Аналіз ринку стейкінгу Solana: основні гравці в сфері ліквідного стейкінгу
Нещодавно ринок оживився, Solana (SOL) піднявся на шосте місце серед криптовалют. Серед усіх блокчейнів на основі доказу частки (PoS) його обсяг застейкованих активів займає друге місце після Ethereum. Однак рівень залучення коштів у децентралізовані фінансові (DeFi) додатки в екосистемі Solana є відносно низьким, загальна заблокована вартість (TVL) становить 11,37 мільярда доларів, що становить лише 11,3% від історичного максимуму.
У TVL Solana проекти з ліквідним стейкінгом відіграють важливу роль і є ключовими для відновлення TVL до історичного максимуму. Серед них Marinade та Jito займають значну позицію завдяки найвищому TVL, що підкреслює важливість категорії ліквідного стейкінгу. У цій статті ми детально розглянемо важливих учасників у сфері ліквідного стейкінгу на Solana та проведемо порівняльний аналіз їх стратегій і ринкових показників.
Застейкання та загальний стан ліквідного стейкінгу
Станом на 12 грудня, ринкова капіталізація SOL становить 30,53 мільярда доларів США, капіталізація застейканих активів - 27,62 мільярда доларів США, коефіцієнт застейкування - 69,18%, кількість застейкованих SOL - 391 мільйон, рівень інфляції - 6,75%, ставка винагороди - 6,87%. Капіталізація застейкованих активів SOL займає друге місце серед усіх PoS блокчейн-платформ, поступаючись лише ETH; коефіцієнт застейкування також відносно високий серед PoS блокчейн-платформ з високою ринковою капіталізацією.
У Solana є 1986 валідаторів, а валідатори з найвищими рейтингами пропонують APY близько 8%, без комісій.
Щоб винагородити тримачів SOL, підвищити безпеку мережі та її антикорупційні можливості, Solana Foundation запустила "план стейкінгових пулів". Користувачі можуть вносити SOL у стейкінговий пул і отримувати SPL токени, які представляють їх частку у стейкінговому пулі, ці SPL токени є ліквідними стейкінговими токенами (LST), які можуть вільно обертатися. Згідно з даними, у стейкінговому пулі заблоковано 16 820 000 SOL, середній APY становить 6,68%. SOL у стейкінговому пулі становить близько 4,3% від загального обсягу стейкінгу. Чотири найбільші стейкінгові пулу - це Marinade, Jito, BlazeStake, Lido, тобто найбільші чотири ліквідні стейкінгові проекти в екосистемі Solana.
Фінанси маринаду
Marinade Finance є одним із перших ліквідних стейкінг-протоколів в екосистемі Solana, який був запущений у серпні 2021 року на основній мережі Solana. Стейкаючи SOL на Marinade, можна отримати mSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в mSOL.
Marinade також пропонує нативні послуги з застейкання, що дозволяє користувачам отримувати прибуток від стейкінгу без використання будь-яких смарт-контрактів (тобто без LST).
У Marinade в застейканні є 705,8 тис. SOL, що є найбільшим показником серед ліквідних стейкінг проектів на Solana; також це проект з найвищим TVL на Solana, вартістю 777 мільйонів доларів; ставка доходу від стейкінгу становить 6,543%; обсяг стейкінгу за останні 30 днів зріс на 31,22%.
治理代币 Marinade є MNDE, ліквідність 8599 мільйонів доларів США, загальна капіталізація 3.56 мільярдів доларів США, за останні 7 днів зросла на 22.2%.
Джіто
Jito запустив платформу ліквідного стейкінгу наприкінці 2022 року. У Jito за стейкінг SOL можна отримати JitoSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в JitoSOL.
На відміну від інших проектів ліквідного стейкінгу, Jito розробив інфраструктуру максимального вилучення вартості (MEV) для мережі Solana. Завдяки власному бізнесу MEV частина доходу MEV буде розподілена між JisoSOL, тому прибуток користувачів, які застейкають через Jito, також відносно вищий.
У Jito застейковано 6,38 млн SOL; обсяг стейкінгу за останні 30 днів зріс на 17,77%; TVL 455 млн доларів; дохідність стейкінгу становить 6,892%.
Губернаційний токен Jito - це JTO, ліквідність 3,42 мільярда доларів, загальна капіталізація 29,73 мільярда доларів, за останні 7 днів зріс на 46,6%.
BlazeStake
BlazeStake був запущений у травні 2022 року, і нещодавно через колективний сплеск екосистеми Solana, токен управління зріс у десятки разів з низької точки, обігнавши Lido та ставши третім за величиною ліквідним стейкінгом на Solana. У BlazeStake за стейкінг SOL можна отримати bSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в bSOL.
BlazeStake основний використовує офіційний смарт-контракт пулу стейкінгу Solana Labs, він має найбільшу кількість валідаторів, що дозволяє користувачам здійснювати ліквідний стейкінг для певних валідаторів.
У BlazeStake за стейком знаходиться 1,52 мільйона SOL; обсяг стакингу зріс на 177% за останні 30 днів; TVL становить 108 мільйонів доларів США; дохідність стейкінгу становить 6,232%.
Г治理 токен Blaze - це BLZE, загальна капіталізація складає 38,84 мільйона доларів, за останні 7 днів зросла на 66,5%.
Лідо
Lido запустив ліквідний стейкінг на Solana у вересні 2021 року, але його розвиток на інших ланцюгах не був вдалим, не вдалося скористатися перевагами першого входження та брендовими перевагами, і вже у жовтні було оголошено про припинення прийому нових стейків на Solana. При стейкінгу SOL у Lido можна отримати stSOL, а прибутки від стейкінгу також накопичуються в stSOL.
У Lido застейкати 887 тисяч SOL; обсяг застейкати за останні 30 днів зменшився на 41,43%; TVL на Solana становить 63,4 мільйона доларів; прибутковість застейкати становить 6,717%.
У Lido токен управління LDO, обігова капіталізація 20.95 мільярдів доларів, загальна капіталізація 23.56 мільярдів доларів, за останні 7 днів впала на 6.7%.
Кілька застосувань LST у DeFi
mSOL від Marinade, JitoSOL від Jito, bSOL від Blaze та stSOL від Lido отримали хорошу підтримку в DeFi-додатках на Solana.
Два найбільших кредитних протоколи на Solana підтримують mSOL, JitoSOL, bSOL, stSOL як заставу для кредитування, але після оголошення Lido про запуск stSOL ці два проекти зняли його з торгівлі.
На найбільшому DEX на Solana, ліквідність mSOL/SOL та bSOL/SOL перевищує десять мільйонів доларів, а також є торгові пари між mSOL і bSOL для прямої торгівлі; тоді як ліквідність Jito/SOL та stSOL/SOL відносно менша.
Зростання обсягу застейку та ліквідності на DEX може бути пов'язане з інвестиційними заходами проекту. Blaze надає найвищі стимули: за депозит на певній платформі кредитування можна отримати субсидію у вигляді токенів управління BLZE з APR 15.37%, а за депозит mSOL - субсидію у вигляді токенів управління MNDE з APR 1.98%. Jito ще не стимулював використання JitoSOL у DeFi, токени Lido вже практично повністю розподілені, і вони не в змозі надати додаткові стимули, тому вирішили вийти з ринку.
Підсумок
Екосистема Solana включає кілька репрезентативних схем ліквідного стейкінгу, які отримали підтримку DeFi проектів в екосистемі. Marinade була запущена першою і має рідний сервіс стейкінгу; Jito пропонує вищі прибутки через інфраструктуру MEV; BlazeStake дозволяє користувачам стейкати SOL певним валідаторам; Lido є представником постачальників послуг ліквідного стейкінгу на базі кількох ланцюгів. Але загальний обсяг ліквідного стейкінгу є досить малим, оскільки SOL, стейкані через пул стейкінгу, становлять лише 4,3% від усіх стейканих SOL. Велика кількість ліквідних схем також призвела до розпорошення ліквідності, в подальшому можуть з'явитися деякі конкурентоспроможні схеми.
Заходи стимулювання, здається, все ще є вирішальними для підвищення обсягу стейкингу та ліквідності LST на DEX. Проект Blaze має найменшу популярність, але надав найвищі дотації APR у DEX та кредитних протоколах, обсяг стейкингу за останні 30 днів зріс на 177%. Lido, незважаючи на найбільшу популярність у сфері ліквідного стейкінгу, запустився на Solana досить рано, але токени майже вже всі розподілені, що позбавляє їх можливості брати участь у битві за дотації, тому було прийнято рішення про закриття.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Solana ліквідний стейкінг: Marinade лідирує, Jito сильний, BlazeStake зростає
Аналіз ринку стейкінгу Solana: основні гравці в сфері ліквідного стейкінгу
Нещодавно ринок оживився, Solana (SOL) піднявся на шосте місце серед криптовалют. Серед усіх блокчейнів на основі доказу частки (PoS) його обсяг застейкованих активів займає друге місце після Ethereum. Однак рівень залучення коштів у децентралізовані фінансові (DeFi) додатки в екосистемі Solana є відносно низьким, загальна заблокована вартість (TVL) становить 11,37 мільярда доларів, що становить лише 11,3% від історичного максимуму.
У TVL Solana проекти з ліквідним стейкінгом відіграють важливу роль і є ключовими для відновлення TVL до історичного максимуму. Серед них Marinade та Jito займають значну позицію завдяки найвищому TVL, що підкреслює важливість категорії ліквідного стейкінгу. У цій статті ми детально розглянемо важливих учасників у сфері ліквідного стейкінгу на Solana та проведемо порівняльний аналіз їх стратегій і ринкових показників.
Застейкання та загальний стан ліквідного стейкінгу
Станом на 12 грудня, ринкова капіталізація SOL становить 30,53 мільярда доларів США, капіталізація застейканих активів - 27,62 мільярда доларів США, коефіцієнт застейкування - 69,18%, кількість застейкованих SOL - 391 мільйон, рівень інфляції - 6,75%, ставка винагороди - 6,87%. Капіталізація застейкованих активів SOL займає друге місце серед усіх PoS блокчейн-платформ, поступаючись лише ETH; коефіцієнт застейкування також відносно високий серед PoS блокчейн-платформ з високою ринковою капіталізацією.
У Solana є 1986 валідаторів, а валідатори з найвищими рейтингами пропонують APY близько 8%, без комісій.
Щоб винагородити тримачів SOL, підвищити безпеку мережі та її антикорупційні можливості, Solana Foundation запустила "план стейкінгових пулів". Користувачі можуть вносити SOL у стейкінговий пул і отримувати SPL токени, які представляють їх частку у стейкінговому пулі, ці SPL токени є ліквідними стейкінговими токенами (LST), які можуть вільно обертатися. Згідно з даними, у стейкінговому пулі заблоковано 16 820 000 SOL, середній APY становить 6,68%. SOL у стейкінговому пулі становить близько 4,3% від загального обсягу стейкінгу. Чотири найбільші стейкінгові пулу - це Marinade, Jito, BlazeStake, Lido, тобто найбільші чотири ліквідні стейкінгові проекти в екосистемі Solana.
Фінанси маринаду
Marinade Finance є одним із перших ліквідних стейкінг-протоколів в екосистемі Solana, який був запущений у серпні 2021 року на основній мережі Solana. Стейкаючи SOL на Marinade, можна отримати mSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в mSOL.
Marinade також пропонує нативні послуги з застейкання, що дозволяє користувачам отримувати прибуток від стейкінгу без використання будь-яких смарт-контрактів (тобто без LST).
У Marinade в застейканні є 705,8 тис. SOL, що є найбільшим показником серед ліквідних стейкінг проектів на Solana; також це проект з найвищим TVL на Solana, вартістю 777 мільйонів доларів; ставка доходу від стейкінгу становить 6,543%; обсяг стейкінгу за останні 30 днів зріс на 31,22%.
治理代币 Marinade є MNDE, ліквідність 8599 мільйонів доларів США, загальна капіталізація 3.56 мільярдів доларів США, за останні 7 днів зросла на 22.2%.
Джіто
Jito запустив платформу ліквідного стейкінгу наприкінці 2022 року. У Jito за стейкінг SOL можна отримати JitoSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в JitoSOL.
На відміну від інших проектів ліквідного стейкінгу, Jito розробив інфраструктуру максимального вилучення вартості (MEV) для мережі Solana. Завдяки власному бізнесу MEV частина доходу MEV буде розподілена між JisoSOL, тому прибуток користувачів, які застейкають через Jito, також відносно вищий.
У Jito застейковано 6,38 млн SOL; обсяг стейкінгу за останні 30 днів зріс на 17,77%; TVL 455 млн доларів; дохідність стейкінгу становить 6,892%.
Губернаційний токен Jito - це JTO, ліквідність 3,42 мільярда доларів, загальна капіталізація 29,73 мільярда доларів, за останні 7 днів зріс на 46,6%.
BlazeStake
BlazeStake був запущений у травні 2022 року, і нещодавно через колективний сплеск екосистеми Solana, токен управління зріс у десятки разів з низької точки, обігнавши Lido та ставши третім за величиною ліквідним стейкінгом на Solana. У BlazeStake за стейкінг SOL можна отримати bSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в bSOL.
BlazeStake основний використовує офіційний смарт-контракт пулу стейкінгу Solana Labs, він має найбільшу кількість валідаторів, що дозволяє користувачам здійснювати ліквідний стейкінг для певних валідаторів.
У BlazeStake за стейком знаходиться 1,52 мільйона SOL; обсяг стакингу зріс на 177% за останні 30 днів; TVL становить 108 мільйонів доларів США; дохідність стейкінгу становить 6,232%.
Г治理 токен Blaze - це BLZE, загальна капіталізація складає 38,84 мільйона доларів, за останні 7 днів зросла на 66,5%.
Лідо
Lido запустив ліквідний стейкінг на Solana у вересні 2021 року, але його розвиток на інших ланцюгах не був вдалим, не вдалося скористатися перевагами першого входження та брендовими перевагами, і вже у жовтні було оголошено про припинення прийому нових стейків на Solana. При стейкінгу SOL у Lido можна отримати stSOL, а прибутки від стейкінгу також накопичуються в stSOL.
У Lido застейкати 887 тисяч SOL; обсяг застейкати за останні 30 днів зменшився на 41,43%; TVL на Solana становить 63,4 мільйона доларів; прибутковість застейкати становить 6,717%.
У Lido токен управління LDO, обігова капіталізація 20.95 мільярдів доларів, загальна капіталізація 23.56 мільярдів доларів, за останні 7 днів впала на 6.7%.
Кілька застосувань LST у DeFi
mSOL від Marinade, JitoSOL від Jito, bSOL від Blaze та stSOL від Lido отримали хорошу підтримку в DeFi-додатках на Solana.
Два найбільших кредитних протоколи на Solana підтримують mSOL, JitoSOL, bSOL, stSOL як заставу для кредитування, але після оголошення Lido про запуск stSOL ці два проекти зняли його з торгівлі.
На найбільшому DEX на Solana, ліквідність mSOL/SOL та bSOL/SOL перевищує десять мільйонів доларів, а також є торгові пари між mSOL і bSOL для прямої торгівлі; тоді як ліквідність Jito/SOL та stSOL/SOL відносно менша.
Зростання обсягу застейку та ліквідності на DEX може бути пов'язане з інвестиційними заходами проекту. Blaze надає найвищі стимули: за депозит на певній платформі кредитування можна отримати субсидію у вигляді токенів управління BLZE з APR 15.37%, а за депозит mSOL - субсидію у вигляді токенів управління MNDE з APR 1.98%. Jito ще не стимулював використання JitoSOL у DeFi, токени Lido вже практично повністю розподілені, і вони не в змозі надати додаткові стимули, тому вирішили вийти з ринку.
Підсумок
Екосистема Solana включає кілька репрезентативних схем ліквідного стейкінгу, які отримали підтримку DeFi проектів в екосистемі. Marinade була запущена першою і має рідний сервіс стейкінгу; Jito пропонує вищі прибутки через інфраструктуру MEV; BlazeStake дозволяє користувачам стейкати SOL певним валідаторам; Lido є представником постачальників послуг ліквідного стейкінгу на базі кількох ланцюгів. Але загальний обсяг ліквідного стейкінгу є досить малим, оскільки SOL, стейкані через пул стейкінгу, становлять лише 4,3% від усіх стейканих SOL. Велика кількість ліквідних схем також призвела до розпорошення ліквідності, в подальшому можуть з'явитися деякі конкурентоспроможні схеми.
Заходи стимулювання, здається, все ще є вирішальними для підвищення обсягу стейкингу та ліквідності LST на DEX. Проект Blaze має найменшу популярність, але надав найвищі дотації APR у DEX та кредитних протоколах, обсяг стейкингу за останні 30 днів зріс на 177%. Lido, незважаючи на найбільшу популярність у сфері ліквідного стейкінгу, запустився на Solana досить рано, але токени майже вже всі розподілені, що позбавляє їх можливості брати участь у битві за дотації, тому було прийнято рішення про закриття.