Токенізація акцій: значний виклик для фінансів у блокчейні
Останнім часом токенізація американських акцій стала гарячою темою на ринку криптовалют. Незалежно від того, чи це соціальні мережі, чи обговорення в галузі, ця тема практично всюди. Якщо ви ще не звернули на це уваги, є велика ймовірність, що ви вже відстали від ринку.
Американські акції у блокчейні стали фокусом ринку цього тижня. Одна з торгових платформ запустила послугу токенізації акцій у Європі, в той час як інші платформи також почали пропонувати подібні продукти. Кілька екосистем почали надавати торгові пари токенізованих акцій компаній, таких як Apple та Tesla, швидко формуючи новий ринковий наратив.
Однак, зосереджуючись лише на популярності, не розуміючи структуру, що стоїть за цим, інвестори можуть потрапити в пастку.
Насправді, токенізація акцій - це не просто випуск одного токена. Це всебічне тестування фінансової системи у блокчейні: чи дійсно світ Web3 має можливість випускати, торгувати, оцінювати та викуповувати основні фінансові активи?
у блокчейні фінансових структурних стрес-тестів
З історичної точки зору, наратив нашої галузі має циклічний характер. Ще в 2019 році деякі торгові платформи намагалися токенізувати американські акції, але врешті-решт були змушені зупинитися через регуляторні причини. Інший проєкт намагався змоделювати ціну американських акцій за допомогою синтетичних активів, але зазнав невдачі через крах свого екосистеми та регуляторний тиск. Це не нова концепція, просто на той момент розвиток галузі ще не був зрілим.
Сьогодні токенізація акцій вже не є експериментом на рівні grassroots, а є регульованим шляхом, що здійснюється ліцензованими установами. Це ключовий поворотний момент.
В якості прикладу певної торгової платформи, її послуга токенізації акцій, яка була запущена в Європі, використовує інноваційну закриту модель «брокерське обслуговування + у блокчейні випуск». Платформа має ліцензію в ЄС, купує реальні акції та випускає токени, які відображаються 1:1. Від зберігання, випуску до розрахунків і взаємодії з користувачами, весь процес був інтегрований, а торговий досвід наближається до поєднання цінних паперів та крипто-гаманців.
На початку ці ці токени були розгорнуті на певній L2 мережі, щоб забезпечити контроль над швидкістю транзакцій та витратами. В майбутньому платформа планує мігрувати їх на власну блокчейн-мережу для контролю над усією інфраструктурою.
Хоча наразі ще не можна відкрити право голосу, щоб уникнути регуляцій, пов'язаних з управлінням, загальна структура вже проявилася: це будівництво майже незалежної "системи торгівлі цінними паперами у блокчейні".
Для криптоіндустрії це вперше, коли традиційні інтернет-брокери не лише мають автономію на етапі випуску, але й глибоко розкрили структуру активів у блокчейні.
Від експерименту до відповідності: резонанс множинних факторів
Поява токенізації акцій не є випадковою, а є результатом резонансу кількох ключових факторів, які відбулися в один і той же момент.
По-перше, регуляторна установка стала більш м'якою, напрямок став більш чітким. Регуляторна рамка цифрових активів в Європі була офіційно впроваджена, Комісія з цінних паперів та бірж США також почала випускати деякі позитивні сигнали. Один з торгових майданчиків зміг швидко запустити послуги токенів акцій в ЄС, спираючись на отриману ліцензію на цінні папери в Литві. Інші платформи, які можуть бути підключені до основних бірж, також не можуть обійтися без створеної ними комплаєнс-структури в Швейцарії та Джерсі.
Одночасно, у блокчейні кошти шукають нові інвестиційні виходи, структура коштів на ринку змінюється. Розрив між неторговими проєктами на традиційному фінансовому ринку та крипторинку звужується.
Наразі у блокчейні існує безліч проектів, які не мають базових показників, але мають високу оцінку, велика ліквідність не має куди подітися. Стримані кошти починають шукати виходи для інвестицій в активи з "якорем, логікою". У цей час ліцензовані інститути входять на ринок з регуляторною структурою та якісним торговим досвідом, токени акцій природно стають привабливими. Вони знайомі, стабільні, мають простір для наративу і можуть інтегруватися зі стабільними монетами та екосистемою DeFi.
Злиття традиційних фінансів та світу криптовалют поглиблюється. Від великих компаній з управління активами до міжнародних банків, від швейцарських банків до Управління фінансових послуг Сінгапуру, традиційні фінансові гіганти більше не лише спостерігають, а активно беруть участь у будівництві блокчейну, пілотних проектах та розробці інфраструктури. Як найпоширеніший і найвідоміший актив, акції природно стали вибором для токенізації.
Традиційні активи у блокчейні: можливості та виклики
Заглядаючи в майбутнє, токенізація акцій, можливо, не буде демонструвати вибухового зростання, але цілком ймовірно, що стане еволюційним шляхом стійкої інфраструктури у світі Web3.
Значення цього наративу полягає в тому, що він сприяє двом важливим структурним змінам: по-перше, межі активів починають переходити у блокчейн, по-друге, традиційна фінансова система готова прийняти спосіб організації частини угод і процесів зберігання у блокчейні. Як тільки ці два зміни відбудуться, їх буде важко скасувати.
Отже, чи добре, чи погано, що акції входять у криптовий ринок заради залучення ліквідності?
Це двосічний меч. Він приніс більш якісні активи, але також може змінити структуру напрямків руху коштів у блокчейні.
Позитивні аспекти:
Традиційні фінансові "блакитні фішки" виходять на ринок, надаючи нові можливості для капіталу у блокчейні, що збільшує вибір для "стабільних активів". У ринку, де наративи швидко змінюються, а капітал тривалий час перебуває в русі, такі активи з чіткою структурою та реальними прив’язками допомагають ліквідності знову знайти розумний напрямок для розподілу.
Це призведе до "ефекту сомів". Поява таких потужних наративних активів, як токенізація американських акцій, підвищить стандарти всіх активів у блокчейні та сприятиме загальному покращенню якості проєктів Web3.
Крипто-користувачі можуть безпосередньо купувати акції в рідній формі, що зменшує вплив американських акцій на загальну ліквідність крипто-ринку.
Негативні аспекти:
Криптографічні нативні проекти можуть зазнати тиску. Це не лише те, що наратив був захоплений, але й структура фінансування у блокчейні, переваги користувачів також можуть бути перебудовані. Особливо коли токенізація акцій збільшує ліквідність, починаючи брати участь у безстрокових контрактах, кредитуванні, комбінаціях, вона безпосередньо конкуруватиме з потоками стабільних монет, основними користувачами та увагою у блокчейні.
Для проекту фінансування може стати ще складнішим. Коли в у блокчейні з'являться токенізовані приватні акції Apple, Tesla, а в майбутньому, можливо, OpenAI або SpaceX, інвестори та користувачі змінять свої критерії для оцінки "що варто інвестувати" та "що має ціновий якор".
Токенізація акцій спонукає нас переосмислити: чи може Web3 дійсно підтримувати основні активи та реальні торгові дії? Чи можемо ми через відкриту фінансову структуру відбудувати цінову систему з меншими тертями та більшою прозорістю, ніж традиційний ринок?
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
QuorumVoter
· 07-27 17:46
Мудрість заднім числом старих мелодій яку має користь!
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-afe07a92
· 07-26 14:00
Просто хочу подивитися, як регуляторні органи будуть реагувати.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DancingCandles
· 07-26 13:56
Ще один обдурювач невдах прийшов
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaDreamer
· 07-26 13:33
Одна стрілка, у блокчейні на американських фондових ринках зроблено.
Токенізація акцій: значні зміни та виклики фінансової системи Web3
Токенізація акцій: значний виклик для фінансів у блокчейні
Останнім часом токенізація американських акцій стала гарячою темою на ринку криптовалют. Незалежно від того, чи це соціальні мережі, чи обговорення в галузі, ця тема практично всюди. Якщо ви ще не звернули на це уваги, є велика ймовірність, що ви вже відстали від ринку.
Американські акції у блокчейні стали фокусом ринку цього тижня. Одна з торгових платформ запустила послугу токенізації акцій у Європі, в той час як інші платформи також почали пропонувати подібні продукти. Кілька екосистем почали надавати торгові пари токенізованих акцій компаній, таких як Apple та Tesla, швидко формуючи новий ринковий наратив.
Однак, зосереджуючись лише на популярності, не розуміючи структуру, що стоїть за цим, інвестори можуть потрапити в пастку.
Насправді, токенізація акцій - це не просто випуск одного токена. Це всебічне тестування фінансової системи у блокчейні: чи дійсно світ Web3 має можливість випускати, торгувати, оцінювати та викуповувати основні фінансові активи?
у блокчейні фінансових структурних стрес-тестів
З історичної точки зору, наратив нашої галузі має циклічний характер. Ще в 2019 році деякі торгові платформи намагалися токенізувати американські акції, але врешті-решт були змушені зупинитися через регуляторні причини. Інший проєкт намагався змоделювати ціну американських акцій за допомогою синтетичних активів, але зазнав невдачі через крах свого екосистеми та регуляторний тиск. Це не нова концепція, просто на той момент розвиток галузі ще не був зрілим.
Сьогодні токенізація акцій вже не є експериментом на рівні grassroots, а є регульованим шляхом, що здійснюється ліцензованими установами. Це ключовий поворотний момент.
В якості прикладу певної торгової платформи, її послуга токенізації акцій, яка була запущена в Європі, використовує інноваційну закриту модель «брокерське обслуговування + у блокчейні випуск». Платформа має ліцензію в ЄС, купує реальні акції та випускає токени, які відображаються 1:1. Від зберігання, випуску до розрахунків і взаємодії з користувачами, весь процес був інтегрований, а торговий досвід наближається до поєднання цінних паперів та крипто-гаманців.
На початку ці ці токени були розгорнуті на певній L2 мережі, щоб забезпечити контроль над швидкістю транзакцій та витратами. В майбутньому платформа планує мігрувати їх на власну блокчейн-мережу для контролю над усією інфраструктурою.
Хоча наразі ще не можна відкрити право голосу, щоб уникнути регуляцій, пов'язаних з управлінням, загальна структура вже проявилася: це будівництво майже незалежної "системи торгівлі цінними паперами у блокчейні".
Для криптоіндустрії це вперше, коли традиційні інтернет-брокери не лише мають автономію на етапі випуску, але й глибоко розкрили структуру активів у блокчейні.
Від експерименту до відповідності: резонанс множинних факторів
Поява токенізації акцій не є випадковою, а є результатом резонансу кількох ключових факторів, які відбулися в один і той же момент.
По-перше, регуляторна установка стала більш м'якою, напрямок став більш чітким. Регуляторна рамка цифрових активів в Європі була офіційно впроваджена, Комісія з цінних паперів та бірж США також почала випускати деякі позитивні сигнали. Один з торгових майданчиків зміг швидко запустити послуги токенів акцій в ЄС, спираючись на отриману ліцензію на цінні папери в Литві. Інші платформи, які можуть бути підключені до основних бірж, також не можуть обійтися без створеної ними комплаєнс-структури в Швейцарії та Джерсі.
Одночасно, у блокчейні кошти шукають нові інвестиційні виходи, структура коштів на ринку змінюється. Розрив між неторговими проєктами на традиційному фінансовому ринку та крипторинку звужується.
Наразі у блокчейні існує безліч проектів, які не мають базових показників, але мають високу оцінку, велика ліквідність не має куди подітися. Стримані кошти починають шукати виходи для інвестицій в активи з "якорем, логікою". У цей час ліцензовані інститути входять на ринок з регуляторною структурою та якісним торговим досвідом, токени акцій природно стають привабливими. Вони знайомі, стабільні, мають простір для наративу і можуть інтегруватися зі стабільними монетами та екосистемою DeFi.
Злиття традиційних фінансів та світу криптовалют поглиблюється. Від великих компаній з управління активами до міжнародних банків, від швейцарських банків до Управління фінансових послуг Сінгапуру, традиційні фінансові гіганти більше не лише спостерігають, а активно беруть участь у будівництві блокчейну, пілотних проектах та розробці інфраструктури. Як найпоширеніший і найвідоміший актив, акції природно стали вибором для токенізації.
Традиційні активи у блокчейні: можливості та виклики
Заглядаючи в майбутнє, токенізація акцій, можливо, не буде демонструвати вибухового зростання, але цілком ймовірно, що стане еволюційним шляхом стійкої інфраструктури у світі Web3.
Значення цього наративу полягає в тому, що він сприяє двом важливим структурним змінам: по-перше, межі активів починають переходити у блокчейн, по-друге, традиційна фінансова система готова прийняти спосіб організації частини угод і процесів зберігання у блокчейні. Як тільки ці два зміни відбудуться, їх буде важко скасувати.
Отже, чи добре, чи погано, що акції входять у криптовий ринок заради залучення ліквідності?
Це двосічний меч. Він приніс більш якісні активи, але також може змінити структуру напрямків руху коштів у блокчейні.
Позитивні аспекти:
Традиційні фінансові "блакитні фішки" виходять на ринок, надаючи нові можливості для капіталу у блокчейні, що збільшує вибір для "стабільних активів". У ринку, де наративи швидко змінюються, а капітал тривалий час перебуває в русі, такі активи з чіткою структурою та реальними прив’язками допомагають ліквідності знову знайти розумний напрямок для розподілу.
Це призведе до "ефекту сомів". Поява таких потужних наративних активів, як токенізація американських акцій, підвищить стандарти всіх активів у блокчейні та сприятиме загальному покращенню якості проєктів Web3.
Крипто-користувачі можуть безпосередньо купувати акції в рідній формі, що зменшує вплив американських акцій на загальну ліквідність крипто-ринку.
Негативні аспекти:
Криптографічні нативні проекти можуть зазнати тиску. Це не лише те, що наратив був захоплений, але й структура фінансування у блокчейні, переваги користувачів також можуть бути перебудовані. Особливо коли токенізація акцій збільшує ліквідність, починаючи брати участь у безстрокових контрактах, кредитуванні, комбінаціях, вона безпосередньо конкуруватиме з потоками стабільних монет, основними користувачами та увагою у блокчейні.
Для проекту фінансування може стати ще складнішим. Коли в у блокчейні з'являться токенізовані приватні акції Apple, Tesla, а в майбутньому, можливо, OpenAI або SpaceX, інвестори та користувачі змінять свої критерії для оцінки "що варто інвестувати" та "що має ціновий якор".
Токенізація акцій спонукає нас переосмислити: чи може Web3 дійсно підтримувати основні активи та реальні торгові дії? Чи можемо ми через відкриту фінансову структуру відбудувати цінову систему з меншими тертями та більшою прозорістю, ніж традиційний ринок?