Аналіз шляхів інвестування в Web3: від первинного ринку до структурованих інвестицій
Нещодавно крипторинок зазнав різких коливань, відомий інвестор оголосив про припинення інвестування в нові проекти та зупинку збору коштів для другого фонду, зосередившись натомість на стратегічному інкубуванні та розподілі на вторинному ринку. Цей крок викликав широкі обговорення на ринку щодо перспектив криптовенчурного капіталу.
Насправді, зниження прибутковості інвестицій на первинному ринку стало спільною думкою в галузі. Є повідомлення, що більше 80% венчурних капіталістів стикаються з збитками, і навіть є інвестори, які заявляють, що їхні збитки по ETH перевищують 20 мільйонів доларів. Ця ситуація також спонукає людей замислитися: на фоні труднощів крипто VC, як новим інвесторам обирати шлях участі?
Ця стаття систематично розгляне основні способи інвестування та механізми участі в індустрії Web3, надаючи рекомендації для інвесторів з високим статком.
Первинний ринок路径
Первинний ринок інвестицій означає участь у ранніх раундах фінансування Web3 проектів через криптофонд, при цьому команда управління фондом відповідає за відбір проектів і інвестиційні стратегії, а інвестори виступають як LP, вкладаючи кошти та ділячи загальний прибуток.
Потреба в коштах
Зазвичай мінімальний поріг інвестування становить понад 100 тисяч доларів США, тоді як провідні фонди можуть вимагати 1 мільйон доларів США, що підходить для інвесторів з великим обсягом активів. Кошти зазвичай блокуються на 3-5 років, і їх не можна вивести в будь-який час.
Вихідний цикл
Середньостроковий період, в середньому 1-3 роки, залежить від виходу токенів проекту на первинний ринок через вторинний ринок. Ведмежий ринок може призвести до подовження періоду виходу.
Активність стратегії
Активність LP дуже низька, повністю залежить від досліджень і виконання команди фонду. Внутрішня активність фонду залежить від можливостей команди.
Модель доходу
Високий ризик, висока прибутковість, шляхом входу на ранній стадії за зниженою оцінкою для захоплення Alpha. Але в епоху ведмежого ринку оцінка токенів може суттєво знизитися, що вплине на загальну прибутковість.
Повідомлення про відповідність
Більшість використовує офшорну структуру, орієнтуючись на кваліфікованих інвесторів. Необхідно звернути увагу на відповідність збору фондів та умови зберігання, щоб уникнути правових ризиків.
Типовий випадок
Paradigm: зосереджений на криптоінфраструктурі та інвестиціях у DeFi
Multicoin Capital: зосереджений на інвестиціях в екосистеми L1 та L2
Підходяща аудиторія
Шукають висококласних інвесторів, які готові прийняти блокування ліквідності для ранніх проектів Alpha, особливо тих, хто не має можливості безпосереднього дослідження проекту.
Вторинний ринок шлях
Другорядний ринок відноситься до операцій купівлі-продажу, маркет-мейкінгу, хеджування та арбітражу вже上市ованих токенів через публічні торгові ринки. Інвестори з високою чистою вартістю можуть брати участь за допомогою квантових фондів, хедж-фондів або стратегічних продуктів.
Потреби в капіталі
Дуже гнучко, від десятків тисяч до кількох мільйонів доларів. Але для досягнення значних результатів потрібні зрілі стратегії та системи управління ризиками, або ж слід скористатися послугами професійних команд/продуктів.
Вихідний період
Активи можна торгувати та коригувати в будь-який час, вони мають повну ліквідність. Але вони дуже волатильні, потрібно уважно стежити за ринком та ризиками.
Активність стратегії
Дуже високо, потрібно активно формувати та коригувати портфель стратегій. Також можна знизити інтенсивність управління за рахунок структурованих продуктів.
Модель доходу
Основні джерела походять з арбітражу волатильності, захоплення трендів та подій, що впливають на ринок. Доходи можуть бути значно вищими за традиційні ринки, але волатильність також велика.
Сповіщення про відповідність
Необхідно використовувати комплаєнс-торговельні платформи, звертаючи увагу на питання трансакційного оподаткування. Також слід звертати увагу на комплаєнс при виборі хостингових платформ і квантових фондів.
Типовий випадок
Amber Group: пропонує різноманітні стратегічні послуги
Wintermute: провідний маркет-мейкер у світі
QCP Capital: спеціалізується на опціонах та арбітражі волатильності
Підходяща аудиторія
Інвестори, які мають можливість розробляти стратегії та здійснювати моніторинг ринку; високоприбуткові особи, які бажають гнучко управляти ліквідністю своїх активів; також можуть брати участь опосередковано через професійні продукти.
Інкубаційний шлях
Інвестиції в інкубаційний тип акцентують увагу на стратегічній співпраці та поєднанні капітальних вливань, інвестори глибоко залучені в ключові етапи проекту, сприяючи розвитку з 0 до 1.
Потреба в коштах
Відносно гнучкий, від кількох десятків тисяч до мільйона доларів. Окрім фінансування, також потрібно надати нефінансову підтримку.
Вихідний цикл
Середній, зазвичай від 6 місяців до 2 років, залежно від прогресу проекту та швидкості розвитку екосистеми.
Стратегічна активність
Дуже високий, інвестори безпосередньо впливають на напрямок і темп проєкту, навіть беручи участь в операціях та маркетингових кампаніях.
Модель доходу
З ранніх отриманих значних Token або акцій. Успішні проекти можуть принести десятки разів більше прибутку, але ризик виконання високий.
Повідомлення про відповідність
Потрібно звернути увагу на місце випуску токенів, проектування структури акціонерного капіталу та інші питання, щоб забезпечити відповідність регуляторним вимогам.
Alliance DAO: акцент на глибокій співпраці між спільнотою та засновниками
Підходяща аудиторія
Інвестори, які мають промислові ресурси, продуктову спроможність та ринкові канали, готові глибоко брати участь у інкубації проектів, прагнучи досягти довгострокового синергетичного ефекту, або висококласні інвестори, або промисловий капітал.
Структурований інвестиційний шлях
Комбінування, виконання стратегій та управління ризиками криптоактивів через професійні платформи управління активами або структури фондів.
Потреби в капіталі
Середній до високого, зазвичай початкові інвестиції від 50 тисяч до 500 тисяч доларів США, можна вибрати різні стратегії в залежності від продукту.
Вихідний період
У середньостроковій перспективі більшість продуктів має гнучкі вікна виходу, але можуть бути обмеження на мінімальний термін утримання.
Активність стратегії
Середній та низький, залежить від професійної команди для виконання стратегії, інвестори можуть коригувати напрямок відповідно до своїх ризикових уподобань.
Модель доходу
Походить з різноманітної стратегічної конфігурації, акцентуючи увагу на управлінні ризиками та оптимізації портфеля, відносно стабільний, але з низькою еластичністю доходу.
Сповіщення про відповідність
Необхідно забезпечити відповідність платформи або фонду регуляторним вимогам, звертаючи увагу на дотримання міжнародних податкових норм і вимог KYC/AML.
Типовий випадок
Matrixport: надає різноманітні стратегії комбінацій
HashKey Capital: Спираючись на переваги відповідності в Гонконзі, надає послуги
Anchorage Digital: провідна у світі платформа комплаєнс-кастоді.
Підходяща аудиторія
Сподіваємося, що високоцінні інвестори доручать професійній команді управління активами, оптимізації ризиків та прибутковості, дотриманню вимог і довгостроковій прибутковості.
Заключення
Web3 інвестиції переживають глибокі структурні зміни, від відходу від VC-моделі до відродження інкубаційної моделі, а також еволюції стратегій вторинного ринку, вся екосистема розвивається в більш гнучкому та різноманітному напрямку. Це відображає адаптацію та корекцію ринку та капіталу, що сприяє переходу галузі до більш зрілого та раціонального етапу.
Вибираючи інвестиційний шлях, ключовим є узгодження особистої структури ресурсів, ризикових уподобань, очікуваних цілей та операційної відповідності. У майбутньому ми продовжимо глибоко аналізувати галузеві тенденції та циклічну логіку, що стоять за цією "еволюцією шляхів".
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AirdropHunter007
· 13год тому
Бачиш – копіюй, не розумієш – йди вперед
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnChainSleuth
· 19год тому
Справжній спекулятивний Арбітраж ніхто не говорить.
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenBeginner'sGuide
· 19год тому
Нагадуємо: Новачок, перед входом на ринок, обов'язково ознайомтеся з основами вторинного ринку, рекомендуємо на початку інвестувати 95% капіталу в стабільні активи.
Web3 інвестиційні нові підходи: всебічний аналіз від первинного ринку до структурованих інвестицій
Аналіз шляхів інвестування в Web3: від первинного ринку до структурованих інвестицій
Нещодавно крипторинок зазнав різких коливань, відомий інвестор оголосив про припинення інвестування в нові проекти та зупинку збору коштів для другого фонду, зосередившись натомість на стратегічному інкубуванні та розподілі на вторинному ринку. Цей крок викликав широкі обговорення на ринку щодо перспектив криптовенчурного капіталу.
Насправді, зниження прибутковості інвестицій на первинному ринку стало спільною думкою в галузі. Є повідомлення, що більше 80% венчурних капіталістів стикаються з збитками, і навіть є інвестори, які заявляють, що їхні збитки по ETH перевищують 20 мільйонів доларів. Ця ситуація також спонукає людей замислитися: на фоні труднощів крипто VC, як новим інвесторам обирати шлях участі?
Ця стаття систематично розгляне основні способи інвестування та механізми участі в індустрії Web3, надаючи рекомендації для інвесторів з високим статком.
Первинний ринок路径
Первинний ринок інвестицій означає участь у ранніх раундах фінансування Web3 проектів через криптофонд, при цьому команда управління фондом відповідає за відбір проектів і інвестиційні стратегії, а інвестори виступають як LP, вкладаючи кошти та ділячи загальний прибуток.
Потреба в коштах
Зазвичай мінімальний поріг інвестування становить понад 100 тисяч доларів США, тоді як провідні фонди можуть вимагати 1 мільйон доларів США, що підходить для інвесторів з великим обсягом активів. Кошти зазвичай блокуються на 3-5 років, і їх не можна вивести в будь-який час.
Вихідний цикл
Середньостроковий період, в середньому 1-3 роки, залежить від виходу токенів проекту на первинний ринок через вторинний ринок. Ведмежий ринок може призвести до подовження періоду виходу.
Активність стратегії
Активність LP дуже низька, повністю залежить від досліджень і виконання команди фонду. Внутрішня активність фонду залежить від можливостей команди.
Модель доходу
Високий ризик, висока прибутковість, шляхом входу на ранній стадії за зниженою оцінкою для захоплення Alpha. Але в епоху ведмежого ринку оцінка токенів може суттєво знизитися, що вплине на загальну прибутковість.
Повідомлення про відповідність
Більшість використовує офшорну структуру, орієнтуючись на кваліфікованих інвесторів. Необхідно звернути увагу на відповідність збору фондів та умови зберігання, щоб уникнути правових ризиків.
Типовий випадок
Підходяща аудиторія
Шукають висококласних інвесторів, які готові прийняти блокування ліквідності для ранніх проектів Alpha, особливо тих, хто не має можливості безпосереднього дослідження проекту.
Вторинний ринок шлях
Другорядний ринок відноситься до операцій купівлі-продажу, маркет-мейкінгу, хеджування та арбітражу вже上市ованих токенів через публічні торгові ринки. Інвестори з високою чистою вартістю можуть брати участь за допомогою квантових фондів, хедж-фондів або стратегічних продуктів.
Потреби в капіталі
Дуже гнучко, від десятків тисяч до кількох мільйонів доларів. Але для досягнення значних результатів потрібні зрілі стратегії та системи управління ризиками, або ж слід скористатися послугами професійних команд/продуктів.
Вихідний період
Активи можна торгувати та коригувати в будь-який час, вони мають повну ліквідність. Але вони дуже волатильні, потрібно уважно стежити за ринком та ризиками.
Активність стратегії
Дуже високо, потрібно активно формувати та коригувати портфель стратегій. Також можна знизити інтенсивність управління за рахунок структурованих продуктів.
Модель доходу
Основні джерела походять з арбітражу волатильності, захоплення трендів та подій, що впливають на ринок. Доходи можуть бути значно вищими за традиційні ринки, але волатильність також велика.
Сповіщення про відповідність
Необхідно використовувати комплаєнс-торговельні платформи, звертаючи увагу на питання трансакційного оподаткування. Також слід звертати увагу на комплаєнс при виборі хостингових платформ і квантових фондів.
Типовий випадок
Підходяща аудиторія
Інвестори, які мають можливість розробляти стратегії та здійснювати моніторинг ринку; високоприбуткові особи, які бажають гнучко управляти ліквідністю своїх активів; також можуть брати участь опосередковано через професійні продукти.
Інкубаційний шлях
Інвестиції в інкубаційний тип акцентують увагу на стратегічній співпраці та поєднанні капітальних вливань, інвестори глибоко залучені в ключові етапи проекту, сприяючи розвитку з 0 до 1.
Потреба в коштах
Відносно гнучкий, від кількох десятків тисяч до мільйона доларів. Окрім фінансування, також потрібно надати нефінансову підтримку.
Вихідний цикл
Середній, зазвичай від 6 місяців до 2 років, залежно від прогресу проекту та швидкості розвитку екосистеми.
Стратегічна активність
Дуже високий, інвестори безпосередньо впливають на напрямок і темп проєкту, навіть беручи участь в операціях та маркетингових кампаніях.
Модель доходу
З ранніх отриманих значних Token або акцій. Успішні проекти можуть принести десятки разів більше прибутку, але ризик виконання високий.
Повідомлення про відповідність
Потрібно звернути увагу на місце випуску токенів, проектування структури акціонерного капіталу та інші питання, щоб забезпечити відповідність регуляторним вимогам.
Типовий випадок
Підходяща аудиторія
Інвестори, які мають промислові ресурси, продуктову спроможність та ринкові канали, готові глибоко брати участь у інкубації проектів, прагнучи досягти довгострокового синергетичного ефекту, або висококласні інвестори, або промисловий капітал.
Структурований інвестиційний шлях
Комбінування, виконання стратегій та управління ризиками криптоактивів через професійні платформи управління активами або структури фондів.
Потреби в капіталі
Середній до високого, зазвичай початкові інвестиції від 50 тисяч до 500 тисяч доларів США, можна вибрати різні стратегії в залежності від продукту.
Вихідний період
У середньостроковій перспективі більшість продуктів має гнучкі вікна виходу, але можуть бути обмеження на мінімальний термін утримання.
Активність стратегії
Середній та низький, залежить від професійної команди для виконання стратегії, інвестори можуть коригувати напрямок відповідно до своїх ризикових уподобань.
Модель доходу
Походить з різноманітної стратегічної конфігурації, акцентуючи увагу на управлінні ризиками та оптимізації портфеля, відносно стабільний, але з низькою еластичністю доходу.
Сповіщення про відповідність
Необхідно забезпечити відповідність платформи або фонду регуляторним вимогам, звертаючи увагу на дотримання міжнародних податкових норм і вимог KYC/AML.
Типовий випадок
Підходяща аудиторія
Сподіваємося, що високоцінні інвестори доручать професійній команді управління активами, оптимізації ризиків та прибутковості, дотриманню вимог і довгостроковій прибутковості.
Заключення
Web3 інвестиції переживають глибокі структурні зміни, від відходу від VC-моделі до відродження інкубаційної моделі, а також еволюції стратегій вторинного ринку, вся екосистема розвивається в більш гнучкому та різноманітному напрямку. Це відображає адаптацію та корекцію ринку та капіталу, що сприяє переходу галузі до більш зрілого та раціонального етапу.
Вибираючи інвестиційний шлях, ключовим є узгодження особистої структури ресурсів, ризикових уподобань, очікуваних цілей та операційної відповідності. У майбутньому ми продовжимо глибоко аналізувати галузеві тенденції та циклічну логіку, що стоять за цією "еволюцією шляхів".