Запуск циклу зниження відсоткових ставок Федеральною резервною системою (ФРС): історичний огляд та аналіз впливу на активи
Офіційно розпочався новий цикл зниження процентних ставок
Федеральна резервна система (ФРС) оголосила про зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів 19 вересня, знизивши цільовий діапазон федеральних фондів до 4.75%-5.0%. Цей крок перевищує очікування більшості інвестиційних банків на Уолл-стріт, оскільки перше зниження на 50 базисних пунктів зазвичай відбувається лише в умовах економічної або ринкової кризи. Щоб зменшити занепокоєння ринку щодо економічної рецесії, Пауел підкреслив, що наразі немає ознак рецесії.
Федеральна резервна система (ФРС) одночасно представила відносно м'яку точкову діаграму, прогнозуючи зниження процентних ставок на 250 базисних пунктів до рівня 2,75-3% до кінця 2025 року. Пауел зазначив, що темп зниження ставок буде гнучко коригуватися залежно від ситуації на кожному засіданні, не буде лінійного екстраполювання.
В економічних прогнозах Федеральна резервна система (ФРС) знизила очікування зростання ВВП на цей рік до 2,0%, підвищила очікування рівня безробіття до 4,4%, знизила очікування інфляції PCE до 2,3%. Загалом це свідчить про зростання впевненості в стримуванні інфляції, водночас з більшим акцентом на ситуації з зайнятістю.
Огляд циклів зниження відсоткових ставок за останні 30 років
1989-1992 роки: зниження відсоткових ставок у відповідь на кризу заощаджень та кредитів
Федеральна резервна система (ФРС) в цей період cumulatively знизила процентну ставку на 681,25 базисних пунктів, зменшивши її з 9,8125% до 3%, щоб впоратися з економічною рецесією, спричиненою кризою зберігання та кредитування.
1995-1996 роки: профілактичне зниження процентних ставок для досягнення м'якої посадки економіки
Федеральна резервна система (ФРС) три рази підряд знизила процентні ставки на 75 базисних пунктів, успішно уникнувши економічної рецесії, досягнувши м'якої посадки.
1998 рік: превентивне зниження процентних ставок для подолання азійської фінансової кризи
Щоб запобігти поширенню впливу азійської фінансової кризи, Федеральна резервна система (ФРС) знизила ставки на 75 базисних пунктів протягом 3 місяців.
2001-2003 роки: зниження процентних ставок у відповідь на рецесію після лопання інтернет-буму
Федеральна резервна система (ФРС) накопичила зниження процентних ставок на 550 базисних пунктів до історичного мінімуму в 1%, щоб протистояти рецесії, викликаній розривом технологічного бульбашки.
2007-2008 роки: Відповідь на фінансову кризу через рецесійне зниження процентних ставок
Федеральна резервна система (ФРС) за 16 місяців різко знизила процентні ставки на 550 базисних пунктів до 0,25% — надзвичайно низького рівня, і вперше реалізувала політику кількісного пом'якшення.
2019 рік: профілактичне зниження процентних ставок на тлі торгових тертя
Федеральна резервна система (ФРС) тричі підряд знизила процентні ставки на 75 базисних пунктів, щоб реагувати на вплив торгових суперечок.
2020 рік: термінове зниження процентних ставок для боротьби з пандемією COVID-19
Федеральна резервна система (ФРС) у березні двічі екстрено знизила процентні ставки, довівши їх до рекордно низького рівня 0-0.25%.
Виступ цін активів під час циклу зниження процентних ставок
Державні облігації США
Перед і після зниження процентних ставок облігації США показують загальний тренд зростання, причому перед зниженням зростання є більшим. Приблизно через місяць після зниження процентних ставок коливання посилюються, а довгострокова тенденція залежить від стану економічного відновлення.
золото
Золото має більшу ймовірність і амплітуду зростання перед зниженням процентних ставок. З моменту запуску золотовалютного ETF у 2004 році кореляція між золотом та періодами зниження ставок посилилася. Під час циклу зниження ставок 2019 року золото різко зросло після першого зниження ставок, а потім пережило коливання та корекцію.
Індекс Nasdaq
В умовах рецесійного зниження процентних ставок, поведінка індексу Nasdaq залежить від стану відновлення фундаментальних показників. Профілактичне зниження ставок часто може сприяти довгостроковому зростанню індексу Nasdaq. Під час циклу зниження ставок у 2019 році, індекс Nasdaq почав зростати після трьох знижень ставок.
біткоїн
У циклі зниження відсоткової ставки у 2019 році біткойн спочатку зріс після першого зниження, а потім впав. У порівнянні з 2019 роком, поточна корекція біткойна відбулася раніше, у майбутньому може відбутися коливання або корекція, але їх амплітуда та тривалість, ймовірно, будуть меншими та коротшими, ніж у 2019 році.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Федеральна резервна система (ФРС)开启降息周期 Біткойн或迎新机遇
Запуск циклу зниження відсоткових ставок Федеральною резервною системою (ФРС): історичний огляд та аналіз впливу на активи
Офіційно розпочався новий цикл зниження процентних ставок
Федеральна резервна система (ФРС) оголосила про зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів 19 вересня, знизивши цільовий діапазон федеральних фондів до 4.75%-5.0%. Цей крок перевищує очікування більшості інвестиційних банків на Уолл-стріт, оскільки перше зниження на 50 базисних пунктів зазвичай відбувається лише в умовах економічної або ринкової кризи. Щоб зменшити занепокоєння ринку щодо економічної рецесії, Пауел підкреслив, що наразі немає ознак рецесії.
Федеральна резервна система (ФРС) одночасно представила відносно м'яку точкову діаграму, прогнозуючи зниження процентних ставок на 250 базисних пунктів до рівня 2,75-3% до кінця 2025 року. Пауел зазначив, що темп зниження ставок буде гнучко коригуватися залежно від ситуації на кожному засіданні, не буде лінійного екстраполювання.
В економічних прогнозах Федеральна резервна система (ФРС) знизила очікування зростання ВВП на цей рік до 2,0%, підвищила очікування рівня безробіття до 4,4%, знизила очікування інфляції PCE до 2,3%. Загалом це свідчить про зростання впевненості в стримуванні інфляції, водночас з більшим акцентом на ситуації з зайнятістю.
Огляд циклів зниження відсоткових ставок за останні 30 років
1989-1992 роки: зниження відсоткових ставок у відповідь на кризу заощаджень та кредитів
Федеральна резервна система (ФРС) в цей період cumulatively знизила процентну ставку на 681,25 базисних пунктів, зменшивши її з 9,8125% до 3%, щоб впоратися з економічною рецесією, спричиненою кризою зберігання та кредитування.
1995-1996 роки: профілактичне зниження процентних ставок для досягнення м'якої посадки економіки
Федеральна резервна система (ФРС) три рази підряд знизила процентні ставки на 75 базисних пунктів, успішно уникнувши економічної рецесії, досягнувши м'якої посадки.
1998 рік: превентивне зниження процентних ставок для подолання азійської фінансової кризи
Щоб запобігти поширенню впливу азійської фінансової кризи, Федеральна резервна система (ФРС) знизила ставки на 75 базисних пунктів протягом 3 місяців.
2001-2003 роки: зниження процентних ставок у відповідь на рецесію після лопання інтернет-буму
Федеральна резервна система (ФРС) накопичила зниження процентних ставок на 550 базисних пунктів до історичного мінімуму в 1%, щоб протистояти рецесії, викликаній розривом технологічного бульбашки.
2007-2008 роки: Відповідь на фінансову кризу через рецесійне зниження процентних ставок
Федеральна резервна система (ФРС) за 16 місяців різко знизила процентні ставки на 550 базисних пунктів до 0,25% — надзвичайно низького рівня, і вперше реалізувала політику кількісного пом'якшення.
2019 рік: профілактичне зниження процентних ставок на тлі торгових тертя
Федеральна резервна система (ФРС) тричі підряд знизила процентні ставки на 75 базисних пунктів, щоб реагувати на вплив торгових суперечок.
2020 рік: термінове зниження процентних ставок для боротьби з пандемією COVID-19
Федеральна резервна система (ФРС) у березні двічі екстрено знизила процентні ставки, довівши їх до рекордно низького рівня 0-0.25%.
Виступ цін активів під час циклу зниження процентних ставок
Державні облігації США
Перед і після зниження процентних ставок облігації США показують загальний тренд зростання, причому перед зниженням зростання є більшим. Приблизно через місяць після зниження процентних ставок коливання посилюються, а довгострокова тенденція залежить від стану економічного відновлення.
золото
Золото має більшу ймовірність і амплітуду зростання перед зниженням процентних ставок. З моменту запуску золотовалютного ETF у 2004 році кореляція між золотом та періодами зниження ставок посилилася. Під час циклу зниження ставок 2019 року золото різко зросло після першого зниження ставок, а потім пережило коливання та корекцію.
Індекс Nasdaq
В умовах рецесійного зниження процентних ставок, поведінка індексу Nasdaq залежить від стану відновлення фундаментальних показників. Профілактичне зниження ставок часто може сприяти довгостроковому зростанню індексу Nasdaq. Під час циклу зниження ставок у 2019 році, індекс Nasdaq почав зростати після трьох знижень ставок.
біткоїн
У циклі зниження відсоткової ставки у 2019 році біткойн спочатку зріс після першого зниження, а потім впав. У порівнянні з 2019 роком, поточна корекція біткойна відбулася раніше, у майбутньому може відбутися коливання або корекція, але їх амплітуда та тривалість, ймовірно, будуть меншими та коротшими, ніж у 2019 році.