токенізація акцій: смартконтракти ведуть новий ринок похідних
В кінці 1980-х років фізик Натан Мост працював на Нью-Йоркській фондовій біржі, де висунув інноваційну ідею: створити продукт, який можна було б торгувати, як акцією, але який відстежував би індекс S&P 500. Незважаючи на скептицизм на той момент, ця ідея врешті-решт була реалізована в 1993 році, коли з'явилися депозитарні розписки на S&P з кодом SPY, ставши першим біржовим фондом (ETF). Сьогодні ця історія знову привертає увагу, не через запуск нового фонду, а через розвиток у сфері блокчейну.
Багато платформ почали пропонувати токенізовані акції, які є активами на основі блокчейну, що мають на меті відображення цінових тенденцій акцій конкретних компаній. Ці токени описуються як спосіб отримання експозиції до цін акцій, а не власності, без прав акціонера або голосування. Незважаючи на те, що це викликало певні суперечки, токенізовані акції надають нові можливості для деяких інвесторів, особливо для тих, хто важко інвестує в американські акції безпосередньо.
Токенізація акцій працює аналогічно традиційним похідним. Вони надають інвесторам ще один шлях для участі, особливо для тих, хто довгий час був виключений з публічних інвестицій. Ці нові продукти можуть пройти шлях розвитку від хаосу до основного потоку, подібно до еволюції індексних ф'ючерсів, ETF та похідних криптовалют.
Однак, токенізація акцій також стикається з деякими викликами. Проблема часових різниць може призвести до відхилення цін токенів від цін на базові акції. Крім того, інфраструктура та регуляторні рамки різних платформ суттєво відрізняються, деякі все ще досліджують правові межі. Позиція американських регуляторів з цінних паперів поки що не є чіткою, багато платформ залишаються обережними.
Незважаючи на це, попит на токенізовані акції на ринку все ще очевидний. Вони не призначені для конкуренції з акціями, а для спрощення інвестиційного процесу. Для багатьох роздрібних інвесторів зручність участі може бути важливішою, ніж те, чи є продукт синтетичним активом.
Розвиток токенізованих акцій може слідувати подібним до інших похідних шляхом. З удосконаленням інфраструктури та підвищенням ліквідності вони можуть поступово перетворитися з інструментів спекуляції на ринкові сигнали. Ця інновація не має на меті переосмислення фондового ринку, а покликана забезпечити більш зручний інвестиційний інтерфейс.
Варто зазначити, чи можуть ці нові продукти зберігати стабільність під час ринкових коливань. Вони не є еквівалентом акцій або регульованих продуктів, а є інструментом наближення. Для багатьох користувачів, особливо для інвесторів, які знаходяться далеко від традиційних фінансових центрів або в нових ринках, це наближення може бути досить привабливим. З плином часу розвиток токенізованого фондового ринку буде заслуговувати на постійну увагу.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Блокчейн革新：токенізація акцій веде нові тенденції на ринку похідних
токенізація акцій: смартконтракти ведуть новий ринок похідних
В кінці 1980-х років фізик Натан Мост працював на Нью-Йоркській фондовій біржі, де висунув інноваційну ідею: створити продукт, який можна було б торгувати, як акцією, але який відстежував би індекс S&P 500. Незважаючи на скептицизм на той момент, ця ідея врешті-решт була реалізована в 1993 році, коли з'явилися депозитарні розписки на S&P з кодом SPY, ставши першим біржовим фондом (ETF). Сьогодні ця історія знову привертає увагу, не через запуск нового фонду, а через розвиток у сфері блокчейну.
Багато платформ почали пропонувати токенізовані акції, які є активами на основі блокчейну, що мають на меті відображення цінових тенденцій акцій конкретних компаній. Ці токени описуються як спосіб отримання експозиції до цін акцій, а не власності, без прав акціонера або голосування. Незважаючи на те, що це викликало певні суперечки, токенізовані акції надають нові можливості для деяких інвесторів, особливо для тих, хто важко інвестує в американські акції безпосередньо.
Токенізація акцій працює аналогічно традиційним похідним. Вони надають інвесторам ще один шлях для участі, особливо для тих, хто довгий час був виключений з публічних інвестицій. Ці нові продукти можуть пройти шлях розвитку від хаосу до основного потоку, подібно до еволюції індексних ф'ючерсів, ETF та похідних криптовалют.
Однак, токенізація акцій також стикається з деякими викликами. Проблема часових різниць може призвести до відхилення цін токенів від цін на базові акції. Крім того, інфраструктура та регуляторні рамки різних платформ суттєво відрізняються, деякі все ще досліджують правові межі. Позиція американських регуляторів з цінних паперів поки що не є чіткою, багато платформ залишаються обережними.
Незважаючи на це, попит на токенізовані акції на ринку все ще очевидний. Вони не призначені для конкуренції з акціями, а для спрощення інвестиційного процесу. Для багатьох роздрібних інвесторів зручність участі може бути важливішою, ніж те, чи є продукт синтетичним активом.
Розвиток токенізованих акцій може слідувати подібним до інших похідних шляхом. З удосконаленням інфраструктури та підвищенням ліквідності вони можуть поступово перетворитися з інструментів спекуляції на ринкові сигнали. Ця інновація не має на меті переосмислення фондового ринку, а покликана забезпечити більш зручний інвестиційний інтерфейс.
Варто зазначити, чи можуть ці нові продукти зберігати стабільність під час ринкових коливань. Вони не є еквівалентом акцій або регульованих продуктів, а є інструментом наближення. Для багатьох користувачів, особливо для інвесторів, які знаходяться далеко від традиційних фінансових центрів або в нових ринках, це наближення може бути досить привабливим. З плином часу розвиток токенізованого фондового ринку буде заслуговувати на постійну увагу.