Від даних до розуміння мислення маркет-мейкера: шлях розвитку професійного трейдера
У цьому випуску діалогів трейдерів ми запросили засновника CoinKarma Бенсона. Бенсон детально поділився своїми змінами в торгових стратегіях протягом різних циклів, а також тим, як індикатори CoinKarma можуть спрямовувати торгівлю в різних ринкових умовах. З діалогу видно, що Бенсон постійно мислить нестандартно, намагаючись побудувати свою торгову структуру, щоб випередити інших трейдерів, адже по суті, контрактна торгівля — це гра, як виграти у більшості.
Один. Про трейдера Бенсона
Яка торгова стратегія 1)?
У нестабільному ринку Бенсон буде шукати місця з високою безпекою за показниками для участі в ринку; одночасно він звертає увагу на inflow BTC та індикатори CVD біржі, щоб оцінити тенденції ринку.
Бенсон передав більшу частину позицій ( більше половини ) квантовим стратегіям для збільшення вартості криптовалюти, здебільшого зберігаючи монети; приблизно 40% позицій складають стейблкоїни, які використовуються для партизанської торгівлі, участі в транзакціях на блокчейні або для першої угоди за контрактом.
Торговельна стратегія Бенсона не прагне до вибухового зростання, а орієнтована на стабільність. Його мета – перевершити ринок, з початку року його показники коливаються приблизно від 2 до 3 разів.
Різні активи мають різні способи торгівлі. Для активів, які можуть стати ринковими гарячими точками, Бенсон утримуватиме їх до моменту, коли ринок почне звертати на них увагу або до закінчення бичачого ринку; для токенів з великою капіталізацією він використовуватиме технічний або фундаментальний аналіз для оцінки можливого руху цін.
2)Чому склалася така торгова стратегія?
Спочатку Бенсон, як і багато новачків-трейдерів, часто вживав стоп-лосси і зазнавав значних збитків через купівлю на підвищення та продаж на зниження. Цей досвід допоміг йому усвідомити, що коливання на ринку часто контролюються маркет-мейкером, особливо на ф'ючерсному ринку, де маркет-мейкер створює коливання для збору ліквідності від слабких роздрібних трейдерів. Торгівля ф'ючерсами - це гра про те, як перемогти більшість, погоджуючись з напрямком маркет-мейкера. Для цього Бенсон почав думати, як використовувати дані, щоб слідувати за діями маркет-мейкера.
У період з 2019 по 2022 рік Бенсон виявив, що ставка фінансування має важливий вплив на торгівлю. Коли обсяги контрактів високі, а ставка фінансування досягає екстремальних значень, ринкові тенденції можуть змінитися. Бенсон отримав прибуток, використовуючи протилежні ринкові емоції, під час бичачого ринку.
Проте, у 2022 році Федеральна резервна система США почала підвищувати процентні ставки, і Бенсон вважає, що процентна ставка Федеральної резервної системи подібна до стабілізуючого фактора, що впливає на весь фінансовий ринок та визначає, як оцінювати ризикові активи. Біткоїн за весь свій цикл зростання ніколи не стикався з таким швидким підвищенням ставок, що вплинуло на чутливість фінансування у криптовалютному просторі, в результаті чого торговельна система Бенсона втратила ефективність. Після цього Бенсон почав досліджувати дані з книги замовлень і розробив індикатор CoinKarma для пошуку більш безпечних торгових позицій.
Два, торговий індикатор Бенсона
про великий ринок
Які дані слід використовувати для керівництва торгівлею в односторонньому та коливальному ринку?
Один період можна просто розділити на односторонні тренди та бокові тренди:
Однобічний ринок: швидке зростання або швидке падіння однобічного ринку зазвичай триває дуже короткий час. Наприклад, цього року з кінця січня до середини березня приблизно місяць тривав однобічний ринок, коли було помічено, що на багатьох великих біржах з великим обсягом спот-торгівлі інтенсивність купівлі за ринковою ціною була дуже сильною, а чистий приплив коштів у BTC ETF також був дуже вражаючим.
Торговельний діапазон: після завершення одностороннього тренду зазвичай відбувається перехід до діапазону, де ціна монети коливається в широких межах. Діапазонні торги займають більшу частину часу на ринку. Наприклад, протягом останніх півроку біткойн постійно знаходився в широкому діапазоні коливань, нижня межа приблизно в п'ять шість тисяч, верхня межа можливо в сім тисяч.
Односторонні ринкові тенденції відносно рідкісні, тоді як коливні ринкові тенденції є більш поширеними. При оцінці ринкової ситуації можна спостерігати за CVD(Cumulative Trading Volume) та показниками netinflow BTC ETF, щоб визначити, чи є це одностороннім ринком, чи коливним.
CoinKarma — це веб-сайт даних, розроблений Benson, який підключається до реальних API великих бірж із значним обсягом спотових торгів, отримує дані книги замовлень і за допомогою деяких алгоритмів перетворює ці дані на індикатори, щоб допомогти трейдерам оцінити ринкову ситуацію.
Загальний LIQ(Загальний статус ліквідності) є важливим показником у CoinKarma, принцип якого полягає у визначенні можливих точок розвороту ціни шляхом опису стану ліквідності на ринку. Конкретно, CoinKarma отримує дані з книги замовлень через реальний API біржі, а потім складає ці дані в базу даних, з якої описується поточний стан ліквідності на ринку. Коли ціна наближається до верхньої або нижньої межі, визначеної Overall LIQ, ймовірно, що ринок зазнає розвороту. У коливному ринку це допомагає трейдерам знайти позиції з високою безпекою. Наприклад, під час широких коливань біткоїна за останні півроку показник Overall LIQ в основному точно відображав локальні максимуми та локальні мінімуми.
CVD(Cumulative Trading Volume) є ще одним індикатором, що використовується в CoinKarma для оцінки ринкової ситуації. Він оцінює, чи є ринок в стані флету чи тренду, спостерігаючи за силою ринкових ордерів. Коли на order book є сильний продаж, а сила CVD не висока і ринкові ордери слабкі, ймовірність падіння вища, і можна стверджувати, що ринок знаходиться в стані флету; навпаки, коли сила CVD висока і сили ринкових ордерів сильні, можливо, ми маємо справу з трендовим ринком.
Як визначити період за даними?
Високі точки ринку зазвичай характеризуються тим, що багато людей ззовні починають звертати увагу на цю сферу. Наприклад, найвища точка NFT була в першому кварталі 2023 року, коли багато проектів Web2 та Web3 були пов'язані з NFT. Рейтинг завантажень додатка певної торгової платформи: під час попереднього бичачого ринку цей додаток довгий час займав одне з перших трьох місць серед фінансових додатків у Північній Америці, а зараз його рейтинг не досяг цього рівня. А перегляди сторінки Bitcoin у Wikipedia можуть вказувати на ознаки масового входження роздрібних інвесторів.
Якщо якась актив має подолати попередній максимум, обов'язково має бути залучена зовнішня фінансова сила, лише за рахунок внутрішніх коштів це зробити дуже складно. Наприклад, цього року біткойн з початку січня стрімко зростав до середини березня, формуючи односторонній тренд, і це сталося через те, що було помічено, що на великих біржах з великим обсягом угод інтенсивність покупки за ринковою ціною була надзвичайно сильною, а чистий приплив коштів BTC ETF також був дуже вражаючим.
про альткоїни
Чому ви вважаєте SOL перспективним?
Технічний аспект: на крипторинку більшість публічних блокчейнів з великою ринковою капіталізацією та численними користувачами є EVM-сумісними, тоді як Solana є винятком, оскільки вона написана на Rust. Це означає, що для розробки додатків на Solana розробникам потрібно навчитися новій мові з нуля, що з точки зору чистоти додатка та рівня розробника, Solana явно перевищує інші блокчейни.
Спільнота отримала підтримку від основних розробників: Solana пережила вибух закриття певної торгової платформи, плани комітету кредиторів продати монети та інші труднощі, але в найважчий момент отримала підтримку від великого гравця Ethereum Віталіка і засновника MakerDAO Крістенсена, а також зовнішньої екосистеми, що продемонструвало сильну згуртованість спільноти та здатність до відновлення.
З точки зору здатності до відродження з попелу та цінового пара BTC: Solana, переживши численні труднощі, все ще може йти в ногу з ринком, є однією з небагатьох альткоїнів, які з моменту попереднього бичачого ринку не потрапили в тривалу тенденцію зниження щодо BTC. З огляду на цінову динаміку, фундаментальні фактори та циклічну здатність до відродження з попелу, Бенсон вважає, що якщо обирати актив, який може перевершити попередній бичачий максимум, шанси Solana досить високі.
Три, досвід торгівлі Бенсона
1)Які способи мислення потрібні для успішної торгівлі з високим коефіцієнтом виграшу?
Бенсон вважає, що маркет-мейкери здійснюють ліквідацію, створюючи коливання цін, прагнучи отримати максимальний прибуток з мінімальними витратами. Інвестори можуть краще зрозуміти роботу ринку, лише усвідомивши джерела ринкових коливань, суб'єктів, які створюють коливання, тобто ринкових маркет-мейкерів, а також витрати та потенційні вигоди від їхнього створення коливань, що дозволить їм розробити відповідну торгову стратегію. Після отримання базових знань і розуміння ринку, слід розвивати власну торгову стратегію, щоб мати змогу перемогти на ринку.
Встановіть правильний спосіб мислення, усвідомте, що більшість людей на ринку використовують технічний аналіз для торгівлі, тому потрібно мати унікальну точку зору або звертати увагу на інші речі. Наприклад, використовуючи інструменти технічного аналізу, слід враховувати рефлексивність торгівлі, обміркувати, що зроблять люди, коли побачать однакову форму, а потім прийняти інше рішення.
Ефективність показників може змінюватися. Іноді корисні, іноді безкорисні, це означає, що ефективність цього показника знижується, і потрібно шукати нові визначені альфи, щоб адаптуватися до змін на ринку.
Що таке щоденна торгова рутина?
Спочатку вранці перегляньте загальний стан ліквідності на ринку, оцінюючи ліквідність основних монет, що публікується щогодини через канал Telegram, а також загальну ліквідність ринку, щоб визначити, чи варто виходити на ринок, втручатися лише тоді, коли є висока ймовірність появи reversal. Визначайте свої дії залежно від певності можливостей: net long, net short або просто hedge спотовий leverage long, leverage short.
Перевірте, чи відповідає наявна позиція в альткоїнах очікуванням, а також чи залишаються причини для подальшого утримання. Якщо очікування досягнуті або причин для утримання більше немає, виберіть продаж.
3)Як уникнути великих збитків під час торгівлі?
Уникайте купувати токени, як акції: інвестування в інструментальні проекти з PE коефіцієнтом, що виглядають розумно, може призвести до краху, коли в криптосвіті зміни відбуваються швидко, а популярність згасає. Бенсон вважає, що під час інвестування слід більше зосереджуватися на проектах з невизначеністю, з можливістю уявлення, але ще не повністю реалізованих, а не на чисто інструментальних проектах, одночасно звертаючи увагу на те, чи є попит на проекти стабільним, не підлягає великим коливанням у залежності від циклів.
Своєчасний продаж: коли проект досягнуто очікувань або немає підстав для утримання, слід своєчасно продати.
Контроль важелів: у світі криптовалют важелі зазвичай високі, але амплітуда коливань у криптовалюті велика, тому використання високих важелів може призвести до того, що маркет-мейкери вас «зберуть».
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
17 лайків
Нагородити
17
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ApeEscapeArtist
· 07-28 11:37
булран просто спить, адже це гра з нульовою сумою
Переглянути оригіналвідповісти на0
GetRichLeek
· 07-28 10:34
новачок також може зрозуміти показники, точно вгадати – це вміння, а потім Рект.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeCrying
· 07-28 10:09
Контрактний ассасин один. Пошануйте ринок і тренди.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForkThisDAO
· 07-28 10:08
Тобто знову дивимося на inflow і CVD, просто повторюємо.
Дані, що призводять до розуміння маркет-мейкерів: еволюція торгової стратегії професійного трейдера
Від даних до розуміння мислення маркет-мейкера: шлях розвитку професійного трейдера
У цьому випуску діалогів трейдерів ми запросили засновника CoinKarma Бенсона. Бенсон детально поділився своїми змінами в торгових стратегіях протягом різних циклів, а також тим, як індикатори CoinKarma можуть спрямовувати торгівлю в різних ринкових умовах. З діалогу видно, що Бенсон постійно мислить нестандартно, намагаючись побудувати свою торгову структуру, щоб випередити інших трейдерів, адже по суті, контрактна торгівля — це гра, як виграти у більшості.
Один. Про трейдера Бенсона
Яка торгова стратегія 1)?
У нестабільному ринку Бенсон буде шукати місця з високою безпекою за показниками для участі в ринку; одночасно він звертає увагу на inflow BTC та індикатори CVD біржі, щоб оцінити тенденції ринку.
Бенсон передав більшу частину позицій ( більше половини ) квантовим стратегіям для збільшення вартості криптовалюти, здебільшого зберігаючи монети; приблизно 40% позицій складають стейблкоїни, які використовуються для партизанської торгівлі, участі в транзакціях на блокчейні або для першої угоди за контрактом.
Торговельна стратегія Бенсона не прагне до вибухового зростання, а орієнтована на стабільність. Його мета – перевершити ринок, з початку року його показники коливаються приблизно від 2 до 3 разів.
Різні активи мають різні способи торгівлі. Для активів, які можуть стати ринковими гарячими точками, Бенсон утримуватиме їх до моменту, коли ринок почне звертати на них увагу або до закінчення бичачого ринку; для токенів з великою капіталізацією він використовуватиме технічний або фундаментальний аналіз для оцінки можливого руху цін.
2)Чому склалася така торгова стратегія?
Спочатку Бенсон, як і багато новачків-трейдерів, часто вживав стоп-лосси і зазнавав значних збитків через купівлю на підвищення та продаж на зниження. Цей досвід допоміг йому усвідомити, що коливання на ринку часто контролюються маркет-мейкером, особливо на ф'ючерсному ринку, де маркет-мейкер створює коливання для збору ліквідності від слабких роздрібних трейдерів. Торгівля ф'ючерсами - це гра про те, як перемогти більшість, погоджуючись з напрямком маркет-мейкера. Для цього Бенсон почав думати, як використовувати дані, щоб слідувати за діями маркет-мейкера.
У період з 2019 по 2022 рік Бенсон виявив, що ставка фінансування має важливий вплив на торгівлю. Коли обсяги контрактів високі, а ставка фінансування досягає екстремальних значень, ринкові тенденції можуть змінитися. Бенсон отримав прибуток, використовуючи протилежні ринкові емоції, під час бичачого ринку.
Проте, у 2022 році Федеральна резервна система США почала підвищувати процентні ставки, і Бенсон вважає, що процентна ставка Федеральної резервної системи подібна до стабілізуючого фактора, що впливає на весь фінансовий ринок та визначає, як оцінювати ризикові активи. Біткоїн за весь свій цикл зростання ніколи не стикався з таким швидким підвищенням ставок, що вплинуло на чутливість фінансування у криптовалютному просторі, в результаті чого торговельна система Бенсона втратила ефективність. Після цього Бенсон почав досліджувати дані з книги замовлень і розробив індикатор CoinKarma для пошуку більш безпечних торгових позицій.
Два, торговий індикатор Бенсона
Однобічний ринок: швидке зростання або швидке падіння однобічного ринку зазвичай триває дуже короткий час. Наприклад, цього року з кінця січня до середини березня приблизно місяць тривав однобічний ринок, коли було помічено, що на багатьох великих біржах з великим обсягом спот-торгівлі інтенсивність купівлі за ринковою ціною була дуже сильною, а чистий приплив коштів у BTC ETF також був дуже вражаючим.
Торговельний діапазон: після завершення одностороннього тренду зазвичай відбувається перехід до діапазону, де ціна монети коливається в широких межах. Діапазонні торги займають більшу частину часу на ринку. Наприклад, протягом останніх півроку біткойн постійно знаходився в широкому діапазоні коливань, нижня межа приблизно в п'ять шість тисяч, верхня межа можливо в сім тисяч.
Односторонні ринкові тенденції відносно рідкісні, тоді як коливні ринкові тенденції є більш поширеними. При оцінці ринкової ситуації можна спостерігати за CVD(Cumulative Trading Volume) та показниками netinflow BTC ETF, щоб визначити, чи є це одностороннім ринком, чи коливним.
CoinKarma — це веб-сайт даних, розроблений Benson, який підключається до реальних API великих бірж із значним обсягом спотових торгів, отримує дані книги замовлень і за допомогою деяких алгоритмів перетворює ці дані на індикатори, щоб допомогти трейдерам оцінити ринкову ситуацію.
Загальний LIQ(Загальний статус ліквідності) є важливим показником у CoinKarma, принцип якого полягає у визначенні можливих точок розвороту ціни шляхом опису стану ліквідності на ринку. Конкретно, CoinKarma отримує дані з книги замовлень через реальний API біржі, а потім складає ці дані в базу даних, з якої описується поточний стан ліквідності на ринку. Коли ціна наближається до верхньої або нижньої межі, визначеної Overall LIQ, ймовірно, що ринок зазнає розвороту. У коливному ринку це допомагає трейдерам знайти позиції з високою безпекою. Наприклад, під час широких коливань біткоїна за останні півроку показник Overall LIQ в основному точно відображав локальні максимуми та локальні мінімуми.
CVD(Cumulative Trading Volume) є ще одним індикатором, що використовується в CoinKarma для оцінки ринкової ситуації. Він оцінює, чи є ринок в стані флету чи тренду, спостерігаючи за силою ринкових ордерів. Коли на order book є сильний продаж, а сила CVD не висока і ринкові ордери слабкі, ймовірність падіння вища, і можна стверджувати, що ринок знаходиться в стані флету; навпаки, коли сила CVD висока і сили ринкових ордерів сильні, можливо, ми маємо справу з трендовим ринком.
Високі точки ринку зазвичай характеризуються тим, що багато людей ззовні починають звертати увагу на цю сферу. Наприклад, найвища точка NFT була в першому кварталі 2023 року, коли багато проектів Web2 та Web3 були пов'язані з NFT. Рейтинг завантажень додатка певної торгової платформи: під час попереднього бичачого ринку цей додаток довгий час займав одне з перших трьох місць серед фінансових додатків у Північній Америці, а зараз його рейтинг не досяг цього рівня. А перегляди сторінки Bitcoin у Wikipedia можуть вказувати на ознаки масового входження роздрібних інвесторів.
Якщо якась актив має подолати попередній максимум, обов'язково має бути залучена зовнішня фінансова сила, лише за рахунок внутрішніх коштів це зробити дуже складно. Наприклад, цього року біткойн з початку січня стрімко зростав до середини березня, формуючи односторонній тренд, і це сталося через те, що було помічено, що на великих біржах з великим обсягом угод інтенсивність покупки за ринковою ціною була надзвичайно сильною, а чистий приплив коштів BTC ETF також був дуже вражаючим.
Технічний аспект: на крипторинку більшість публічних блокчейнів з великою ринковою капіталізацією та численними користувачами є EVM-сумісними, тоді як Solana є винятком, оскільки вона написана на Rust. Це означає, що для розробки додатків на Solana розробникам потрібно навчитися новій мові з нуля, що з точки зору чистоти додатка та рівня розробника, Solana явно перевищує інші блокчейни.
Спільнота отримала підтримку від основних розробників: Solana пережила вибух закриття певної торгової платформи, плани комітету кредиторів продати монети та інші труднощі, але в найважчий момент отримала підтримку від великого гравця Ethereum Віталіка і засновника MakerDAO Крістенсена, а також зовнішньої екосистеми, що продемонструвало сильну згуртованість спільноти та здатність до відновлення.
З точки зору здатності до відродження з попелу та цінового пара BTC: Solana, переживши численні труднощі, все ще може йти в ногу з ринком, є однією з небагатьох альткоїнів, які з моменту попереднього бичачого ринку не потрапили в тривалу тенденцію зниження щодо BTC. З огляду на цінову динаміку, фундаментальні фактори та циклічну здатність до відродження з попелу, Бенсон вважає, що якщо обирати актив, який може перевершити попередній бичачий максимум, шанси Solana досить високі.
Три, досвід торгівлі Бенсона
1)Які способи мислення потрібні для успішної торгівлі з високим коефіцієнтом виграшу?
Бенсон вважає, що маркет-мейкери здійснюють ліквідацію, створюючи коливання цін, прагнучи отримати максимальний прибуток з мінімальними витратами. Інвестори можуть краще зрозуміти роботу ринку, лише усвідомивши джерела ринкових коливань, суб'єктів, які створюють коливання, тобто ринкових маркет-мейкерів, а також витрати та потенційні вигоди від їхнього створення коливань, що дозволить їм розробити відповідну торгову стратегію. Після отримання базових знань і розуміння ринку, слід розвивати власну торгову стратегію, щоб мати змогу перемогти на ринку.
Встановіть правильний спосіб мислення, усвідомте, що більшість людей на ринку використовують технічний аналіз для торгівлі, тому потрібно мати унікальну точку зору або звертати увагу на інші речі. Наприклад, використовуючи інструменти технічного аналізу, слід враховувати рефлексивність торгівлі, обміркувати, що зроблять люди, коли побачать однакову форму, а потім прийняти інше рішення.
Ефективність показників може змінюватися. Іноді корисні, іноді безкорисні, це означає, що ефективність цього показника знижується, і потрібно шукати нові визначені альфи, щоб адаптуватися до змін на ринку.
Спочатку вранці перегляньте загальний стан ліквідності на ринку, оцінюючи ліквідність основних монет, що публікується щогодини через канал Telegram, а також загальну ліквідність ринку, щоб визначити, чи варто виходити на ринок, втручатися лише тоді, коли є висока ймовірність появи reversal. Визначайте свої дії залежно від певності можливостей: net long, net short або просто hedge спотовий leverage long, leverage short.
Перевірте, чи відповідає наявна позиція в альткоїнах очікуванням, а також чи залишаються причини для подальшого утримання. Якщо очікування досягнуті або причин для утримання більше немає, виберіть продаж.
3)Як уникнути великих збитків під час торгівлі?
Уникайте купувати токени, як акції: інвестування в інструментальні проекти з PE коефіцієнтом, що виглядають розумно, може призвести до краху, коли в криптосвіті зміни відбуваються швидко, а популярність згасає. Бенсон вважає, що під час інвестування слід більше зосереджуватися на проектах з невизначеністю, з можливістю уявлення, але ще не повністю реалізованих, а не на чисто інструментальних проектах, одночасно звертаючи увагу на те, чи є попит на проекти стабільним, не підлягає великим коливанням у залежності від циклів.
Своєчасний продаж: коли проект досягнуто очікувань або немає підстав для утримання, слід своєчасно продати.
Контроль важелів: у світі криптовалют важелі зазвичай високі, але амплітуда коливань у криптовалюті велика, тому використання високих важелів може призвести до того, що маркет-мейкери вас «зберуть».