Шлях вирішення проблеми фрагментації ліквідності Ethereum
Один. Виклики, з якими стикається екосистема Ethereum
З упровадженням рішень Layer 2 та різноманітних децентралізованих фінансових застосунків екосистема Ethereum стикається з дедалі серйознішою проблемою фрагментації ліквідності. Ця проблема в основному проявляється в тому, що ліквідність активів розподіляється на кількох мережах Layer 1 та Layer 2, ускладнюючи створення єдиного ефективного пулу ліквідності. Різні мережі Layer 2, змагаючись за загальну заблоковану вартість (TVL), призводять до розподілу активів та угод серед численних децентралізованих платформ і протоколів. Однак між цими платформами бракує ефективного зв'язку та інтероперабельності, ліквідність на кожному ланцюгу може функціонувати лише в рамках своїх незалежних екосистем, що загострює загальну проблему витрат на фрагментацію Ethereum.
Очікується, що в 2024 році запуститься понад 100 нових ланцюгів, пов'язаних з Ethereum, і ця ситуація буде такою ж складною, як у торговому центрі, де кожен товар потрібно розраховувати різними валютою. Щоб впоратися з цим викликом, Фонд Ethereum 20 лютого запустив Open Intents Framework (Відкритий фреймворк намірів), метою якого є надання безшовного торгового досвіду, подібного до "одинарного ланцюга" для екосистеми Ethereum. Цей фреймворк швидко отримав підтримку понад 50 протоколів.
Згідно з відповідними даними, Open Intents Framework складається з трьох основних компонентів:
Відкритий розв'язувач: написаний на TypeScript, здатний моніторити події на ланцюгу та обробляти наміри. Цей розв'язувач має незалежність від протоколів, підтримує різні функції, розробники можуть налаштовувати його відповідно до потреб.
Комбіновані смарт-контракти: на основі стандарту ERC-7683, визначають, як інтерпретувати, виконувати та розраховувати логіку намірів, за замовчуванням підтримують торгівлю за лімітними ордерами та міжланцюгові розрахунки.
Шаблони інтерфейсу користувача: надано налаштовувані шаблони UI, призначені для спрощення доступу користувачів до продуктів.
Два, ERC-7683: Загальний стандарт для міжланцюгових намірів
ERC-7683 є пропозицією для Ethereum та інших блокчейнів, що надає єдину, стандартизовану структуру для вираження та виконання крос-ланцюгових операцій. Цей стандарт був розроблений кількома відомими протоколами з метою реалізації намірів через стандартизацію крос-ланцюгів.
Основний зміст ERC-7683 включає:
Крос-чейн структура замовлення: визначає стандартний формат крос-чейн замовлень, забезпечуючи узгодженість між різними блокчейнами та платформами.
Інтерфейс розрахункових контрактів: стандартизував спосіб обробки розрахункового процесу, дозволяючи гнучко виконувати розрахунки між різними платформами в рамках крос-ланцюгових交易.
Механізм завершення: впроваджено механізм конкурентного завершення міжланцюгових намірів, учасники зменшують витрати та підвищують ефективність, надаючи послуги.
Час закінчення заповнення: використовуйте timestamp для позначення часу закінчення кросчейн-намірів, щоб уникнути тривалого очікування недійсних транзакцій.
Типи даних замовлення та їх вміст: використовуйте хеш певного типу для визначення структури та формату даних наміру, що містять основні параметри міжланцюгових транзакцій.
Основні переваги ERC-7683 полягають у забезпеченні безперешкодної міжланкової взаємодії та підвищеній здатності до управління. Він спрощує процес міжланкових операцій, знижуючи технічний бар'єр, водночас надаючи більш ефективні рішення для міжланкового управління децентралізованим автономним організаціям (DAO).
Три, наміри та напрямки розвитку DeFAI
Інтенція (Intent) та децентралізовані фінансові штучні інтелекти (DeFAI) обидва походять від фінансових властивостей децентралізованих фінансів (DeFi), але вони зосереджуються на різних рішеннях проблем. Основні виклики DeFi зосереджені на двох аспектах: масштабованості та ліквідності. Інтенція об'єднує ліквідність через єдині стандарти, тоді як DeFAI використовує технології штучного інтелекту для оптимізації торгівлі та управління ризиками.
Основною метою наміру є спростити процес взаємодії користувачів за допомогою механізму "транзакцій, керованих наміром". Користувачі можуть встановлювати торгові наміри та стратегії, а система автоматично їх виконує, без необхідності ручного втручання на кожному етапі. Це не лише підвищує зручність використання DeFi, але й оптимізує виконання стратегій, підвищуючи ефективність торгівлі. Крім того, намір може також вирішити проблеми з ліквідністю в DeFi за допомогою крос-чейн технологій, розриваючи бар'єри між різними ланцюгами та оптимізуючи ліквідні пул.
DeFAI як децентралізований фінансовий протокол на основі штучного інтелекту, головним чином вирішує проблеми комплаєнсу та управління ризиками в DeFi. Він використовує технології ШІ для аналізу та прогнозування ринкових трендів, допомагаючи протоколу ідентифікувати потенційні ризики, зберігаючи стабільність протоколу та зменшуючи операційні ризики. ШІ може обробляти великі обсяги ринкових даних, надаючи користувачам більш точну підтримку в ухваленні рішень, оптимізуючи ринкові операції та управління ризиками.
Від абстракції облікового запису, абстракції ланцюга до наміру та DeFAI, рівень абстракції постійно зростає, що є результатом технологічного прогресу та ринкового попиту. Однак проблема фрагментації ліквідності за своєю суттю більше схожа на "проблему інтеграції екосистеми", яка залежить не тільки від збільшення рівня абстракції, а й від того, як оптимізувати існуючі протоколи для її вирішення.
Чотири. Ключова роль децентралізованих бірж у розвитку ERC-7683
Хоча "наміри" є великою наративною концепцією, основна підтримка ERC-7683 в значній мірі покладається на основні децентралізовані біржі для її реалізації. Це обумовлено тим, що як наміри, так і DeFAI за своєю суттю спрямовані на краще обслуговування DeFi, а ключовими елементами для підтримки здорового розвитку DeFi є ліквідність ринку. Ця залежність ґрунтується на двох умовах: "ефективне постачання ліквідності" та "глибоко інтегрована ліквідність".
Оптимізація ліквідності: нова версія протоколу децентралізованої біржі впроваджує більш гнучкий і ефективний механізм управління ліквіднісними пулами, особливо для централізованої ліквідності в різних цінових діапазонах. Цей механізм оптимізує капітальну ефективність, що робить кросчейн-транзакції більш плавними. Нова версія замінює потребу в розгортанні окремого смарт-контракту для кожного пулу єдиним контрактом управління, що значно знижує витрати на розгортання та обмін. Одночасно нова функція дозволяє розробникам налаштовувати автоматизовані маркет-мейкери (AMM) пула, що дозволяє протоколу ERC-7683 адаптуватися до різних ринкових потреб і краще відповідати різним торговим парам та ліквідності активів.
Підсилення крос-ланцюгової взаємодії: провідні децентралізовані біржі розробляють нові функції, що, як очікується, подальше підсилить крос-ланцюгову взаємодію. Це може включати нові механізми крос-ланцюгового мосту або глибоку інтеграцію з ERC-7683, що забезпечить більш ефективні канали обміну активами між ланцюгами. Якщо вдасться забезпечити рішення для крос-ланцюгової ліквідності, це стане важливою платформою для реалізації крос-ланцюгових намірів ERC-7683.
Залежність реалізації кросчейн-протоколу: оскільки ERC-7683 залежить від стандартизованої структури кросчейн-транзакцій та механізму розрахунків, а основні децентралізовані біржі займають важливе місце в екосистемі DeFi. Цей протокол, ймовірно, буде покладатися на ліквідні пули, автоматизоване маркет-мейкінг та можливості кросчейн-транзакцій, що надаються цими платформами. Це не тільки підтримує ефективне виконання ERC-7683, але, що ще важливіше, забезпечує стабільність та безпеку його кросчейн- та багатосистемних транзакцій.
П'яте. Фактичне значення наміру
Коли ми відкидаємо абстрактне визначення "намірів", його насправді можна зрозуміти як чітку торгову мету або рушійну силу. Концепція намірів сягає корінням статті, опублікованої 1 червня 2023 року, про архітектуру на основі намірів та її ризики, у якій детально пояснюється концепція намірів. Однак ця концепція протягом тривалого часу залишалася на теоретичному етапі, а питання фрагментації ліквідності та шляхи розв'язання для рішень досі не були ефективно вирішені. Випуск ERC-7683, здається, приніс нову надію на розв'язання проблеми фрагментації ліквідності.
Основна мета ERC-7683 – внести нову енергію у децентралізовані біржі, що може призвести до нового сплеску DeFi. Це не просто продовження масштабування Layer 2, а й реалізація більш ефективних угод, створення більш багатих функцій і потужнішої крос-ланцюгової взаємодії, навіть введення нових механізмів стимулювання або моделей торгівлі, щоб залучити більше користувачів і ліквідності.
Якщо нова версія протоколу децентралізованої біржі на рівні протоколу впроваджує нову логіку смарт-контрактів або торгову модель, через ERC-7683 можна на існуючій моделі AMM подальше підвищити крос-ланцюгову ліквідність, знизити витрати на торгівлю та додати більше торгових пар і ліквідних пулів. Це призведе до того, що децентралізована біржа більше не буде лише ліквідністю, розподіленою через AMM, ці поліпшення також стануть важливою складовою "інтенції".
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ethereum запроваджує стандарт крос-ланцюга ERC-7683 для вирішення проблеми фрагментації ліквідності
Шлях вирішення проблеми фрагментації ліквідності Ethereum
Один. Виклики, з якими стикається екосистема Ethereum
З упровадженням рішень Layer 2 та різноманітних децентралізованих фінансових застосунків екосистема Ethereum стикається з дедалі серйознішою проблемою фрагментації ліквідності. Ця проблема в основному проявляється в тому, що ліквідність активів розподіляється на кількох мережах Layer 1 та Layer 2, ускладнюючи створення єдиного ефективного пулу ліквідності. Різні мережі Layer 2, змагаючись за загальну заблоковану вартість (TVL), призводять до розподілу активів та угод серед численних децентралізованих платформ і протоколів. Однак між цими платформами бракує ефективного зв'язку та інтероперабельності, ліквідність на кожному ланцюгу може функціонувати лише в рамках своїх незалежних екосистем, що загострює загальну проблему витрат на фрагментацію Ethereum.
Очікується, що в 2024 році запуститься понад 100 нових ланцюгів, пов'язаних з Ethereum, і ця ситуація буде такою ж складною, як у торговому центрі, де кожен товар потрібно розраховувати різними валютою. Щоб впоратися з цим викликом, Фонд Ethereum 20 лютого запустив Open Intents Framework (Відкритий фреймворк намірів), метою якого є надання безшовного торгового досвіду, подібного до "одинарного ланцюга" для екосистеми Ethereum. Цей фреймворк швидко отримав підтримку понад 50 протоколів.
Згідно з відповідними даними, Open Intents Framework складається з трьох основних компонентів:
Відкритий розв'язувач: написаний на TypeScript, здатний моніторити події на ланцюгу та обробляти наміри. Цей розв'язувач має незалежність від протоколів, підтримує різні функції, розробники можуть налаштовувати його відповідно до потреб.
Комбіновані смарт-контракти: на основі стандарту ERC-7683, визначають, як інтерпретувати, виконувати та розраховувати логіку намірів, за замовчуванням підтримують торгівлю за лімітними ордерами та міжланцюгові розрахунки.
Шаблони інтерфейсу користувача: надано налаштовувані шаблони UI, призначені для спрощення доступу користувачів до продуктів.
Два, ERC-7683: Загальний стандарт для міжланцюгових намірів
ERC-7683 є пропозицією для Ethereum та інших блокчейнів, що надає єдину, стандартизовану структуру для вираження та виконання крос-ланцюгових операцій. Цей стандарт був розроблений кількома відомими протоколами з метою реалізації намірів через стандартизацію крос-ланцюгів.
Основний зміст ERC-7683 включає:
Крос-чейн структура замовлення: визначає стандартний формат крос-чейн замовлень, забезпечуючи узгодженість між різними блокчейнами та платформами.
Інтерфейс розрахункових контрактів: стандартизував спосіб обробки розрахункового процесу, дозволяючи гнучко виконувати розрахунки між різними платформами в рамках крос-ланцюгових交易.
Механізм завершення: впроваджено механізм конкурентного завершення міжланцюгових намірів, учасники зменшують витрати та підвищують ефективність, надаючи послуги.
Час закінчення заповнення: використовуйте timestamp для позначення часу закінчення кросчейн-намірів, щоб уникнути тривалого очікування недійсних транзакцій.
Типи даних замовлення та їх вміст: використовуйте хеш певного типу для визначення структури та формату даних наміру, що містять основні параметри міжланцюгових транзакцій.
Основні переваги ERC-7683 полягають у забезпеченні безперешкодної міжланкової взаємодії та підвищеній здатності до управління. Він спрощує процес міжланкових операцій, знижуючи технічний бар'єр, водночас надаючи більш ефективні рішення для міжланкового управління децентралізованим автономним організаціям (DAO).
Три, наміри та напрямки розвитку DeFAI
Інтенція (Intent) та децентралізовані фінансові штучні інтелекти (DeFAI) обидва походять від фінансових властивостей децентралізованих фінансів (DeFi), але вони зосереджуються на різних рішеннях проблем. Основні виклики DeFi зосереджені на двох аспектах: масштабованості та ліквідності. Інтенція об'єднує ліквідність через єдині стандарти, тоді як DeFAI використовує технології штучного інтелекту для оптимізації торгівлі та управління ризиками.
Основною метою наміру є спростити процес взаємодії користувачів за допомогою механізму "транзакцій, керованих наміром". Користувачі можуть встановлювати торгові наміри та стратегії, а система автоматично їх виконує, без необхідності ручного втручання на кожному етапі. Це не лише підвищує зручність використання DeFi, але й оптимізує виконання стратегій, підвищуючи ефективність торгівлі. Крім того, намір може також вирішити проблеми з ліквідністю в DeFi за допомогою крос-чейн технологій, розриваючи бар'єри між різними ланцюгами та оптимізуючи ліквідні пул.
DeFAI як децентралізований фінансовий протокол на основі штучного інтелекту, головним чином вирішує проблеми комплаєнсу та управління ризиками в DeFi. Він використовує технології ШІ для аналізу та прогнозування ринкових трендів, допомагаючи протоколу ідентифікувати потенційні ризики, зберігаючи стабільність протоколу та зменшуючи операційні ризики. ШІ може обробляти великі обсяги ринкових даних, надаючи користувачам більш точну підтримку в ухваленні рішень, оптимізуючи ринкові операції та управління ризиками.
Від абстракції облікового запису, абстракції ланцюга до наміру та DeFAI, рівень абстракції постійно зростає, що є результатом технологічного прогресу та ринкового попиту. Однак проблема фрагментації ліквідності за своєю суттю більше схожа на "проблему інтеграції екосистеми", яка залежить не тільки від збільшення рівня абстракції, а й від того, як оптимізувати існуючі протоколи для її вирішення.
Чотири. Ключова роль децентралізованих бірж у розвитку ERC-7683
Хоча "наміри" є великою наративною концепцією, основна підтримка ERC-7683 в значній мірі покладається на основні децентралізовані біржі для її реалізації. Це обумовлено тим, що як наміри, так і DeFAI за своєю суттю спрямовані на краще обслуговування DeFi, а ключовими елементами для підтримки здорового розвитку DeFi є ліквідність ринку. Ця залежність ґрунтується на двох умовах: "ефективне постачання ліквідності" та "глибоко інтегрована ліквідність".
Оптимізація ліквідності: нова версія протоколу децентралізованої біржі впроваджує більш гнучкий і ефективний механізм управління ліквіднісними пулами, особливо для централізованої ліквідності в різних цінових діапазонах. Цей механізм оптимізує капітальну ефективність, що робить кросчейн-транзакції більш плавними. Нова версія замінює потребу в розгортанні окремого смарт-контракту для кожного пулу єдиним контрактом управління, що значно знижує витрати на розгортання та обмін. Одночасно нова функція дозволяє розробникам налаштовувати автоматизовані маркет-мейкери (AMM) пула, що дозволяє протоколу ERC-7683 адаптуватися до різних ринкових потреб і краще відповідати різним торговим парам та ліквідності активів.
Підсилення крос-ланцюгової взаємодії: провідні децентралізовані біржі розробляють нові функції, що, як очікується, подальше підсилить крос-ланцюгову взаємодію. Це може включати нові механізми крос-ланцюгового мосту або глибоку інтеграцію з ERC-7683, що забезпечить більш ефективні канали обміну активами між ланцюгами. Якщо вдасться забезпечити рішення для крос-ланцюгової ліквідності, це стане важливою платформою для реалізації крос-ланцюгових намірів ERC-7683.
Залежність реалізації кросчейн-протоколу: оскільки ERC-7683 залежить від стандартизованої структури кросчейн-транзакцій та механізму розрахунків, а основні децентралізовані біржі займають важливе місце в екосистемі DeFi. Цей протокол, ймовірно, буде покладатися на ліквідні пули, автоматизоване маркет-мейкінг та можливості кросчейн-транзакцій, що надаються цими платформами. Це не тільки підтримує ефективне виконання ERC-7683, але, що ще важливіше, забезпечує стабільність та безпеку його кросчейн- та багатосистемних транзакцій.
П'яте. Фактичне значення наміру
Коли ми відкидаємо абстрактне визначення "намірів", його насправді можна зрозуміти як чітку торгову мету або рушійну силу. Концепція намірів сягає корінням статті, опублікованої 1 червня 2023 року, про архітектуру на основі намірів та її ризики, у якій детально пояснюється концепція намірів. Однак ця концепція протягом тривалого часу залишалася на теоретичному етапі, а питання фрагментації ліквідності та шляхи розв'язання для рішень досі не були ефективно вирішені. Випуск ERC-7683, здається, приніс нову надію на розв'язання проблеми фрагментації ліквідності.
Основна мета ERC-7683 – внести нову енергію у децентралізовані біржі, що може призвести до нового сплеску DeFi. Це не просто продовження масштабування Layer 2, а й реалізація більш ефективних угод, створення більш багатих функцій і потужнішої крос-ланцюгової взаємодії, навіть введення нових механізмів стимулювання або моделей торгівлі, щоб залучити більше користувачів і ліквідності.
Якщо нова версія протоколу децентралізованої біржі на рівні протоколу впроваджує нову логіку смарт-контрактів або торгову модель, через ERC-7683 можна на існуючій моделі AMM подальше підвищити крос-ланцюгову ліквідність, знизити витрати на торгівлю та додати більше торгових пар і ліквідних пулів. Це призведе до того, що децентралізована біржа більше не буде лише ліквідністю, розподіленою через AMM, ці поліпшення також стануть важливою складовою "інтенції".