Крипторинок тижневик: під час святкових вихідних ринок слабкий, у Q1 наступного року може настати зростання

Огляд ринку

Цього тижня крипторинок демонструє тенденцію до зниження під впливом різдвяних свят. Хоча індекс ринкових настроїв незначно зріс з 7% до 10%, він все ще перебуває в зоні крайнього страху. Варто відзначити, що незважаючи на загальну слабкість ринку, USDC, що домінує на американському ринку, все ж зафіксував зростання на 1,91%, що свідчить про те, що інституційні кошти продовжують надходити, надаючи ринку певну впевненість.

Сегмент DeFi цього тижня TVL незначно знизився на 0,37% до 52,7 млрд доларів, але проєкти прибутковості стабільних монет, такі як пул для автоматичного торгівлі, продемонстрували вражаючі результати, і загальний обсяг постачання стабільних монет постійно зростає, що свідчить про те, що, незважаючи на корекцію на ринку, базова ліквідність продовжує надходити, проєкти стабільного доходу, такі як пул для автоматичного торгівлі, користуються попитом.

Сектор AI агентів продовжує отримувати високий інтерес на ринку, загальний обсяг вже досяг 10,9 мільярда доларів США, особливо модель aipool у поєднанні з технологією TEE стала новим фокусом ринку, має потенціал стати новим способом випуску активів після "викарбування", що демонструє тенденцію глибокої інтеграції AI та технології блокчейн.

Вплив святкових днів та загального падіння ринку негативно позначився на виступі мем-коінів цього тижня, участь інвесторів та приплив капіталу помітно зменшилися, ринкова активність тимчасово перемістилася до інших сегментів, що демонструє високу волатильність цього сегменту.

Сегмент публічних блокчейнів демонструє значну стійкість до падіння, зокрема Stacks досягнув важливої віхи sBTC, BOB просуває розробку BitVM Bridge, а Taiko розпочинає новий раунд екосистемних ініціатив, що свідчить про те, що провідні публічні блокчейни продовжують активно працювати над технологічними інноваціями та розвитком екосистем.

Дивлячись у майбутнє, ринок очікує, що в період новорічних свят може зберігатися низька активність, тому інвесторам рекомендується підтримувати оборонну стратегію, збільшити частку основних активів, а також помірно брати участь у проектах з високим доходом, таких як пул гвинтівок; у довгостроковій перспективі ринок в цілому очікує, що в першому кварталі 2025 року може розпочатися зростання, проекти AI Agent та DeFi пулів гвинтівок заслуговують на особливу увагу.

Аналіз індексу емоцій на ринку

Індекс ринкових емоцій зріс з 7% до 10% з минулого тижня, все ще перебуваючи в зоні крайнього страху.

Altcoin цього тижня демонструє гіршу динаміку в порівнянні з бенчмарк-індексом, показуючи значне падіння. Через святковий період Різдва ліквідність різко знизилась, що призвело до збільшення волатильності цін на ринку, що, в свою чергу, полегшує виникнення різких зростань і падінь. Це призводить до того, що ринкові настрої не є високими. Враховуючи поточну структуру ринку, очікується, що Altcoin у короткостроковій перспективі залишиться в синхронізації з бенчмарк-індексом, ймовірність незалежного ринку є низькою.

Коли альткоїни перебувають у зоні крайнього страху, ринок часто знаходиться на етапі дна і може в будь-який момент відбутися зростання.

Загальний огляд тенденцій ринку

• Крипторинок цього тижня перебуває в стані зниження, індекс настроїв все ще перебуває в стані крайнього страху.

• Проекти шифрування, пов'язані з Defi, показують видатні результати, що свідчить про постійну увагу ринку до підвищення базового доходу.

• Проект AI Agent у цій категорії цього тижня має високий рівень обговорення, що свідчить про те, що інвестори почали активно шукати наступну точку вибуху на ринку.

Гарячі напрямки

AI Агент

Цього тижня ринок перебуває в тенденції зниження, усі сектори також перебувають у стані зниження. Хоча більшість токенів у секторі AI Agent цього тижня також перебувають у спаді, обговорення в ринку є найвищими. Цього тижня найбільше обговорювалися перспективи розвитку моделі aipool, яка поєднує AI Agent і TEE, у майбутньому криптовалютному середовищі та її вплив на Defi.

Крипторинок кожного разу, коли виникає циклічне велике зростання, отримує поштовх від нових способів випуску активів. Наприклад, колишні ICO, IEO, INO, IDO,打铭文 та інші способи випуску активів швидко сприяли розвитку ринку та підвищенню цін на Crypto. У контексті швидкої інтеграції AI та Crypto, на даний момент aipool став одним з найбільш популярних способів випуску активів, а також є продовженням "打钱FI" на початку 2024 року. Якщо aipool буде широко прийнятий ринком, то незабаром ми можемо стати свідками невеликої хвилі випуску активів, викликаної моделлю aipool, тому ми повинні зосередити увагу на проектах типу aipool.

DeFi траса

Рейтинг зростання TVL

Минулого тижня п'ятірка проектів на ринку з найбільшим зростанням TVL:

| Назва проєкту | Зростання за останні сім днів | TVL(мільйон) | |---------|----------|--------------| | Резольв | 82,04% | 239.01 | | USDX Гроші | 74,25% | 446.42 | | Звичайний | 55.56% | 1599.36 | | Хешнот | 52.54% | 1652,47 | | Спектри | 51,81% | 122,55 |

Resolv( невидані ):

• Опис проекту: Resolv є проектом стабільної монети, що має нейтральний до дельти підхід, зосередженим на токенізації ринкових нейтральних інвестиційних портфелів. Ця архітектура базується на економічно життєздатних джерелах доходу, незалежних від фіатних валют. Це дозволяє розподіляти конкурентоспроможні доходи серед постачальників ліквідності протоколу.

• Останні новини: цього тижня Resolv завершив важливе технічне оновлення, успішно трансформувавшись на Omnichain проект шляхом інтеграції технологій LayerZero та StarGate, одночасно стандарт OFT, який він використовує, пройшов безпековий аудит від кількох установ. Цього тижня Resolv показав видатні результати в розвитку екосистеми, залучивши другий потік фінансування в розмірі 100 мільйонів доларів США, темп зростання екосистеми склав 84%, а його USDC Vault на Euler Finance пропонує до 36,36% APY, залучивши 5,67 мільйона доларів США TVL цього тижня. Resolv також запустив пул wstUSR на Pendle.fi та представив єдину структуру балів.

USDX Money( невипущені ):

• Огляд проекту: Проект USDX Money є новим протоколом синтетичних стабільних монет, що базується на доларах, який має на меті надати нове рішення для рідної стабільної монети шифрування за допомогою стратегії з багатьма ланцюгами та валютами. Основною метою проекту є створення інфраструктури для стабільних монет наступного покоління та підтримка стабільності зв'язку USDX з доларом через стратегію нейтрального хеджування Delta.

• Останні розробки: USDX Money цього тижня завершила повне оновлення UI/UX для оптимізації користувацького досвіду, одночасно на деякому DEX запустила ліквідні пулі USDX/USDT і sUSDX/USDX, екосистема продовжує розширюватися, серед яких sUSDX досягла 170 мільйонів TVL завдяки співпраці з Lista DAO. USDX Money також запустила програму заохочень X-Points, яка включає в себе створення контенту та ангельську програму, і провела спеціальну подію до Різдва.

Звичайний(ЗВИЧАЙНИЙ):

• Опис проекту: Usual є проектом стабільної монети, підтримуваним певною торговою платформою, метою якого є надання нового рішення для стабільної монети через децентралізований підхід. Основний механізм проекту включає три основні токени: стабільну монету USD0, облігаційний продукт USD0++ та токен управління USUAL.

• Останні новини: Нещодавно Usual отримала фінансування раунду A в розмірі 10 мільйонів доларів США від відомого інституту, а також співпрацює з фондом M^0 для запуску нового продукту UsualM, ставши найбільшим пулом USD0/USD0++ на певному DEX. Зі зростанням TVL Usual до 1,5 мільярда доларів США проект потрапив до п'ятірки найбільших стабільних монет у світі, а DAO скарбниця також подвоїлася до 17 мільйонів доларів США. Проект Usual запустив стейкінг USUALx з доходом до 18 000% APY і розпочав активність по аеродропу для спільноти.

Hashnote( не випустив монету ):

• Опис проекту: Проект Hashnote є рішенням, що зосереджується на управлінні криптовалютою для установ, яке має на меті забезпечити прозорість та оптимізацію управління активами за допомогою технології блокчейн. Hashnote поєднує цифрові активи та традиційні фінанси, щоб запропонувати користувачам інноваційні рішення для підвищення прибутковості, такі як USYC.

• Останні новини: Hashnote цього тижня досяг стратегічного партнерства з CoreDAO та взяв участь у панельній дискусії їхньої екосистеми, зосередившись на впровадженні інноваційної моделі подвійного стейкінгу біткоїнів, яка поєднує BTC та Core Token, з метою надання користувачам стійких рішень для отримання доходу. Крім того, CEO проєкту поділився новою стратегією на конференції, яка зібрала понад 14000 переглядів, що свідчить про великий інтерес ринку до цього інноваційного формату.

Spectra(SPECTRA):

• Опис проекту: Spectra є протоколом токенізації майбутньої дохідності. Користувачі DeFi можуть вносити інші токени з відсотками на визначений майбутній термін та заздалегідь торгувати активом, який генерує майбутні доходи. Spectra працює шляхом розміщення токенів, що нараховують відсотки, (IBT) або будь-яких активів з фіксованою дохідністю на визначений термін у смарт-контракті, і випуску токенів майбутнього доходу (FYT) як винагороду.

• Останні новини: цього тижня Spectra успішно запустила новий контракт управління на основній мережі Base та представила сторінки Gauges і ncentivize в додатку Spectra, одночасно оптимізувавши функцію мульти-заморожування для власників veSPECTRA, щоб забезпечити більш ефективну участь у механізмі голосування Gauge, а також Spectra завершила корекцію викидів APW, новий механізм викидів реалізується в співвідношенні 1:20.

Отже, ми можемо бачити, що цього тижня проекти з швидким зростанням TVL в основному зосереджені на сегменті доходів від стабільних монет ( пул з автоматичними торгами ).

Загальний показник треку

• Ринкова капіталізація стабільних монет поступово зростає: USDT зменшилася з 145,1 мільярда доларів минулого тижня до 144,7 мільярда доларів, що становить падіння на 0,27%, а USDC зросла з 42,1 мільярда доларів до 42,9 мільярда доларів, що склало зростання на 1,91%. Як видно, хоча цього тижня ринок перебуває в тенденції зниження, стабільна монета USDC, яка орієнтована на американський ринок, все ж показала зростання, що вказує на те, що основні покупці на ринку все ще підтримують постійний приплив коштів.

• Зростання ліквідності: безризикові арбітражні ставки традиційного ринку постійно знижуються через триваюче зниження процентних ставок, тоді як арбітражні ставки проектів Defi на блокчейні зростають через підвищення вартості криптоактивів, повернення до Defi буде дуже хорошим вибором.

• Фінансова ситуація: TVL проектів Defi зросла з 52,9 мільярда доларів минулого тижня до 52,7 мільярда доларів зараз, хоча протягом двох тижнів спостерігається негативне зростання, але його обсяг невеликий, становить 0,37%. Основна причина полягає в тому, що цього тижня західні ринки, зокрема американський, перебувають у святковому періоді Різдва, внаслідок чого як обсяги торгівлі різними токенами, так і активність на блокчейні знизилися. Наступного тижня буде святковий період Нового року, ймовірно, ситуація не зміниться. Тому слід зосередитися на загальних змінах TVL ринку в січні, звертаючи увагу на те, чи продовжиться тенденція зниження.

глибокий аналіз

памп драйвери:

Основні фактори, що сприяли цьому зростанню, можна узагальнити за такими шляхами передачі: оскільки нещодавно ринок перебував у тенденції падіння, то APY різних Defi протоколів значно знизився, а проекти з прибутковістю для стейблкоїнів підвищили дохідність через токенізацію/бали, в результаті чого APY проектів пулів для гатlinga має очевидні переваги. Конкретно:

• Ринкове середовище: хоча ми знаходимося в циклі бичачого ринку, проте останнім часом ринок знаходиться в тренді зниження, що призвело до значного зниження базової процентної ставки.

• Кінцева ставка: підвищення базової ставки кредитування, що відображає очікування ринку щодо ціноутворення на капітал

• Кінцева вигода: використання проектів з прибутковістю на основі стабільних монет розширило прибутковість в порівнянні з іншими проектами, що, в свою чергу, залучило більше користувачів до участі.

Цей механізм передачі зміцнив цінову підтримку проектів з доходами стабільних монет, сформувавши позитивну динаміку зростання.

Потенційні ризики:

Оскільки ринок останнім часом перебуває в тренді зростання, інвестори на ринку більше зосереджуються на доходності та кредитному плечі, однак ігнорують ризики падіння. Крім того, цього тижня через різдвяні канікули відбулося різке зменшення ліквідності на ринку, що призвело до появи тиску на продаж, а також до відсутності достатньої ліквідності для підтримки, що спричинило постійне зниження цін і спровокувало ліквідацію довгих контрактів на ринку, завдаючи шкоди інвесторам. Ризик ланцюгових ліквідацій, спричинених цією ліквідацією, значно зріс, що призвело до подальшого зниження цін та ліквідації більшої кількості активів.

Інші траси результати

публічна ланцюг

За минулий тиждень 5 найбільших зростань TVL публічних блокчейнів на ринку:

| Назва проєкту | Зростання за останні сім днів | TVL(мільйон) | |---------|----------|--------------| | Стоси | 16,95% | 130,62 | | БОБ | 12,81% | 232,55 | | Тайко | 4,22% | 413.49 | | Кардано | 2,94% | 503.44 | | Сей | 1,23% | 224.31