стейблкоїн, токенізація реальних активів та Децентралізоване фінансування: трійка каталізаторів, які сприяють переоцінці вартості Ethereum

Нещодавно акції, пов'язані з криптовалютами, показали хороші результати, що спонукало інвесторів замислитися над кількома важливими питаннями: куди піде ринок після ухвалення закону про стейблкоїни? Чому акції, пов'язані з Ethereum, різко зросли? Який зв'язок між токенізацією фізичних активів та Ethereum? Чому короткострокові коливання цін не змінюють оптимізм щодо Ethereum? У цій статті ми систематично проаналізуємо ці питання з довгострокової перспективи.

Зростання Ethereum не є результатом дій одного інституту чи реклами, а спільним вибором основних установ під час трансформаційного розміщення. Ця точка критичного зміни незабаром настане.

! Стейблкоїн + RWA + DeFi, потрійний каталізатор сприятиме переоцінці ETH

Один. Тренди з точки зору даних

Загальна капіталізація стейблкоїнів досягла історичного максимуму в 258,3 мільярда доларів США. Очікується, що законопроект про стейблкоїни в США буде завершено до серпня. Регламент про стейблкоїни в Гонконзі набирає чинності 1 серпня. Міністр фінансів США прогнозує, що капіталізація стейблкоїнів у найближчі кілька років перевищить 2 трильйони доларів США.

Ринок токенізації реальних активів виріс з 5,2 мільярдів доларів у 2023 році до 24,3 мільярдів доларів на сьогодні, зростання на 460%. Очікується, що до 2030-2034 років 10%-30% глобальних активів можуть бути токенізовані, обсягом 40-120 трильйонів доларів, що в понад 1000 разів більше, ніж зараз.

Основні фінансові установи активно займаються відповідним бізнесом:

Фонд BUIDL від BlackRock: фонд, прив'язаний до долара на основі блокчейну, AUM 28,6 млрд доларів, 95% розгорнуто на Ethereum.

Securitize: співпрацює з кількома установами для випуску токенізованих продуктів, ринкова капіталізація 37 мільярдів доларів, 80% розгорнуто на Ethereum.

Фонд Franklin Templeton BENJI: токенізований фонд, AUM 7.43 мільярда доларів, 10% розміщено на Ethereum.

Ці інституції свідчать про те, що багато років інфраструктурного будівництва нарешті перейшли до етапу масштабного впровадження.

! Стейблкоїн + RWA + DeFi, потрійний каталізатор сприятиме переоцінці ETH

Два, переосмислення токенізації реальних активів

Токенізація реальних активів означає цифрову трансформацію реальних світових активів за допомогою блокчейну та їх відображення у вигляді токенів на блокчейні. Вона має такі переваги:

1. Програмованість: автоматизація управління активами за допомогою смарт-контрактів.

2. Революція розрахунків: реалізація миттєвих розрахунків, зниження ризику контрагента.

3. Революція ліквідності: підвищення ліквідності низьколіквідних активів.

4. Глобальна доступність: подолання географічних бар'єрів, розширення кола інвесторів.

В даний час основними токенізованими активами є:

• Приватне кредитування: найбільша сфера токенізації фізичних активів, обсяг 14,3 млрд доларів.

• Державні облігації: початок токенізації традиційних установ, обсяг 74 мільярди доларів.

• Акції: біржа прискорює токенізацію акцій.

• Товар: переважно золото.

• Приватний капітал: кінцева мета токенізації, яка може вирішити проблему ліквідності.

! Стейблкоїн + RWA + DeFi, потрійний каталізатор сприятиме переоцінці ETH

Три, стейблкоїн - токенізація реальних активів - Децентралізоване фінансування

стейблкоїн є ключовою інфраструктурою для підключення традиційних фінансів до блокчейну. Токенізація фізичних активів сприяє виведенню великої кількості активів на ланцюг. Децентралізоване фінансування дозволить здійснити інтеграцію нових активів на ланцюгу з зрілими протоколами.

Приклад інтеграції токенізації фізичних активів та децентралізованого фінансування:

1. Securitize підключає до Децентралізованого фінансування через sTokens:

• BlackRock BUIDL і Euler Protocol
• Apollo ACRED та Morpho протокол

2. USDtb Ethena, що інтегрує BUIDL, отримує стабільний дохід

Традиційні фінансові установи на основі токенізації державних облігацій досліджують комплаєнс-інтеграцію онлайнових деривативів та децентралізованого фінансування.

! Стейблкоїн + RWA + DeFi, потрійний каталізатор сприятиме переоцінці ETH

Чотири, Ethereum є основним вибором для установ

Наразі Ethereum є основною публічною мережею для токенізації фізичних активів, займаючи 58,41%. Основні причини, чому інституції обирають Ethereum:

1. Найвища безпека, десять років без серйозних проблем.

2. Децентралізоване фінансування екосистема найрозвинутіша, ліквідність найкраща.

3. Високий рівень децентралізації, широкий глобальний бізнес, є центром балансування інтересів.

Etherealize вважає, що Ethereum стане інфраструктурою нової фінансової системи, ETH є багатофункціональним активом, включаючи:

• Обчислення пального
• Активи для зберігання вартості
• Первинне забезпечення
• дефляційний актив
• прояв економічного зростання токенізації
• Резервна торгова пара
• Стратегічні резервні активи

Прискорення повторного ціноутворення ETH:

1. Попит з боку установ різко зріс
2. Прискорення потреби в рідному крипто доході
3. Стратегічне накопичення Ethereum
4. ETH як актив для інституційних коштів

Отже, Ethereum є оптимальним рішенням для масового токенізації активів. З точки зору даних, випадків і базової логіки, вже починає проявлятися тенденція до переоцінки ETH.

! Стейблкоїн + RWA + DeFi, потрійний каталізатор сприятиме переоцінці ETH