Економічні дані США викликали очікування зниження процентних ставок, крипторинок отримує нові можливості
Нещодавно опубліковані дані економіки США зменшили занепокоєння на ринку. Наразі ринок очікує, що ймовірність зниження ставок почнеться у вересні і становить 100%. Американський фондовий ринок переходить до зміни стилю відповідно до очікувань, концентрація великих технологічних компаній зменшується, а акції малих компаній і не технологічних секторів демонструють активність. У липні крипторинок, хоча й піддавався значним коливанням через емоції, наразі вже стабілізувався. Ефіріум на спотовому ринку ETF розпочав торги, хоча в короткостроковій перспективі стикається з деяким тиском продажів, але очікується, що цей тиск не триватиме занадто довго.
Дані про ВВП США за другий квартал, опубліковані 25 липня, показали, що річний приріст у порівнянні з попереднім кварталом склав 2,8%, що вище за очікуваний 2,0%. Водночас темпи зростання індексу цін PCE та індексу базових цін PCE дещо сповільнилися. Однак реакція ринку на ці дані була неоднозначною. Деякі інвестори ставлять під сумнів точність офіційних економічних даних, особливо на фоні частих суттєвих переглядів даних про зайнятість поза сільським господарством.
Довгострокова політика підвищення процентних ставок вже суттєво вплинула на економіку США. Ринок загалом вважає, що відповідні органи можуть «створювати обстановку» за допомогою даних, щоб обґрунтувати майбутній цикл зниження ставок. Це очікування вже відображено в цінах активів, а дохідність десяти річних облігацій США в цілому має тенденцію до зниження, кошти починають перепризначати різні активи в рамках циклу зниження ставок.
Нещодавно на ринку акцій США відбулася помітна зміна стилю. 11 липня, під час публікації останніх даних про CPI в США, індекс Nasdaq досяг свого піку, тоді як індекс малих компаній Russell 2000 почав зростати. Це відображає тенденцію переміщення коштів з великих технологічних акцій до малих акцій. У період зниження процентних ставок ринкова ліквідність зазвичай зростає, що підвищує ризикові переваги інвесторів, а малі акції, завдяки своїй високій волатильності, можуть користуватися більшою популярністю.
Серед "сімох великих технологічних гігантів" американського ринку акцій, Tesla та Alphabet вже оприлюднили фінансові звіти за другий квартал. Результати Tesla виявилися гіршими за очікування, тоді як показники Alphabet були дещо кращими за ринкові прогнози. Інвестори уважно стежать за фінансовими звітами інших технологічних гігантів, щоб оцінити, чи зможе бум штучного інтелекту продовжити стимулювати зростання всього технологічного сектора.
У липні крипторинок зазнав різких коливань. Ціна біткоїна спочатку впала нижче 54000 доларів, потім знову перевищила 70000 доларів, а наприкінці місяця знизилася приблизно до 66000 доларів. Коливання на ринку головним чином були зумовлені виплатами у справі Mt.Gox, продажем з боку уряду Німеччини, а також виступом Трампа на конференції з біткоїнів. Виступ Трампа спочатку підняв ціну біткоїна, але згодом на ринку виникли розбіжності щодо доцільності його висловлювань.
Водночас, Ethereum досяг важливої віхи. 23 липня за східним часом США, в день десятиріччя першого публічного продажу Ethereum, почалися торги криптовалютними ETF на базі Ethereum. Проте реакція ринку була досить млявою, після чистого припливу понад 100 мільйонів доларів у день відкриття спостерігався тривалий чистий відтік. З ETF-продуктами Ethereum від Grayscale спостерігалося значне скорочення, що схоже на ситуацію під час запуску Bitcoin ETF. Проте цей тиск на продаж, як очікується, не триватиме довго, і з прискоренням відтоку, ринковий тиск поступово зменшиться.
Загалом, у липні крипторинок в основному керувався емоціями. Наразі ринок, здається, позбавлений нової бичачої наративи і відокремлений від тенденцій на американському фондовому ринку, знаходиться в відносно хаотичному стані. Однак ринок вже почав перетравлювати ці емоційні фактори, демонструючи спіральне зростання відновлювального тренду. Ціна біткоїна показує позитивну динаміку, а безпосередні ETF продовжують чистий приплив, що відображає відновлення довіри до ринку.
Незважаючи на невизначеність макроекономіки та традиційних фінансових ринків, криптоактиви демонструють унікальну стійкість. Запуск спотових ETF на біткойн та ефір надає ринку нової динаміки і, ймовірно, відіграватиме все більш важливу роль у різноманітних інвестиційних портфелях. Хоча крипторинок у майбутньому все ще стикається з викликами, довгострокові перспективи розвитку залишаються сповнені надії.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Економічні дані США викликали очікування зниження процентних ставок, крипторинок отримує нові можливості.
Економічні дані США викликали очікування зниження процентних ставок, крипторинок отримує нові можливості
Нещодавно опубліковані дані економіки США зменшили занепокоєння на ринку. Наразі ринок очікує, що ймовірність зниження ставок почнеться у вересні і становить 100%. Американський фондовий ринок переходить до зміни стилю відповідно до очікувань, концентрація великих технологічних компаній зменшується, а акції малих компаній і не технологічних секторів демонструють активність. У липні крипторинок, хоча й піддавався значним коливанням через емоції, наразі вже стабілізувався. Ефіріум на спотовому ринку ETF розпочав торги, хоча в короткостроковій перспективі стикається з деяким тиском продажів, але очікується, що цей тиск не триватиме занадто довго.
Дані про ВВП США за другий квартал, опубліковані 25 липня, показали, що річний приріст у порівнянні з попереднім кварталом склав 2,8%, що вище за очікуваний 2,0%. Водночас темпи зростання індексу цін PCE та індексу базових цін PCE дещо сповільнилися. Однак реакція ринку на ці дані була неоднозначною. Деякі інвестори ставлять під сумнів точність офіційних економічних даних, особливо на фоні частих суттєвих переглядів даних про зайнятість поза сільським господарством.
Довгострокова політика підвищення процентних ставок вже суттєво вплинула на економіку США. Ринок загалом вважає, що відповідні органи можуть «створювати обстановку» за допомогою даних, щоб обґрунтувати майбутній цикл зниження ставок. Це очікування вже відображено в цінах активів, а дохідність десяти річних облігацій США в цілому має тенденцію до зниження, кошти починають перепризначати різні активи в рамках циклу зниження ставок.
Нещодавно на ринку акцій США відбулася помітна зміна стилю. 11 липня, під час публікації останніх даних про CPI в США, індекс Nasdaq досяг свого піку, тоді як індекс малих компаній Russell 2000 почав зростати. Це відображає тенденцію переміщення коштів з великих технологічних акцій до малих акцій. У період зниження процентних ставок ринкова ліквідність зазвичай зростає, що підвищує ризикові переваги інвесторів, а малі акції, завдяки своїй високій волатильності, можуть користуватися більшою популярністю.
Серед "сімох великих технологічних гігантів" американського ринку акцій, Tesla та Alphabet вже оприлюднили фінансові звіти за другий квартал. Результати Tesla виявилися гіршими за очікування, тоді як показники Alphabet були дещо кращими за ринкові прогнози. Інвестори уважно стежать за фінансовими звітами інших технологічних гігантів, щоб оцінити, чи зможе бум штучного інтелекту продовжити стимулювати зростання всього технологічного сектора.
У липні крипторинок зазнав різких коливань. Ціна біткоїна спочатку впала нижче 54000 доларів, потім знову перевищила 70000 доларів, а наприкінці місяця знизилася приблизно до 66000 доларів. Коливання на ринку головним чином були зумовлені виплатами у справі Mt.Gox, продажем з боку уряду Німеччини, а також виступом Трампа на конференції з біткоїнів. Виступ Трампа спочатку підняв ціну біткоїна, але згодом на ринку виникли розбіжності щодо доцільності його висловлювань.
Водночас, Ethereum досяг важливої віхи. 23 липня за східним часом США, в день десятиріччя першого публічного продажу Ethereum, почалися торги криптовалютними ETF на базі Ethereum. Проте реакція ринку була досить млявою, після чистого припливу понад 100 мільйонів доларів у день відкриття спостерігався тривалий чистий відтік. З ETF-продуктами Ethereum від Grayscale спостерігалося значне скорочення, що схоже на ситуацію під час запуску Bitcoin ETF. Проте цей тиск на продаж, як очікується, не триватиме довго, і з прискоренням відтоку, ринковий тиск поступово зменшиться.
Загалом, у липні крипторинок в основному керувався емоціями. Наразі ринок, здається, позбавлений нової бичачої наративи і відокремлений від тенденцій на американському фондовому ринку, знаходиться в відносно хаотичному стані. Однак ринок вже почав перетравлювати ці емоційні фактори, демонструючи спіральне зростання відновлювального тренду. Ціна біткоїна показує позитивну динаміку, а безпосередні ETF продовжують чистий приплив, що відображає відновлення довіри до ринку.
Незважаючи на невизначеність макроекономіки та традиційних фінансових ринків, криптоактиви демонструють унікальну стійкість. Запуск спотових ETF на біткойн та ефір надає ринку нової динаміки і, ймовірно, відіграватиме все більш важливу роль у різноманітних інвестиційних портфелях. Хоча крипторинок у майбутньому все ще стикається з викликами, довгострокові перспективи розвитку залишаються сповнені надії.