У яких сценаріях вибухнуть застосунки у блокчейні з мільярдом користувачів?

У 2018 році крипторинок пережив річний спад, і загальна капіталізація зменшилася з 830 мільярдів доларів до 100 мільярдів доларів. Хоча DApp на Ethereum вже почали формуватися, тоді практично ніхто не міг передбачити, що через два роки DeFi вибухне в усій індустрії.

У цьому циклі, який ми пережили, рівень застосунків та протоколів почав масово вибухати. Протоколи DeFi створили реальну цінність, дискусія про "товсті протоколи" або "товсті застосунки" потрапила в поле зору; публічні блокчейни більше не обмежуються подоланням "неможливого трикутника", а ставлять розвиток екосистеми на перше місце; NFT успішно вийшли за межі, принісши Web3 в глобальні вулиці і провулки. У листопаді 2021 року загальна капіталізація крипторинку досягла 3 трильйонів доларів, а кількість користувачів у всьому світі становила 100 мільйонів.

Хоча ринок увійшов у спад після цього, з подальшим очищенням галузі, дно ведмежого ринку вже проявилося, 2023 рік — важливий момент, що з'єднує минуле і майбутнє. Порівняно з вибором часу, ми повинні більше думати про те: коли кількість глобальних крипто-користувачів досягне 1 мільярда, а 15% людства увійдуть у Web3, які сектори можуть народити трильйонні застосунки? Як ці застосунки повинні розвиватися в наступному циклі?

Ми вважаємо, що в наступному циклі, ймовірно, відбудеться вибух на рівні застосувань. Це схоже на шлях розвитку Інтернету: коли велика кількість користувачів має передумови для залучення, галузеві гіганти стають розробниками монопольних застосувань. Шлях Web3 є таким же, після кількох циклів досліджень, вплив "застосунків" починає поступово зростати. Розробники усвідомили, що інфраструктура служить для застосувань, і той, хто володіє користувачами, володіє впливом у Web3.

DeFi

Дослідження майбутнього DeFi може зосередитися на двох аспектах: по-перше, як залучити клієнтів централізованих фінансових установ зсередини галузі, по-друге, як залучити користувачів ззовні, які не мають банківського рахунку, тобто користувачів з країн третього світу.

Обсяг торгів на DEX різко подвоївся після краху FTX, що свідчить про довіру людей до децентралізованих фінансових протоколів. Це один з наративів наступного етапу DeFi, а саме заміна існуючих централізованих фінансових установ. Наразі обсяг торгів на DEX відновився до приблизно 15% від CEX, але в торгівлі деривативами все ще існує величезний потенціал для зростання.

Інший напрямок полягає в розвитку в країнах третього світу з низьким рівнем фінансування, допомагаючи цим регіонам обійти традиційну фінансову систему та безпосередньо використовувати цифрову валюту для платежів та фінансових операцій. Це вимагає подальшого зниження бар'єрів для використання, дослідження чистих у блокчейні кредитних механізмів, а також врахування питань локалізованого просування.

X для заробітку

Популярність Axie Infinity та StepN принесла концепцію "X to Earn" у маси, але більшість проектів має схожі моделі і по суті не виходить за рамки StepN. Основна проблема, з якою стикаються такі проекти, - це стійкість токеноміки.

Ми вважаємо, що X to Earn акцентує увагу на X, а не на Earn. Earn може допомогти проекту в холодному запуску, розширюючи користувачів на початковому етапі, але не може бути єдиною метою. Проект повинен швидко здійснити м'яку посадку моделі Понці після завершення холодного запуску, зменшуючи вигоди ранніх користувачів. X є ключем до тривалої роботи проекту, сама програма повинна забезпечувати більший попит з боку користувачів, збереження користувачів повинно ґрунтуватися на поведінці в додатку, а не на отриманні більше токенів.

Наступного циклу, схеми Понці все ще будуть існувати, і безумовно деякі з них засяють. Але пам'ятайте: ніколи немає "занадто великих, щоб впасти", те, що може вас підняти, також може легко вас знищити.

Ігри та метасвіт

Ігровий сегмент отримав понад 5 мільярдів доларів фінансування у 2022 році, що є найвищим показником. Але більшість ігор, які позиціонуються як AAA, але не мають детального числового дизайну і не є цікавими, зникнуть у цьому ведмежому ринку.

Чи може гра залучити людей, ключовим є те, чи достатньо вона цікава. Погруження та відображення реальності, які підкреслює метавсесвіт, а також модель Понці та економічні вигоди, які забезпечують NFT і токенна економіка, є лише доповненнями до ігрового процесу. Веб3 гри, які можуть вибухнути в наступному циклі, повинні базуватися на тому, що вони вже достатньо цікаві, здатні залучити гравців і мають позитивний грошовий потік, а також доповнені легким токеном.

Ми також звертаємо увагу на будівництво ігрової інфраструктури, що ближче до концепції "метавсесвіту". Справжніми продуктами, які можуть змінити світ, є ті, які приносять нам нові досвіди та сповнені уяви.

NFTFi

Ринок NFT зазнав різкого падіння після червня 2022 року, але ми не відчуваємо відчаю щодо ринку NFT. NFT демонструють безпрецедентну цінність у Social Money, а основні соціальні платформи також мають обіймаюче ставлення до NFT.

Дослідження рішень для ліквідності NFT ніколи не зупинялося. Найбільша різниця між NFTfi та DeFi полягає в тому, що NFT має одночасно ідентичність та неідентичність. Наразі основними рішеннями є Marketplace, AMM Protocol та Aggregator.

Ми вважаємо, що сегменти Marketplace, AMM Protocol та Lending Protocol, які знаходяться на дні ліквідності, все ще є найбільш важливими для інвесторів. У короткостроковій перспективі Marketplace залишається основним рішенням, але обробка торгових замовлень стане більш професійною та зручною.

Гаманець

Гаманець, як найбільший вхід для користувачів, відіграє незамінну роль у зниженні бар'єрів для користувачів. В останні роки розвиток гаманців розділився на два напрямки: гаманці на основі смарт-контрактів та MPC-гаманці, але жоден з цих напрямків не є остаточним. Розвиток гаманців врешті-решт може все ще залежати від рішень щодо абстракції рахунків.

Для гаманців існує два шляхи: перший — виходити з додатку, розвивати користувачів у зворотному напрямку, формуючи екосистему, орієнтовану на додаток; другий — виходити з B-кінцевих послуг, надаючи SDK, щоб більше додатків підключалися до системи гаманців. У випадку схожої реалізації технологій, як розширити межі користувачів через активну експлуатацію є основною конкурентною перевагою нової команди гаманців.

Інструменти даних

З розвитком децентралізованих додатків, цінність даних у блокчейні все більше підкреслюється. Суть інструментів для роботи з даними полягає в зборі трафіку, спочатку потрібно зайняти ринок у вузькій сфері, а потім швидко розширитися на інші сфери.

Комерційна модель інструментів аналізу даних завжди була складною задачею. ToB чи ToC, це питання. Ми більше схиляємося до того, щоб на початку створити маленький і красивий продукт, який, можливо, лише вирішує одну потребу, але як тільки ми зможемо зайняти цю нішу, зможемо розширитися в інші сфери.

Соціальні мережі

Щоб обговорити Web3 соціальні мережі, спочатку потрібно визначити, що таке Web3 соціальні мережі. Ми вважаємо, що соціальні дані повинні існувати у блокчейні, і що користувачі повинні мати абсолютний контроль над своїми обліковими даними. Це частина соціальної інфраструктури, а також частина, над якою працюють провідні команди в галузі.

Після визначення прав власності на дані наступним кроком у Web3 соціальних мереж є необхідність у великій кількості даних для побудови захисного бар'єру. Токени можуть відігравати в цьому важливу роль, як спосіб заохочення користувачів або допомога додаткам у створенні кращих бізнес-моделей.

Наразі соціальні мережі Web3 все ще перебувають на етапі будівництва інфраструктури, успішність інвестицій в інфраструктуру значно вища, ніж шукати клієнтські продукти, як голку в копиці сіна.

ШІ

Потужний успіх ChatGPT повернув обговорення поєднання ШІ та криптовалют у фокус уваги. Поєднання ШІ та криптовалют може принести нові застосування, а також більш ефективну, безпечну та надійну фінансову систему.

Комбінація цифрової валюти та ШІ може бути більш простою, лише як одиниця розрахунків для взаємодії між майбутніми ШІ, що допомагає продуктам AIGC краще залучати користувачів.

Висновок

Коли настане наступний бичачий ринок, застосування можуть більше не бути придатком екосистеми публічних блокчейнів, а стати великими застосуваннями, які створюють свої власні системи. Міжопераційність та комбінованість, на які наголошує Web3, справді проявляться в цей час. Ми очікуємо таку сцену: користувачі матимуть свої дані, зможуть з дуже низькими витратами переходити між різними застосуваннями, вільно спілкуватися та грати в ігри, не турбуючись про високі бар'єри та витрати, а також про безпеку активів. Такий Web3 обов'язково зможе втілити більше прекрасних бажань людей, і люди витрачатимуть більше часу в Інтернеті, в метaverse, щоб реалізувати більше ідей у цьому ілюзорному світі. Тоді Web3 розкриє свою неперевершену цінність.