Аналіз впливу торгового конфлікту між США та Китаєм на цикли виробництва та інфляцію
У довгостроковій перспективі високі мита зменшать попит і прискорять відокремлення виробничих ланцюгів. Витрати на виробництво в США, ймовірно, зростуть на 8%-15%. У 2026 році може виникнути пік тиску на запаси, циклічне зниження у промисловості.
На ринку, ймовірно, короткострокове зростання промислового сектора американських акцій, але технологічні акції під тиском. Ринок криптовалют може коливатися в залежності від змін інфляції та ліквідності.
Інвестиційні поради: зверніть увагу на індекс менеджерів з закупівель (PMI) і фінансові звіти за перший квартал, обережно формуючи портфель у промисловості, можна розглянути акції, що виграють від переміщення ланцюгів постачання в Південно-Східній Азії.
Макроекономіка та ринкове середовище
Торговий конфлікт між Китаєм і США демонструє ситуацію «дилеми в'язнів», у якій жодна зі сторін не бажає першою зробити поступку, що призводить до подальшого підвищення тарифів та поступового погіршення економічних втрат. Позиція близько 80 країн світу зіграє ключову роль у протистоянні між Китаєм і США, особливо у питаннях загострення торгової війни та реорганізації ланцюгів постачання. Вибір економічних блоків глобальними економіками визначить напрямок та остаточний результат протистояння між Китаєм і США.
Гра між США та Китаєм може перейти від поточного "дилеми в'язнів" до "гри яструбів і голубів", підтримка світових економік визначить, чи зможуть США та Китай вирішити торговий спір шляхом компромісу чи жорстких заходів. Врешті-решт, стабільність та розвиток світової економіки можуть зазнати глибокого впливу від цієї гри.
Аналіз грошових потоків та основна структура ринку криптовалют
Зовнішні фінансові потоки:
Цього тижня в ETF суттєво надійшло 30,14 мільярда, фінансова ситуація покращилася.
Цього тижня обсяг випуску стейблкоїнів зріс на 2,17 мільярда, рівень випуску є середнім.
Індикатор емоцій на ринку:
Премія на стейблкоїни знову піднялася до рівня, лише з незначною премією
Біткойн(BTC):
Технічний аналіз знаходиться на високому рівні чотиригодинного графіка, слід остерігатися корекції після зростання.
Розподіл чіпів на ланцюгу знову зосереджений біля 93 тисяч доларів.
Ефір(ETH):
Динаміка слабша за BTC, співвідношення ETH/BTC продовжує коливатися, а цього тижня знизилося, капітал продовжує повертатися до BTC
Зростання активних адрес на ланцюгу може свідчити про завершення етапного дна
Вплив мит на цикли виробництва
Відгуки підприємств та тиск з боку митниці
Дані опитування показують, що занепокоєння підприємств щодо мит значно зросло. Близько 30% підприємств вважають митні збори головною проблемою, багато підприємств очікують, що ціни на сировину та проміжні товари зростуть на 3%-4%.
Заходи підприємства:
Вигідний експорт: з січня по березень експорт Китаю, В'єтнаму та Тайваню зріс на 20%, імпорт США також зріс на 20%
Поповнення запасів: клієнти накопичують низькозатратні запаси, що підвищує запаси в другому кварталі
Перенаправлення: текстильне та взуттєве виробництво перенаправляється до В'єтнаму/Індії, електроніка – на Тайвань/Японію/Південну Корею/Індію, автомобільні запчастини – до Мексики/Канади
Вплив мит на короткострокові та довгострокові цикли виробництва
Короткострокові (2025 рік Q2-Q3):
Експортні та виробничі дані сильні, але ризик накопичення запасів зростає
Зростання цін у галузях споживчої електроніки, текстилю та взуття, автомобілебудування тощо, зниження обсягів продажу
Індустріальний сектор американського ринку акцій може зрости на 3%-5%, але інфляційний тиск стримує результати технологічних акцій.
Ринок криптовалют може підвищитися через зростання ризикового апетиту, але ризики інфляції можуть призвести до корекції.
довгостроковий ( Q4-2026):
Потреба в перевищенні призвела до зниження, обсяги продажів у кількох галузях зменшились
Прискорене відокремлення ланцюгів постачання, США та Китай формують незалежні системи ланцюгів постачання.
У 2026 році тиск на зниження запасів досягне піку, цикл виробництва погіршиться
Технологічні акції американського ринку та NASDAQ можуть впасти на 5%-10%
Ринок криптовалют може відкотитися через обмеження ліквідності, але довгострокова м’яка політика може призвести до відновлення
Ключові спостереження
Слідкуйте за змінами індексу менеджерів з закупівель ( PMI ) та очікуваннями цін у другому та третьому кварталах.
Тісно стежити за даними експорту та промислового виробництва за другий квартал
Аналіз вказівок щодо митних витрат та попиту в квартальних звітах компаній Apple, Nike, Tesla та інших.
Слідкуйте за реакцією Федеральної резервної системи на інфляцію, яка досягає 4%-5%, а також за можливими заходами зі звільнення від мит.
Резюме
Митна політика матиме глибокий вплив на цикл виробництв. У короткостроковій перспективі можуть виникнути проблеми з експортом і накопиченням запасів, у довгостроковій — це знизить попит та прискорить перебудову ланцюгів постачання. Інвесторам слід уважно стежити за PMI, фінансовими звітами компаній та іншими показниками, обережно інвестуючи в виробництво, а також розглянути інвестиційні можливості в Південно-Східній Азії, які виграють від перенесення ланцюгів постачання.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Вплив торговельного конфлікту між Китаєм та США на цикл виробництва прискорює перебудову глобальних виробничих ланцюгів.
Аналіз впливу торгового конфлікту між США та Китаєм на цикли виробництва та інфляцію
У довгостроковій перспективі високі мита зменшать попит і прискорять відокремлення виробничих ланцюгів. Витрати на виробництво в США, ймовірно, зростуть на 8%-15%. У 2026 році може виникнути пік тиску на запаси, циклічне зниження у промисловості.
На ринку, ймовірно, короткострокове зростання промислового сектора американських акцій, але технологічні акції під тиском. Ринок криптовалют може коливатися в залежності від змін інфляції та ліквідності.
Інвестиційні поради: зверніть увагу на індекс менеджерів з закупівель (PMI) і фінансові звіти за перший квартал, обережно формуючи портфель у промисловості, можна розглянути акції, що виграють від переміщення ланцюгів постачання в Південно-Східній Азії.
Макроекономіка та ринкове середовище
Торговий конфлікт між Китаєм і США демонструє ситуацію «дилеми в'язнів», у якій жодна зі сторін не бажає першою зробити поступку, що призводить до подальшого підвищення тарифів та поступового погіршення економічних втрат. Позиція близько 80 країн світу зіграє ключову роль у протистоянні між Китаєм і США, особливо у питаннях загострення торгової війни та реорганізації ланцюгів постачання. Вибір економічних блоків глобальними економіками визначить напрямок та остаточний результат протистояння між Китаєм і США.
Гра між США та Китаєм може перейти від поточного "дилеми в'язнів" до "гри яструбів і голубів", підтримка світових економік визначить, чи зможуть США та Китай вирішити торговий спір шляхом компромісу чи жорстких заходів. Врешті-решт, стабільність та розвиток світової економіки можуть зазнати глибокого впливу від цієї гри.
Аналіз грошових потоків та основна структура ринку криптовалют
Зовнішні фінансові потоки:
Індикатор емоцій на ринку:
Біткойн(BTC):
Ефір(ETH):
Вплив мит на цикли виробництва
Дані опитування показують, що занепокоєння підприємств щодо мит значно зросло. Близько 30% підприємств вважають митні збори головною проблемою, багато підприємств очікують, що ціни на сировину та проміжні товари зростуть на 3%-4%.
Заходи підприємства:
Короткострокові (2025 рік Q2-Q3):
довгостроковий ( Q4-2026):
Резюме
Митна політика матиме глибокий вплив на цикл виробництв. У короткостроковій перспективі можуть виникнути проблеми з експортом і накопиченням запасів, у довгостроковій — це знизить попит та прискорить перебудову ланцюгів постачання. Інвесторам слід уважно стежити за PMI, фінансовими звітами компаній та іншими показниками, обережно інвестуючи в виробництво, а також розглянути інвестиційні можливості в Південно-Східній Азії, які виграють від перенесення ланцюгів постачання.