У першій половині 2025 року крипторинок перейде в стадію "після булрану", демонструючи характеристики високих коливань та структурної диференціації. Хоча біткоїн досяг нового рекорду, але згодом увійшов у канал корекції. Макроекономічна невизначеність все ще існує, такі як монетарна політика Федеральної резервної системи та фактори, що впливають на ринкові настрої, як-от торгові відносини між США та Китаєм.
Цей період не є традиційним ведмежим ринком, а скоріше переходом після циклічного піку. Ризиковий апетит знизився, активність капіталу зменшилася, але не спостерігається системної ліквіднісної кризи. Основні активи все ще мають попит з боку установ, активність на ланцюзі трохи знизилася, але не погіршилася суттєво. Деякі нові сектора, такі як AI-ланцюг, Restaking, екосистема мем-криптовалют, продовжують привертати увагу капіталу.
Глобальна економіка демонструє тенденцію "деградації інфляції, нестабільності зростання". Федеральна резервна система дотримується обережної позиції, ринок має розбіжності щодо зниження процентних ставок. Торговельні суперечки між Китаєм та США стали новою змінною, що посилила волатильність ринку.
Слід зазначити, що рівень глобалізації шифрувальної індустрії та її здатність до протидії перешкодам помітно зросли в порівнянні з минулим. Кілька країн і регіонів запровадили підтримуючі політики, які надали традиційним коштам більш чіткі шляхи участі. Це в певній мірі компенсувало негативний вплив посилення регулювання в США.
В цілому, "післябічний ринок" не є завершенням, а входженням в нову стадію. Ринок більше зосереджується на оцінці вартості, користувачі більше звертають увагу на практичні сценарії, а капітал прагне до довгостроковості. У короткостроковій перспективі макрофактори все ще домінують у прогнозах, але в середньо- та довгостроковій перспективі ринок переходить до наступного циклу резонансу технологічних застосувань. Пошук можливостей для визначеного зростання в умовах багатогранної еволюції глобальної картини є основною логікою цього етапу.
Вплив торговельних суперечок поступово зменшується
У першій половині 2025 року торгові тертя між США та Китаєм знову загостряться, охоплюючи чутливі сфери, такі як нові енергії, AI-чіпи, ключові рідкоземельні метали, цифрові технології тощо. Однак, цей етап суперечки має більш символічне значення, фактичний економічний вплив є відносно помірним, спостерігається поступове "зменшення".
Новий раунд тарифних заходів у США обмежений внутрішнім інфляційним тиском і інтересами виборців. Китай, в свою чергу, продовжує раціональну стриманість, орієнтуючись на стабілізацію експорту та залучення іноземних інвестицій. Загальна торгова напруга перебуває в стані "обмеженого протистояння".
Макродані показують, що торговельні тертя, хоча й викликали короткострокове зростання ухилення від ризику, не призвели до системного перегляду ризиків на глобальних фінансових ринках. Крипторинок після короткочасного падіння швидко відновився, загальна стійкість значно зросла.
Непряма дія на крипторинок проявляється в трьох аспектах: короткострокове скорочення ризикових уподобань, деформація міжкраїнних капіталовкладень, посилення тенденції до дедоларизації в середньо- та довгостроковій перспективі. Варто зазначити, що з другого кварталу 2025 року, у міру зниження глобальної інфляції та зростання очікувань щодо зниження процентних ставок, чутливість крипторинку до геополітичних тертя знижується.
В цілому, вплив цього торгового суперечку на крипторинок значно послабився. Глобальне макроекономічне середовище переходить від "завершення жорсткої політики" до "помірного відновлення", а логіка оцінки ризиків на крипторинку переходить від "геополітичної напруги" до "повороту процентних ставок". Справжнім рушійним фактором ринку, можливо, знову стає внутрішній цикл технологічних інновацій та еволюції екосистеми на блокчейні.
потенційні фактори, що спричинять відновлення ринку в другій половині року
Потенціал відновлення крипторинку в другій половині 2025 року в основному зумовлений такими ключовими факторами:
Зміни в процентних ставках та відновлення ризикового апетиту: світова економіка поступово виходить з високої інфляції, основні центральні банки коригують монетарну політику, ринок очікує, що цикл зниження процентних ставок може початися. Низьке середовище процентних ставок може спонукати капітал до переходу на ризикові активи з високою доходністю, збільшуючи частку в шифрувальних активах.
Децентралізоване фінансування (DeFi) продовжує інновації: з розвитком технологій та розширенням застосункових сценаріїв, екосистема DeFi має шанси на нову точку вибуху. Прогрес рішень Layer 2, міжланцюгової взаємодії та технологій захисту конфіденційності покращив показники DeFi у масштабованості, економічній ефективності та безпеці.
Інституційні інвестори продовжують входити на ринок: від біткойн ETF до ф'ючерсів на ETH, дедалі більше інституційних фондів збільшують свої інвестиції в криптоактиви. З появою чіткої регуляторної бази та відкриттям капітальних ринків, більше традиційних фінансових установ братимуть участь в інвестиціях та зберіганні криптоактивів. Великі підприємства також поступово усвідомлюють стратегічне значення криптоактивів у диверсифікації портфеля активів.
Розвиток застосування технології блокчейн: до 2025 року блокчейн досягне значних успіхів у фінансовій сфері, управлінні постачанням, медицині, управлінні авторськими правами та інших галузях. Особливо у сфері міжнародних платежів, смарт-контрактів та децентралізованих автономних організацій (DAO) технологія блокчейн руйнує традиційні галузеві бар'єри, сприяючи масштабуванню та зрілості крипторинку.
Завдяки наведеним вище факторам, в другій половині 2025 року крипторинок має значний потенціал для відновлення. Підтримуваний інституційними інвесторами, технологічними досягненнями та глобальним економічним переходом до м'якої політики, крипторинок може очікувати на більш широкі можливості для розвитку.
Основні тенденції диференціації ланцюгів та активів
Переп définition "хеджингових властивостей" біткойну та ефіру
Біткоїн знову визначено як "цифрове золото" та актив, що протистоїть інфляції, демонструючи відносну стійкість до падіння. Ефір поступово стає синонімом "цифрової фінансової платформи", його ціннісна логіка переходить від "доходів від Gas-комісій" до "інфраструктури економічних операцій на ланцюзі". У майбутньому біткоїн стане більш глобальним резервним активом, тоді як ефір, можливо, буде нести більше інфраструктури Web3 та фінансових інновацій.
Солана та експеримент з мемами "високопродуктивних ланцюгів"
Solana пережила бум мемів та сплеск інновацій на блокчейні. З коригуванням ринку на блокчейні капітал та проекти поступово диференціюються, суттєві екосистемні проекти починають віддалятися від чисто мемних монет. Solana входить в нову стадію глибокого будівництва екосистеми. Інші публічні блокчейни, такі як Base, Sui, Aptos, також стикаються з випробуванням екосистемної стабільності після "пік спекуляцій".
Layer2 та крос-ланкові технології: співпраця багатьох ланків стає трендом
Рішення Layer2 для Ethereum значно підвищує ефективність транзакцій і знижує витрати. З розвитком технології ZK Rollup, синергія багатоланцюгового співіснування + крос-ланцюгових ліквіднісних протоколів посилиться. У майбутньому користувачі більше звертатимуть увагу на досвід використання, безпеку та ліквідність, що створює простір для розвитку крос-ланцюгових активів, єдиного гаманця та агрегованих ліквіднісних протоколів.
У другій половині 2025 року диференціація активів і ланцюгів на крипторинку стане ще більш очевидною. Завдяки технологічному прогресу та змінам у попиті на ринку кілька публічних ланцюгів будуть конкурентно займати частку ринку, а різноманітні сценарії використання цифрових активів зростатимуть. Тенденція до диференціації на ринку не лише сприяє диверсифікації розвитку різних класів активів, але й прискорює загальне вдосконалення та зрілість структури ринку.
Огляд та стратегічні поради
Поглядаючи на другу половину 2025 року, чи зможе крипторинок пережити нову хвилю зростання залежить від макроекономічних змін, прогресу в технології блокчейн, ліквідності ринкових коштів та коригування політичного середовища. Ось кілька стратегічних порад для учасників ринку:
Дотримуйтесь довгострокових інвестицій у основні активи: біткоїн та ефір все ще є провідними на крипторинку. Біткоїн, як цифрове золото, має стабільну позицію як актив для хеджування; ефір домінує в розробці смарт-контрактів і DApp. Довгострокове володіння цими двома активами є розумною стратегією, особливо коли ринкові настрої покращуються, потенціал прибутку може бути значним.
Зверніть увагу на інноваційні ланцюги та нові активи: інвестори з високою апетитом до ризику можуть розглянути публічні ланцюги та активи з технологічними інноваціями та високим потенціалом зростання, такі як Solana, Avalanche, Polkadot тощо. Ці ланцюги пропонують унікальні технологічні рішення, які широко застосовуються в таких сферах, як DeFi та NFT, тому ринкові результати можуть перевищити очікування.
Посилення стабільних монет та розподілу активів DeFi: Сценарії використання стабільних монет розширяться, ставши важливим засобом для крос-чейн торгівлі та DeFi. Протоколи DeFi та активи можуть стати новими точками зростання на ринку, інвестори можуть розподілити високоякісні токени DeFi, щоб поділитися дивідендами зростання екосистеми.
Слідкуйте за динамікою політики та ризиками регулювання: уважно стежте за змінами політики на глобальному крипторинку, особливо за регуляторною політикою щодо стабільних монет, DeFi та NFT. Підтримка та обмеження з боку політики безпосередньо впливають на приплив капіталу на ринок та напрям розвитку. Своєчасна корекція інвестиційної стратегії допоможе уникнути ризиків і скористатися можливостями.
Отже, у другій половині 2025 року потенціал відновлення крипторинку все ще залишається значним, але прихід нового раунду торгівлі залежить від взаємодії кількох факторів. Від макроекономічного відновлення, технологічного прогресу, ліквідності капіталу до чіткості політики, численні фактори спільно забезпечують імпульс для відновлення крипторинку. Інвесторам слід гнучко коригувати стратегії, постійно стежити за змінами на ринку та потенційними можливостями.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
22 лайків
Нагородити
22
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AltcoinHunter
· 07-25 02:40
2025? Спочатку не варто так далеко прогнозувати, давайте подивимось, чи зможемо сьогодні поїсти добре.
2025 після булрану: нові тенденції в глобальному крипторинку та інвестиційні стратегії
Після ери биків глобальний крипторинок
У першій половині 2025 року крипторинок перейде в стадію "після булрану", демонструючи характеристики високих коливань та структурної диференціації. Хоча біткоїн досяг нового рекорду, але згодом увійшов у канал корекції. Макроекономічна невизначеність все ще існує, такі як монетарна політика Федеральної резервної системи та фактори, що впливають на ринкові настрої, як-от торгові відносини між США та Китаєм.
Цей період не є традиційним ведмежим ринком, а скоріше переходом після циклічного піку. Ризиковий апетит знизився, активність капіталу зменшилася, але не спостерігається системної ліквіднісної кризи. Основні активи все ще мають попит з боку установ, активність на ланцюзі трохи знизилася, але не погіршилася суттєво. Деякі нові сектора, такі як AI-ланцюг, Restaking, екосистема мем-криптовалют, продовжують привертати увагу капіталу.
Глобальна економіка демонструє тенденцію "деградації інфляції, нестабільності зростання". Федеральна резервна система дотримується обережної позиції, ринок має розбіжності щодо зниження процентних ставок. Торговельні суперечки між Китаєм та США стали новою змінною, що посилила волатильність ринку.
Слід зазначити, що рівень глобалізації шифрувальної індустрії та її здатність до протидії перешкодам помітно зросли в порівнянні з минулим. Кілька країн і регіонів запровадили підтримуючі політики, які надали традиційним коштам більш чіткі шляхи участі. Це в певній мірі компенсувало негативний вплив посилення регулювання в США.
В цілому, "післябічний ринок" не є завершенням, а входженням в нову стадію. Ринок більше зосереджується на оцінці вартості, користувачі більше звертають увагу на практичні сценарії, а капітал прагне до довгостроковості. У короткостроковій перспективі макрофактори все ще домінують у прогнозах, але в середньо- та довгостроковій перспективі ринок переходить до наступного циклу резонансу технологічних застосувань. Пошук можливостей для визначеного зростання в умовах багатогранної еволюції глобальної картини є основною логікою цього етапу.
Вплив торговельних суперечок поступово зменшується
У першій половині 2025 року торгові тертя між США та Китаєм знову загостряться, охоплюючи чутливі сфери, такі як нові енергії, AI-чіпи, ключові рідкоземельні метали, цифрові технології тощо. Однак, цей етап суперечки має більш символічне значення, фактичний економічний вплив є відносно помірним, спостерігається поступове "зменшення".
Новий раунд тарифних заходів у США обмежений внутрішнім інфляційним тиском і інтересами виборців. Китай, в свою чергу, продовжує раціональну стриманість, орієнтуючись на стабілізацію експорту та залучення іноземних інвестицій. Загальна торгова напруга перебуває в стані "обмеженого протистояння".
Макродані показують, що торговельні тертя, хоча й викликали короткострокове зростання ухилення від ризику, не призвели до системного перегляду ризиків на глобальних фінансових ринках. Крипторинок після короткочасного падіння швидко відновився, загальна стійкість значно зросла.
Непряма дія на крипторинок проявляється в трьох аспектах: короткострокове скорочення ризикових уподобань, деформація міжкраїнних капіталовкладень, посилення тенденції до дедоларизації в середньо- та довгостроковій перспективі. Варто зазначити, що з другого кварталу 2025 року, у міру зниження глобальної інфляції та зростання очікувань щодо зниження процентних ставок, чутливість крипторинку до геополітичних тертя знижується.
В цілому, вплив цього торгового суперечку на крипторинок значно послабився. Глобальне макроекономічне середовище переходить від "завершення жорсткої політики" до "помірного відновлення", а логіка оцінки ризиків на крипторинку переходить від "геополітичної напруги" до "повороту процентних ставок". Справжнім рушійним фактором ринку, можливо, знову стає внутрішній цикл технологічних інновацій та еволюції екосистеми на блокчейні.
потенційні фактори, що спричинять відновлення ринку в другій половині року
Потенціал відновлення крипторинку в другій половині 2025 року в основному зумовлений такими ключовими факторами:
Зміни в процентних ставках та відновлення ризикового апетиту: світова економіка поступово виходить з високої інфляції, основні центральні банки коригують монетарну політику, ринок очікує, що цикл зниження процентних ставок може початися. Низьке середовище процентних ставок може спонукати капітал до переходу на ризикові активи з високою доходністю, збільшуючи частку в шифрувальних активах.
Децентралізоване фінансування (DeFi) продовжує інновації: з розвитком технологій та розширенням застосункових сценаріїв, екосистема DeFi має шанси на нову точку вибуху. Прогрес рішень Layer 2, міжланцюгової взаємодії та технологій захисту конфіденційності покращив показники DeFi у масштабованості, економічній ефективності та безпеці.
Інституційні інвестори продовжують входити на ринок: від біткойн ETF до ф'ючерсів на ETH, дедалі більше інституційних фондів збільшують свої інвестиції в криптоактиви. З появою чіткої регуляторної бази та відкриттям капітальних ринків, більше традиційних фінансових установ братимуть участь в інвестиціях та зберіганні криптоактивів. Великі підприємства також поступово усвідомлюють стратегічне значення криптоактивів у диверсифікації портфеля активів.
Розвиток застосування технології блокчейн: до 2025 року блокчейн досягне значних успіхів у фінансовій сфері, управлінні постачанням, медицині, управлінні авторськими правами та інших галузях. Особливо у сфері міжнародних платежів, смарт-контрактів та децентралізованих автономних організацій (DAO) технологія блокчейн руйнує традиційні галузеві бар'єри, сприяючи масштабуванню та зрілості крипторинку.
Завдяки наведеним вище факторам, в другій половині 2025 року крипторинок має значний потенціал для відновлення. Підтримуваний інституційними інвесторами, технологічними досягненнями та глобальним економічним переходом до м'якої політики, крипторинок може очікувати на більш широкі можливості для розвитку.
Основні тенденції диференціації ланцюгів та активів
Біткоїн знову визначено як "цифрове золото" та актив, що протистоїть інфляції, демонструючи відносну стійкість до падіння. Ефір поступово стає синонімом "цифрової фінансової платформи", його ціннісна логіка переходить від "доходів від Gas-комісій" до "інфраструктури економічних операцій на ланцюзі". У майбутньому біткоїн стане більш глобальним резервним активом, тоді як ефір, можливо, буде нести більше інфраструктури Web3 та фінансових інновацій.
Solana пережила бум мемів та сплеск інновацій на блокчейні. З коригуванням ринку на блокчейні капітал та проекти поступово диференціюються, суттєві екосистемні проекти починають віддалятися від чисто мемних монет. Solana входить в нову стадію глибокого будівництва екосистеми. Інші публічні блокчейни, такі як Base, Sui, Aptos, також стикаються з випробуванням екосистемної стабільності після "пік спекуляцій".
Рішення Layer2 для Ethereum значно підвищує ефективність транзакцій і знижує витрати. З розвитком технології ZK Rollup, синергія багатоланцюгового співіснування + крос-ланцюгових ліквіднісних протоколів посилиться. У майбутньому користувачі більше звертатимуть увагу на досвід використання, безпеку та ліквідність, що створює простір для розвитку крос-ланцюгових активів, єдиного гаманця та агрегованих ліквіднісних протоколів.
У другій половині 2025 року диференціація активів і ланцюгів на крипторинку стане ще більш очевидною. Завдяки технологічному прогресу та змінам у попиті на ринку кілька публічних ланцюгів будуть конкурентно займати частку ринку, а різноманітні сценарії використання цифрових активів зростатимуть. Тенденція до диференціації на ринку не лише сприяє диверсифікації розвитку різних класів активів, але й прискорює загальне вдосконалення та зрілість структури ринку.
Огляд та стратегічні поради
Поглядаючи на другу половину 2025 року, чи зможе крипторинок пережити нову хвилю зростання залежить від макроекономічних змін, прогресу в технології блокчейн, ліквідності ринкових коштів та коригування політичного середовища. Ось кілька стратегічних порад для учасників ринку:
Дотримуйтесь довгострокових інвестицій у основні активи: біткоїн та ефір все ще є провідними на крипторинку. Біткоїн, як цифрове золото, має стабільну позицію як актив для хеджування; ефір домінує в розробці смарт-контрактів і DApp. Довгострокове володіння цими двома активами є розумною стратегією, особливо коли ринкові настрої покращуються, потенціал прибутку може бути значним.
Зверніть увагу на інноваційні ланцюги та нові активи: інвестори з високою апетитом до ризику можуть розглянути публічні ланцюги та активи з технологічними інноваціями та високим потенціалом зростання, такі як Solana, Avalanche, Polkadot тощо. Ці ланцюги пропонують унікальні технологічні рішення, які широко застосовуються в таких сферах, як DeFi та NFT, тому ринкові результати можуть перевищити очікування.
Посилення стабільних монет та розподілу активів DeFi: Сценарії використання стабільних монет розширяться, ставши важливим засобом для крос-чейн торгівлі та DeFi. Протоколи DeFi та активи можуть стати новими точками зростання на ринку, інвестори можуть розподілити високоякісні токени DeFi, щоб поділитися дивідендами зростання екосистеми.
Слідкуйте за динамікою політики та ризиками регулювання: уважно стежте за змінами політики на глобальному крипторинку, особливо за регуляторною політикою щодо стабільних монет, DeFi та NFT. Підтримка та обмеження з боку політики безпосередньо впливають на приплив капіталу на ринок та напрям розвитку. Своєчасна корекція інвестиційної стратегії допоможе уникнути ризиків і скористатися можливостями.
Отже, у другій половині 2025 року потенціал відновлення крипторинку все ще залишається значним, але прихід нового раунду торгівлі залежить від взаємодії кількох факторів. Від макроекономічного відновлення, технологічного прогресу, ліквідності капіталу до чіткості політики, численні фактори спільно забезпечують імпульс для відновлення крипторинку. Інвесторам слід гнучко коригувати стратегії, постійно стежити за змінами на ринку та потенційними можливостями.