Sell Put), заробляючи на премії за опціон або купуючи актив за нижчою ціною. Підходить для ринків з коливаннями, але існує ризик упустити можливість або купити на півдорозі.
Частина бірж запровадила стратегію Shark Fin, що використовує комбінацію Bear Call Spread та Bull Put Spread, яка підходить для користувачів, що акцентують увагу на безпеці капіталу.
Продукти опціонів на блокчейні наразі мають низький рівень зрілості, такі проєкти, як Ribbon Finance, вже втратили колишню славу.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шість, токенізація доходів
Протокол Pendle розділяє активи доходу на дві частини: капітал PT( та прибуток YT), користувачі можуть обирати різні стратегії відповідно до своїх ризиків:
Утримуючи PT, отримуйте фіксований дохід
Купити YT, ставлячи на підвищення майбутніх доходів
Продати YT, зафіксувати поточний дохід
Надавайте ліквідність PT та YT, щоб заробляти торгові збори та винагороди
Прибуток від пулу стейблкоїнів Pendle є значним, але загалом терміни короткі, що вимагає частих операцій.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Сім. Продукти з доходом від кошика стейблкоїнів
Пул Market-Neutral USD, запущений Ether.Fi, пропонує користувачам різноманітні стратегії отримання доходу в стейблкоїнах у формі активно керованого фонду, включаючи кредитування, ліквідність, арбітраж фінансування, токенізацію доходу та інше. Підходить для користувачів, які прагнуть стабільного доходу в ланцюгу, але мають обмежені фінансові ресурси.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Вісім. Прибуток від стейблкоїн Staking
Мережа AO приймає стейблкоїни, такі як DAI, для застави в ланцюгу, надаючи винагороду у вигляді токенів AO. Ця модель дозволяє заробляти додатковий прибуток, одночасно забезпечуючи безпеку стейблкоїнів, але існує ризик невизначеності розвитку проекту та ціни токенів.
Отже, розуміння різних джерел доходу від стейблкоїнів та їх раціональне розподілення можуть забезпечити інвесторам надійну фінансову основу, щоб спокійно протистояти ризикам невизначеності на крипторинку.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
HappyToBeDumped
· 07-22 16:09
пастка так пастка, адже це все обдурювати людей, як лохів
стейблкоїн收益全攻略：8大类型Глибина解析与实操指南
Посібник з доходу від стейблкоїнів: аналіз 8 типів
Нещодавно криптовалютний ринок показує середні результати, і консервативний стабільний прибуток знову став центром уваги інвесторів. У цій статті ми поєднаємо багаторічний досвід інвестування та глибоке дослідження сфери стейблкоїнів, щоб обговорити класичну, але вічну тему прибутковості стейблкоїнів.
Наразі основні категорії стейблкоїнів на крипторинку включають:
На сьогодні основні моделі отримання прибутку через стейблкоїни можна поділити на кілька категорій:
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
Один. Позика стейблкоїнів
Позика є найтрадиційнішою моделлю фінансового доходу, а дохід походить від відсотків, які сплачуються позичальником. Основні включають:
Кредитні послуги як найпопулярніша модель отримання доходу від стейблкоїнів продовжать вміщувати найбільший обсяг капіталу.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два, прибуток від ліквідності
З Curve як представником, прибуток походить з комісій за торгівлю AMM та винагород за токени. Curve як еталон платформи DEX для стейблкоїнів, підтримувані стейблкоїни стали важливим показником для вимірювання рівня прийняття нових стейблкоїнів. Але прибуток від видобутку Curve досить низький (0-2%), що робить його непридатним для дрібних короткострокових інвестицій.
Інші пулі стейблкоїнів DEX також стикаються з подібними проблемами. Наразі пули стейблкоїнів DeFi все ще здебільшого базуються на моделі кредитування, класичний 3Pool Curve займає лише двадцяте місце за TVL.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три, прибуток від арбітражу з нейтральним ринком
Стратегії арбітражу з нейтральною ринковою позицією в основному включають:
У цьому циклі Ethena перенесла модель арбітражу фондових ставок на блокчейн, звичайні користувачі можуть брати участь з низьким бар'єром. Ethena добре справляється з прозорістю даних, але все ще існує ризик втрат через тривалі негативні фондові ставки.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Чотири, Доходність облігацій США RWA проект
Державні облігації США, як активи з високою безпекою та відносно високою прибутковістю, стали основним об'єктом діяльності RWA. Представлені проекти включають:
Доходність проекту RWA з американських облігацій стабільно тримається на рівні близько 4%, але висока доходність деяких проектів в основному залежить від токенних субсидій та інших нестійких додаткових стимулів.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
П'ять, структуровані продукти опціонів
Основна стратегія полягає у продажу пут-опціонів (Sell Put), заробляючи на премії за опціон або купуючи актив за нижчою ціною. Підходить для ринків з коливаннями, але існує ризик упустити можливість або купити на півдорозі.
Частина бірж запровадила стратегію Shark Fin, що використовує комбінацію Bear Call Spread та Bull Put Spread, яка підходить для користувачів, що акцентують увагу на безпеці капіталу.
Продукти опціонів на блокчейні наразі мають низький рівень зрілості, такі проєкти, як Ribbon Finance, вже втратили колишню славу.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шість, токенізація доходів
Протокол Pendle розділяє активи доходу на дві частини: капітал PT( та прибуток YT), користувачі можуть обирати різні стратегії відповідно до своїх ризиків:
Прибуток від пулу стейблкоїнів Pendle є значним, але загалом терміни короткі, що вимагає частих операцій.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Сім. Продукти з доходом від кошика стейблкоїнів
Пул Market-Neutral USD, запущений Ether.Fi, пропонує користувачам різноманітні стратегії отримання доходу в стейблкоїнах у формі активно керованого фонду, включаючи кредитування, ліквідність, арбітраж фінансування, токенізацію доходу та інше. Підходить для користувачів, які прагнуть стабільного доходу в ланцюгу, але мають обмежені фінансові ресурси.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Вісім. Прибуток від стейблкоїн Staking
Мережа AO приймає стейблкоїни, такі як DAI, для застави в ланцюгу, надаючи винагороду у вигляді токенів AO. Ця модель дозволяє заробляти додатковий прибуток, одночасно забезпечуючи безпеку стейблкоїнів, але існує ризик невизначеності розвитку проекту та ціни токенів.
Отже, розуміння різних джерел доходу від стейблкоїнів та їх раціональне розподілення можуть забезпечити інвесторам надійну фінансову основу, щоб спокійно протистояти ризикам невизначеності на крипторинку.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)