Шифрувальні активи зустрічають новий етап зростання, інституційні кошти стають основним рушієм
У сучасну епоху перетворення технологій шифрування та штучного інтелекту справжніми історіями, які заслуговують на увагу, часто не є в центрі гарячих тем. Біткоїн нещодавно знову встановив історичний рекорд, але цей раунд зростання суттєво відрізняється від попередніх: масовий приплив інституційного капіталу замінив бурхливі інвестиції роздрібних інвесторів, ставши основною рушійною силою ринку. Тим часом, підрив довіри до долара та позитивні зміни в регуляторному середовищі разом створили "ідеальну бурю", сприятливу для розвитку криптоактивів.
Виступ біткоїна вражає: він не лише перевищив історичний максимум, але й продовжував зростати після цього. Варто зазначити, що це зростання не було продиктовано роздрібними інвесторами, а сталося завдяки інституційним капіталам, які стали основним рушієм. У відповідь на процвітання крипторинку, американський фондовий ринок також зазнав загального зростання: індекси Nasdaq і S&P 500 обидва встановили нові історичні рекорди, а індекс Доу-Джонса також наблизився до історичного піку. Це свідчить про те, що ринок в цілому перейшов у режим ризикованих інвестицій.
На політичному рівні США прийняли нову політику, відому як "Закон про великий і красивий", яка розширила державні витрати та обсяг боргу. Цей захід може в довгостроковій перспективі послабити кредитоспроможність долара; ще в травні рейтингове агентство Moody's вже знизило рейтинг американського боргу.
У порівнянні з попередніми спекулятивними циклами, це зростання криптоактивів вважається більш стійким. Це в основному пов'язано зі збільшенням володіння криптоактивами на балансах компаній, а також підтримкою регуляторного середовища. Проте, ринок все ще може зіткнутися з корекцією, і ключовим питанням є те, чи зможуть інституційні інвестори сформувати ефективну цінову підтримку.
Все більше підприємств починають тримати біткойн у своєму балансі. Наприклад, програмна компанія Figma має біткойн-позицію, яка складає близько 5% її балансу. Мотивація підприємств тримати біткойн різноманітна, включаючи диверсифікацію активів, потенціал зростання та диференціацію бренду тощо. Але слід зауважити, що біткойн не підходить для всіх компаній, і підприємства повинні ретельно враховувати свою здатність до ризику та стратегічні цілі при прийнятті такого рішення.
Біткойн демонструє унікальні змішані характеристики. Коли ризикова прихильність ринку зростає, він поводиться як акції технологічного сектору, зростаючи; а в кризові моменти, такі як недавня торговельна війна, він виявляє схожі з золотом властивості укриття. Ця двоїстість є як перевагою біткойна, так і потенційною слабкістю.
Хоча поточна ринкова ситуація оптимістична, все ще існують деякі потенційні ризики. Федеральний резерв може несподівано підвищити відсоткові ставки, регуляторна політика може стати більш жорсткою, або можуть статися геополітичні "чорні лебеді", які можуть перервати поточний памп. Проте наразі ці ризики, здається, не є терміновими, і капітал продовжує надходити на ринок.
Масштабний приплив капіталу з боку інститутів є помітною характеристикою цього циклу зростання криптоактивів. У червні понад 250 компаній оголосили про збільшення своїх позицій у біткоїні, загалом купивши 68 000 BTC. Лише минулого тижня 54 юридичні особи додали 8 434 BTC, серед яких компанія Figma, яка володіє ETF на біткоїн на 70 мільйонів доларів і планує купити ще на 30 мільйонів доларів. Чистий приплив біткоїн-ETF за період з 6 по 11 липня склав 1,6 мільярда доларів, з яких 10 липня одноразовий приплив досяг 1,18 мільярда доларів, що стало другим найвищим показником в історії.
З макроекономічної точки зору, є кілька факторів, які формують позитивні умови для ринку шифрування активів. По-перше, криза довіри до долара, фінансова експансія посилила занепокоєння інвесторів щодо інфляції, що підштовхує їх до переходу на дефіцитні активи, тоді як біткоїн через свою фіксовану пропозицію (21 мільйон монет) має більш високу дефіцитність, ніж золото. По-друге, глобальне середовище ризиків дещо пом'якшилось, геополітичні конфлікти показують ознаки охолодження, а інфляційні дані в Європі та США також виявились несподівано помірними.
Зміна регуляторного середовища також принесла позитивний вплив на ринок шифрування активів. Конгрес США проводить захід "Тиждень шифрування", Палата представників розглядає ряд ключових законопроектів, що стосуються рамок стабільних монет та структури ринку. Крім того, зміни в керівництві регуляторних органів також надають позитивний сигнал, колишній виконавчий директор Bitfury Джонатан Гулд був призначений на посаду керівника Управління контролю за монетами (OCC), що передбачає можливе пом'якшення політики.
В цілому, нинішній ринок шифрування активів переживає етап зростання, що керується інституційними коштами, що має суттєву різницю в порівнянні з минулими бичачими ринками, які були під керівництвом роздрібних інвесторів. Хоча перспективи ринку оптимістичні, інвестори повинні бути обережними щодо потенційних ризиків і уважно стежити за змінами в політиці та світовою економічною ситуацією.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Інституційні кошти ведуть новий раунд зростання шифрованих активів, Біткойн продовжує встановлювати нові рекорди.
Шифрувальні активи зустрічають новий етап зростання, інституційні кошти стають основним рушієм
У сучасну епоху перетворення технологій шифрування та штучного інтелекту справжніми історіями, які заслуговують на увагу, часто не є в центрі гарячих тем. Біткоїн нещодавно знову встановив історичний рекорд, але цей раунд зростання суттєво відрізняється від попередніх: масовий приплив інституційного капіталу замінив бурхливі інвестиції роздрібних інвесторів, ставши основною рушійною силою ринку. Тим часом, підрив довіри до долара та позитивні зміни в регуляторному середовищі разом створили "ідеальну бурю", сприятливу для розвитку криптоактивів.
Виступ біткоїна вражає: він не лише перевищив історичний максимум, але й продовжував зростати після цього. Варто зазначити, що це зростання не було продиктовано роздрібними інвесторами, а сталося завдяки інституційним капіталам, які стали основним рушієм. У відповідь на процвітання крипторинку, американський фондовий ринок також зазнав загального зростання: індекси Nasdaq і S&P 500 обидва встановили нові історичні рекорди, а індекс Доу-Джонса також наблизився до історичного піку. Це свідчить про те, що ринок в цілому перейшов у режим ризикованих інвестицій.
На політичному рівні США прийняли нову політику, відому як "Закон про великий і красивий", яка розширила державні витрати та обсяг боргу. Цей захід може в довгостроковій перспективі послабити кредитоспроможність долара; ще в травні рейтингове агентство Moody's вже знизило рейтинг американського боргу.
У порівнянні з попередніми спекулятивними циклами, це зростання криптоактивів вважається більш стійким. Це в основному пов'язано зі збільшенням володіння криптоактивами на балансах компаній, а також підтримкою регуляторного середовища. Проте, ринок все ще може зіткнутися з корекцією, і ключовим питанням є те, чи зможуть інституційні інвестори сформувати ефективну цінову підтримку.
Все більше підприємств починають тримати біткойн у своєму балансі. Наприклад, програмна компанія Figma має біткойн-позицію, яка складає близько 5% її балансу. Мотивація підприємств тримати біткойн різноманітна, включаючи диверсифікацію активів, потенціал зростання та диференціацію бренду тощо. Але слід зауважити, що біткойн не підходить для всіх компаній, і підприємства повинні ретельно враховувати свою здатність до ризику та стратегічні цілі при прийнятті такого рішення.
Біткойн демонструє унікальні змішані характеристики. Коли ризикова прихильність ринку зростає, він поводиться як акції технологічного сектору, зростаючи; а в кризові моменти, такі як недавня торговельна війна, він виявляє схожі з золотом властивості укриття. Ця двоїстість є як перевагою біткойна, так і потенційною слабкістю.
Хоча поточна ринкова ситуація оптимістична, все ще існують деякі потенційні ризики. Федеральний резерв може несподівано підвищити відсоткові ставки, регуляторна політика може стати більш жорсткою, або можуть статися геополітичні "чорні лебеді", які можуть перервати поточний памп. Проте наразі ці ризики, здається, не є терміновими, і капітал продовжує надходити на ринок.
Масштабний приплив капіталу з боку інститутів є помітною характеристикою цього циклу зростання криптоактивів. У червні понад 250 компаній оголосили про збільшення своїх позицій у біткоїні, загалом купивши 68 000 BTC. Лише минулого тижня 54 юридичні особи додали 8 434 BTC, серед яких компанія Figma, яка володіє ETF на біткоїн на 70 мільйонів доларів і планує купити ще на 30 мільйонів доларів. Чистий приплив біткоїн-ETF за період з 6 по 11 липня склав 1,6 мільярда доларів, з яких 10 липня одноразовий приплив досяг 1,18 мільярда доларів, що стало другим найвищим показником в історії.
З макроекономічної точки зору, є кілька факторів, які формують позитивні умови для ринку шифрування активів. По-перше, криза довіри до долара, фінансова експансія посилила занепокоєння інвесторів щодо інфляції, що підштовхує їх до переходу на дефіцитні активи, тоді як біткоїн через свою фіксовану пропозицію (21 мільйон монет) має більш високу дефіцитність, ніж золото. По-друге, глобальне середовище ризиків дещо пом'якшилось, геополітичні конфлікти показують ознаки охолодження, а інфляційні дані в Європі та США також виявились несподівано помірними.
Зміна регуляторного середовища також принесла позитивний вплив на ринок шифрування активів. Конгрес США проводить захід "Тиждень шифрування", Палата представників розглядає ряд ключових законопроектів, що стосуються рамок стабільних монет та структури ринку. Крім того, зміни в керівництві регуляторних органів також надають позитивний сигнал, колишній виконавчий директор Bitfury Джонатан Гулд був призначений на посаду керівника Управління контролю за монетами (OCC), що передбачає можливе пом'якшення політики.
В цілому, нинішній ринок шифрування активів переживає етап зростання, що керується інституційними коштами, що має суттєву різницю в порівнянні з минулими бичачими ринками, які були під керівництвом роздрібних інвесторів. Хоча перспективи ринку оптимістичні, інвестори повинні бути обережними щодо потенційних ризиків і уважно стежити за змінами в політиці та світовою економічною ситуацією.