Зміни в структурі стейблкоїнів публічних блокчейнів: нові сили на підйомі, перевірені гіганти стикаються з викликами
У 2025 році стейблкоїни стануть центром уваги крипторинку. Станом на 22 травня загальна капіталізація стейблкоїнів перевищила 245 мільярдів доларів, ставши основним полем битви для конкурентів серед публічних блокчейнів. Як одна з основних форм накопичення активів, стейблкоїни є не лише індикаторами змін в обігу активів, але й вимірюють ринкову визнаність публічних блокчейнів. Аналізуючи дані стейблкоїнів 12-ти найкращих публічних блокчейнів, можна змалювати панораму розвитку стейблкоїнів у публічних блокчейнах.
Ефіріум: Зростання USDC як охоронця половини ринку
Ринкова капіталізація стейблкоїнів Ethereum становить 122,5 мільярда доларів США, що складає 50% від усіх випущених стейблкоїнів. USDT залишається найбільшим стейблкоїном, займаючи близько 50%. Проте з 2025 року обсяги випуску USDT на Ethereum знизилися на 5,07%, що зробило певну блокчейн-мережу найбільшим випускником USDT.
USDC на Ethereum демонструє яскраві результати. Станом на 22 травня, обсяг випуску USDC на Ethereum склав 36,9 мільярда монет, що становить 60,82%. За півроку зріс на 46,4%, ставши основною силою, яка підтримує стейблкоїни на Ethereum.
Деяка публічна блокчейн-мережа: найбільший випуск стейблкоїн USDT, "губка" для доларів
99% стейблкоїн某公链 походить з USDT і стала найбільшою публічною ланцюгом, що випускає USDT, займаючи 31,3% світового ринку стейблкоїнів. Щоденний обсяг торгів USDT на цій ланцюзі становить 2,4 мільйона угод, що значно перевищує 284 тисячі угод на Ethereum.
Щодня обробляється близько 20 мільярдів доларів США USDT транзакцій, що становить майже 29% від загального обсягу торгівлі стейблкоїнами у світі. Кількість активних рахунків перевищує 1 мільйон, що складає 28% від усіх активних гаманців стейблкоїнів у блокчейні.
У збільшенні обсягу постачання USDT на цьому ланцюзі зросло з 48,8 мільярдів доларів США в 2024 році до 77,7 мільярдів доларів США. Низькі витрати та висока швидкість роблять його переважним вибором для торгівлі USDT, особливо серед роздрібних інвесторів та на ринках, що розвиваються.
Крім того, засновник мережі співпрацює з родиною Трампа, щоб додати можливості для перспектив стабільного монети. Проект WLFI планує випустити доларовий стейблкоїн USD1 на цій мережі. Засновник також розкрив бажання реалізувати безкоштовні перекази, але конкретний план поки що не оприлюднений.
Solana: двигун зростання при високій TPS
Стейблкоїн Solana зріс з 1,8 мільярда доларів на початку 2024 року до максимальних 13,1 мільярда доларів у травні, зростання на 627%. Хоча загальна капіталізація становить 11,4 мільярда доларів, і вона все ще відстає від провідних блокчейнів, враховуючи, що обсяг торгів на DEX вже перевищує Ethereum, популярність застосування стейблкоїнів все ще має простір для зростання.
USDC є переважним стейблкоїном у Solana, займаючи 73% ринкової частки. USDT займає 20%. PYUSD від PayPal має ринкову вартість 200 мільйонів доларів у Solana, поступаючись лише Ethereum. Solana стала одним з пріоритетних виборів для нових стейблкоїнів.
Ланцюг певної торговельної платформи: нульовий Gas та подвійний драйв USD1
Станом на травень 2025 року, частка певної торгівельної платформи в глобальному ринку стейблкоїнів становить 2,4%. Її ринкова вартість стейблкоїнів зросла з 4 мільярдів доларів у 2024 році до 10 мільярдів доларів, зростання на 150%. Два значні зростання: з листопада 2024 року по січень 2025 року (з 5 до 7 мільярдів доларів) і з кінця квітня 2025 року до травня (з 7 до 9 мільярдів доларів), які, відповідно, були обумовлені акцією з нульовими витратами на Gas та емісією USD1.
USD1 на цій ланцюговій мережі має обсяг випуску 21 мільярд доларів, що становить 99,26%. USDT займає 59%, USD1 - 21%. Частка існуючих стейблкоїнів на цій ланцюговій мережі знизилася до приблизно 3%.
Останні дані показують, що частка торгівлі на DEX стабільних монет на цьому ланцюзі зросла з менше ніж 10% у квітні до 28%, що порівняно з централізованими біржами. У травні кількість угод склала 38,1% від усіх ланцюгів, зайнявши перше місце. Загальний обсяг торгівлі USDT становить 3580 мільярдів доларів, що поступається лише певному публічному ланцюгу та Ethereum.
База: Чемпіон зростання, наданий певною торговою платформою
Base як Ethereum L2, інкубований на певній торговій платформі, ринкова капіталізація стейблкоїнів зросла з 1,77 млрд доларів США 1 січня 2024 року до 4,09 млрд доларів США, зростання на 2210%, що є найбільшим зростанням серед п’яти найбільших блокчейнів.
USDC є основним стейблкоїном на Base, займаючи 97.8%. Base також є найбільшою публічною ланцюгом за накопиченим обсягу торгів USDC, крім Ethereum.
Hyperliquid: новий скарб для гігантів похідних фінансових інструментів
Як новий гральний майданчик, Hyperliquid за півроку досягнув ринкової капіталізації стейблкоїнів у 3,26 мільярда доларів, перевищивши кілька старих блокчейнів. USDC займає 97,8%, головним чином використовується для торгівлі деривативами.
Нещодавно Hyperliquid додав стейблкоїни feUSD, USDT, USDe; хоча обсяги не великі, це відкриває нові шляхи для екосистемних додатків.
Arbitrum: різке падіння після закінчення стимулювання
Капіталізація стейблкоїна Arbitrum у 2024 році зросла з 2 мільярдів доларів до 6.9 мільярдів доларів, а на початку 2025 року різко впала до 2.73 мільярдів доларів. 2 січня в один день виведено 2 мільярди доларів.
Причини зниження: 17 грудня закінчення стимулювання призвело до виходу ринкових коштів; Tether оголосив про перенесення USDT на новий стандарт; конкуренція з високими доходами на ланцюгах привертає активи.
Polygon: експеримент з міграцією та оплатою USDC
Ринкова капіталізація стейблкоїна Polygon зросла з 1,26 мільярда до 2,15 мільярда доларів, що становить майже 70%. Динаміка зростання походить від впровадження рідного USDC та пілотних розрахунків великих платіжних компаній.
USDT та USDC відповідно займають 40.79% та 47% ринкової частки.
Avalanche: зниження витрат не призвело до стрімкого зростання
Капіталізація стейблкоїнів Avalanche зросла на 79%, але зростання сповільнюється. Хоча в кінці 2024 року оновлення зменшить базові витрати на 96%, це не змогло забезпечити стійкий імпульс. Можливо, підвищення загальної активності екосистеми зможе сприяти розвитку стейблкоїнів.
Aptos: чорна кінь екосистеми Move
Капіталізація стейблкоїна Aptos вперше перевищила 1 мільярд доларів, збільшившись на 2408%. USDT займає 62,39%, USDC - 32%. Нативний USDC був запущений у січні цього року, швидко зростаючи.
Sui：230-кратне зростання нового таланту
Ринкова капіталізація стейблкоїна Sui зросла з 5 мільйонів доларів до 1,156 мільярда доларів, збільшившись у 230 разів. USDC становить 75%.
Розвиток стикається з викликами в залученні великих капіталів і безпеці, перспектива поєднує можливості та ризики.
TON: соціальна підтримка зростання після падіння
TON стейблкоїн пережив швидке зростання, після чого впав з 1,4 мільярда доларів на початку року до 900 мільйонів доларів. Відсутність нових гарячих тем може вплинути на зростання.
Висновок
Конкуренція на ринку стейблкоїнів публічних блокчейнів швидко змінюється. Старі публічні блокчейни стикаються з подвійним тиском на утримання ринку та зростання, нові публічні блокчейни переживають період швидкої експансії. З ухваленням глобальних законодавств щодо стейблкоїнів конкуренція в цій сфері стане ще більш запеклою, а майбутній розвиток вартий очікування.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
StablecoinGuardian
· 4год тому
Тепер хто ще вірить, що ETH може бути єдиним лідером?
Переглянути оригіналвідповісти на0
HackerWhoCares
· 22год тому
Головне мати руки
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenGuru
· 22год тому
Не даремно це старший брат ETH, але падіння USDT дійсно серйозне. Усі старі «цибулі», будьте обережні на посту.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVictim
· 22год тому
Я ж казав, що USDC обжене, гаразд?
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidatedTwice
· 22год тому
Знову було ліквідовано, продовжуй працювати, продовжуй навчатися
2025 стейблкоїн війна: новий публічний ланцюг піднімається, старі гіганти стикаються з викликами
Зміни в структурі стейблкоїнів публічних блокчейнів: нові сили на підйомі, перевірені гіганти стикаються з викликами
У 2025 році стейблкоїни стануть центром уваги крипторинку. Станом на 22 травня загальна капіталізація стейблкоїнів перевищила 245 мільярдів доларів, ставши основним полем битви для конкурентів серед публічних блокчейнів. Як одна з основних форм накопичення активів, стейблкоїни є не лише індикаторами змін в обігу активів, але й вимірюють ринкову визнаність публічних блокчейнів. Аналізуючи дані стейблкоїнів 12-ти найкращих публічних блокчейнів, можна змалювати панораму розвитку стейблкоїнів у публічних блокчейнах.
Ефіріум: Зростання USDC як охоронця половини ринку
Ринкова капіталізація стейблкоїнів Ethereum становить 122,5 мільярда доларів США, що складає 50% від усіх випущених стейблкоїнів. USDT залишається найбільшим стейблкоїном, займаючи близько 50%. Проте з 2025 року обсяги випуску USDT на Ethereum знизилися на 5,07%, що зробило певну блокчейн-мережу найбільшим випускником USDT.
USDC на Ethereum демонструє яскраві результати. Станом на 22 травня, обсяг випуску USDC на Ethereum склав 36,9 мільярда монет, що становить 60,82%. За півроку зріс на 46,4%, ставши основною силою, яка підтримує стейблкоїни на Ethereum.
Деяка публічна блокчейн-мережа: найбільший випуск стейблкоїн USDT, "губка" для доларів
99% стейблкоїн某公链 походить з USDT і стала найбільшою публічною ланцюгом, що випускає USDT, займаючи 31,3% світового ринку стейблкоїнів. Щоденний обсяг торгів USDT на цій ланцюзі становить 2,4 мільйона угод, що значно перевищує 284 тисячі угод на Ethereum.
Щодня обробляється близько 20 мільярдів доларів США USDT транзакцій, що становить майже 29% від загального обсягу торгівлі стейблкоїнами у світі. Кількість активних рахунків перевищує 1 мільйон, що складає 28% від усіх активних гаманців стейблкоїнів у блокчейні.
У збільшенні обсягу постачання USDT на цьому ланцюзі зросло з 48,8 мільярдів доларів США в 2024 році до 77,7 мільярдів доларів США. Низькі витрати та висока швидкість роблять його переважним вибором для торгівлі USDT, особливо серед роздрібних інвесторів та на ринках, що розвиваються.
Крім того, засновник мережі співпрацює з родиною Трампа, щоб додати можливості для перспектив стабільного монети. Проект WLFI планує випустити доларовий стейблкоїн USD1 на цій мережі. Засновник також розкрив бажання реалізувати безкоштовні перекази, але конкретний план поки що не оприлюднений.
Solana: двигун зростання при високій TPS
Стейблкоїн Solana зріс з 1,8 мільярда доларів на початку 2024 року до максимальних 13,1 мільярда доларів у травні, зростання на 627%. Хоча загальна капіталізація становить 11,4 мільярда доларів, і вона все ще відстає від провідних блокчейнів, враховуючи, що обсяг торгів на DEX вже перевищує Ethereum, популярність застосування стейблкоїнів все ще має простір для зростання.
USDC є переважним стейблкоїном у Solana, займаючи 73% ринкової частки. USDT займає 20%. PYUSD від PayPal має ринкову вартість 200 мільйонів доларів у Solana, поступаючись лише Ethereum. Solana стала одним з пріоритетних виборів для нових стейблкоїнів.
Ланцюг певної торговельної платформи: нульовий Gas та подвійний драйв USD1
Станом на травень 2025 року, частка певної торгівельної платформи в глобальному ринку стейблкоїнів становить 2,4%. Її ринкова вартість стейблкоїнів зросла з 4 мільярдів доларів у 2024 році до 10 мільярдів доларів, зростання на 150%. Два значні зростання: з листопада 2024 року по січень 2025 року (з 5 до 7 мільярдів доларів) і з кінця квітня 2025 року до травня (з 7 до 9 мільярдів доларів), які, відповідно, були обумовлені акцією з нульовими витратами на Gas та емісією USD1.
USD1 на цій ланцюговій мережі має обсяг випуску 21 мільярд доларів, що становить 99,26%. USDT займає 59%, USD1 - 21%. Частка існуючих стейблкоїнів на цій ланцюговій мережі знизилася до приблизно 3%.
Останні дані показують, що частка торгівлі на DEX стабільних монет на цьому ланцюзі зросла з менше ніж 10% у квітні до 28%, що порівняно з централізованими біржами. У травні кількість угод склала 38,1% від усіх ланцюгів, зайнявши перше місце. Загальний обсяг торгівлі USDT становить 3580 мільярдів доларів, що поступається лише певному публічному ланцюгу та Ethereum.
База: Чемпіон зростання, наданий певною торговою платформою
Base як Ethereum L2, інкубований на певній торговій платформі, ринкова капіталізація стейблкоїнів зросла з 1,77 млрд доларів США 1 січня 2024 року до 4,09 млрд доларів США, зростання на 2210%, що є найбільшим зростанням серед п’яти найбільших блокчейнів.
USDC є основним стейблкоїном на Base, займаючи 97.8%. Base також є найбільшою публічною ланцюгом за накопиченим обсягу торгів USDC, крім Ethereum.
Hyperliquid: новий скарб для гігантів похідних фінансових інструментів
Як новий гральний майданчик, Hyperliquid за півроку досягнув ринкової капіталізації стейблкоїнів у 3,26 мільярда доларів, перевищивши кілька старих блокчейнів. USDC займає 97,8%, головним чином використовується для торгівлі деривативами.
Нещодавно Hyperliquid додав стейблкоїни feUSD, USDT, USDe; хоча обсяги не великі, це відкриває нові шляхи для екосистемних додатків.
Arbitrum: різке падіння після закінчення стимулювання
Капіталізація стейблкоїна Arbitrum у 2024 році зросла з 2 мільярдів доларів до 6.9 мільярдів доларів, а на початку 2025 року різко впала до 2.73 мільярдів доларів. 2 січня в один день виведено 2 мільярди доларів.
Причини зниження: 17 грудня закінчення стимулювання призвело до виходу ринкових коштів; Tether оголосив про перенесення USDT на новий стандарт; конкуренція з високими доходами на ланцюгах привертає активи.
Polygon: експеримент з міграцією та оплатою USDC
Ринкова капіталізація стейблкоїна Polygon зросла з 1,26 мільярда до 2,15 мільярда доларів, що становить майже 70%. Динаміка зростання походить від впровадження рідного USDC та пілотних розрахунків великих платіжних компаній.
USDT та USDC відповідно займають 40.79% та 47% ринкової частки.
Avalanche: зниження витрат не призвело до стрімкого зростання
Капіталізація стейблкоїнів Avalanche зросла на 79%, але зростання сповільнюється. Хоча в кінці 2024 року оновлення зменшить базові витрати на 96%, це не змогло забезпечити стійкий імпульс. Можливо, підвищення загальної активності екосистеми зможе сприяти розвитку стейблкоїнів.
Aptos: чорна кінь екосистеми Move
Капіталізація стейблкоїна Aptos вперше перевищила 1 мільярд доларів, збільшившись на 2408%. USDT займає 62,39%, USDC - 32%. Нативний USDC був запущений у січні цього року, швидко зростаючи.
Sui：230-кратне зростання нового таланту
Ринкова капіталізація стейблкоїна Sui зросла з 5 мільйонів доларів до 1,156 мільярда доларів, збільшившись у 230 разів. USDC становить 75%.
Розвиток стикається з викликами в залученні великих капіталів і безпеці, перспектива поєднує можливості та ризики.
TON: соціальна підтримка зростання після падіння
TON стейблкоїн пережив швидке зростання, після чого впав з 1,4 мільярда доларів на початку року до 900 мільйонів доларів. Відсутність нових гарячих тем може вплинути на зростання.
Висновок
Конкуренція на ринку стейблкоїнів публічних блокчейнів швидко змінюється. Старі публічні блокчейни стикаються з подвійним тиском на утримання ринку та зростання, нові публічні блокчейни переживають період швидкої експансії. З ухваленням глобальних законодавств щодо стейблкоїнів конкуренція в цій сфері стане ще більш запеклою, а майбутній розвиток вартий очікування.