Аналіз реальних дохідних проектів у сфері Децентралізованих фінансів

У екосистемі Децентралізованих фінансів багато проектів залучають ліквідність, пропонуючи великі винагороди у токенах. Хоча ця практика може призвести до короткострокового зростання TVL, вона також несе ризики: по-перше, надмірна інфляція може призвести до краху системи; по-друге, у користувачів бракує лояльності, і якщо стимули зменшуються, вони покинуть проект. Якщо висока емісія співіснує з низьким доходом, ціна токена може впасти.

Справжніми цінними Децентралізовані фінанси протоколи повинні мати такі характеристики:

1. Висока відповідність продукту ринку, стабільний попит користувачів
2. Генерація доходу в ланцюгу через продукти
3. Доходи перевищують операційні витрати та випуск токенів
4. Отримання прибутку в основних криптовалютах

Наступні 7 проектів відповідають наведеним вище стандартам:

1. BTRFLY (Редагований картель)

BTRFLY запустив версію V2, яка переходить від режиму розмивання до режиму реального доходу. Користувачі можуть заблокувати BTRFLY для отримання ETH доходу, що походить з фінансування проекту та екосистеми продукту.

2. Отримує мережу (Polygon)

Децентралізована платформа для маржинальної торгівлі, що пропонує високі множники для криптовалют, акцій і форекс. Наразі доступні DAI Vault та GNS-DAI LP, незабаром буде запущено GNS одномонетне стейкування.

3. Умамі (Arbitrum)

• Стейкінг mUMAMI може приносити близько 5% річних доходів у WETH
• GLP/TCR USDC池提供 приблизно 20% APR, через GMX та TracerDao хеджування ризиків

4. Куджира (Cosmos)

Надає різноманітні продукти, такі як Orca, Fin, Blue і стабільна монета USK. Ставлячи KUJI, можна отримати частину доходу платформи, наразі річна ставка приблизно 0,49%. З розвитком екосистеми, очікується підвищення доходності.

5. Трейдер Джо (Avalanche)

Топовий DEX Avalanche. Ставлячи JOE, ви можете отримати винагороду у USDC, яка походить з 0.05% комісії за торгівлю.

6. Синтетикс (Ethereum / Optimism)

Інноваційний проект Децентралізовані фінанси, що дозволяє створювати та торгувати синтетичними активами. Ставлячи SNX, можна отримати:

• торговці сплачують sUSD
• SNX інфляційні винагороди

7. GMX (Arbitrum / Avax)

Децентралізована біржа контрактів, що пропонує до 30 разів важеля. 30% комісії за торги конвертується в ETH/AVAX та розподіляється між стейкерами GMX. Наразі це перший dApp на Arbitrum.

Інструменти дослідження проектів

• TokenTerminal / CryptoFees: аналіз джерел доходів
• Dune Analytics: Переглянути інформаційну панель проекту
• Messari: Отримати інформацію про постачання токенів
• Офіційна панель даних проекту

При дослідженні проекту необхідно враховувати: джерела доходу, обсяги доходів, постачання токенів і їх емісію, способи оплати, привабливість мережі та інші фактори.

Попередження про ризики

1. Модель розподілу прибутку може стикатися з регуляторними ризиками
2. Частина проектів базується на складній фінансовій інженерії, існують потенційні ризики