Нові підходи до інвестування в Web3: використання та розподіл сімейних офісів
В останні роки сімейні офіси з інструментів управління активами елітних груп поступово стали центром управління активами для людей з високими статками. Особливо після появи нових інвестиційних галузей, таких як Web3 та RWA, все більше інвесторів почали замислюватись: чи підходить їм участь у цих сферах через сімейні офіси? Як побудувати відповідну структуру? Як розробити стратегію розподілу активів, враховуючи високу волатильність і складність криптовалютного світу?
У цій статті з практичного погляду буде детально розглянуто, як сімейні офіси можуть бути створені, використані та оптимізовані як інвестиційний інструмент, зосереджуючи увагу на трьох основних питаннях:
Які люди підходять для використання моделі сімейного офісу для входу в Web3?
Як побудувати практичну структуру сімейного офісу?
Як родинному офісу розробити стратегію інвестицій у Web3 та реалізувати її?
Хто підходить для використання моделі сімейного офісу?
Сімейний офіс не підходить для всіх, його основна цінність полягає в управлінні складними активами. Якщо ваші активи відносно зосереджені, частота угод низька, а інвестиційні шляхи прості (наприклад, фіксовані доходи, нерухомість, національні фонди тощо), управлінські можливості сімейного офісу можуть перевищувати ваші фактичні потреби, що призведе до структурної громіздкості та збільшення витрат.
Але для наступних категорій людей сімейний офіс майже єдиний варіант, що може поєднати безпеку, структуру та зростання:
Великий обсяг активів і складна структура: інвестиційні активи перевищують десять мільйонів юанів, охоплюючи різні типи, такі як акції, нерухомість, закордонні фонди, цифрові активи тощо, перетинаючи різні валюти, рахунки та юридичні особи.
Є потреба в транснаціональній архітектурі: включаючи закордонних мігрантів, створення офшорних компаній, статус не податкового резидента Китаю, а також закордонні інвестиції, планування ідентичності, розподіл членів сім'ї тощо.
Схильність до інвестування в структуровані продукти: фондові токени в сфері Web3, конвертовані облігації, сертифікати прибутку, токенізовані акції та інші нові продукти зазвичай відкриті лише для "кваліфікованих інвесторів" або юридичних осіб.
Потрібні можливості управління довгостроковими активами: сподіваємося досягти міжпоколіннної передачі та продовження сімейної волі через розподіл активів або участь в активних типах, таких як RWA, які вимагають довгострокового утримання.
Спільними рисами цих груп є те, що їх інвестиційні цілі полягають не у досягненні короткострокового доходу, а у проходженні через економічні цикли; не в одиничній спекуляції, а у структурній участі на ринку. У цьому випадку, управлінська структура сімейного офісу більше не є символом статусу, а практичним інструментом управління.
Побудова практичного сімейного офісу: ключові елементи
Структура сімейного офісу не є сталою, його основним завданням є вирішення практичних проблем. Справжній ефективний сімейний офіс повинен бути налаштований відповідно до структури сім'ї, портфеля активів та інвестиційних цілей.
У контексті Web3 практичний сімейний офіс повинен принаймні враховувати чотири аспекти:
Чітко визначити мету: це для оптимізації податків, крос-біржової ідентифікації, чи для отримання кваліфікації для інвестування в проекти? Або для формування портфеля криптоактивів для наступного покоління? Чітке визначення мети є основою для проектування структури та розподілу ресурсів.
Виберіть відповідний тип:
SFO (одиничний сімейний офіс): підходить для обсягу капіталу понад 30 мільйонів юанів, можна розглянути можливість створення незалежної команди.
MFO (багатосімейні офіси): підходить для обсягів фінансування близько 10 мільйонів юанів, може співпрацювати з професійними сервісними установами.
VFO (віртуальний сімейний офіс): підходить для малих обсягів капіталу, реалізуючи легку роботу через мережу аутсорсингу.
Транснаціональний SFO: часто використовується для вирішення проблем ідентифікації, оподаткування, інвестиційних каналів, є поширеним вибором китайських сімей на сьогодні.
Архітектура та юридичний дизайн: типова структура включає офшорну холдингову компанію, трест або фондову архітектуру, команду юридичних консультантів, а також інвестиційні рахунки, що взаємодіють з проектами Web3.
Професійне розподілення ресурсів: окрім фінансів, також необхідно залучити юридичних, податкових, фінансових, технічних консультантів та інших професіоналів, щоб забезпечити відповідність операцій та успішність інвестицій.
Будівництво сімейного офісу можна поділити на три рівні:
Перший рівень: Ідентичність та структурна рамка
Другий рівень: механізм управління та система авторизації
Третій рівень: стратегія розподілу активів
Кожен рівень має свою специфічну функцію та важливість, які разом утворюють повну систему сімейного офісу.
Стратегії участі сімейних офісів у інвестиціях Web3
Участь сімейних офісів у Web3 інвестиціях – це не просто зміна інвестиційного рахунку, а радикальне переформулювання інвестиційних ролей, шляхів і стратегій. Інвестиції у Web3 мають високі коливання, високі технічні бар'єри та регуляторну невизначеність, що вимагає структурованого підходу для їх подолання.
Основні аспекти, на які слід звернути увагу:
Встановлення інвестиційної ідентичності: можна вибрати різні ідентичності, такі як безпосередній юридичний статус, контроль SPV або бенефіціарний довіритель, в залежності від правової системи місця розташування проекту та фактичних потреб.
Відповідність типу активів: сімейним офісам підходить інвестування в RWA, структуровані фонди, активи на основі акцій тощо, не рекомендується значно брати участь у чисто спекулятивних проектах.
Встановлення інвестиційного темпу та механізму управління ризиками: включає встановлення прийнятного терміну заморожування, механізму поетапного вкладання, пулу повторних інвестицій тощо.
Участь у управлінні та глибока співпраця: висококласні сімейні офіси можуть виконувати ролі аудиторів, представників управління та інші в проектах, або брати участь у DAO-управлінні через стейкінг токенів.
Поширені помилки та рекомендації
При створенні та управлінні сімейним офісом легко виникають такі помилки:
Використання сімейного офісу виключно як інвестиційної оболонки без належної відповідності та фінансового управління.
Відсутність інвестиційної управлінської спроможності, неможливість ефективно відстежувати та коригувати інвестиції.
Сліпа гонитва за прибутком, ігноруючи межі відповідності.
Щоб уникнути цих проблем, рекомендується принаймні встановити такі механізми:
Огляд річного інвестиційного плану та аналізу
Чіткі механізми комплаєнсу та аудиту
Професійна команда з обладнанням та постійними юридичними консультаційними послугами
Нарешті, ще раз підкреслюю, що сімейний офіс не підходить всім. Він потребує відповідного масштабування капіталу, готовності до довгострокових інвестицій та професійних ресурсів, щоб бути ефективним. Ключовим питанням у вирішенні, чи варто впроваджувати модель сімейного офісу, є: чи потрібна структура, здатна виконувати завдання управління в різні цикли.
Якщо відповідь ствердна, то сімейний офіс є не лише інструментом управління багатством, а й довгостроковою базою для структурних інвестицій у Web3.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Як сімейному офісу розробити інвестиційну стратегію Web3: посібник з вибору моделі та розподілу активів
Нові підходи до інвестування в Web3: використання та розподіл сімейних офісів
В останні роки сімейні офіси з інструментів управління активами елітних груп поступово стали центром управління активами для людей з високими статками. Особливо після появи нових інвестиційних галузей, таких як Web3 та RWA, все більше інвесторів почали замислюватись: чи підходить їм участь у цих сферах через сімейні офіси? Як побудувати відповідну структуру? Як розробити стратегію розподілу активів, враховуючи високу волатильність і складність криптовалютного світу?
У цій статті з практичного погляду буде детально розглянуто, як сімейні офіси можуть бути створені, використані та оптимізовані як інвестиційний інструмент, зосереджуючи увагу на трьох основних питаннях:
Хто підходить для використання моделі сімейного офісу?
Сімейний офіс не підходить для всіх, його основна цінність полягає в управлінні складними активами. Якщо ваші активи відносно зосереджені, частота угод низька, а інвестиційні шляхи прості (наприклад, фіксовані доходи, нерухомість, національні фонди тощо), управлінські можливості сімейного офісу можуть перевищувати ваші фактичні потреби, що призведе до структурної громіздкості та збільшення витрат.
Але для наступних категорій людей сімейний офіс майже єдиний варіант, що може поєднати безпеку, структуру та зростання:
Великий обсяг активів і складна структура: інвестиційні активи перевищують десять мільйонів юанів, охоплюючи різні типи, такі як акції, нерухомість, закордонні фонди, цифрові активи тощо, перетинаючи різні валюти, рахунки та юридичні особи.
Є потреба в транснаціональній архітектурі: включаючи закордонних мігрантів, створення офшорних компаній, статус не податкового резидента Китаю, а також закордонні інвестиції, планування ідентичності, розподіл членів сім'ї тощо.
Схильність до інвестування в структуровані продукти: фондові токени в сфері Web3, конвертовані облігації, сертифікати прибутку, токенізовані акції та інші нові продукти зазвичай відкриті лише для "кваліфікованих інвесторів" або юридичних осіб.
Потрібні можливості управління довгостроковими активами: сподіваємося досягти міжпоколіннної передачі та продовження сімейної волі через розподіл активів або участь в активних типах, таких як RWA, які вимагають довгострокового утримання.
Спільними рисами цих груп є те, що їх інвестиційні цілі полягають не у досягненні короткострокового доходу, а у проходженні через економічні цикли; не в одиничній спекуляції, а у структурній участі на ринку. У цьому випадку, управлінська структура сімейного офісу більше не є символом статусу, а практичним інструментом управління.
Побудова практичного сімейного офісу: ключові елементи
Структура сімейного офісу не є сталою, його основним завданням є вирішення практичних проблем. Справжній ефективний сімейний офіс повинен бути налаштований відповідно до структури сім'ї, портфеля активів та інвестиційних цілей.
У контексті Web3 практичний сімейний офіс повинен принаймні враховувати чотири аспекти:
Чітко визначити мету: це для оптимізації податків, крос-біржової ідентифікації, чи для отримання кваліфікації для інвестування в проекти? Або для формування портфеля криптоактивів для наступного покоління? Чітке визначення мети є основою для проектування структури та розподілу ресурсів.
Виберіть відповідний тип:
Архітектура та юридичний дизайн: типова структура включає офшорну холдингову компанію, трест або фондову архітектуру, команду юридичних консультантів, а також інвестиційні рахунки, що взаємодіють з проектами Web3.
Професійне розподілення ресурсів: окрім фінансів, також необхідно залучити юридичних, податкових, фінансових, технічних консультантів та інших професіоналів, щоб забезпечити відповідність операцій та успішність інвестицій.
Будівництво сімейного офісу можна поділити на три рівні:
Кожен рівень має свою специфічну функцію та важливість, які разом утворюють повну систему сімейного офісу.
Стратегії участі сімейних офісів у інвестиціях Web3
Участь сімейних офісів у Web3 інвестиціях – це не просто зміна інвестиційного рахунку, а радикальне переформулювання інвестиційних ролей, шляхів і стратегій. Інвестиції у Web3 мають високі коливання, високі технічні бар'єри та регуляторну невизначеність, що вимагає структурованого підходу для їх подолання.
Основні аспекти, на які слід звернути увагу:
Встановлення інвестиційної ідентичності: можна вибрати різні ідентичності, такі як безпосередній юридичний статус, контроль SPV або бенефіціарний довіритель, в залежності від правової системи місця розташування проекту та фактичних потреб.
Відповідність типу активів: сімейним офісам підходить інвестування в RWA, структуровані фонди, активи на основі акцій тощо, не рекомендується значно брати участь у чисто спекулятивних проектах.
Встановлення інвестиційного темпу та механізму управління ризиками: включає встановлення прийнятного терміну заморожування, механізму поетапного вкладання, пулу повторних інвестицій тощо.
Участь у управлінні та глибока співпраця: висококласні сімейні офіси можуть виконувати ролі аудиторів, представників управління та інші в проектах, або брати участь у DAO-управлінні через стейкінг токенів.
Поширені помилки та рекомендації
При створенні та управлінні сімейним офісом легко виникають такі помилки:
Щоб уникнути цих проблем, рекомендується принаймні встановити такі механізми:
Нарешті, ще раз підкреслюю, що сімейний офіс не підходить всім. Він потребує відповідного масштабування капіталу, готовності до довгострокових інвестицій та професійних ресурсів, щоб бути ефективним. Ключовим питанням у вирішенні, чи варто впроваджувати модель сімейного офісу, є: чи потрібна структура, здатна виконувати завдання управління в різні цикли.
Якщо відповідь ствердна, то сімейний офіс є не лише інструментом управління багатством, а й довгостроковою базою для структурних інвестицій у Web3.