Ціна акцій Circle різко зросла, що викликало підписатися інвесторів, основні акціонери Активи стали очевидними

З моменту успішного виходу на біржу стабільної монети від Circle, її акції продовжують зростати, привертаючи значну увагу інвесторів по всьому світу. Відомо, що акції цієї компанії стали четвертими за обсягом покупок серед іноземних акцій у Кореї цього року. З ростом ціни акцій інвестори Circle та важливі акціонери отримали щедрі прибутки, а їхні Активи стали центром уваги ринку.

Ця стаття аналізує ситуацію з продажем акцій та активами 11 основних акціонерів Circle до та після IPO. За часткою акцій, на сьогодні IDG Capital завдяки кільком раундам ранніх інвестицій став одним з найбільших відомих акціонерів Circle, який не є засновником. Ранні інвестори, такі як Accel, General Catalyst, Breyer Capital та Oak, закріпили частину прибутку шляхом розпродажу перед IPO, але через достроковий вихід пропустили значну частину потенційного прибутку, максимальні втрати могли сягати кількох сотень мільйонів доларів. Проте більшість інвесторів все ще зберігають досить значні активи і продовжать отримувати вигоду від зростання ціни акцій. Варто зазначити, що такі пізні учасники, як ARK Invest, обрали сміливу ставку на початку IPO Circle, а потім поступово реалізували акції на високих рівнях, отримавши значні прибутки.

IDG Capital: Виведення понад 68 мільйонів доларів США перед IPO, залишається одним з найбільших зовнішніх акціонерів

IDG Capital є одним з перших венчурних капіталовкладників в Китаї, що займається ранніми інвестиціями, і інвестував у кілька відомих технологічних компаній. Як один з ключових ранніх інвесторів Circle, IDG взяв участь у фінансуванні раундів A, B та C, володіючи значною часткою.

prospectus показує, що IDG через свої пов'язані суб'єкти Chuang Xi Capital Limited та Wide Palace Limited володіє 23,275,040 акціями, що складає 12,8%.

Chuang Xi Capital 6 червня зменшила свою частку на близько 2,328,000 акцій за ціною 29.3 долара, отримавши близько 68.29 мільйона доларів. Якщо врахувати поточну ринкову ціну в 213.6 долара, було упущено близько 430 мільйонів доларів потенційного прибутку. Після зменшення частки, пов'язаний з IDG капітал все ще має близько 20,947,000 акцій Circle, що становить 10.4% від загальної кількості. За оцінками за поточною ціною акцій, залишкова вартість активів перевищує 4.473 мільярда доларів, і вони залишаються одним з найбільших зовнішніх інституційних інвесторів компанії.

Варто зазначити, що компанія Guangda Holdings у 2016 році спільно з IDG Capital заснувала «Фонд промислових інвестицій Guangji», після чого в її першому інвестиційному проекті на 10 мільярдів юанів було інвестовано в Circle; ці інвестиційні права, можливо, включені в інвестиції вищезгаданої дочірньої компанії IDG.

General Catalyst: Активи досягли 10%, CRCL позиція майже 43 мільярди доларів

General Catalyst є інвестором раундів A та C Circle, згідно з документами, розкритими американськими регуляторами, його частка колись перевищувала 10%. Як постійний інвестор Circle з раунду A до E, General Catalyst 6 червня продав приблизно 3,55 мільйона акцій за ціною 29,3 долара, отримавши близько 104 мільйонів доларів. За ціною акцій у 213,6 долара, вони пропустили приблизно 650 мільйонів доларів бухгалтерського прибутку. Після продажу ця установа все ще володіє приблизно 20,12 мільйона акцій CRCL, вартість яких перевищує 4,29 мільярда доларів.

ARK Invest: зменшила позиції на понад 3,5 мільйона доларів, CRCL все ще є однією з основних активів

Станом на 27 червня, ARK Invest загалом володіє CRCL на суму близько 580 мільйонів доларів, кількість акцій складає приблизно 2,818 мільйона. Зокрема, ARK Innovation ETF володіє CRCL на суму 368 мільйонів доларів, ARK Next Generation Internet ETF має 133 мільйони доларів, а ARK Fintech Innovation ETF володіє 78.85 мільйонів доларів.

В день виходу Circle на біржу ARK Invest вперше придбала близько 4,486 мільйонів акцій CRCL, вартість активів на той момент становила приблизно 373 мільйони доларів. Але з 16 червня ця організація почала значно зменшувати свої активи в акціях CRCL, загалом зменшивши приблизно на 1,667,000 акцій, отримавши готівку на суму приблизно 352 мільйони доларів. Незважаючи на значне зменшення активів, Circle все ще є одним з важливих активів трьох основних ETF, що належать ARK Invest.

Генеральний директор Джеремі Аллер: Масштабна конвертація акцій перед виходом на біржу, реалізація понад 46 мільйонів доларів

Джеремі Аллер є головою правління та генеральним директором Circle. Перед виходом компанії на біржу він провів масштабну конверсію та торгівлю акціями, після виходу на біржу частка акцій становила 23,7%. Згідно з розкриттям інформації, 6 червня Аллер конвертував всі свої 18,59 мільйонів акцій класу A в акції класу B за автоматичним співвідношенням 1:1. Ці акції мають ті ж економічні права, що й акції класу A, але мають більшу контрольну владу у голосуванні. Крім того, Аллер через свій особистий траст конвертував понад 330 тисяч акцій класу A в акції класу B і продовжує їх непряму власність. 6 червня Аллер також продав понад 15,8 тисяч акцій класу B, які були автоматично конвертовані, за середньою ціною 29,3 долара за акцію, загалом отримавши прибуток близько 46,4 мільйона доларів. Крім того, Аллер конвертував понад 18 мільйонів опціонів на акції класу A в опціони класу B, термін дії яких триває до 2033 року.

Незважаючи на те, що Джеремі Аллер продав частину своїх акцій і провів коригування структури власності, його контроль над Circle не зазнав суттєвого впливу завдяки високим правам голосу акцій класу B, великому пулу опціонів та структурі володіння через сімейний траст.

Accel: Активи вартістю понад 2,3 мільярда доларів, частка у акціях складає 5,3%

Accel є одним з ключових акціонерів, що бере участь у декількох раундах фінансування Circle, а його партнер Jim Breyer також є інвестиційним партнером IDG у США. Згідно з публічною інформацією, Accel спочатку володів 12,816,000 акцій CRCL, що становило 6.9%. Під час процесу виходу Circle на біржу Accel зменшив свою частку до 10,925,000 акцій, що становить 5.3%, за останньою ціною закриття це оцінюється більш ніж у 230 мільйонів доларів.

Breyer Capital: зменшено на 335 000 акцій, залишкова вартість активів все ще перевищує 280 мільйонів доларів

Breyer Capital взяла участь у фінансуванні Circle на етапах від A до D. Хоча під час IPO Circle Breyer Capital вибрала зменшити свою частку на понад 335 тисяч акцій, конкретна ціна зменшення не була розголошена, але за поточною ринковою ціною 213,6 долара, вартість цієї частини акцій вже досягає 71,6 мільйона доларів. Наразі Breyer Capital все ще володіє 1,336 мільйона акцій, частка яких становить 6,5%, а вартість їхніх активів перевищує 285 мільйонів доларів.

Oak Investment Partners: Після зменшення володіння все ще має 5.9%, активи становлять 2.5 мільярда доларів

Oak Investment Partners ще в 2014 році почали підтримувати Circle, взявши участь у його фінансуванні раундів B і C. Згідно з публічними даними, перед виходом Circle на біржу, Oak зменшили свою частку приблизно на 209 тисяч акцій CRCL, за поточною ринковою ціною, частина, що була зменшена, оцінюється приблизно в 44 мільйони доларів. Наразі Oak володіє понад 1,188 мільйона акцій, частка становить 5,9%, вартість активів приблизно 250 мільйонів доларів.

Варто зазначити, що тоді відповідальний за торгівлю Oak Іфтікар Ахмед, через рік був звинувачений у відмиванні грошей внаслідок інших злиттів та крадіжки коштів компанії, що безпосередньо призвело до рішення Oak не залучати нові фонди.

FMR：зберегти частку незмінною, Активи вартістю понад 2,8 мільярда доларів

FMR є материнською компанією Fidelity Investments, яка взяла участь у раунді фінансування C компанії Circle на суму 50 мільйонів доларів. Під час виходу компанії Circle на біржу вона не здійснювала жодних продажів своїх акцій, а кількість її акцій залишилася на рівні 1,341,000, а відсоток голосувальних прав становить 4,6%. Поточна вартість активів перевищує 280 мільйонів доларів.

CFO Jeremy Fox-Geen: реалізував понад 5,8 мільйона доларів США, активи з опціонами перевищують 1,2 мільйона.

Джеремі Фокс-Гін є фінансовим директором (CFO) Circle. 5 червня він зменшив свої прямі активи на близько 44,6 тисячі акцій звичайних акцій через некомерційний переказ (операції класу F), а потім придбав 160 тисяч звичайних акцій та відповідні опціони на акції за ціною 10,11 доларів; 6 червня він продав 200 тисяч акцій за ціною близько 29,3 долара, загальна сума готівки склала приблизно 5,854 мільйона доларів. Якщо виходити з поточної ринкової ціни 213,6 доларів, потенційний бухгалтерський прибуток від цієї частини проданих акцій перевищує 37 мільйонів доларів.

Наразі Джеремі Фокс-Гін безпосередньо володіє приблизно 320 тисячами акцій звичайних акцій CRCL, а також має близько 1,27 мільйона опціонів на акції з ціною виконання 10,11 доларів, терміном на 6 років.

Дата Rajeev V.: прибуток близько 1,46 мільйона доларів, непрямі активи вартістю майже 200 мільйонів доларів

Дата Раджив В. є керуючим партнером інвестиційної та консультаційної компанії Fenway Summer LLC. Відповідно до документів, наданих американськими регуляторами, 6 червня 2025 року він збільшив свою непряму частку приблизно на 600 тисяч акцій звичайних акцій CRCL через не торговельний переказ (Операція класу J), одночасно продавши 50 тисяч звичайних акцій за ціною продажу приблизно 29,3 доларів, отримавши в готівці приблизно 1,465 мільйона доларів. Якщо враховувати поточну ринкову ціну в 213,6 доларів, потенційний бухгалтерський прибуток від цієї частини проданих акцій перевищує 9,5 мільйона доларів.

Наразі Rajeev V через пов'язані організації Fenway Summer Ventures LP, FS Venture Capital L.L.C. та інші трастові установи непрямо володіє близько 900 тисяч акцій звичайних акцій CRCL, що за поточною ціною акцій CRCL оцінюється приблизно в 192 мільйони доларів.

CPO Ніхіл Чандхок: реалізував понад 22 мільйони доларів, активи все ще перевищують 600 тисяч акцій

Ніхіл Чандхок є головним продуктовим офіцером (CPO) Circle. Згідно з документами, розкритими американськими регуляторами, він знизив свою частку на приблизно 758 тисяч акцій CRCL звичайних акцій в період з 5 по 6 червня, ціна зниження становила від 29,3 до 31 долара, а сума готівки склала близько 22,7 мільйона доларів. Якщо взяти до уваги поточну ринкову ціну в 213,6 долара, потенційний бухгалтерський прибуток від цієї частини зниження акцій перевищує 160 мільйонів доларів.

Наразі Ніхіл Чандхок все ще володіє приблизно 606 тисячами акцій CRCL, що за поточною ціною акцій оцінюється приблизно в 130 мільйонів доларів.