Токенізація: Libeara веде революцію з переведення реальних активів у блокчейн

Токенізація швидко переходить з теорії в практику, стаючи гарячою темою в світовій фінансовій сфері. Незалежно від того, чи це криптоорієнтовані установи чи традиційні фінансові гіганти, всі досліджують, як у межах законодавства цифровізувати, токенізувати та глобалізувати активи реального світу (RWA). Від державних облігацій, нерухомості до сировин, векселів – категорії активів постійно розширюються, а регуляторні рамки поступово відкривають експериментальний простір. Ця хвиля активів у блокчейні відображає глибокий попит глобальних капітальних ринків на ефективність, прозорість та цілодобову ліквідність.

У цьому контексті Libeara, як інноваційна платформа, реалізує токенізацію в регуляторно-дружній, орієнтованій на інститути формі. На відміну від багатьох традиційних фінансових установ, які все ще знаходяться на етапі пілотування, Libeara вже накопичила практичний бізнес-досвід через реальні проекти; одночасно вона відрізняється від частини криптоінститутів, які дотримуються агресивного курсу, орієнтуючись перш за все на технології, і більше акцентує увагу на відповідності, безпеці та адаптації на рівні установ.

RWA входить в прискорений період, три основні продукти прокладають шлях токенізації традиційних активів

Тренд токенізації реальних активів у блокчейні прискорюється і проникає на основний ринок. Останні дані показують, що загальна вартість глобальних токенізованих RWA активів перевищила 25,5 мільярда доларів, а темп зростання з початку року наближається до 56%, охоплюючи різні категорії активів, такі як державні облігації США, нерухомість, приватний кредит, сировинні товари та акції. Цей тренд вказує на те, що блокчейн-фінанси більше не обмежуються експериментальним полем крипто-орієнтованих активів, а традиційні фінансові ринки все більше потребують ефективної, прозорої, програмованої та комбінованої фінансової інфраструктури.

Наразі процеси випуску та зберігання традиційних фінансових активів все ще сильно залежать від централізованих установ. Хоча вони мають переваги в плані відповідності та безпеки, водночас стикаються з такими проблемами, як складність і тривалість процесу випуску, високі бар'єри для участі, значні витрати та серйозні проблеми з ізоляцією даних. Щоб вирішити ці проблеми, Libeara через три основні продуктові лінії Bravo, Delta та Tango розробила рішення для випуску та управління у блокчейні з високою відповідністю та ефективністю, що прискорює процес токенізації традиційних активів.

Браво: урядові цінні папери та облігації на основі токенізації

Bravo є інноваційною платформою токенізації активів, розробленою для національних фінансових установ, яка підтримує пряму емісію, торгівлю та управління урядовими облігаціями та суверенними боргами у блокчейні, підвищуючи доступність фінансової системи, прозорість та стійкість до ризиків.

Традиційні суверенні облігації зазвичай мають високий поріг входження та складні процедури, призначені лише для інституційних інвесторів. Bravo усуває бар'єри входу на традиційний ринок, підтримуючи випуск облігацій з невеликими номіналами та у блокчейні гаманці, сприяючи демократизації боргу. Традиційні облігації залучають кількох посередників, процеси є громіздкими та неефективними. Bravo дозволяє урядам безпосередньо випускати, обігувати та погашати облігації у блокчейні, а також автоматично виконувати за допомогою смарт-контрактів, при цьому весь процес є відстежуваним та перевіряємим.

Країни, що розвиваються, сильно залежать від боргових зобов'язань у доларах, що робить їх вразливими до пасток валютного дисбалансу. Механізм підтримки облігацій у національній валюті Bravo підтримує токенізацію боргових зобов'язань у національній валюті, підвищуючи стратегічну автономію урядів та здатність до ризик-менеджменту, а також зміцнюючи кредитні якорі.

Платформа Bravo надає гнучкі можливості для проектування боргових продуктів, підтримуючи програмовані боргові інструменти, такі як облігації, що забезпечують захист від інфляції, облігації з відкладеним випуском, які активуються в майбутньому, а також облігації у формі лотерей та облігації на народжуваність, задовольняючи соціальні політичні цілі та потреби різноманітних груп населення.

Bravo впроваджує рідну механіку володіння токенами у блокчейні, активи безпосередньо належать інвесторам, без ризику посередницького зберігання та одноточкової відмови, а також дані прозорі та підлягають верифікації, що суттєво підвищує стійкість системи.

Delta: послуги токенізації для регульованих керуючих фондами

Delta дозволяє регульованим керуючим фондами здійснювати випуск та управління фондовими частками у блокчейні, підтримуючи токенізацію фондових часток будь-якого номіналу, що значно знижує інвестиційний бар'єр. Завдяки механізму токенізації ці фондові частки можуть вільно передаватися між інвесторами, які відповідають вимогам комплаєнсу, ефективно розриваючи традиційні перешкоди ліквідності в інвестиціях у фонди. Платформа підтримує управління фондами з різних класів активів та через різні юрисдикції, задовольняючи потреби різноманітних інвестиційних портфелів. Інвестори можуть зручно здійснювати підписку, викуп та передачу фондових часток на платформі Delta, що значно покращує користувацький досвід та операційну ефективність.

Delta офіційно запустила інституційний рівень застосунків і платформ, розроблених для ліцензованих керуючих фондами Сінгапуру, що забезпечують інституційний рівень безпеки та відповідності. Delta, сумісна з традиційними фінансами (TradFi) та децентралізованими фінансами (DeFi), задовольняє різні потреби криптоорієнтованих інвесторів та традиційних інвесторів.

Tango: універсальна платформа випуску цінних паперів у формі токенів

Tango є універсальною платформою для випуску токенів цінних паперів, що підтримує багато класів активів, забезпечуючи токенізацію різноманітних активів реального світу, таких як цінні папери, товари, медіа тощо. Платформа підтримує кілька блокчейн-мереж, забезпечуючи технічну сумісність і гнучкість для адаптації до різних потреб ринку. Одночасно Tango інтегрує функції KYC та AML, а також технології рівня банку, внутрішні контрольні системи (ICS), управління ризиками та стандарти відповідності, забезпечуючи, щоб всі проекти токенізації відповідали регуляторним і юридичним стандартам.

Входження в стадію практичного застосування, токенізація бізнесу вже реалізована протягом багатьох років

В порівнянні з багатьма учасниками RWA, які все ще перебувають на стадії дослідження та експериментування, Libeara просуває токенізацію від концепції до практичного втілення. Завдяки гнучкому пристосуванню до регуляторних та ринкових вимог різних країн та установ, Libeara вже була перевірена та оптимізована в національних проектах таких країн, як Сінгапур, Гонконг, Гана та Філіппіни, охоплюючи різні активи, такі як публічні та приватні розміщення, суверенний борг, цифрові валюти центральних банків (CBDC) та інші, надаючи світовому ринку повторювану та перевірену технологічну парадигму.

Наприклад, фонд ULTRA є токенізованим фондом короткострокових державних облігацій США, що був запущений компанією Libeara у співпраці з кількома партнерами, і є одним із найвищих за рейтингом токенізованих державних облігацій США у світі, отримавши високі рейтинги від кількох установ. Нещодавно кілька платформ для входу в капітал у блокчейні та біржі RWA оголосили про співпрацю з Libeara для розширення доступу до фонду ULTRA.

Libeara також співпрацює з провідними публічними інвестиційними установами країни для успішного запуску фонду токенізації роздрібних інвестицій — фонд цифрової валюти Гонконгського долара Huaxia. Цей фонд є першим токенізованим фондом, затвердженим Комісією з цінних паперів Гонконгу, що орієнтується на роздрібних інвесторів, і через Libeara реалізує токенізацію, надаючи інноваційний інвестиційний інструмент для заробітку гонконгських доларів через канали на основі блокчейну.

У 2023 році Libeara потрапила до фіналу хакатону CBDC Центрального банку Гани, створивши прототипну систему, що підтримує підписку на державні облігації та векселі уряду Гани, реалізуючи токенізоване випуск і розрахунок державних облігацій Гани у блокчейні. Цей проект не лише підтвердив технічну здійсненність, але й надав можливий шлях до цифровізації фінансів для ринків, що розвиваються.

Крім того, технологія токенізації Libeara була включена до кількох національних фінансових інфраструктурних проектів. У 2024 році Libeara взяла участь у проекті Ensemble, запущеному Гонконгським управлінням фінансових послуг, який є оптовим центральним банківським цифровим валютним проектом (wCBDC) для розвитку ринку токенізації в Гонконзі. Libeara співпрацює з кількома сторонами для проведення тестування концепції, досліджуючи застосування розрахунків для токенізованих депозитів і токенізованих активів, що надало практичну підтримку для інфраструктури wCBDC Гонконгського управління фінансових послуг.

У 2020 році Libeara спільно з одним з банків Філіппін завершила перший у Філіппінах проект токенізації роздрібних облігацій, випустивши на публічному блокчейні первинне розміщення роздрібних облігацій загальною вартістю 9 мільярдів філіппінських песо (приблизно 1,87 мільйона доларів США). Libeara також брала участь у зеленому фінансовому проекті Project Genesis, спільно запущеному Гонконгським управлінням фінансових послуг (HKMA) та Інститутом міжнародних розрахунків (BIS), досліджуючи застосування технології блокчейн у токенізації зелених облігацій для підвищення ефективності випуску, зниження інвестиційного бар'єру та підвищення прозорості зелених інвестицій.

Основна команда має великий фінансовий досвід і прагне створити RWA "супербезпечний автомобіль"

Назва Libeara походить від поєднання "Liberty" (перші роздрібні державні облігації США "вільні облігації") та "Aerarium" (давньоримська державна скарбниця). Як фінансово-технологічна компанія, створена інноваційною інкубаційною платформою під егідою одного з банків, Libeara була заснована в січні 2023 року, має штаб-квартиру в Сінгапурі і прагне використовувати технології блокчейн для токенізації державних облігацій та фондів, щоб зламати тертя та бар'єри традиційних капітальних ринків і відкрити інвестиційні канали, які раніше були важкодоступні.

Основна команда Libeara об'єднала провідних експертів у сфері традиційних фінансів, технологій блокчейн та регуляторної відповідності. Засновник і генеральний директор має понад 20 років досвіду на ринку капіталів, він розробляв і реалізовував програми облігаційного фінансування на загальну суму понад 180 мільярдів доларів для суверенних держав, компаній та фінансових установ, має глибоке розуміння неефективних елементів і болючих точок традиційного фінансового ринку, особливо в аспектах численних посередників, високих бар'єрів для входу в інвестування та обмеженої ліквідності. Цей досвід став основою для створення Libeara, що дозволяє знайти баланс між технологічними інноваціями та фінансовою безпекою, надаючи ринку рішення, що поєднують ефективність та надійність.

Засновник зазначив, що "токенізація фондів і облігацій пов'язані з надмірною кількістю посередницьких етапів, що призводить до високих інвестиційних бар'єрів і ускладнює доступ. Токенізація не лише спрощує ці неефективні етапи, але й переосмислює взаємодію між інвесторами та активами. Завдяки технології блокчейн, Libeara посилила ці інвестиції з точки зору їх передачі, забезпечуючи можливість пірингового обігу активів між інвесторами, що значно підвищує гнучкість. Це також сприяло виникненню нових випадків використання, таких як підвищення ліквідності та розширення участі інвесторів."

Він підкреслив, що не всі проекти токенізації однаково безпечні. У минулому багато проектів просто розміщували цифрові активи у блокчейні, не враховуючи основні заходи захисту інвесторів, що призвело до непотрібних ризиків. Мета Libeara - створити "супербезпечний автомобіль", який безпечно курсуватиме цифровими高速公路ми сучасних фінансів.

Об'єктом послуг Libeara є новий тип інвесторів, а саме ті, хто володіє крипто-скарбами, але бажає брати участь у традиційних інвестиціях на капітальному ринку. Засновник зазначив, що широке застосування блокчейну в традиційних фінансах стикається з проблемами сприйняття; багато людей все ще ототожнюють блокчейн з волатильними криптовалютами та нерегульованими ринками, а не з такими стабільними активами, як державні облігації. Для зміни цієї думки потрібні не лише передові технології, а й потужна нормативна база, що доводить, що блокчейн може підтримувати серйозні регульовані фінансові продукти.

Він передбачає, що право на розподіл багатства перейде від великих фінансових установ до індивідуумів. Токенізація відіграватиме ключову роль, зберігаючи стабільність і структуру традиційних фінансів, а також задовольняючи потреби сучасних інвесторів у гнучкості та автономії.