Аналіз ринку стейблкоїнів 2025 року: конкурентна структура публічних блокчейнів та тенденції розвитку
Станом на 22 травня 2025 року, глобальна ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищила 245 мільярдів доларів США, ставши однією з найпопулярніших галузей крипторинку. Стейблкоїни є не лише важливим показником ліквідності активів, але й відображають ринкову визнаність різних публічних блокчейнів. У цій статті буде проведено глибокий аналіз екосистеми стейблкоїнів 12 основних публічних блокчейнів, що окреслить панораму розвитку стейблкоїнів у публічних блокчейнах.
Ефір: зростання USDC сприяє домінуванню на ринку
Ринкова капіталізація стейблкоїнів Ethereum досягла 1225 мільярдів доларів, що складає 50% від загального обсягу випуску стейблкоїнів у світі. USDT залишається найбільшим стейблкоїном на Ethereum, займаючи близько 50%. Однак з 2025 року обсяг випуску USDT на Ethereum зменшився на 5.07%. Тим часом обсяг випуску USDC на Ethereum зріс на 46.4% за півроку, досягнувши 36.9 мільярдів монет, що становить 60.82% від загального обсягу випуску USDC. Швидке зростання USDC стало ключовим фактором для підтримання домінуючої позиції Ethereum на ринку стейблкоїнів.
Tron: максимальна емісія USDT на публічному блокчейні
Стабільні монети мережі Tron майже повністю складаються з USDT, частка яких перевищує 99%. Tron став найбільшою публічною блокчейн-мережею для випуску USDT, займаючи 31,3% частки на світовому ринку стабільних монет. Щоденний обсяг торгівлі USDT на Tron становить 2,4 мільйона операцій, що набагато перевищує 284 тисячі операцій на Ethereum. У 2025 році обсяг постачання USDT на Tron виросте з 48,8 мільярда доларів до 77,7 мільярда доларів. Низькі збори та висока швидкість Tron роблять його вибором для торгівлі USDT, особливо популярним серед роздрібних трейдерів та нових ринків.
Solana: нова зірка швидкісного зростання
Ринкова капіталізація стейблкоїнів Solana зросла з 1,8 мільярда доларів на початку 2024 року до 11,4 мільярда доларів у травні 2025 року, що становить 627% зростання. Хоча в порівнянні з Ethereum і Tron все ще існує різниця, Solana стала новою силою, яку не можна ігнорувати. USDC є домінуючим стейблкоїном на Solana, займаючи 73% частки ринку, тоді як USDT займає 20%. Варто зазначити, що ринкова капіталізація стейблкоїна, випущеного одним платіжним гігантом, на Solana вже досягла 200 мільйонів доларів, що є другим після Ethereum.
BSC: нульові витрати на газ і подвійний драйв нових стейблкоїнів
Ринкова капіталізація стейблкоїнів на BSC зросла з 4 мільярдів доларів у 2024 році до 10 мільярдів доларів у травні 2025 року, що становить приблизно 150% зростання. Це зростання в основному стало можливим завдяки заходам з нульовою комісією Gas та випуску нових стейблкоїнів. Частка USDT на BSC становить близько 59%, а частка одного нового стейблкоїна – 21%. Нещодавно BSC посіла перше місце серед всіх публічних блокчейнів за кількістю угод зі стейблкоїнами, зайнявши 38,1%, а загальний обсяг торгів USDT поступається лише Tron і Ethereum.
База: новачок з найшвидшим зростанням
Як рішення L2 для Ethereum, ринкова капіталізація стейблкоїну Base зросла з 177 мільйонів доларів у січні 2024 року до 4,09 мільярда доларів, що становить зростання на 2210%. USDC є основним стейблкоїном на Base, займаючи 97,8% частки. Base також стала найбільшою публічною ланцюгом за обсягом торгівлі USDC, крім Ethereum.
Hyperliquid: новий фаворит у торгівлі деривативами
Hyperliquid хоч і з'явилася не так давно, але її ринкова капіталізація стейблкоїнів швидко досягла 3,26 мільярда доларів, перевищивши кілька старих блокчейнів. Як децентралізована біржа деривативів, Hyperliquid в основному використовує USDC, що складає 97,8%. Нещодавно Hyperliquid також почала підтримувати інші стейблкоїни, закладаючи основу для різноманітного розвитку екосистеми.
Arbitrum: період коригування після закінчення стимулювання
Капіталізація стейблкоїнів Arbitrum пережила великі коливання. Протягом 2024 року вона зросла з 2 мільярдів доларів до 6.9 мільярда доларів, але на початку 2025 року швидко впала до 2.73 мільярда доларів. Це в основному пов'язано з закінченням програми стимулювання, міграційним планом одного великого емітента стейблкоїнів та привабливістю високих доходів конкурентних ланцюгів.
Polygon: корпоративні рішення сприяють зростанню
Капіталізація стейблкоїнів Polygon зросла з 1,26 мільярда доларів у 2024 році до 2,15 мільярда доларів. Це зростання в основному зумовлено впровадженням рідного стейблкоїна від великої платіжної компанії, а також пілотуванням фіатних і стейблкоїн-розрахунків світовим платіжним гігантом у своїй мережі. Наразі USDT і USDC займають відповідно 40,79% і 47% ринку стейблкоїнів Polygon.
Avalanche: повільне, але стабільне зростання
Хоча Avalanche в кінці 2024 року провела значне оновлення, знизивши базові витрати на 96%, ринкова капіталізація її стейблкоїнів зросла відносно повільно, з 1 мільярда до 2 мільярдів доларів. Це свідчить про те, що лише зниження витрат може бути недостатнім для стимулювання вибухового зростання екосистеми стейблкоїнів.
Aptos: темна коня екосистеми Move
Капіталізація стейблкоїнів Aptos вперше перевищила 1 мільярд доларів у першому кварталі 2025 року, а річний темп зростання склав 2408%. USDT та USDC є основними стейблкоїнами на Aptos, які займають відповідно 62,39% та 32%. З огляду на те, що рідний USDC було запущено на Aptos лише в січні 2025 року, ця швидкість зростання вражає.
Sui: найшвидше зростаюча публічна блокчейн мережа
Зростання стейблкоїнів Sui вражає: з 5 мільйонів доларів на початку 2024 року до 1,156 мільярда доларів у травні 2025 року, що становить збільшення в 230 разів. USDC є найпоширенішим стейблкоїном в мережі Sui, займаючи приблизно 75% ринку. Проте, різноманітність та загальна кількість стейблкоїнів в екосистемі Sui все ще мають простір для покращення, і нещодавні інциденти безпеки можуть вплинути на їх розвиток.
TON: стабільне зростання під підтримкою соціальних мереж
TON у квітні 2024 року впровадив USDT, завдяки базі користувачів соціальної платформи досягнувши швидкого зростання. Однак на початку 2025 року його стейблкоїн знизився з 1,4 мільярда доларів до приблизно 900 мільйонів доларів, що свідчить про те, що покладання лише на соціальну підтримку може бути важким для забезпечення стійкого зростання.
Висновок
Конкуренція на ринку стейблкоїнів публічних блокчейнів швидко змінюється. Хоча старі публічні блокчейни, такі як Ethereum і Tron, все ще мають перевагу, нові публічні блокчейни, такі як Solana та BSC, швидко набирають популярність. MOVE-екосистеми, такі як Aptos і Sui, демонструють вражаючий потенціал зростання. З поступовим удосконаленням глобальних регуляцій стейблкоїнів конкуренція на ринку стейблкоїнів стане ще більш запеклою, що принесе як можливості, так і виклики для нових і старих публічних блокчейнів.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GateUser-0717ab66
· 20год тому
Хто стане останнім переможцем, поки що сказати важко.
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropNinja
· 07-23 14:17
Регулювання таке суворе, страшно.
Переглянути оригіналвідповісти на0
CounterIndicator
· 07-22 09:53
солана bsc sui я кажу, що не можна, то не можна
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlockchainArchaeologist
· 07-22 09:49
Є така думка, що жоден з них не дуже підходить.
Переглянути оригіналвідповісти на0
HodlBeliever
· 07-22 09:46
Аналіз ROI для BTC явно перевищує S&P500, гравець з восьмирічним досвідом.
З точки зору загального розподілу, необхідно зберігати 40% стейблкоїн Позиція.
2025 стейблкоїн ринок панорама: аналіз конкурентної ситуації публічних блокчейнів та майбутніх тенденцій
Аналіз ринку стейблкоїнів 2025 року: конкурентна структура публічних блокчейнів та тенденції розвитку
Станом на 22 травня 2025 року, глобальна ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищила 245 мільярдів доларів США, ставши однією з найпопулярніших галузей крипторинку. Стейблкоїни є не лише важливим показником ліквідності активів, але й відображають ринкову визнаність різних публічних блокчейнів. У цій статті буде проведено глибокий аналіз екосистеми стейблкоїнів 12 основних публічних блокчейнів, що окреслить панораму розвитку стейблкоїнів у публічних блокчейнах.
Ефір: зростання USDC сприяє домінуванню на ринку
Ринкова капіталізація стейблкоїнів Ethereum досягла 1225 мільярдів доларів, що складає 50% від загального обсягу випуску стейблкоїнів у світі. USDT залишається найбільшим стейблкоїном на Ethereum, займаючи близько 50%. Однак з 2025 року обсяг випуску USDT на Ethereum зменшився на 5.07%. Тим часом обсяг випуску USDC на Ethereum зріс на 46.4% за півроку, досягнувши 36.9 мільярдів монет, що становить 60.82% від загального обсягу випуску USDC. Швидке зростання USDC стало ключовим фактором для підтримання домінуючої позиції Ethereum на ринку стейблкоїнів.
Tron: максимальна емісія USDT на публічному блокчейні
Стабільні монети мережі Tron майже повністю складаються з USDT, частка яких перевищує 99%. Tron став найбільшою публічною блокчейн-мережею для випуску USDT, займаючи 31,3% частки на світовому ринку стабільних монет. Щоденний обсяг торгівлі USDT на Tron становить 2,4 мільйона операцій, що набагато перевищує 284 тисячі операцій на Ethereum. У 2025 році обсяг постачання USDT на Tron виросте з 48,8 мільярда доларів до 77,7 мільярда доларів. Низькі збори та висока швидкість Tron роблять його вибором для торгівлі USDT, особливо популярним серед роздрібних трейдерів та нових ринків.
Solana: нова зірка швидкісного зростання
Ринкова капіталізація стейблкоїнів Solana зросла з 1,8 мільярда доларів на початку 2024 року до 11,4 мільярда доларів у травні 2025 року, що становить 627% зростання. Хоча в порівнянні з Ethereum і Tron все ще існує різниця, Solana стала новою силою, яку не можна ігнорувати. USDC є домінуючим стейблкоїном на Solana, займаючи 73% частки ринку, тоді як USDT займає 20%. Варто зазначити, що ринкова капіталізація стейблкоїна, випущеного одним платіжним гігантом, на Solana вже досягла 200 мільйонів доларів, що є другим після Ethereum.
BSC: нульові витрати на газ і подвійний драйв нових стейблкоїнів
Ринкова капіталізація стейблкоїнів на BSC зросла з 4 мільярдів доларів у 2024 році до 10 мільярдів доларів у травні 2025 року, що становить приблизно 150% зростання. Це зростання в основному стало можливим завдяки заходам з нульовою комісією Gas та випуску нових стейблкоїнів. Частка USDT на BSC становить близько 59%, а частка одного нового стейблкоїна – 21%. Нещодавно BSC посіла перше місце серед всіх публічних блокчейнів за кількістю угод зі стейблкоїнами, зайнявши 38,1%, а загальний обсяг торгів USDT поступається лише Tron і Ethereum.
База: новачок з найшвидшим зростанням
Як рішення L2 для Ethereum, ринкова капіталізація стейблкоїну Base зросла з 177 мільйонів доларів у січні 2024 року до 4,09 мільярда доларів, що становить зростання на 2210%. USDC є основним стейблкоїном на Base, займаючи 97,8% частки. Base також стала найбільшою публічною ланцюгом за обсягом торгівлі USDC, крім Ethereum.
Hyperliquid: новий фаворит у торгівлі деривативами
Hyperliquid хоч і з'явилася не так давно, але її ринкова капіталізація стейблкоїнів швидко досягла 3,26 мільярда доларів, перевищивши кілька старих блокчейнів. Як децентралізована біржа деривативів, Hyperliquid в основному використовує USDC, що складає 97,8%. Нещодавно Hyperliquid також почала підтримувати інші стейблкоїни, закладаючи основу для різноманітного розвитку екосистеми.
Arbitrum: період коригування після закінчення стимулювання
Капіталізація стейблкоїнів Arbitrum пережила великі коливання. Протягом 2024 року вона зросла з 2 мільярдів доларів до 6.9 мільярда доларів, але на початку 2025 року швидко впала до 2.73 мільярда доларів. Це в основному пов'язано з закінченням програми стимулювання, міграційним планом одного великого емітента стейблкоїнів та привабливістю високих доходів конкурентних ланцюгів.
Polygon: корпоративні рішення сприяють зростанню
Капіталізація стейблкоїнів Polygon зросла з 1,26 мільярда доларів у 2024 році до 2,15 мільярда доларів. Це зростання в основному зумовлено впровадженням рідного стейблкоїна від великої платіжної компанії, а також пілотуванням фіатних і стейблкоїн-розрахунків світовим платіжним гігантом у своїй мережі. Наразі USDT і USDC займають відповідно 40,79% і 47% ринку стейблкоїнів Polygon.
Avalanche: повільне, але стабільне зростання
Хоча Avalanche в кінці 2024 року провела значне оновлення, знизивши базові витрати на 96%, ринкова капіталізація її стейблкоїнів зросла відносно повільно, з 1 мільярда до 2 мільярдів доларів. Це свідчить про те, що лише зниження витрат може бути недостатнім для стимулювання вибухового зростання екосистеми стейблкоїнів.
Aptos: темна коня екосистеми Move
Капіталізація стейблкоїнів Aptos вперше перевищила 1 мільярд доларів у першому кварталі 2025 року, а річний темп зростання склав 2408%. USDT та USDC є основними стейблкоїнами на Aptos, які займають відповідно 62,39% та 32%. З огляду на те, що рідний USDC було запущено на Aptos лише в січні 2025 року, ця швидкість зростання вражає.
Sui: найшвидше зростаюча публічна блокчейн мережа
Зростання стейблкоїнів Sui вражає: з 5 мільйонів доларів на початку 2024 року до 1,156 мільярда доларів у травні 2025 року, що становить збільшення в 230 разів. USDC є найпоширенішим стейблкоїном в мережі Sui, займаючи приблизно 75% ринку. Проте, різноманітність та загальна кількість стейблкоїнів в екосистемі Sui все ще мають простір для покращення, і нещодавні інциденти безпеки можуть вплинути на їх розвиток.
TON: стабільне зростання під підтримкою соціальних мереж
TON у квітні 2024 року впровадив USDT, завдяки базі користувачів соціальної платформи досягнувши швидкого зростання. Однак на початку 2025 року його стейблкоїн знизився з 1,4 мільярда доларів до приблизно 900 мільйонів доларів, що свідчить про те, що покладання лише на соціальну підтримку може бути важким для забезпечення стійкого зростання.
Висновок
Конкуренція на ринку стейблкоїнів публічних блокчейнів швидко змінюється. Хоча старі публічні блокчейни, такі як Ethereum і Tron, все ще мають перевагу, нові публічні блокчейни, такі як Solana та BSC, швидко набирають популярність. MOVE-екосистеми, такі як Aptos і Sui, демонструють вражаючий потенціал зростання. З поступовим удосконаленням глобальних регуляцій стейблкоїнів конкуренція на ринку стейблкоїнів стане ще більш запеклою, що принесе як можливості, так і виклики для нових і старих публічних блокчейнів.
З точки зору загального розподілу, необхідно зберігати 40% стейблкоїн Позиція.