Біткойн та золото: зміни в монетарній системі в післяпандемічну еру
З 2022 року кореляція між ціною Біткойна та золотом помітно посилилася, що збігається з приходом епохи "постпандемії". У контексті цієї нової ери Біткойн має реальну можливість стати важливою частиною значних змін в міжнародній валютній системі. У цій статті буде розглянуто, чому в епоху "постпандемії" Біткойн має потенціал стати важливою фігурою в цій трансформації. Основна думка полягає в тому, що зміни в сучасній міжнародній валютній системі безпрецедентно прискорять "золоті" властивості Біткойна, що дозволить його цінності як резервної валюти швидше потрапити в основну увагу.
Оглядаючи історію грошей та еволюцію міжнародної валютної системи, ми можемо побачити, що дорогоцінні метали, зокрема золото, завдяки своїй рідкості, здатності до поділу та легкості зберігання стали попередниками людської консенсусу — валюти.
Розвиток світової валютної системи в новітній історії проходив кілька етапів. У 1819 році Великобританія встановила золотий стандарт. Після цього основним обов'язком центральних банків країн стало підтримання офіційного паритету між їхньою валютою та золотом. Після двох світових війн була створена Бреттон-Вудська система, яка регулювалася та управлялася Міжнародним валютним фондом, що зробило золотий стандарт ще більш нормативним і інституціональним.
Проте, ця система має одну суттєву проблему: долар пов'язаний із золотом, але при цьому повинен стати світовою валютою, що призводить до так званої "дилеми Триффіна". У 1976 році Бреттон-Вудська система розпалася, була створена Ямайська система, а долар, відв'язавшись від золота, завдяки своїй "гегемонії" став світовою базовою валютою.
Хоча гегемонія долара стимулює міжнародну торгівлю та розвиток світової економіки, вона також стикається з вродженими труднощами. Потужність США не може залишатися сильною вічно, а практика гегемонії долара, що стягує монетний податок з усього світу, робить цю величезну систему важкою для звільнення. Торговий дефіцит та бюджетний дефіцит постійно зростають, а ця проблема під час пандемії ще більше загострилася. Державний борг безконтрольно розширюється, а геополітичні проблеми також дедалі більше проявляються.
Попри це, міжнародний валютний статус долара США в короткостроковій перспективі все ще є незамінним. Станом на кінець 2023 року, частка США в світовій економіці все ще становить одну чверть, частка долара в глобальних валютних платежах зросла до 48%, а частка в міжнародних валютних резервів все ще становить 59%. Однак, насіння змін вже посаджене, і ямайська система, заснована на гегемонії долара, важко витримає новий геополітичний ландшафт і тенденції технологічного розвитку.
Майбутня міжнародна валютна система може мати різні форми. "Доларизація" стала спільним консенсусом, це лише питання часу, коли кількісні зміни призведуть до якісних. Пандемія COVID-19, геополітичні конфлікти та інші події прискорюють цей процес.
"Доларова детоксикація" може прискоритися в кількох випадках. По-перше, це реорганізація виробничих ланцюгів: глобальна система поділу праці може зазнати зворотного руху, безпека в багатьох сценаріях стає пріоритетом над розвитком. По-друге, це геополітичні фактори: міжнародні відносини стають дедалі складнішими, і в майбутньому може виникнути ситуація багатополярного стримування.
Після поступового зникнення домінування долара, у контексті продовження розвитку світової торгівлі, найімовірніше виникне багатовалютна резервна валютна система, в якій основними валютами будуть долар, євро, юань, а фунт стерлінгів, єна та спеціальні права запозичення будуть доповнювати їх. Інша точка зору стверджує, що в майбутньому може виникнути система "зовнішніх валют", підтримуваних золотом та іншими товарами, що підкреслює товарну цінність реальних ресурсів (особливо енергії) як підтримку для валют.
У цьому контексті фінансові ринки демонструють два трендові напрямки торгівлі: по-перше, ціна золота виходить з традиційної логіки ціноутворення на основі реальних відсоткових ставок; по-друге, Біткойн звільняється від традиційної логіки ціноутворення ризикових активів. Обидва ці тренди заслуговують на детальне обговорення та увагу.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
PumpDetector
· 07-24 05:24
спостерігаю за цією кореляцією з часів mt.gox... розумні гроші знають, що нас чекає, не буду приховувати
Біткойн та золото: важлива роль у трансформації грошової системи в післяпандемічну епоху
Біткойн та золото: зміни в монетарній системі в післяпандемічну еру
З 2022 року кореляція між ціною Біткойна та золотом помітно посилилася, що збігається з приходом епохи "постпандемії". У контексті цієї нової ери Біткойн має реальну можливість стати важливою частиною значних змін в міжнародній валютній системі. У цій статті буде розглянуто, чому в епоху "постпандемії" Біткойн має потенціал стати важливою фігурою в цій трансформації. Основна думка полягає в тому, що зміни в сучасній міжнародній валютній системі безпрецедентно прискорять "золоті" властивості Біткойна, що дозволить його цінності як резервної валюти швидше потрапити в основну увагу.
Оглядаючи історію грошей та еволюцію міжнародної валютної системи, ми можемо побачити, що дорогоцінні метали, зокрема золото, завдяки своїй рідкості, здатності до поділу та легкості зберігання стали попередниками людської консенсусу — валюти.
Розвиток світової валютної системи в новітній історії проходив кілька етапів. У 1819 році Великобританія встановила золотий стандарт. Після цього основним обов'язком центральних банків країн стало підтримання офіційного паритету між їхньою валютою та золотом. Після двох світових війн була створена Бреттон-Вудська система, яка регулювалася та управлялася Міжнародним валютним фондом, що зробило золотий стандарт ще більш нормативним і інституціональним.
Проте, ця система має одну суттєву проблему: долар пов'язаний із золотом, але при цьому повинен стати світовою валютою, що призводить до так званої "дилеми Триффіна". У 1976 році Бреттон-Вудська система розпалася, була створена Ямайська система, а долар, відв'язавшись від золота, завдяки своїй "гегемонії" став світовою базовою валютою.
Хоча гегемонія долара стимулює міжнародну торгівлю та розвиток світової економіки, вона також стикається з вродженими труднощами. Потужність США не може залишатися сильною вічно, а практика гегемонії долара, що стягує монетний податок з усього світу, робить цю величезну систему важкою для звільнення. Торговий дефіцит та бюджетний дефіцит постійно зростають, а ця проблема під час пандемії ще більше загострилася. Державний борг безконтрольно розширюється, а геополітичні проблеми також дедалі більше проявляються.
Попри це, міжнародний валютний статус долара США в короткостроковій перспективі все ще є незамінним. Станом на кінець 2023 року, частка США в світовій економіці все ще становить одну чверть, частка долара в глобальних валютних платежах зросла до 48%, а частка в міжнародних валютних резервів все ще становить 59%. Однак, насіння змін вже посаджене, і ямайська система, заснована на гегемонії долара, важко витримає новий геополітичний ландшафт і тенденції технологічного розвитку.
Майбутня міжнародна валютна система може мати різні форми. "Доларизація" стала спільним консенсусом, це лише питання часу, коли кількісні зміни призведуть до якісних. Пандемія COVID-19, геополітичні конфлікти та інші події прискорюють цей процес.
"Доларова детоксикація" може прискоритися в кількох випадках. По-перше, це реорганізація виробничих ланцюгів: глобальна система поділу праці може зазнати зворотного руху, безпека в багатьох сценаріях стає пріоритетом над розвитком. По-друге, це геополітичні фактори: міжнародні відносини стають дедалі складнішими, і в майбутньому може виникнути ситуація багатополярного стримування.
Після поступового зникнення домінування долара, у контексті продовження розвитку світової торгівлі, найімовірніше виникне багатовалютна резервна валютна система, в якій основними валютами будуть долар, євро, юань, а фунт стерлінгів, єна та спеціальні права запозичення будуть доповнювати їх. Інша точка зору стверджує, що в майбутньому може виникнути система "зовнішніх валют", підтримуваних золотом та іншими товарами, що підкреслює товарну цінність реальних ресурсів (особливо енергії) як підтримку для валют.
У цьому контексті фінансові ринки демонструють два трендові напрямки торгівлі: по-перше, ціна золота виходить з традиційної логіки ціноутворення на основі реальних відсоткових ставок; по-друге, Біткойн звільняється від традиційної логіки ціноутворення ризикових активів. Обидва ці тренди заслуговують на детальне обговорення та увагу.