U-картам важко подолати обмеження короткого життєвого циклу, де ж майбутнє шифрування платежів?

Поточна платіжна сфера перебуває на етапі переходу перед якісною зміною. У порівнянні з ранніми етапами, існуючі продукти мають значні покращення в дизайні, досвіді та відповідності вимогам, але все ще далекі від створення повноцінної та стійкої платіжної структури Web3. Цей "недосконалий" стан насправді став одним із основних тем обговорення на ринку останнім часом.

U-картка як остання форма шифрування платежів, по суті є перехідним механізмом. Вона не є простою копією картки поповнення Web2, і не є остаточною формою нового покоління ланцюгового гаманця або платіжного каналу, а є продуктом взаємних компромісів між нинішніми вимогами ланцюгових платежів та офлайн-споживання.

U卡 шляхом прив'язки облікового запису на блокчейні та залишку стейблкоїнів, а також надання відповідного офлайн-інтерфейсу для споживання, реалізував змішану модель між досвідом Web2 та логікою активів Web3. Ця модель швидко отримала увагу протягом останніх шести місяців, з одного боку, завдяки постійним уявленням користувачів про "можливість використання активів на блокчейні для щоденних витрат"; з іншого боку, це також свідчить про те, що стейблкоїни намагаються глибше зануритися в роздрібну торгівлю для кінцевих споживачів та місцеві платіжні системи, виходячи з традиційних сценаріїв, таких як міжкордонні розрахунки та OTC-угоди.

Проте, модель роботи U-карт сильно залежить від традиційної фінансової системи, що дозволяє їй ледве витримувати тиск відповідності та мізерний прибуток, що ускладнює її довгострокове існування. Строго кажучи, "U-карта" не є стабільною прибутковою бізнес-моделлю, а лише залежною від зовнішніх дозволів формою обслуговування.

Проекту потрібно покладатися на багаторівневі фінансові посередники для завершення розрахунків, самі вони лише виконавці на кінцевому етапі ланцюга. Більшою проблемою є те, що витрати на експлуатацію U-карт надзвичайно високі, по суті, це збитковий бізнес. У проекту немає стабільного доходу від комісійних зборів біржі, і вони не мають такого ж рівня впливу, як перші емітенти карт, але повинні нести тягар обслуговування користувачів.

Щоб змінити цю ситуацію, є два виходи: перший — приєднатися до системи рахунків, як екосистемне з'єднання шифрування галузі, маючи право голосу в механізмі відповідності; другий — чекати подальшого вдосконалення законодавства про стейбли в США, обминаючи існуючу систему розрахунків, щоб скористатися новими можливостями, які надає стейблкоїн у доларах під час зниження статусу долара.

Для гаманців та бірж U-картка більше є допоміжною функцією для підвищення залученості користувачів, а не основним джерелом прибутку. Але для стартап-команд Web3, які не мають досвіду в залученні трафіку та фінансовій інфраструктурі, спроби створити стійкий проект U-картки через субсидії та масштабування - це те ж саме, що боротися як спіймана звір.

Основною проблемою, що турбує шифрування платежів, є традиційна фінансова розрахункова система. Однак на ринку існують розбіжності у визначенні шифрування платежів. Це повне імітування повсякденних платежів через сканування коду чи пошук нового значення в анонімних мережах? Для останнього значення платежу не в передачі, а в накопиченні; суть платежу не в розрахунках, а в обігу.

Наприклад, підпільні фінансові установи створили цифрову екосистему, що базується на стосунках, довірі та обігу активів. Ця модель по суті покладається на довіру, обіг коштів і затримка в розрахунках, які призводять до накопичення активів, також ґрунтуються на довірі. У цій механіці платежі більше не є відносинами один до одного, а є формою, що постійно обертається в ціннісній мережі, у якій один до багатьох до одного.

Однак, хоча закрита екосистема "цифрового банку" працювала на ланцюгу протягом багатьох років і вирішила частину проблем з сірим обігом коштів, вона так і не змогла вивести шифрування платежів на основний рівень використання. Натомість, справжнім глобальним потенціалом, що поступово наближається до користувачів, є система розрахунків на ланцюгу, яка базується на стабільній монеті долара та побудована на основі відповідної мережі.

Структура в ланцюгу, подібна до підпільних фінансових установ, вже давно існує, але вона не вирішує питання "як змусити більше людей використовувати шифрування для платежів", а скоріше "як дозволити небагатьом здійснювати непідконтрольні платежі". Її вихідна точка - обійти, а не з'єднати, обслуговуючи ситуації, які не бажають підпадати під регулювання, а не користувачів, які потребують правового захисту.

З системної точки зору, справжня платіжна система, що може бути масштабованою, потребує вільного "входу" та "виходу" коштів, а не "можна увійти, але не вийти". Циклічність коштів у закритій системі, хоча й важлива, не є основною логікою, що визначає "платіж" як глобальну послугу.

Підтримка політики США є тим, що сприяє переходу Web3 платежів з "темної мережі" до "головної мережі". Завдяки просуванню відповідних законопроєктів, стабільним монетам вперше надано політичне визначення як "стратегічній платіжній інфраструктурі". Кілька фінансових технологічних компаній активно просувають використання доларових стабільних монет у міжнародних розрахунках, прийманні платежів від торговців та розрахунках на платформах.

Майбутнє шифрування індустрії полягає не в симбіозі з сірою економікою, а в повній інтеграції та взаємному переплетенні з традиційними фінансами. Традиційні фінанси прискорено входять у світ блокчейн, їхні стандарти - це відповідність, прозорість, можливість регулювання, що природно відкидає розширення логіки підпільних фінансових установ.

Справжнє майбутнє Web3-платежів полягає в створенні мережі, що базується на стабільних доларових монетах та комплаєнс-каналах для розрахунків. Це дозволяє зберігати децентралізовану відкритість, а також використовувати кредитний фундамент існуючої системи фіатних валют. Це дозволяє вільно вводити та виводити кошти, підкреслює абстракцію особи, але не уникає регулювання, інтегрує наміри користувачів, але не виходить за межі правових рамок.

У цій системі кошти можуть не лише потрапити у світ Web3, але й вільно виходити; вони не лише обслуговують фінансову активність на ланцюзі, але й вбудовані в глобальний обмін товарами та послугами. Наступний етап шифрування платежів має бути подібним до світла, яке може взаємно зливатися, але має свою точку відліку, чітко відслідковувати джерело, не прагнучи поглинути, а зосереджуючись на освітленні.