На початку 2024 року економіка США зустрілася з позитивними новинами. Хоча зростання інфляційних показників може призвести до затримки зниження процентних ставок, вражаючі економічні дані надали ринку, особливо споживачам, потужну впевненість. У січні американський фондовий ринок продовжує встановлювати нові рекорди, акції технологічних компаній знову стали фокусом ринку, але TSL зіткнувся з першим за багато років зниженням валового прибутку. Азійсько-Тихоокеанський фондовий ринок показав чудові результати, тоді як європейський фондовий ринок залишався стабільним. ETF Біткоїна був затверджений вчасно, але через тиск продажу з боку ранніх інвесторів крипторинок зазнав короткочасного тиску. З послабленням тиску продажу ринок поступово стабілізувався і показав певну міру віддачі.
Раніше опубліковані дані про не сільськогосподарську зайнятість у США за грудень значно перевищили очікування, зокрема зростання зайнятості в приватному секторі є особливо помітним, що приносить інвесторам першу хвилю позитиву в новому році. Однак сильні дані про зайнятість також викликали занепокоєння щодо інфляції. У грудні індекс споживчих цін (CPI) у США зріс на 3,4% в річному обчисленні, що перевищує показники попереднього місяця та прогнози, значно перевищуючи цільовий показник інфляції Федеральної резервної системи в 2%. Незважаючи на це, ринок загалом вважає, що ймовірність підвищення процентних ставок є дуже низькою, але терміни зниження ставок можуть бути відкладені.
З тенденцій американських облігацій видно, що ринок очікує підвищення CPI. Протягом січня десятирічні державні облігації США демонстрували стабільний зростаючий тренд. Дані по непрацюючим та підвищення CPI відображають стійку силу американської економіки. Це ще раз підтверджується іншими економічними показниками: індекси Markit у січні для комплексного PMI та виробничого PMI перевищили очікування, що свідчить про збільшення замовлень у виробництві та послугах, а також про сприятливе бізнес-середовище. Річний темп зростання ВВП за четвертий квартал становив 3,3%, що значно перевищує очікувані 2%, що дозволило досягти річного темпу зростання ВВП на рівні 2,5%.
Зростання індексу споживчої довіри також підтверджує покращення економічної ситуації, індекс споживчої довіри Мічиганського університету досяг нових максимумів за півтора року.
Індекс S&P 500 цього місяця подолав історичний максимум, перевищивши попередній рекорд від 4 січня 2022 року. На даний момент серед трьох основних індексів американського ринку акцій лише індекс Nasdaq Composite ще не оновив свій максимум, але до нового рекорду його відділяє лише приблизно 5%. Варто зазначити, що індекс Nasdaq 100 вже досяг нового максимуму.
Ринок знову зосередився на технологічних акціях, NVIDIA та Microsoft знову встановили історичні рекорди. Революція штучного інтелекту стала загальноприйнятою думкою на ринку, і очікується, що вона триватиме кілька років або навіть десятиліть. Оглядаючи 2023 рік, великі технологічні акції США показали яскраві результати, ставши основним джерелом надприбутків на ринку.
Минулого року інституційні інвестори надавали перевагу великим компаніям, і ця тенденція чітко видно у порівнянні між індексами S&P 500 та Russell 2000. Якщо цього року американська економіка досягне м'якої посадки та продовжить добру тенденцію, малі компанії можуть продемонструвати кращі результати. Але якщо ні, капітал може продовжити минулорічну обережну позицію, зберігаючи консервативний підхід до великих компаній.
Варто звернути увагу, що незважаючи на нові рекорди Nvidia та Microsoft, TSL продовжує падати, а 25 січня навіть спостерігався значний стрибок вниз. Це в основному пов'язано з тим, що лідерство TSL на світовому ринку електромобілів піддається викликам. У четвертому кварталі 2023 року TSL доставила 484,5 тисячі автомобілів, хоча це перевищило очікування, але не дотягнуло до 526,4 тисячі чистих електромобілів, доставлених певною китайською компанією в той же період. Загальний валовий прибуток TSL у 2023 році вперше за багато років знизився, зменшившись на 15% у порівнянні з 2022 роком, а грошовий потік також впав на 42%.
У січні інші країни також демонстрували позитивні результати на ринку, особливо Японія та Індія. Індийський індекс Sensex30 у Мумбаї знову досяг історичного максимуму; японський індекс Nikkei 225 наближається до історичного максимуму 1990 року; німецький DAX та французький CAC40 наразі перебувають на високих рівнях у флеті, технічні показники не вказують на явні ризики.
11 числа 11 компаній отримали схвалення на спотовий ETF Біткойна у запланований термін. Це означає, що звичайні інвестори на американських фондових ринках можуть безпосередньо інвестувати в Біткойн так само, як торгувати акціями, що приносить потенційно великі додаткові активи для крипторинку. Проте ринок не зріс, як очікувалося, а навпаки, впав, головною причиною чого є продажний тиск ранніх інвесторів.
Деяка велика інвестиційна компанія в сфері шифрування тривалий час була важливим покупцем у світі шифрування. Ця компанія раніше пропонувала інвесторам безбар'єрні канали інвестування в Біткойн через приватний інвестиційний фонд. Через тривале існування премії на її продукти, це привернуло увагу багатьох арбітражників. У 2014 році компанія призупинила механізм викупу продуктів, що призвело до неможливості викупу інвесторами та створило ситуацію "лише купувати, не продавати".
Сьогодні продукти цього агентства успішно перетворилися на ETF, а ранні інвестори можуть продавати частки через ETF. Ці інвестори отримали значний прибуток і не можуть викупити свої частки протягом тривалого часу, що призвело до великої кількості продажів. З портфеля цього агентства видно, що масштабне зменшення позицій почалося саме з 11 числа.
Поточний тиск продажу на ринку в основному походить від ранніх інвесторів і не представляє загальну думку криптосередовища про ринок, а тим більше ставлення нових інвесторів у цьому циклі до ETF Біткоїна. Насправді, окрім цього інституту, інші ETF Біткоїна активно купують.
Причини тиску на ринок чіткі, ключовим є оцінка того, коли ця продажна активність закінчиться. Одне інвестиційне банк раніше оцінювало, що чистий відтік продуктів цієї установи досягне приблизно 3 мільярдів доларів. У останньому дослідженні цей банк вважає, що "зважаючи на те, що чистий відтік вже досяг 4,3 мільярда доларів, ми вважаємо, що етап фіксації прибутку в основному завершено, тож тиск на Біткойн, ймовірно, вже закінчився". Під впливом цієї новини ціна Біткойна почала стабілізуватися в районі 40-41 тисячі доларів і продемонструвала певне відновлення.
Хоча короткострокові ціни підлягають впливу різних подій, основна логіка бичачого ринку — приплив інвестиційних коштів — є чіткою. ETF надає інвесторам зручніший спосіб купівлі Біткойна, тому ми все ще зберігаємо велику впевненість у приходу бичачого ринку в 2024 році.
Перший місяць нового року, інвестори фондового ринку відчули позитивні сигнали, тоді як інвестори в шифрування зазнали відносно важкого старту. Наразі загальна ліквідність ринку не має помітних ризиків, економіка США зберігає гарну динаміку. У такій обстановці крипторинок має шанс поступово подолати вплив продажу та знову потрапити в зростаючий канал. Основна логіка нових фінансів залишається незмінною, тому після того, як ми переживемо цей холодний січень, ринок, ймовірно, зустріне більш теплу весну.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
2024 рік починається: американський фондовий ринок досягає нових вершин, ETF Біткоїна під тиском у короткостроковій перспективі
На початку 2024 року економіка США зустрілася з позитивними новинами. Хоча зростання інфляційних показників може призвести до затримки зниження процентних ставок, вражаючі економічні дані надали ринку, особливо споживачам, потужну впевненість. У січні американський фондовий ринок продовжує встановлювати нові рекорди, акції технологічних компаній знову стали фокусом ринку, але TSL зіткнувся з першим за багато років зниженням валового прибутку. Азійсько-Тихоокеанський фондовий ринок показав чудові результати, тоді як європейський фондовий ринок залишався стабільним. ETF Біткоїна був затверджений вчасно, але через тиск продажу з боку ранніх інвесторів крипторинок зазнав короткочасного тиску. З послабленням тиску продажу ринок поступово стабілізувався і показав певну міру віддачі.
Раніше опубліковані дані про не сільськогосподарську зайнятість у США за грудень значно перевищили очікування, зокрема зростання зайнятості в приватному секторі є особливо помітним, що приносить інвесторам першу хвилю позитиву в новому році. Однак сильні дані про зайнятість також викликали занепокоєння щодо інфляції. У грудні індекс споживчих цін (CPI) у США зріс на 3,4% в річному обчисленні, що перевищує показники попереднього місяця та прогнози, значно перевищуючи цільовий показник інфляції Федеральної резервної системи в 2%. Незважаючи на це, ринок загалом вважає, що ймовірність підвищення процентних ставок є дуже низькою, але терміни зниження ставок можуть бути відкладені.
З тенденцій американських облігацій видно, що ринок очікує підвищення CPI. Протягом січня десятирічні державні облігації США демонстрували стабільний зростаючий тренд. Дані по непрацюючим та підвищення CPI відображають стійку силу американської економіки. Це ще раз підтверджується іншими економічними показниками: індекси Markit у січні для комплексного PMI та виробничого PMI перевищили очікування, що свідчить про збільшення замовлень у виробництві та послугах, а також про сприятливе бізнес-середовище. Річний темп зростання ВВП за четвертий квартал становив 3,3%, що значно перевищує очікувані 2%, що дозволило досягти річного темпу зростання ВВП на рівні 2,5%.
Зростання індексу споживчої довіри також підтверджує покращення економічної ситуації, індекс споживчої довіри Мічиганського університету досяг нових максимумів за півтора року.
Індекс S&P 500 цього місяця подолав історичний максимум, перевищивши попередній рекорд від 4 січня 2022 року. На даний момент серед трьох основних індексів американського ринку акцій лише індекс Nasdaq Composite ще не оновив свій максимум, але до нового рекорду його відділяє лише приблизно 5%. Варто зазначити, що індекс Nasdaq 100 вже досяг нового максимуму.
Ринок знову зосередився на технологічних акціях, NVIDIA та Microsoft знову встановили історичні рекорди. Революція штучного інтелекту стала загальноприйнятою думкою на ринку, і очікується, що вона триватиме кілька років або навіть десятиліть. Оглядаючи 2023 рік, великі технологічні акції США показали яскраві результати, ставши основним джерелом надприбутків на ринку.
Минулого року інституційні інвестори надавали перевагу великим компаніям, і ця тенденція чітко видно у порівнянні між індексами S&P 500 та Russell 2000. Якщо цього року американська економіка досягне м'якої посадки та продовжить добру тенденцію, малі компанії можуть продемонструвати кращі результати. Але якщо ні, капітал може продовжити минулорічну обережну позицію, зберігаючи консервативний підхід до великих компаній.
Варто звернути увагу, що незважаючи на нові рекорди Nvidia та Microsoft, TSL продовжує падати, а 25 січня навіть спостерігався значний стрибок вниз. Це в основному пов'язано з тим, що лідерство TSL на світовому ринку електромобілів піддається викликам. У четвертому кварталі 2023 року TSL доставила 484,5 тисячі автомобілів, хоча це перевищило очікування, але не дотягнуло до 526,4 тисячі чистих електромобілів, доставлених певною китайською компанією в той же період. Загальний валовий прибуток TSL у 2023 році вперше за багато років знизився, зменшившись на 15% у порівнянні з 2022 роком, а грошовий потік також впав на 42%.
У січні інші країни також демонстрували позитивні результати на ринку, особливо Японія та Індія. Індийський індекс Sensex30 у Мумбаї знову досяг історичного максимуму; японський індекс Nikkei 225 наближається до історичного максимуму 1990 року; німецький DAX та французький CAC40 наразі перебувають на високих рівнях у флеті, технічні показники не вказують на явні ризики.
11 числа 11 компаній отримали схвалення на спотовий ETF Біткойна у запланований термін. Це означає, що звичайні інвестори на американських фондових ринках можуть безпосередньо інвестувати в Біткойн так само, як торгувати акціями, що приносить потенційно великі додаткові активи для крипторинку. Проте ринок не зріс, як очікувалося, а навпаки, впав, головною причиною чого є продажний тиск ранніх інвесторів.
Деяка велика інвестиційна компанія в сфері шифрування тривалий час була важливим покупцем у світі шифрування. Ця компанія раніше пропонувала інвесторам безбар'єрні канали інвестування в Біткойн через приватний інвестиційний фонд. Через тривале існування премії на її продукти, це привернуло увагу багатьох арбітражників. У 2014 році компанія призупинила механізм викупу продуктів, що призвело до неможливості викупу інвесторами та створило ситуацію "лише купувати, не продавати".
Сьогодні продукти цього агентства успішно перетворилися на ETF, а ранні інвестори можуть продавати частки через ETF. Ці інвестори отримали значний прибуток і не можуть викупити свої частки протягом тривалого часу, що призвело до великої кількості продажів. З портфеля цього агентства видно, що масштабне зменшення позицій почалося саме з 11 числа.
Поточний тиск продажу на ринку в основному походить від ранніх інвесторів і не представляє загальну думку криптосередовища про ринок, а тим більше ставлення нових інвесторів у цьому циклі до ETF Біткоїна. Насправді, окрім цього інституту, інші ETF Біткоїна активно купують.
Причини тиску на ринок чіткі, ключовим є оцінка того, коли ця продажна активність закінчиться. Одне інвестиційне банк раніше оцінювало, що чистий відтік продуктів цієї установи досягне приблизно 3 мільярдів доларів. У останньому дослідженні цей банк вважає, що "зважаючи на те, що чистий відтік вже досяг 4,3 мільярда доларів, ми вважаємо, що етап фіксації прибутку в основному завершено, тож тиск на Біткойн, ймовірно, вже закінчився". Під впливом цієї новини ціна Біткойна почала стабілізуватися в районі 40-41 тисячі доларів і продемонструвала певне відновлення.
Хоча короткострокові ціни підлягають впливу різних подій, основна логіка бичачого ринку — приплив інвестиційних коштів — є чіткою. ETF надає інвесторам зручніший спосіб купівлі Біткойна, тому ми все ще зберігаємо велику впевненість у приходу бичачого ринку в 2024 році.
Перший місяць нового року, інвестори фондового ринку відчули позитивні сигнали, тоді як інвестори в шифрування зазнали відносно важкого старту. Наразі загальна ліквідність ринку не має помітних ризиків, економіка США зберігає гарну динаміку. У такій обстановці крипторинок має шанс поступово подолати вплив продажу та знову потрапити в зростаючий канал. Основна логіка нових фінансів залишається незмінною, тому після того, як ми переживемо цей холодний січень, ринок, ймовірно, зустріне більш теплу весну.
Серфер Кит