Аналіз звіту про Криптоактиви у 2024 році: холодні роздуми в атмосфері оптимізму

Останній щорічний звіт a16z "Стан криптоактивів" викликав широкі обговорення в індустрії. Звіт передає чіткий оптимістичний сигнал, але ми могли б подивитися на поточну ринкову ситуацію з більш широкої перспективи.

Використання криптоактивів

З початку звіту підкреслюється, що "активність і використання криптоактивів досягли історичного максимуму". Однак слід зазначити, що кількість активних адрес не завжди дорівнює фактичній кількості користувачів. Один користувач може мати кілька адрес, а деякі адреси можуть не представляти реальних користувачів.

З більш надійних показників, місячна відвідуваність основних платформ даних про криптоактиви, можливо, краще відображає реальний обсяг користувачів. Наразі місячна відвідуваність CoinMarketCap становить приблизно 74 мільйони, CoinGecko - близько 23 мільйонів. Нові платформи, такі як DEXScreener та DEXTools, мають місячну відвідуваність 13 мільйонів і 6 мільйонів відповідно.

Хоча деякі блокчейни справді приваблюють нових користувачів, загалом кількість роздрібних інвесторів, здається, не збільшилася. Натомість, довгострокові користувачі створюють більш досконалу екосистему інфраструктури.

Зростання кількості користувачів мобільних шифрувальних гаманців виглядає оптимістично, але це в значній мірі відображає високий рівень використання мобільних пристроїв у країнах, що розвиваються. Наприклад, 86% мережевого трафіку в Нігерії надходить з мобільних пристроїв, в Індії - 79%, в Аргентині - 57%. Це підкреслює широке впровадження криптоактивів на ринках, що розвиваються, що є одним із довгострокових бачень Web3 і DeFi.

Убивчі застосування криптоактивів

Звіт вважає стейблкоїни одним з найбільш очевидних "вбивць" додатків. Стейблкоїни дійсно мають переваги, такі як швидкість переказу та низькі витрати, і з удосконаленням правової бази можуть відігравати більшу роль у сфері міжнародних платежів.

Факт, що обсяги торгівлі стабільними монетами перевищують обсяги Visa, є вражаючим, але варто зазначити, що стабільні монети в основному використовуються для великих переказів, тоді як щоденні дрібні платежі все ще здійснюються традиційними способами.

Однак, використання стейблкоїнів як головної події року певною мірою викликає розчарування. У порівнянні з проривними інноваціями DeFi кілька років тому, цього року, здається, бракує справді руйнівних застосувань.

Розвиток інфраструктури

Поліпшення інфраструктури заклало основу для наступного покоління децентралізованих додатків та застосунків з високим навантаженням. Проте ці технологічні досягнення наразі мають обмежений вплив на повсякденний досвід звичайних користувачів. Наприклад, у сфері ігор основні випадки використання все ще зосереджені на токенізації активів та відкритій торгівлі на ринку, які не вимагають надзвичайно високої кількості транзакцій на секунду.

Прогрес інфраструктури безсумнівно створив можливості для інновацій Web3 та нових випадків використання, але, враховуючи, що найпопулярнішими застосунками цього року можуть бути ігри на зразок Hamster Kombat, розвиток на рівні застосунків все ще потребує посилення.

Стан розвитку DeFi

Загальна заблокована вартість DeFi (TVL ) хоча і зросла в порівнянні з 2023 роком, але все ще не відновилася до рівня піку 2022 року. Навіть з урахуванням коливань цін на криптоактиви, поточний обсяг становить лише приблизно половину від пікового періоду.

Зростання галузі в основному обумовлене новими сферами, такими як ліквідне заставне кредитування, повторне заставне кредитування та фізичні активи (RWA), де інституційний капітал починає поступово входити на ринок DeFi. Наприклад, Lido, як провідний протокол за рейтингом TVL DeFi, має лише близько 6000 активних користувачів на місяць. Це свідчить про те, що зростання DeFi більше пов'язане зі збільшенням середньої вартості депозитів та загальної ринкової капіталізації, а не з розширенням бази користувачів.

AI та шифрування

Поєднання штучного інтелекту та криптоактивів дійсно має величезний потенціал і може сприяти розвитку децентралізованої економіки. Залежність між двома сферами в значній мірі зумовлена тим, що обидві вони є новими, перспективними технологічними галузями з інвестиційною привабливістю та інноваційними характеристиками.

Децентралізовані обчислення, обмін ресурсами в Інтернеті, спільний штучний інтелект та інші інноваційні напрямки демонструють величезний потенціал. Однак ці інновації наразі все ще перебувають на досить ранній стадії.

Висновок

У 2024 році розвиток індустрії криптоактивів в основному проявиться в технологічному прогресі за кулісами. Ці інновації часто мають високий технічний бар'єр або зосереджені на обслуговуванні певних груп (, таких як інституційні інвестори ), тому ще не привернули уваги широкої аудиторії користувачів Web2.

Для новачків-інвесторів, які прагнуть швидкого прибутку, ці досягнення можуть бути малопривабливими. Це також пояснює, чому спекуляції на мем-коінах та ринках прогнозування все ще користуються популярністю.

З поступовим переходом ринку до раціональності, ентузіазм щодо аірдропів та програм лояльності дещо зменшився. Користувачі почали сприймати їх як додаткове джерело доходу, що сприяло ротації ліквідності після випуску токенів. У сфері GameFi також виникають подібні реальні випробування, незважаючи на те, що деякі ігри досягли непоганих результатів, поки не з'явилося жодного хіта, який міг би зрівнятися з основними AAA проектами.

В цілому, розвиток індустрії все ще заслуговує на оптимізм, але очевидно, що ми ще не увійшли в золотий вік Web3. Інноваціям потрібно час для зрілості, попереду ще довгий шлях.