Конкуренція китів за Ethereum: відкриття епохи установ
Сильна хвиля капіталу стрімко рухається з Уолл-стріт до Ethereum. Після того як біткоїн отримав титул "цифрового золота" і став звичним елементом балансів деяких публічних компаній, Ethereum завдяки своїй унікальній прибутковості та цінності екосистеми швидко стає "цифровою нафтою" в очах інституційних інвесторів, відкриваючи нову главу корпоративних стратегічних резервів.
З традиційних гірничодобувних компаній до нових технологічних компаній розпочалась справжня "гонка озброєнь" навколо Ethereum.
Новаторська компанія з'явилася на горизонті
Нещодавно нова компанія, створена кількома ранніми будівельниками Ethereum та фінансовими експертами, оголосила про свій намір вийти на біржу NASDAQ шляхом злиття з компанією з "порожніми чеками". Компанія планує з самого початку утримувати понад 400 тисяч Етер, загальною вартістю понад 1,5 мільярда доларів. Ці великі кошти в основному надходять з двох джерел:
По-перше, співзасновник компанії та голова правління інвестував близько 645 мільйонів доларів у вигляді основного капіталу;
По-друге, отримано понад 800 мільйонів доларів США звичайних акцій від кількох провідних криптоорієнтованих та інституційних інвесторів.
На відміну від попереднього простого копіювання практики деяких компаній, які накопичують біткоїни, ця нова компанія має набагато ширшу позицію, ніж просто пасивний власник активів. Вона визначає себе як "активна компанія з генерації Етер", яка прагне забезпечити інвесторам безпечний, відповідний вимогам та прозорий прибуток у Етер. Її основна стратегія включає:
Ставка та повторна ставка: використання великого резерву ETH для участі в безпековій верифікації мережі Ethereum, що забезпечує стабільні нагороди за ставку.
DeFi стратегії: беріть участь у перевірених DeFi протоколах за умови суворої оцінки ризиків, щоб отримати додатковий дохід від фондів.
Каталіз і будівництво інфраструктури екосистеми: компанія планує активно підтримувати рідні проекти Ethereum та надавати інституціям рішення з управління валідаторами, побудови блоків та інші інфраструктурні рішення, глибоко інтегруючись і сприяючи розвитку екосистеми Ethereum.
Ядро команди компанії можна вважати "Етер-авенжерами". До її складу входять засновники ранніх блокчейн-альянсів, експерти з розвитку бізнесу, досвідчені фахівці в області стейкінгу та інфраструктури, а також професіонали з багатим досвідом у традиційних фінансах і DeFi.
Змагання сильних: великі публічні компанії змагаються за збільшення своїх часток в Ethereum
Насправді, поява цієї нової компанії не є одиничним випадком, вона є яскравою ілюстрацією потужної нової хвилі на Уолл-Стріт. Кілька компаній, що котируються на американських фондових ринках, вже почали реагувати, включаючи Ethereum до своїх основних активів, а їхні акції зазнали різких коливань. Компанії змагаються за купівлю ETH, прагнучи зрівнятись у кількості резервів.
Одна iGaming компанія розпочала стратегію резервування Ethereum через приватне розміщення на суму 425 мільйонів доларів, володіючи приблизно 358 тисячами ETH, ринкова вартість яких перевищує 1,2 мільярда доларів, що становить 44% від її загальної ринкової вартості.
Одна компанія з інфраструктури видобутку біткойнів нещодавно високо оголосила про запуск стратегії резервування "легких активів" Етер. Компанія 8 липня залучила 250 мільйонів доларів через приватний розподіл, наразі в її володінні Етер та еквіваленти Етеру на суму понад 1,12 мільярда доларів.
Інша компанія, яка спочатку зосереджувалася на видобутку біткоїнів, нещодавно завершила агресивну стратегічну трансформацію. Компанія оголосила, що повністю перейшла на Ethereum, не лише залучивши приблизно 172 мільйони доларів через публічне розміщення акцій, але й ліквідувавши біткоїни на балансі, використавши всі отримані кошти для збільшення своєї частки в Ethereum. Цей крок призвів до того, що її загальний обсяг ETH різко зріс до понад 120 тисяч монет.
Одна з цифрових медіа-ігор також приєдналася до бою, оголосивши про запуск резервного плану Ethereum на суму до 250 мільйонів доларів, і вже завершила перші покупки. Щоб продовжити активні інвестиції, компанія також планує залучити 70 мільйонів доларів через випуск акцій, спеціально для покупки ETH.
Як одна з перших акцій блокчейн-концепції на Nasdaq, певна компанія з 2021 року активно працює в екосистемі Ethereum. Нещодавно компанія розкрила, що її ринкова вартість ETH та готівки досягла 242 мільйонів доларів, і оголосила про плани ще залучити 100 мільйонів доларів для продовження купівлі ETH.
Інноваційні шляхи фінансування та потенційні ризики
Ці компанії, що використовують фінансові механізми для купівлі Етер, також демонструють високий рівень фінансових інновацій, але водночас несуть величезні ризики.
Крім традиційного приватного розміщення та емісії акцій за ринковою ціною, на ринку з'явилися більш агресивні стратегії. Наприклад, деякі компанії безпосередньо продають свої резерви біткоїнів, щоб отримати Етер; інші компанії новаторськи використовують протоколи DeFi, щоб позичати стабільні монети під заставу активів для покупки більше Етер, реалізуючи таким чином ланцюгові кредитні операції.
Наратив «резервів ETH» безумовно став потужним каталізатором для цін на акції. Відповідні компанії в короткостроковій перспективі зазнали збільшення вартості в кілька разів, навіть у десятки разів. Однак, цей ріст, підкріплений оголошеннями, вкрай крихкий. Багато компаній після досягнення історичних максимумів зазнали різкого падіння більш ніж на 70% за короткий проміжок часу. Це свідчить про вкрай нестабільні ринкові настрої та сильну спекулятивну складову. Крім того, резерви Ethereum мають такі ризики:
Ціновий ризик: Баланс компанії в значній мірі прив'язаний до ціни ETH, і якщо ринок увійде в ведмежий тренд, вартість активів різко знизиться.
Ризик фінансування: висока залежність від постійного акціонерного фінансування, якщо ринок охолоне, канали фінансування можуть висохнути, і це постійно розмиватиме права існуючих акціонерів.
Ризики на ланцюгу: участь у стейкінгу та DeFi, хоча й може приносити дохід, також вводить серію ризиків, притаманних блокчейн-технології, таких як вразливості смарт-контрактів, покарання вузлів, збої оракулів тощо.
Оцінковий міхур: Багато компаній мають ринкову капіталізацію, яка значно перевищує чисту вартість їхніх активів у ETH, що формує високий преміум. Цей преміум може підтримуватися під час ринкового божевілля, але може швидко зникнути під час періоду охолодження або ведмежого ринку.
Хто стане "лідером резервів на базі Ethereum"?
Хоча бум продовжує наростати, наразі ще не з'явилася жодна компанія, яка змогла б стати "Китом" з абсолютним лідерством та правом ціноутворення на ринку в сфері Ethereum. Причина в тому, що стратегічний бар'єр для ETH є вищим, а наратив - складнішим.
Просто "купити та тримати" недостатньо, щоб охопити його потенціал; для ефективного забезпечення, участі в DeFi та управління ризиками на ланцюгу потрібні більш глибокі технічні та операційні можливості.
Наразі, новостворені компанії та кілька активно трансформуючихся публічних компаній, які представляють сильні команди засновників та чітку стратегію, мають найбільший потенціал стати лідерами в цій галузі. Але вони все ще перебувають на ранній стадії і потребують часу, щоб довести сталість своїх стратегій та здатність до управління ризиками.
Безсумнівно, "інституційна ера" Ethereum вже настала. Від "цифрової нафти" до "інтернет-облігацій", Уолл-стріт наклеює нові етикетки вартості на Ethereum. Ця хвиля резервів, що її очолюють публічні компанії, не лише вливає величезні кошти в ринок, але й, що більш важливо, вона перетворює сприйняття та позиціонування Ethereum в глобальних капітальних ринках.
Однак інвестори повинні залишатися пильними: це гра з високим ризиком і високою віддачею. У гонитві за цим святом зв'язку між криптовалютою та акціями слід також бути обережними щодо величезних коливань і глибоких ризиків, які можуть ховатися за цим. Хоча шлях Ethereum до трильйонної мережі став вже більш зрозумілим, проте це неодмінно буде тернистий шлях, сповнений можливостей і викликів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Інституційний капітал масово вливається в Ethereum, гіганти Уолл-стріт піднімають хвилю накопичення ETH
Конкуренція китів за Ethereum: відкриття епохи установ
Сильна хвиля капіталу стрімко рухається з Уолл-стріт до Ethereum. Після того як біткоїн отримав титул "цифрового золота" і став звичним елементом балансів деяких публічних компаній, Ethereum завдяки своїй унікальній прибутковості та цінності екосистеми швидко стає "цифровою нафтою" в очах інституційних інвесторів, відкриваючи нову главу корпоративних стратегічних резервів.
З традиційних гірничодобувних компаній до нових технологічних компаній розпочалась справжня "гонка озброєнь" навколо Ethereum.
Новаторська компанія з'явилася на горизонті
Нещодавно нова компанія, створена кількома ранніми будівельниками Ethereum та фінансовими експертами, оголосила про свій намір вийти на біржу NASDAQ шляхом злиття з компанією з "порожніми чеками". Компанія планує з самого початку утримувати понад 400 тисяч Етер, загальною вартістю понад 1,5 мільярда доларів. Ці великі кошти в основному надходять з двох джерел:
По-перше, співзасновник компанії та голова правління інвестував близько 645 мільйонів доларів у вигляді основного капіталу;
По-друге, отримано понад 800 мільйонів доларів США звичайних акцій від кількох провідних криптоорієнтованих та інституційних інвесторів.
На відміну від попереднього простого копіювання практики деяких компаній, які накопичують біткоїни, ця нова компанія має набагато ширшу позицію, ніж просто пасивний власник активів. Вона визначає себе як "активна компанія з генерації Етер", яка прагне забезпечити інвесторам безпечний, відповідний вимогам та прозорий прибуток у Етер. Її основна стратегія включає:
Ставка та повторна ставка: використання великого резерву ETH для участі в безпековій верифікації мережі Ethereum, що забезпечує стабільні нагороди за ставку.
DeFi стратегії: беріть участь у перевірених DeFi протоколах за умови суворої оцінки ризиків, щоб отримати додатковий дохід від фондів.
Каталіз і будівництво інфраструктури екосистеми: компанія планує активно підтримувати рідні проекти Ethereum та надавати інституціям рішення з управління валідаторами, побудови блоків та інші інфраструктурні рішення, глибоко інтегруючись і сприяючи розвитку екосистеми Ethereum.
Ядро команди компанії можна вважати "Етер-авенжерами". До її складу входять засновники ранніх блокчейн-альянсів, експерти з розвитку бізнесу, досвідчені фахівці в області стейкінгу та інфраструктури, а також професіонали з багатим досвідом у традиційних фінансах і DeFi.
Змагання сильних: великі публічні компанії змагаються за збільшення своїх часток в Ethereum
Насправді, поява цієї нової компанії не є одиничним випадком, вона є яскравою ілюстрацією потужної нової хвилі на Уолл-Стріт. Кілька компаній, що котируються на американських фондових ринках, вже почали реагувати, включаючи Ethereum до своїх основних активів, а їхні акції зазнали різких коливань. Компанії змагаються за купівлю ETH, прагнучи зрівнятись у кількості резервів.
Одна iGaming компанія розпочала стратегію резервування Ethereum через приватне розміщення на суму 425 мільйонів доларів, володіючи приблизно 358 тисячами ETH, ринкова вартість яких перевищує 1,2 мільярда доларів, що становить 44% від її загальної ринкової вартості.
Одна компанія з інфраструктури видобутку біткойнів нещодавно високо оголосила про запуск стратегії резервування "легких активів" Етер. Компанія 8 липня залучила 250 мільйонів доларів через приватний розподіл, наразі в її володінні Етер та еквіваленти Етеру на суму понад 1,12 мільярда доларів.
Інша компанія, яка спочатку зосереджувалася на видобутку біткоїнів, нещодавно завершила агресивну стратегічну трансформацію. Компанія оголосила, що повністю перейшла на Ethereum, не лише залучивши приблизно 172 мільйони доларів через публічне розміщення акцій, але й ліквідувавши біткоїни на балансі, використавши всі отримані кошти для збільшення своєї частки в Ethereum. Цей крок призвів до того, що її загальний обсяг ETH різко зріс до понад 120 тисяч монет.
Одна з цифрових медіа-ігор також приєдналася до бою, оголосивши про запуск резервного плану Ethereum на суму до 250 мільйонів доларів, і вже завершила перші покупки. Щоб продовжити активні інвестиції, компанія також планує залучити 70 мільйонів доларів через випуск акцій, спеціально для покупки ETH.
Як одна з перших акцій блокчейн-концепції на Nasdaq, певна компанія з 2021 року активно працює в екосистемі Ethereum. Нещодавно компанія розкрила, що її ринкова вартість ETH та готівки досягла 242 мільйонів доларів, і оголосила про плани ще залучити 100 мільйонів доларів для продовження купівлі ETH.
Інноваційні шляхи фінансування та потенційні ризики
Ці компанії, що використовують фінансові механізми для купівлі Етер, також демонструють високий рівень фінансових інновацій, але водночас несуть величезні ризики.
Крім традиційного приватного розміщення та емісії акцій за ринковою ціною, на ринку з'явилися більш агресивні стратегії. Наприклад, деякі компанії безпосередньо продають свої резерви біткоїнів, щоб отримати Етер; інші компанії новаторськи використовують протоколи DeFi, щоб позичати стабільні монети під заставу активів для покупки більше Етер, реалізуючи таким чином ланцюгові кредитні операції.
Наратив «резервів ETH» безумовно став потужним каталізатором для цін на акції. Відповідні компанії в короткостроковій перспективі зазнали збільшення вартості в кілька разів, навіть у десятки разів. Однак, цей ріст, підкріплений оголошеннями, вкрай крихкий. Багато компаній після досягнення історичних максимумів зазнали різкого падіння більш ніж на 70% за короткий проміжок часу. Це свідчить про вкрай нестабільні ринкові настрої та сильну спекулятивну складову. Крім того, резерви Ethereum мають такі ризики:
Ціновий ризик: Баланс компанії в значній мірі прив'язаний до ціни ETH, і якщо ринок увійде в ведмежий тренд, вартість активів різко знизиться.
Ризик фінансування: висока залежність від постійного акціонерного фінансування, якщо ринок охолоне, канали фінансування можуть висохнути, і це постійно розмиватиме права існуючих акціонерів.
Ризики на ланцюгу: участь у стейкінгу та DeFi, хоча й може приносити дохід, також вводить серію ризиків, притаманних блокчейн-технології, таких як вразливості смарт-контрактів, покарання вузлів, збої оракулів тощо.
Оцінковий міхур: Багато компаній мають ринкову капіталізацію, яка значно перевищує чисту вартість їхніх активів у ETH, що формує високий преміум. Цей преміум може підтримуватися під час ринкового божевілля, але може швидко зникнути під час періоду охолодження або ведмежого ринку.
Хто стане "лідером резервів на базі Ethereum"?
Хоча бум продовжує наростати, наразі ще не з'явилася жодна компанія, яка змогла б стати "Китом" з абсолютним лідерством та правом ціноутворення на ринку в сфері Ethereum. Причина в тому, що стратегічний бар'єр для ETH є вищим, а наратив - складнішим.
Просто "купити та тримати" недостатньо, щоб охопити його потенціал; для ефективного забезпечення, участі в DeFi та управління ризиками на ланцюгу потрібні більш глибокі технічні та операційні можливості.
Наразі, новостворені компанії та кілька активно трансформуючихся публічних компаній, які представляють сильні команди засновників та чітку стратегію, мають найбільший потенціал стати лідерами в цій галузі. Але вони все ще перебувають на ранній стадії і потребують часу, щоб довести сталість своїх стратегій та здатність до управління ризиками.
Безсумнівно, "інституційна ера" Ethereum вже настала. Від "цифрової нафти" до "інтернет-облігацій", Уолл-стріт наклеює нові етикетки вартості на Ethereum. Ця хвиля резервів, що її очолюють публічні компанії, не лише вливає величезні кошти в ринок, але й, що більш важливо, вона перетворює сприйняття та позиціонування Ethereum в глобальних капітальних ринках.
Однак інвестори повинні залишатися пильними: це гра з високим ризиком і високою віддачею. У гонитві за цим святом зв'язку між криптовалютою та акціями слід також бути обережними щодо величезних коливань і глибоких ризиків, які можуть ховатися за цим. Хоча шлях Ethereum до трильйонної мережі став вже більш зрозумілим, проте це неодмінно буде тернистий шлях, сповнений можливостей і викликів.