Токенізація RWA: перетворення ліквідності та доступності активів

В останні роки токенізація реальних світових активів (RWA) стала важливим трендом у фінансовій сфері. Від планів великих торгових платформ запустити токенізовані акції до традиційних фінансових гігантів, які активно входять у цю сферу, а також до основних DeFi-протоколів, які включають RWA в рамках забезпечення, токенізація кардинально змінює ліквідність і доступність активів.

Хоча сфера RWA все ще стикається з викликами, такими як регулювання та інфраструктура, її потенціал розвитку вже починає виявлятися. В даний час загальна заблокована вартість (TVL) токенізованих активів, таких як американські державні облігації, нерухомість, предмети розкоші, вже перевищила кілька мільярдів доларів. Згідно з даними платформи, загальна управлінська вартість RWA на ланцюгу досягла 23,92 мільярда доларів. Бостонська консультаційна група навіть прогнозує, що до 2030 року глобальний обсяг токенізованих активів досягне 16 трильйонів доларів, що складе 10% від усіх інвестиційних активів.

Нижче ми проаналізуємо кілька найбільш перспективних підсекторів RWA та представимо代表性 проекти в кожній області.

токенізація державних облігацій: підвищення ліквідності урядових облігацій

токенізація державних облігацій - це перетворення традиційних державних облігацій в токени за допомогою технології блокчейн, що дозволяє інвесторам більш зручно брати участь в інвестиціях у державні облігації, насолоджуючись вищою ліквідністю та прозорістю.

Franklin Templeton запустила перший у світі зареєстрований токенізований валютний ринковий фонд FOBXX, інвестуючи в державні цінні папери США, пропонуючи інвесторам стабільний дохід і ліквідність.

Деяка блокчейн-компанія випустила токенізацію американських державних облігацій TBILL, що зробило торгівлю облігаціями більш децентралізованою та підвищило ліквідність капіталу.

Matrixdock запустила токен короткострокових державних облігацій США STBT, який щоденно розподіляє відсотки для власників через онлайновий механізм, що підвищує гнучкість інвестицій в державні облігації.

Деяка компанія з управління активами спільно з Tradeteq запустила токенізований фонд державних облігацій США USTY, призначений для кваліфікованих інвесторів, що управляється за допомогою смарт-контрактів, підвищуючи інвестиційну прозорість.

Superstate запустила короткостроковий фонд державних цінних паперів США USTB, надаючи ліквідність у формі токенізації, що дозволяє інвесторам здійснювати ефективні交易 на блокчейні.

Hashnote запустив токен USYC, який представляє короткострокові державні облігації США та угоди з ngback, надаючи інвесторам варіанти інвестування з низьким ризиком і високою ліквідністю.

Деяка велика компанія з управління активами запустила токенізований фонд державних облігацій BUIDL, який можна використовувати як забезпечення на кількох торгових платформах, надаючи інвесторам більше вибору та підвищуючи ліквідність ринку.

Стейблкоїн: основа ринку криптовалют

Стабільні монети як "якорні" активи крипторинку забезпечують важливу підтримку ліквідності, зберігаючи при цьому відносно стабільну вартість.

Circle як емітент USDC, просуває реалізацію законопроекту GENIUS, який вимагає від емітентів стабільних монет утримувати еквівалентні короткострокові державні облігації США як резервні активи та здійснювати регулярне розкриття інформації для підвищення прозорості та стабільності продукту.

Інші основні емітенти стейблкоїнів, такі як Tether, Paxos, Gemini та інші, також зіткнуться з новими вимогами регулювання, можливо, їм доведеться коригувати свої резервні механізми, щоб відповідати новим нормам.

Токенізація акцій: зв'язок традиційного фондового ринку з криптовалютним ринком

Токенізація акцій дозволяє інвесторам брати участь у інвестиціях в акції через блокчейн, знижуючи інвестиційний бар'єр, водночас забезпечуючи вищу прозорість та ліквідність.

BACKED Finance є фінансовою технологічною компанією ЄС, яка спеціалізується на токенізації традиційних акцій та ETF в "xStocks". Ці токени працюють на певному блокчейні, забезпечуючи інвесторам з усього світу цілодобовий доступ до торгівлі американськими акціями. Станом на кінець 2024 року, BACKED Finance займає близько 77% ринку токенізованих акцій.

Dinari є зареєстрованим у США агентом з переказу, який пропонує токенізовані акції та ETF під назвою dShares, забезпечуючи відповідність кожного dShare фактичній акції 1:1. Ці токени підтримують торгівлю на кількох блокчейнах, включаючи Ethereum, Arbitrum та Base. Dinari пропонує токенізовані версії більш ніж 100 американських акцій та ETF, таких як AAPL, TSLA, SPY тощо, маючи понад 25 000 клієнтів у більш ніж 60 країнах.

Exodus Movement випустила токенізовані акції під назвою EXOD, які представляють її акції класу A. Ці токени управляються на певному блокчейні і мають на меті надати інвесторам інноваційні та безпечні можливості для інвестування. Токени EXOD вже котируються на NYSE American, ставши першими токенізованими акціями, які були зареєстровані на американській фондовій біржі.

Приватне кредитування: новий шлях до децентралізованого фінансування

Приватне кредитування надає позики підприємствам через нетрадиційні фінансові установи та токенізує ці позики через блокчейн, щоб збільшити капітальну ліквідність та прозорість.

Centrifuge через токенізацію активів, таких як дебіторська заборгованість, надає фінансування для малих та середніх підприємств. Платформа використовує смарт-контракти для спрощення процесу кредитування, підвищуючи прозорість та безпеку.

Maple є децентралізованою кредитною платформою, яка спеціалізується на наданні беззаставних кредитів. Через смарт-контракти управляють кредитами, створюючи нові можливості для інвестицій у борг для інвесторів.

Clearpool як децентралізований кредитний протокол дозволяє установам ініціювати та управляти кредитами, забезпечуючи прозорий кредитний ринок та знижуючи кредитні ризики.

CREDIX з'єднує позичальників та інвесторів, зосереджуючись на токенізації приватного кредитування. Управління кредитами здійснюється через смарт-контракти, що підвищує прозорість ринку.

TrueFi пропонує децентралізовану платформу для беззаставних кредитів, що надає глобальним інвесторам низьковартісні кредитні продукти, підвищуючи ліквідність ринку.

Goldfinch надає беззаставні кредити підприємствам через управління спільнотою, зосереджуючи увагу на підприємствах країн, що розвиваються, забезпечуючи глобальним підприємствам низькозатратні фінансові канали та підвищуючи фінансову доступність.

Токенізація нерухомості: зниження інвестиційного порогу

Токенізація нерухомості дозволяє дрібним інвесторам також брати участь у традиційному ринку нерухомості, який раніше мав високий поріг входу, та насолоджуватися більшою Ліквідністю.

Propy цифровізує угоди з нерухомістю за допомогою блокчейну, дозволяючи інвесторам брати участь у глобальному ринку нерухомості через токенізацію. Платформа успішно провела першу у світі угоду з нерухомості, завершену на блокчейні.

RealT розділяє активи нерухомості на маленькі токени, дозволяючи глобальним інвесторам брати участь у ринку нерухомості. Інвестори можуть насолоджуватися щомісячними доходами від оренди, торгівля стає більш прозорою.

Parcl поєднує блокчейн з даними реального ринку нерухомості, надаючи інвесторам можливості інвестування на глобальному ринку нерухомості. Завдяки інноваційним моделям даних, інвестори отримали більш різноманітні варіанти інвестицій у нерухомість.

Токенізація предметів мистецтва та колекційних предметів: розширення нових інвестиційних можливостей

Токенізація мистецьких творів та предметів розкоші не лише руйнує межі традиційних ринків, а й надає більшій кількості інвесторів можливість брати участь в інвестиціях у високовартісні колекційні предмети.

Courtyard.io токенізує мистецькі твори через блокчейн, що дозволяє торгувати мистецькими творами так само, як і іншими криптоактивами. Ця платформа приваблює велику кількість інвесторів у мистецтво та колекціонерів, пропонуючи нові способи інвестування.

Tiamonds токенізує діаманти та інші дорогоцінні речі, інвестори можуть купувати та торгувати цими активами через блокчейн. Ця платформа надає інвесторам високоліквідну та прозору інвестиційну платформу.

WATCHES.io, COLLECTOR, DVIN та інші платформи зосереджені на токенізації розкішних годинників, витворів мистецтва та висококласних колекційних предметів, відкриваючи нові канали для інвестицій в активи.

Децентралізовані біржі: нова ера торгівлі криптоактивами

Децентралізовані біржі (DEX) забезпечують більш прозорий та безпечний досвід торгівлі на крипторинку, уникаючи посередницьких зборів традиційних централізованих бірж.

DigiFT є децентралізованою біржею, що спеціалізується на торгівлі фінансовими деривативами та структурованими продуктами. Завдяки децентралізованому підходу традиційні фінансові активи можуть торгуватися на блокчейні.

Swarm підтримує торгівлю токенізованими активами на децентралізованій платформі, що забезпечує прозорі торгові записи. Його децентралізована архітектура дозволяє глобальним інвесторам брати участь у токенізації активів та торгівлі.

Mauve та Stobox зосереджені на будівництві децентралізованих бірж, пропонуючи управління цифровими активами та послуги з торгівлі.

З розвитком токенізації RWA ми можемо передбачити, що фінансові ринки в майбутньому стануть більш відкритими, прозорими та ефективними. Ця тенденція не лише приносить нові можливості для інвесторів, але й вносить новий імпульс в інновації та прогрес глобальної фінансової системи.