Біткойн віддача Ринок ліквідності скорочується Багато показників свідчать про те, що ведмежий ринок ще не закінчився

Спостереження та аналіз ринку

Макроекономічне середовище та ліквідність

Нещодавно на глобальній економічній арені з'явилися нові фактори. Часті зміни тарифної політики США не лише створюють невизначеність на ринку, але й підривають довіру інвесторів до економіки США. Цей вплив може зберігатися впродовж наступних місяців, порушуючи динаміку ринку. Тим часом, державні облігації США та долар демонструють тенденцію до зниження, тоді як фондовий ринок США переживає різкі коливання, навіть спостерігається історичний сплеск цін, що зазвичай відбувається в середині ведмежого ринку. Ринок криптовалют також зазнав різких коливань.

Загальна продуктивність ринку

Цього тижня біткойн зазнав різкого зростання після падіння, але малі криптовалюти загалом зіткнулися з ризиком delisting, що призвело до значного падіння цін. На ринку загалом бракує чітких гарячих напрямків.

Найбільше зросли кілька токенів, зокрема XCN (зростання на 110%), FARTCOIN (зростання на 100%), GAS (зростання на 60%), LAYER (зростання на 40%) та UXLINK (зростання на 30%).

Токени з найбільшим падінням ціни: BERA (падіння на 40%), EOS (падіння на 20%), MEW (падіння на 20%), W (падіння на 20%) та NEAR (падіння на 20%).

Варто зазначити, що BERA як проект DeFi на публічному блокчейні впав нижче довгострокової підтримки, а обсяг стабільних монет в його екосистемі зменшився на 300 мільйонів доларів за останній тиждень. FARTCOIN як проект мем-монети на ланцюгу Solana зріс всупереч загальному спаду ринку. BABY є лідером проектів стейкінгу в екосистемі біткоїна, після виходу на ринок його капіталізація повернулася до 800 мільйонів доларів, але життєздатність моделі повторного стейкінгу викликає сумніви.

Аналіз даних на блокчейні

Вливання капіталу на ринок біткоїнів вже практично зупинилося. Ліквідність на ринку швидко скорочується, що призводить до значного зменшення загальної капіталізації альткоїнів з 1 трильйона доларів на початку цього року до 600 мільярдів доларів. Це падіння має широкий вплив, майже охоплюючи всі сектори.

Інституційні кошти зазнали невеликого чистого витоку, а глобальний ринок перейшов у стан паніки. Капіталізація стейблкоїнів також знизилася, що відображає настрої інвесторів щодо безпеки.

Довгостроковий трендовий індикатор MVRV-Z Score наразі становить 1,6, що близько до нижньої межі, що вказує на те, що ринок в цілому перебуває в стані збитків. Коли цей індикатор перевищує 6, зазвичай вважається, що це верхня межа ринку; менше 2 – вважається нижньою межею ринку.

Стан ринку ф'ючерсів

Фінансова ставка ф'ючерсів цього тижня залишається на низькому рівні приблизно 0,00%. Зазвичай ставка в діапазоні 0,05-0,1% вказує на велику кількість довгих позицій, що може свідчити про короткостроковий максимум; ставка в діапазоні -0,1-0% вказує на велику кількість коротких позицій, що може свідчити про короткостроковий мінімум.

Обсяги відкритих позицій по ф'ючерсам на біткойн продовжують знижуватися, що свідчить про вихід основних капіталів з ринку. Співвідношення довгих і коротких позицій становить 1,9, що відображає ринкові настрої, схильні до жадібності. Зазвичай, якщо співвідношення нижче 0,7, це вказує на страх на ринку, а якщо вище 2,0, то на жадібність. Однак, через значну волатильність цих даних, їхня довідкова цінність знижується.

Аналіз спотового ринку

Цього тижня ціна біткоїна різко коливалася, тоді як інші криптовалюти не мали нових логічних підстав для інвестицій. Невизначеність у тарифній політиці США посилила тиск на глобальні фінансові ринки, і цей вплив вже поширився на майже всі категорії активів. У такій загальній ситуації ринок криптоактивів важко може залишитися осторонь, продовжуючи залишатися в умовах ведмежого ринку.