Можливості ETH в епоху стейблкоїнів

Попит на долар США у світі стрімко зростає. Понад 4 мільярди людей і мільйони підприємств активно шукають можливості отримати долар через стейблкоїни, що є найбільшим розширенням мережевого ефекту долара за десятиліття.

Це створило безпрецедентні можливості для Ethereum. З 2020 року, стейблкоїни забезпечили зростання каналу в доларах для глобальних фізичних осіб в 60 разів, перевищивши 200 мільярдів доларів. Ці нові власники доларів потребують не лише цифрових готівки, але й доходів, інвестиційних можливостей та фінансових послуг. Через обмеження регулювання та інфраструктури традиційні фінанси не можуть обслуговувати цей величезний новий ринок.

Ethereum має унікальні переваги, які можуть забезпечити глобальну фінансову інфраструктуру для цієї нової цифрової доларової економіки, а ETH безпосередньо виграє від цього зростання.

стейблкоїн створив мільйони нових власників доларів

Глобальний попит на долар з боку фізичних осіб та підприємств є величезним.

Люди з усього світу хочуть забезпечити безпеку за допомогою долара:

• Через політичну нестабільність, погану монетарну політику та структурну інфляцію, понад 4 мільярдів людей стикаються з величезними валютними ризиками.
• За оцінками, 21% населення світу живе в країнах з річною інфляцією понад 6%, що швидко знищує заощадження та купівельну спроможність.
• Для цих груп людей володіння доларом означає фінансову безпеку. Долар вважається засобом збереження вартості, засобом для міжнародних транзакцій та засобом хеджування коливань національної валюти.

Підприємства потребують доларів для проведення угод:

• Долар залишається головною валютою світової торгівлі, 88% світових валютних операцій хоча б з одного боку пов'язані з доларом.
• Підприємства на ринках, що розвиваються, покладаються на ліквідність долара для міжнародних платежів, імпорту та постачання, тоді як місцеві банки та валютні ринки в цих регіонах зазвичай обмежені або нестабільні.
• Малі та середні підприємства, а також фрілансери все більше потребують цифрових доларів, щоб отримувати винагороду та уникати ризику валютної невідповідності.

Історично вперше будь-хто у світі може тримати долари через стейблкоїн:

• Будь-хто, хто має доступ до Інтернету, може володіти та торгувати доларами — без банків, без урядових дозволів, доступні по всьому світу цілодобово.
• Тому з 2020 року ринкова капіталізація стейблкоїн зросла в 60 разів.
• Залучення інвестицій зосереджується на нових ринках, які раніше були виключені з фінансових операцій, що оцінюються в доларах США. Нігерія стала другим за величиною ринком криптовалют у світі, тоді як Китай залишається під забороною, використання підпільних криптовалют продовжується.

стейблкоїн створює нову групу власників доларів серед найбільшої у світі популяції — підприємства оцінюють у USDT, а домогосподарства заощаджують у USDC. Вони сприяють фундаментальному розширенню ринку фінансових послуг долара.

Нові власники доларів потребують фінансових послуг

стейблкоїн持有者希望让他们的钱发挥作用。

Сьогодні мільйони людей можуть тримати долари через стейблкоїн. Але їхні бажання далеко не обмежуються цим. Як фізичні, так і юридичні особи звичайно хочуть використовувати свої кошти для отримання доходу, інвестицій та зростання багатства.

Традиційні фінансові установи не можуть обслуговувати цей новий ринок:

• Банківська система США вимагає дотримання регуляторних норм, виключаючи більшість глобальних учасників.
• Кроскордонні фінансові послуги все ще дорогі, повільні та обмежені в географічному розрізі.
• Традиційні фінанси були створені для інститутів та високоприбуткових осіб, а не для глобального роздрібного ринку.
• Географічні та регуляторні бар'єри перешкоджають залученню десятків мільярдів доларів у фінансування, що оцінюється в доларах.

Це призвело до потреби в новій фінансовій інфраструктурі, яка може надавати послуги мільярдам власників стейблкоїнів у всьому світі, дозволяючи їм використовувати новий долар.

ETH відповідає всім вимогам нової фінансової інфраструктури

Нова фінансова інфраструктура, що надає послуги власникам стейблкоїнів, повинна водночас відповідати трьом ключовим вимогам:

1. Доступний у всьому світі — має бути доступним у будь-якому місці, де є доступ до Інтернету, від Нью-Йорка до Нігерії та до сільських районів Непалу. Через географічне положення або регуляторні причини більшість регіонів світу не можуть отримати фінансування на базі долара.

2. Для установ безпека — необхідно забезпечити безпеку, надійність, чіткість регулювання та можливість налаштування, необхідні для створення фінансових продуктів вартістю десятки мільярдів доларів.

3. Протидія урядовому втручанню — необхідно не підпадати під контроль жодного окремого уряду, оскільки багато урядів більше схильні обмежувати обіг долара, щоб захистити місцеву монету та контролювати капітальні потоки.

Ethereum відповідає всім трьом вимогам:

• Доступний у всьому світі: будь-хто, хто має доступ до Інтернету, може використовувати Ethereum 24/7.

• Для безпеки установ:

  • Безпека——в усіх програмованих блокчейнах має найвищу економічну безпеку та рівень децентралізації. Найрозвиненіша інфраструктура безпеки——має найбільшу кількість розробників з відкритим кодом, перевірених контрактів, аудиторів безпеки та інструментів.
  • Надійний — незалежно від краху ринку або геополітичних подій, може підтримувати 100% безвідмовну роботу протягом 10 років.
  • Відповідає регуляторним вимогам — американські регулятори класифікують ETH як товар, що забезпечує чітку нормативну базу.
  • Налаштовуваний — L1+L2 фреймворк Ethereum забезпечує налаштовуваність, що дозволяє установам оптимізувати його для конкретних випадків використання та відповідати регуляторним вимогам.
  • Вражаючі показники — має найбільшу у світі цифрову фінансову економіку: ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищує 140 мільярдів доларів, інвестиції в децентралізовані фінанси (DeFi) перевищують 60 мільярдів доларів, а токенізація реальних активів становить понад 7 мільярдів доларів.

• Протистояння урядовому втручанню: уряд не може захопити єдину контрольну точку, щоб контролювати чи обмежувати мережу.

Ethereum завдяки своїм потужним децентралізованим характеристикам унікально задовольняє ці вимоги — його історія походження сьогодні майже неможлива для відтворення.

• Потужна децентралізація робить Ethereum доступним, безпечним, надійним у всьому світі та здатним протистояти втручанню урядів.
• Такий рівень децентралізації закорінений в походженні та культурі Ethereum.
  • Ефіріум спочатку був блочним ланцюгом, профінансованим спільнотою, що використовує механізм доказу роботи, що робить його власність активів дуже широкою. Але сучасне середовище більше не робить його придатним для запуску таким чином.
  • Його культура завжди надає перевагу децентралізації — підтримує дорогу різноманітність клієнтів і протидіє централізованим шляхам — цю культуру практично неможливо трансформувати.
• В результаті, Ethereum отримав децентралізовану перевагу, яку інші мережі не можуть легко скопіювати, а також забезпечив Ethereum тривалу конкурентну перевагу.
• Понад 1 мільйон валідаторів розташовані в понад 100 країнах
  • Кілька незалежних команд розробників забезпечують гнучкість та найбільшу екосистему розробників з відкритим кодом
  • Через запуск, профінансований спільнотою, і походження доказу роботи, право власності на активи є широким

Не існує жодного іншого альтернативного варіанту, який би одночасно задовольняв усі три вимоги.

ETH має шанси стати резервним активом нової цифрової економіки долара

У будь-якій фінансовій системі резервні активи є надійним фундаментом, що підтримує все. Це застави, заощадження або ліквідні активи, які утримуються установами, протоколами та користувачами, для зберігання вартості, забезпечення кредитів та розрахунків.

У традиційній системі долар США, державні облігації США та золото є прикладами резервних активів, оскільки вони надійні, мають високу ліквідність і широко приймаються.

З огляду на те, що десятки мільярдів доларів проходять через стейблкоїни на Ethereum, учасникам потрібні активи, які є безпечними, без дозволу та ефективними для підтримки кредитування, стейкінгу та генерації доходу. ETH має у цьому плані унікальні переваги, оскільки:

• Рідкісні та надійні: постачання ETH можна передбачити, рівень інфляції низький і не підлягає контролю з боку центральних органів.
• Продуктивність: на відміну від золота або статичних доларів, ETH генерує доходи через стейкінг — подібно до отримання доходу від нерухомості або державних облігацій.
• Утиліта застави: ETH вже є найбільшим на-chain активом застави в екосистемі Ethereum, підтримуючи кредитні протоколи на суму 19 мільярдів доларів. Інститути володіють ним, оскільки їм потрібно це для входу на ринок DeFi.
• Антиконфіскація та антицензура: ETH не може бути заморожено чи конфісковано урядом, що робить його більш стійким у порівнянні з централізовано випущеними активами.
• Програмовані та з високою ліквідністю: ETH глибоко інтегрований у всю фінансову систему на блокчейні, має безпрецедентну ліквідність для великих угод.

Зі збільшенням кількості користувачів, які володіють стейблкоїнами і потребують фінансових послуг, їм потрібен резервний актив для підтримки цих дій. ETH може приносити прибуток, забезпечувати безпеку мережі та підтримувати DeFi кредитування — отже, з розвитком системи попит на ETH природно зросте.

Простими словами: більше впровадження стейблкоїнів → більше діяльності в мережі → більше попиту на ETH як заставу → установи та користувачі володіють більше ETH.

Зростання Layer-2 на Ethereum додатково стимулювало попит на ETH. Знижуючи витрати на транзакції, прискорюючи швидкість транзакцій та надаючи нові можливості, Layer-2 відкриває більше сфер, де ETH може використовуватися як забезпечення. Це розширює охоплення ETH та зміцнює його позицію як резервного активу цифрової доларової економіки.

ETH має шанс стати глобальним засобом зберігання вартості

Зростаючий попит на ETH також дозволив йому зайняти значну частку на традиційному ринку зберігання вартості.

• Як і біткойн, ефір має кращі характеристики зберігання вартості, ніж традиційні активи, такі як золото (SoV).
• ETH та BTC не будуть конкурувати один з одним, а, можливо, у наступні кілька років поділять частку від традиційних SoV активів вартістю 500 трильйонів доларів (, таких як золото, державні облігації, акції, нерухомість ).
• ETH, крім властивостей SoV біткоїна, також надає доходи своїм власникам.
• Створення доходу є великою перевагою, оскільки інвестори зазвичай віддають перевагу активам з доходом. Американські домогосподарства володіють приблизно 32 трильйонами доларів у акціях з дивідендами, тоді як вартість золота, яким вони володіють, становить менше 1 трильйона доларів.

ETH має переваги над традиційними активами SoV і здатний забезпечити прибуток.

Висновок

Зростання економіки стейблкоїнів створило потужний маховик для Ethereum та ETH.

Зі збільшенням використання стейблкоїнів на Ethereum, попит на ETH також зростає. Вища вартість ETH та безпечніша мережа приваблюють більше установ та послуг, що ще більше сприяє популяризації стейблкоїнів.

Альтернативи стикаються з серйозними викликами при копіюванні цього летючого колеса:

• Традиційні фінанси не можуть обслуговувати мільярди людей, які виключені через географічні та регуляторні бар'єри.
• Системи, контрольовані урядом, все ще підлягають політичному впливу та юрисдикційним обмеженням.
• Біткоїн не має програмованості складних фінансових послуг.
• Інші блокчейни не мають необхідної безпеки, надійності та можливості налаштування для установ, а також не мають децентралізації, що протистоїть урядовому втручанню.

Результат: володіння ETH може бути найпростішим і найефективнішим способом доторкнутися до постійно зростаючої економіки стейблкоїнів.

• Ви також можете вибрати інвестувати в певні DeFi-протоколи, які отримують вигоду від розширення стейблкоїнів. Але це має вищий ризик і вимагає професійних знань.
• Для більшості роздрібних та інституційних учасників ETH надає найпростіший спосіб доступу до цілого цифрового доларового екосистеми.

Ризики, на які варто звернути увагу

З будь-яким новим