Капітал Уолл-стріт прямує до Ethereum, відкриваючи нову еру інституційних інвестицій
Уолл-стріт переживає хвилю інвестицій в Ethereum. Після того, як біткоїн був визнаний "цифровим золотом" і став постійним елементом балансів деяких публічних компаній, Ethereum завдяки своїй унікальній прибутковості та цінності екосистеми швидко стає "цифровою нафтою" в очах інституційних інвесторів, відкриваючи нову главу для стратегічних резервів підприємств.
З традиційних гірничих компаній до нових технологічних компаній, розпочалася "гонка озброєнь" навколо Ethereum.
Так з'явилася "Машина Ethereum"
Нещодавно нова компанія "Ether Machine", створена спільними зусиллями кількох ранніх будівельників Ethereum та фінансових експертів, оголосила про вихід на біржу NASDAQ шляхом злиття з компанією з порожніми чеками Dynamix, під ticker'ом "ETHM".
Згідно з оголошенням, Ether Machine планує на початку виходу на ринок володіти понад 400 тисячами Ethereum, загальна вартість яких перевищує 1,5 мільярда доларів. Ця величезна сума коштів в основному надходить з двох частин:
По-перше, співзасновник компанії та голова ради директорів Ендрю Кіс вкладав близько 645 мільйонів доларів у початкові інвестиції;
По-друге, отримано понад 800 мільйонів доларів звичайних акцій від кількох провідних криптографічних та інституційних інвесторів.
На відміну від попереднього простого наслідування інших компаній, які накопичують біткоїни, Ether Machine визначає себе не лише як пасивний власник активів. Вона позиціонує себе як "активна компанія з генерації ETH", яка має на меті забезпечити інвесторам безпечний, відповідний та прозорий дохід у ETH через спеціалізовану діяльність. Її основні стратегії включають:
Стейкінг та повторний стейкінг: використання великого резерву ETH для участі в безпеці мережі Ethereum, щоб отримувати стабільні винагороди за стейкінг.
DeFi стратегії: беручи участь у перевірених DeFi протоколах за умови ретельної оцінки ризиків, щоб отримати додатковий дохід з фонду.
Каталізація екосистеми та будівництво інфраструктури: компанія планує активно підтримувати проекти на базі Ethereum та надавати установам рішення для управління валідаторами, побудови блоків та інші інфраструктурні рішення, глибоко інтегруючись та сприяючи розвитку екосистеми Ethereum.
Основна команда Ether Machine може бути названа "Месниками Ethereum".
Голова правління Ендрю Кіс — один із ранніх ключових членів ConsenSys, який очолював створення найбільшого у світі відкритого блокчейн-альянсу "Альянс підприємств Етер" (EEA) та сприяв тому, щоб ETH у 2015 році перевищив ціну торгівлі в 1 долар. Генеральний директор Девід Мерін раніше відповідав за корпоративний розвиток у ConsenSys, очолюючи фінансування на понад 700 мільйонів доларів та кілька стратегічних інвестицій. Технічний директор Тім Лоу має великий досвід у сфері стейкінгу Етер та блокчейн-інфраструктури, раніше працюючи в кількох компаніях над розробкою ранніх стейкінгових платформ для установ та корпоративних блокчейн-проєктів. А керівник DeFi Даріуш Пшидзаль — експерт у сфері DeFi та інфраструктури Етер, який надавав консультації для багатьох провідних DeFi протоколів та накопичив понад десять років досвіду кількісних досліджень у традиційних фінансових установах. Крім того, заступник голови Джонатан Кристодоро має понад 20 років досвіду управління інвестиціями, працював у кількох інвестиційних компаніях, а також є директором PayPal.
Ендрю Кіс у інтерв'ю зазначив: "Найбільшими вигодами від закону GENIUS користується Ethereum, адже 90% RWA та стейблкоїнів розгорнуті на Ethereum, так само як 90% пошукових запитів у ринку відбувається в Google, а інші пошукові системи займають лише незначну частку. Ethereum є продуктивним активом, на відміну від біткоїну, він може генерувати внутрішній дохід через стейкінг."
Конкуренція зростає: великі компанії активно нарощують свої володіння Ethereum
Насправді, поява Ether Machine не є одиничним випадком, вона є відображенням потужної нової хвилі на Уолл-стріт. Кілька компаній, що торгуються на американських фондових ринках, вже почали реагувати, включаючи Ethereum до своїх основних активів, і їхні акції зазнали різких коливань. Компанії змагаються за купівлю ETH, прагнучи перевершити одна одну за кількістю резервів, а переможець зможе отримати корону "мікростратегії Ethereum".
SharpLink Gaming: Як компанія, що входить до списку Nasdaq, SharpLink запустила стратегію резервів Ethereum через приватний розподіл на суму 425 мільйонів доларів, володіючи приблизно 358 тисячами ETH, ринкова вартість яких перевищує 1,2 мільярда доларів, що становить 44% від її загальної ринкової вартості. Під керівництвом співзасновника Ethereum Джозефа Лубіна компанія практично повністю заклала ETH для отримання доходу.
BitMine Immersion Technologies: Як компанія, що займається інфраструктурою видобутку біткоїнів, BitMine нещодавно також високо оголосила про запуск стратегії резерву "легких активів" для Ethereum. Компанія 8 липня через приватний розподіл залучила 250 мільйонів доларів, наразі вартість наявних у неї Ethereum та еквівалентів Ethereum перевищує 1,12 мільярда доларів. Крім того, відомий стратег з Уолл-стріт, співзасновник Fundstrat Tom Lee, обіймає посаду голови ради директорів; він відкрито заявив, що BitMine стане "Ethereum-версією MicroStrategy" та передбачив, що ETH найближчим часом перевищить 4000 доларів, а до кінця року може досягти 10 000 до 15 000 доларів.
Bit Digital: Ця компанія, яка раніше спеціалізувалася на видобутку біткоїнів, нещодавно завершила радикальну стратегічну трансформацію. Компанія оголосила, що повністю перейшла на Ethereum, не тільки залучивши приблизно 172 мільйони доларів через публічне розміщення акцій, але й ліквідувавши біткоїни на своєму балансі, використавши всі кошти для збільшення володіння Ethereum. Цей крок призвів до того, що загальна кількість ETH зросла до понад 120 тисяч монет. Генеральний директор компанії Самір Табар назвав Ethereum "блакитною фішкою, що перетворює фінансову систему".
GameSquare Holdings: Ця компанія у сфері цифрових медіа та ігор також приєдналася до боротьби, оголосивши про запуск резервного плану в Етер на суму до 250 мільйонів доларів США, і вже завершила перші покупки. Щоб продовжити інвестиції, компанія також планує залучити 70 мільйонів доларів США шляхом розподілу акцій, спеціально для покупки ETH.
BTCS Inc.: Як одна з перших акцій концепції блокчейну на Nasdaq, BTCS з 2021 року активно працює в екосистемі Ethereum. Нещодавно компанія розкрила, що її ринкова вартість ETH та готівки досягла 242 мільйонів доларів США, і оголосила про плани залучити ще 100 мільйонів доларів США для подальшої покупки ETH. Її унікальність полягає в тому, що BTCS використовує змішану фінансову модель, залучаючи не лише традиційне акціонерне фінансування, але й інноваційно використовуючи DeFi-протоколи для позик на блокчейні, щоб прискорити накопичення ETH.
Інноваційні фінансові шляхи та потенційні ризики
Ці компанії, які використовують фінансові інструменти для покупки Етер, також демонструють високий рівень фінансових інновацій, але водночас супроводжуються величезними ризиками.
Окрім традиційного приватного розміщення (PIPE) та випуску акцій за ринковою ціною (ATM), на ринку з'явилися більш агресивні стратегії. Наприклад, Bit Digital безпосередньо продає свої резерви біткоїнів в обмін на Етер; BTCS інноваційно використовує DeFi-протоколи, взявши в заставу активи, щоб запозичити стейблкоіни для купівлі більше Етер, реалізуючи ланцюгове кредитування.
Наратив "ETH мікростратегії" безумовно став потужним каталізатором для акцій. Акції відповідних компаній за короткий час пережили зростання в декілька разів, навіть в десятки разів. Проте, це зростання, що викликане оголошеннями, є надзвичайно крихким. Наприклад, SharpLink та BitMine, після досягнення історичного максимуму, обидві за короткий час пережили різке падіння більш ніж на 70%. Це свідчить про вкрай нестабільні ринкові настрої та високий рівень спекуляцій. Крім того, резерви Етер також мають такі ризикові відкриття:
Ціновий ризик: Баланс компанії тісно пов'язаний з ціною Етер, і коли ринок входить у ведмежий ринок, вартість активів різко зменшиться.
Ризик фінансування: висока залежність від постійного акціонерного фінансування, якщо ринок охолоне, канали фінансування можуть виснажитися, і права існуючих акціонерів будуть постійно розводитися.
Ризики на ланцюгу: участь у стейкінгу та DeFi може приносити прибуток, але також вводить низку рідних ризиків блокчейну, таких як вразливості смарт-контрактів, покарання вузлів, збої оракулів тощо.
Бульбашка оцінки: ринкова капіталізація багатьох компаній значно перевищує чисту вартість активів у ETH, що створює високий преміум. Цей преміум може підтримуватися під час ринкового захвату, але під час періоду спокою або ведмежого ринку може бути швидко стертий.
Хто стане "Ethereum-версією MicroStrategy"?
Хоча бум триває, наразі жодна компанія не змогла стати "великою китом Ethereum", яка має абсолютну лідерську позицію та ринкову цінову владу, як MicroStrategy у сфері біткоїнів. Причина в тому, що стратегічний бар'єр для ETH є вищим, а наратив складнішим.
Просто "купити та тримати" недостатньо для того, щоб охопити його потенціал; для ефективного стейкінгу, участі в DeFi та управління ризиками в ланцюгу потрібні більш глибокі технологічні та операційні можливості.
Наразі компанії, такі як Ether Machine, SharpLink та BitMine, завдяки своїм потужним засновницьким командам та чіткій стратегії, мають найбільший потенціал стати лідерами в цій галузі. Однак вони все ще перебувають на ранніх стадіях і потребують часу, щоб довести життєздатність своїх стратегій і здатність до управління ризиками.
Безсумнівно, "інституційна ера" Ethereum вже настала. Від "цифрової нафти" до "інтернет-облігацій", Уолл-стріт надає Ethereum нові ціннісні ярлики. Ця хвиля запасів, що її очолюють публічні компанії, не лише наводнює ринок величезними фінансами, але що важливіше, вона переформатовує сприйняття та позиціонування Ethereum на глобальних капітальних ринках.
Однак інвестори повинні залишатися пильними: це гра з високими ризиками та високими прибутками. У гонитві за цим святом взаємозв'язку монет та акцій потрібно бути особливо уважними до величезних коливань і глибоких ризиків, що ховаються за цим. Хоча шлях Ethereum до трильйонної мережі вже став яснішим, цей шлях неминуче буде сповнений можливостей і викликів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
8
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BottomMisser
· 1год тому
маркетмейкер навмисно заповнює лонг ордер? Дивіться, як я впав, як собака
Переглянути оригіналвідповісти на0
ServantOfSatoshi
· 07-24 19:45
Великі установи нарешті зрозуміли.
Переглянути оригіналвідповісти на0
PumpAnalyst
· 07-24 18:44
Досвідчені невдахи знову будуть очищені. Зверніть увагу на управління ризиками.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidityHunter
· 07-24 14:25
2am дивиться дані Uniswap-V3 Книга ордерів з'явилася 489bps Ліквідність аномалія Непередбачувано
Переглянути оригіналвідповісти на0
LayerZeroHero
· 07-24 14:22
Чим більше падіння, тим більше купуємо. All in і все.
Уолл-стріт підняв хвилю інвестицій в Ethereum, кілька компаній, що котируються на біржі, змагаються за збільшення своїх часток
Капітал Уолл-стріт прямує до Ethereum, відкриваючи нову еру інституційних інвестицій
Уолл-стріт переживає хвилю інвестицій в Ethereum. Після того, як біткоїн був визнаний "цифровим золотом" і став постійним елементом балансів деяких публічних компаній, Ethereum завдяки своїй унікальній прибутковості та цінності екосистеми швидко стає "цифровою нафтою" в очах інституційних інвесторів, відкриваючи нову главу для стратегічних резервів підприємств.
З традиційних гірничих компаній до нових технологічних компаній, розпочалася "гонка озброєнь" навколо Ethereum.
Так з'явилася "Машина Ethereum"
Нещодавно нова компанія "Ether Machine", створена спільними зусиллями кількох ранніх будівельників Ethereum та фінансових експертів, оголосила про вихід на біржу NASDAQ шляхом злиття з компанією з порожніми чеками Dynamix, під ticker'ом "ETHM".
Згідно з оголошенням, Ether Machine планує на початку виходу на ринок володіти понад 400 тисячами Ethereum, загальна вартість яких перевищує 1,5 мільярда доларів. Ця величезна сума коштів в основному надходить з двох частин:
По-перше, співзасновник компанії та голова ради директорів Ендрю Кіс вкладав близько 645 мільйонів доларів у початкові інвестиції;
По-друге, отримано понад 800 мільйонів доларів звичайних акцій від кількох провідних криптографічних та інституційних інвесторів.
На відміну від попереднього простого наслідування інших компаній, які накопичують біткоїни, Ether Machine визначає себе не лише як пасивний власник активів. Вона позиціонує себе як "активна компанія з генерації ETH", яка має на меті забезпечити інвесторам безпечний, відповідний та прозорий дохід у ETH через спеціалізовану діяльність. Її основні стратегії включають:
Стейкінг та повторний стейкінг: використання великого резерву ETH для участі в безпеці мережі Ethereum, щоб отримувати стабільні винагороди за стейкінг.
DeFi стратегії: беручи участь у перевірених DeFi протоколах за умови ретельної оцінки ризиків, щоб отримати додатковий дохід з фонду.
Каталізація екосистеми та будівництво інфраструктури: компанія планує активно підтримувати проекти на базі Ethereum та надавати установам рішення для управління валідаторами, побудови блоків та інші інфраструктурні рішення, глибоко інтегруючись та сприяючи розвитку екосистеми Ethereum.
Основна команда Ether Machine може бути названа "Месниками Ethereum".
Голова правління Ендрю Кіс — один із ранніх ключових членів ConsenSys, який очолював створення найбільшого у світі відкритого блокчейн-альянсу "Альянс підприємств Етер" (EEA) та сприяв тому, щоб ETH у 2015 році перевищив ціну торгівлі в 1 долар. Генеральний директор Девід Мерін раніше відповідав за корпоративний розвиток у ConsenSys, очолюючи фінансування на понад 700 мільйонів доларів та кілька стратегічних інвестицій. Технічний директор Тім Лоу має великий досвід у сфері стейкінгу Етер та блокчейн-інфраструктури, раніше працюючи в кількох компаніях над розробкою ранніх стейкінгових платформ для установ та корпоративних блокчейн-проєктів. А керівник DeFi Даріуш Пшидзаль — експерт у сфері DeFi та інфраструктури Етер, який надавав консультації для багатьох провідних DeFi протоколів та накопичив понад десять років досвіду кількісних досліджень у традиційних фінансових установах. Крім того, заступник голови Джонатан Кристодоро має понад 20 років досвіду управління інвестиціями, працював у кількох інвестиційних компаніях, а також є директором PayPal.
Ендрю Кіс у інтерв'ю зазначив: "Найбільшими вигодами від закону GENIUS користується Ethereum, адже 90% RWA та стейблкоїнів розгорнуті на Ethereum, так само як 90% пошукових запитів у ринку відбувається в Google, а інші пошукові системи займають лише незначну частку. Ethereum є продуктивним активом, на відміну від біткоїну, він може генерувати внутрішній дохід через стейкінг."
Конкуренція зростає: великі компанії активно нарощують свої володіння Ethereum
Насправді, поява Ether Machine не є одиничним випадком, вона є відображенням потужної нової хвилі на Уолл-стріт. Кілька компаній, що торгуються на американських фондових ринках, вже почали реагувати, включаючи Ethereum до своїх основних активів, і їхні акції зазнали різких коливань. Компанії змагаються за купівлю ETH, прагнучи перевершити одна одну за кількістю резервів, а переможець зможе отримати корону "мікростратегії Ethereum".
SharpLink Gaming: Як компанія, що входить до списку Nasdaq, SharpLink запустила стратегію резервів Ethereum через приватний розподіл на суму 425 мільйонів доларів, володіючи приблизно 358 тисячами ETH, ринкова вартість яких перевищує 1,2 мільярда доларів, що становить 44% від її загальної ринкової вартості. Під керівництвом співзасновника Ethereum Джозефа Лубіна компанія практично повністю заклала ETH для отримання доходу.
BitMine Immersion Technologies: Як компанія, що займається інфраструктурою видобутку біткоїнів, BitMine нещодавно також високо оголосила про запуск стратегії резерву "легких активів" для Ethereum. Компанія 8 липня через приватний розподіл залучила 250 мільйонів доларів, наразі вартість наявних у неї Ethereum та еквівалентів Ethereum перевищує 1,12 мільярда доларів. Крім того, відомий стратег з Уолл-стріт, співзасновник Fundstrat Tom Lee, обіймає посаду голови ради директорів; він відкрито заявив, що BitMine стане "Ethereum-версією MicroStrategy" та передбачив, що ETH найближчим часом перевищить 4000 доларів, а до кінця року може досягти 10 000 до 15 000 доларів.
Bit Digital: Ця компанія, яка раніше спеціалізувалася на видобутку біткоїнів, нещодавно завершила радикальну стратегічну трансформацію. Компанія оголосила, що повністю перейшла на Ethereum, не тільки залучивши приблизно 172 мільйони доларів через публічне розміщення акцій, але й ліквідувавши біткоїни на своєму балансі, використавши всі кошти для збільшення володіння Ethereum. Цей крок призвів до того, що загальна кількість ETH зросла до понад 120 тисяч монет. Генеральний директор компанії Самір Табар назвав Ethereum "блакитною фішкою, що перетворює фінансову систему".
GameSquare Holdings: Ця компанія у сфері цифрових медіа та ігор також приєдналася до боротьби, оголосивши про запуск резервного плану в Етер на суму до 250 мільйонів доларів США, і вже завершила перші покупки. Щоб продовжити інвестиції, компанія також планує залучити 70 мільйонів доларів США шляхом розподілу акцій, спеціально для покупки ETH.
BTCS Inc.: Як одна з перших акцій концепції блокчейну на Nasdaq, BTCS з 2021 року активно працює в екосистемі Ethereum. Нещодавно компанія розкрила, що її ринкова вартість ETH та готівки досягла 242 мільйонів доларів США, і оголосила про плани залучити ще 100 мільйонів доларів США для подальшої покупки ETH. Її унікальність полягає в тому, що BTCS використовує змішану фінансову модель, залучаючи не лише традиційне акціонерне фінансування, але й інноваційно використовуючи DeFi-протоколи для позик на блокчейні, щоб прискорити накопичення ETH.
Інноваційні фінансові шляхи та потенційні ризики
Ці компанії, які використовують фінансові інструменти для покупки Етер, також демонструють високий рівень фінансових інновацій, але водночас супроводжуються величезними ризиками.
Окрім традиційного приватного розміщення (PIPE) та випуску акцій за ринковою ціною (ATM), на ринку з'явилися більш агресивні стратегії. Наприклад, Bit Digital безпосередньо продає свої резерви біткоїнів в обмін на Етер; BTCS інноваційно використовує DeFi-протоколи, взявши в заставу активи, щоб запозичити стейблкоіни для купівлі більше Етер, реалізуючи ланцюгове кредитування.
Наратив "ETH мікростратегії" безумовно став потужним каталізатором для акцій. Акції відповідних компаній за короткий час пережили зростання в декілька разів, навіть в десятки разів. Проте, це зростання, що викликане оголошеннями, є надзвичайно крихким. Наприклад, SharpLink та BitMine, після досягнення історичного максимуму, обидві за короткий час пережили різке падіння більш ніж на 70%. Це свідчить про вкрай нестабільні ринкові настрої та високий рівень спекуляцій. Крім того, резерви Етер також мають такі ризикові відкриття:
Ціновий ризик: Баланс компанії тісно пов'язаний з ціною Етер, і коли ринок входить у ведмежий ринок, вартість активів різко зменшиться.
Ризик фінансування: висока залежність від постійного акціонерного фінансування, якщо ринок охолоне, канали фінансування можуть виснажитися, і права існуючих акціонерів будуть постійно розводитися.
Ризики на ланцюгу: участь у стейкінгу та DeFi може приносити прибуток, але також вводить низку рідних ризиків блокчейну, таких як вразливості смарт-контрактів, покарання вузлів, збої оракулів тощо.
Бульбашка оцінки: ринкова капіталізація багатьох компаній значно перевищує чисту вартість активів у ETH, що створює високий преміум. Цей преміум може підтримуватися під час ринкового захвату, але під час періоду спокою або ведмежого ринку може бути швидко стертий.
Хто стане "Ethereum-версією MicroStrategy"?
Хоча бум триває, наразі жодна компанія не змогла стати "великою китом Ethereum", яка має абсолютну лідерську позицію та ринкову цінову владу, як MicroStrategy у сфері біткоїнів. Причина в тому, що стратегічний бар'єр для ETH є вищим, а наратив складнішим.
Просто "купити та тримати" недостатньо для того, щоб охопити його потенціал; для ефективного стейкінгу, участі в DeFi та управління ризиками в ланцюгу потрібні більш глибокі технологічні та операційні можливості.
Наразі компанії, такі як Ether Machine, SharpLink та BitMine, завдяки своїм потужним засновницьким командам та чіткій стратегії, мають найбільший потенціал стати лідерами в цій галузі. Однак вони все ще перебувають на ранніх стадіях і потребують часу, щоб довести життєздатність своїх стратегій і здатність до управління ризиками.
Безсумнівно, "інституційна ера" Ethereum вже настала. Від "цифрової нафти" до "інтернет-облігацій", Уолл-стріт надає Ethereum нові ціннісні ярлики. Ця хвиля запасів, що її очолюють публічні компанії, не лише наводнює ринок величезними фінансами, але що важливіше, вона переформатовує сприйняття та позиціонування Ethereum на глобальних капітальних ринках.
Однак інвестори повинні залишатися пильними: це гра з високими ризиками та високими прибутками. У гонитві за цим святом взаємозв'язку монет та акцій потрібно бути особливо уважними до величезних коливань і глибоких ризиків, що ховаються за цим. Хоча шлях Ethereum до трильйонної мережі вже став яснішим, цей шлях неминуче буде сповнений можливостей і викликів.