Аналіз двотокенової економічної моделі Themis Protocol на Blast L2
Нещодавно децентралізований деривативний протокол Themis оголосив про офіційний запуск на Blast L2 та представив новий токен і економічну модель, що надає новий імпульс децентралізованому деривативному ринку. Протокол Themis 13 травня провів IDO на своєму веб-сайті, досягнувши хард-топу за 15 днів, зібравши 625 ETH, а обсяг підписки перевищив 2,4 мільйона доларів США. У цій статті буде детально представлена двотокенова економічна модель протоколу Themis (Blast L2), яка включає токен управління $THS та токен внеску $SC.
Огляд Themis
Themis Protocol є децентралізованою платформою для торгівлі деривативами, яка побудована на Blast L2, що має на меті забезпечити ефективне, безпечне та прозоре середовище для безстрокової торгівлі, залучити більше користувачів до децентралізованого фінансового ринку та надати стимули та захоплення вартості. Подвійна токен економічна модель Themis (Blast L2) є її важливою складовою частиною.
У децентралізованому фінансовому ринку економічна модель є надзвичайно важливою для успіху проекту. Вона не лише визначає розподіл токенів проекту та механізми стимулювання, але й впливає на довгостроковий розвиток проекту та ринкову продуктивність. Відмінна економічна модель може залучити більше інвесторів та користувачів, сприяючи швидкому розвитку проекту.
Токен управління THS
THS є токеном управління протоколом Themis, максимальна пропозиція становить 10M монет. Основна роль THS полягає в тому, щоб бути правом голосу в управлінні платформою, а також основною точкою зберігання вартості для різних доходів біржі деривативів протоколу.
$THS є криптовалютою з резервом активів, всі $THS карбуються Казначейством Themis за курсом 1 долар за 1 THS, кожного разу при карбуванні $THS протокол стягує 10% податку на карбування.
Випуск токену THS
Випуск THS та процес його карбування тісно пов'язані з розвитком Themis. На ранніх етапах проєкту проводилася генезисна карбування через IDO, кількість становила 333,333 монет THS. З них 33,333 монети THS (10%) були використані як податок на карбування, а 300,000 монет THS (90%) призначалися для розподілу через IDO та додавання початкової ліквідності. Ціна IDO становила 0.0025ETH, початкова ціна при запуску становила 0.0031ETH.
Окрім THS, який був створений на початку, наступні випуски THS можуть бути створені лише через продаж облігацій. Завдяки продажу LP-облігацій, казначейство володіє 100% ліквідності торгового пулу THS-ETH.
Податок на карбування THS використовується для технічного розвитку та обслуговування протоколу, винагороди користувачів вузлів спільноти та фонду розвитку. З часом фактичний обіг раннього THS повільно зростатиме, але через те, що його фактична пропозиція залежить від вартості активів казначейства, ціни THS та прибутковості позицій на деривативних біржах, в середньому та пізньому періодах він увійде в стадію дефляції, а фактичний обіг буде значно нижчим за 10M монет.
Безризикова вартість активів державного бюджету ( Treasury-RFV ) (в доларах США) є максимальною кількістю випуску THS.
Циркуляція THS
Учасники, які володіють THS, можуть отримувати прибуток від стейкінгу, ставлячи THS відповідно до циклу Rebase:
Прибуток від стейкінгу THS накопичується у формі sTHS і може бути знятий у будь-який час, але накопичений прибуток не може бути отриманий негайно, а буде випущений рівними частинами протягом 180 днів за блоками. Можна прискорити швидкість випуску, спалюючи SC, до максимальної швидкості 30 днів.
Користувач також може придбати LP облігації, додавши ліквідність THS-ETH LP, отримуючи THS, випущені скарбницею. Коли користувач купує LP облігації, отримує THS і повністю їх ставить, користувач отримає додаткову винагороду у вигляді 5% токенів THS.
Вищезазначені два способи збільшення обігової кількості THS, яка збільшується за рахунок карбування з державної скарбниці.
Знищення та права THS
Токен управління THS має тісний зв'язок з деривативною біржею tbTrade. Казначейство є короткостроковим контрагентом для всіх угод на tbTrade, тоді як THS є довгостроковим контрагентом, тому THS має сильну здатність до захоплення вартості. В довгостроковій перспективі THS буде в стані дефляції, а цінова динаміка THS також перевищуватиме аналогічні продукти.
У більшості випадків трейдери зазнають збитків, 35% прибутку від позицій казначейства вноситься до казначейства як резерв для емісії THS, 55% прибутку від позицій казначейства використовується для викупу і знищення THS. Обіг THS зменшується, ціна підвищується. У крайніх випадках, коли трейдери отримують прибуток, а забезпечення ETH недостатнє для 100%, контракт казначейства активує резерв для емісії THS, а потім продає його, щоб заповнити дефіцит ETH у казначействі.
Токен для здатності захоплення вартості самого проекту визначає успіх економічного дизайну токена цього проекту, а 25% торгових зборів на похідному ринку tbTrade буде перерозподілено серед стейкерів THS, тобто стейкери THS, окрім доходу від самого стейкінгу, також можуть отримувати частину доходу від торгових зборів.
Багато DeFi протоколів мають слабку взаємозв'язок між вартістю токенів управління та самими протоколами, тому токени управління мають низьку здатність до захоплення вартості, що призводить до незадовільних цінових показників, але THS добре уникає цієї проблеми.
Токен SC внеску
SC є токеном внеску в протокол Themis, теоретично максимальна кількість постачання складає 1 мільярд монет, основне призначення полягає в тому, щоб винагороджувати людей, які сприяють зростанню користувачів протоколу, а також може використовуватися як механізм спалювання, що прискорює випуск доходів від стейкінгу THS.
На етапі створення SC буде випущено 1,000,000 Токенів, які будуть використані для певних етапів аірдопів та винагород, окрім випущених на етапі створення SC, інші Токени SC будуть випущені протоколом, протокол створить початковий фонд у 10,000 монет USDB.
Збільшення випуску токенів SC
SC створюється користувачами, які ставлять THS, процес випуску споживає USDB, випущений SC нагороджується тим, хто вносить вклад у зростання користувачів протоколу, процес випуску SC призведе до зростання ціни SC.
THS-стейкери повинні отримувати щоденний компаундний дохід у 0,2% кожні 8 годин, витрачаючи додатково 20% вартості стейкованого THS (USDB) на карбування токенів SC. Кошти від карбування надходять до сховища USDB, з 5% випущених SC, які йдуть на фонд розвитку протоколу, а решта 95% буде винагородою для запрошувачів та користувачів вузлів.
$SC Токен фонду використання ( Відношення використання ) є динамічним змінним, початково складає 66%, за кожні додаткові 5000000 монет використання зменшується на 2%, мінімальне використання 50%, тобто коли загальна кількість SC досягає 40000000 монет.
Новий обсяг карбування SC = (капітал монет * коефіцієнт використання капіталу) / ціна SC
Ціна SC = Загальна вартість USDB у сховищі / Обсяги обігу SC
Через наявність використання коштів, швидкість збільшення USDB сейфу завжди перевищує швидкість випуску SC, чим більший обсяг випуску SC, тим швидше збільшується USDB сейф, отже, карбування додаткового SC призведе до зростання ціни SC.
Викуп і спалення SC
Користувачі, які мають SC, можуть прискорити вивільнення доходів від стейкінгу THS шляхом спалювання SC. Оскільки SC знищується в цьому процесі, спалювання SC для прискорення вивільнення доходів від стейкінгу THS призведе до зростання ціни SC.
Крім того, користувачі можуть викупити USDB з резерву USDB, використовуючи SC за поточною ціною, викуп SC з USDB підлягає 15% податку на викуп, а податок на викуп залишається в резерві USDB. При викупі SC загальна кількість SC зменшується швидше, ніж зменшується резерв USDB, тому процес викупу також призведе до зростання ціни SC.
Отже, токен SC є моделлю одностороннього безперервного зростання, підсумовуючи: емісія SC, спалювання SC та викуп SC на USDB постійно призводитимуть до зростання ціни SC. Оптимізація моделі SC є важливою інновацією після міграції протоколу Themis на Blast; цей механізм зіграє важливу роль у запуску протоколу та подальшому зростанні користувачів.
Двовалютна економічна модель
Токен управління THS та токен внеску протоколу SC відіграють різні ролі в економічній моделі Themis (Blast L2), обидва є взаємозалежними та взаємодопомагають один одному, що спільно буде сприяти розвитку та процвітанню платформи. Зокрема, є кілька аспектів:
Інвестування коштів та ліквідності в протокол: емісія та обіг THS та SC можуть принести більше коштів та ліквідності до казни Themis, що сприятиме розвитку та процвітанню платформи.
Підтримка стабільності та балансу платформи: механізм винагороди за внесок у токен SC та механізм знищення, що прискорює випуск доходів від стейкінгу THS, сприяють позитивному циклу протоколу, тим самим підтримуючи стабільність та баланс платформи.
Підвищення прозорості та справедливості: емісія та обіг THS і SC повністю виконуються через смарт-контракти на блокчейні, чесно та справедливо.
Підсумок
Двовимірна токен-економічна модель Themis (Blast L2) є важливою складовою частиною її децентралізованої платформи торгівлі деривативами. Взаємодія та вплив двох токенів THS і SC в економіці платформи спільно сприятимуть розвитку та процвітанню платформи.
THS є токеном управління, який підтримує управління та розвиток платформи, а також виступає як механізм винагороди, що стимулює користувачів брати участь у будівництві та розвитку платформи. SC є токеном внеску, який використовується для винагороди тих, хто робить внесок у зростання користувачів протоколу, а також може використовуватися як механізм спалювання, що прискорює вивільнення доходів від стейкінгу THS. Завдяки взаємодії THS та SC досягається економічна рівновага в межах протоколу, а також підвищується прозорість і справедливість платформи, що захищає інтереси та права користувачів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Протокол Themis запускає подвійну модель економіки токенів THS та SC у Blast L2 для співрозвитку.
Аналіз двотокенової економічної моделі Themis Protocol на Blast L2
Нещодавно децентралізований деривативний протокол Themis оголосив про офіційний запуск на Blast L2 та представив новий токен і економічну модель, що надає новий імпульс децентралізованому деривативному ринку. Протокол Themis 13 травня провів IDO на своєму веб-сайті, досягнувши хард-топу за 15 днів, зібравши 625 ETH, а обсяг підписки перевищив 2,4 мільйона доларів США. У цій статті буде детально представлена двотокенова економічна модель протоколу Themis (Blast L2), яка включає токен управління $THS та токен внеску $SC.
Огляд Themis
Themis Protocol є децентралізованою платформою для торгівлі деривативами, яка побудована на Blast L2, що має на меті забезпечити ефективне, безпечне та прозоре середовище для безстрокової торгівлі, залучити більше користувачів до децентралізованого фінансового ринку та надати стимули та захоплення вартості. Подвійна токен економічна модель Themis (Blast L2) є її важливою складовою частиною.
У децентралізованому фінансовому ринку економічна модель є надзвичайно важливою для успіху проекту. Вона не лише визначає розподіл токенів проекту та механізми стимулювання, але й впливає на довгостроковий розвиток проекту та ринкову продуктивність. Відмінна економічна модель може залучити більше інвесторів та користувачів, сприяючи швидкому розвитку проекту.
Токен управління THS
THS є токеном управління протоколом Themis, максимальна пропозиція становить 10M монет. Основна роль THS полягає в тому, щоб бути правом голосу в управлінні платформою, а також основною точкою зберігання вартості для різних доходів біржі деривативів протоколу.
$THS є криптовалютою з резервом активів, всі $THS карбуються Казначейством Themis за курсом 1 долар за 1 THS, кожного разу при карбуванні $THS протокол стягує 10% податку на карбування.
Випуск токену THS
Випуск THS та процес його карбування тісно пов'язані з розвитком Themis. На ранніх етапах проєкту проводилася генезисна карбування через IDO, кількість становила 333,333 монет THS. З них 33,333 монети THS (10%) були використані як податок на карбування, а 300,000 монет THS (90%) призначалися для розподілу через IDO та додавання початкової ліквідності. Ціна IDO становила 0.0025ETH, початкова ціна при запуску становила 0.0031ETH.
Окрім THS, який був створений на початку, наступні випуски THS можуть бути створені лише через продаж облігацій. Завдяки продажу LP-облігацій, казначейство володіє 100% ліквідності торгового пулу THS-ETH.
Податок на карбування THS використовується для технічного розвитку та обслуговування протоколу, винагороди користувачів вузлів спільноти та фонду розвитку. З часом фактичний обіг раннього THS повільно зростатиме, але через те, що його фактична пропозиція залежить від вартості активів казначейства, ціни THS та прибутковості позицій на деривативних біржах, в середньому та пізньому періодах він увійде в стадію дефляції, а фактичний обіг буде значно нижчим за 10M монет.
Безризикова вартість активів державного бюджету ( Treasury-RFV ) (в доларах США) є максимальною кількістю випуску THS.
Циркуляція THS
Прибуток від стейкінгу THS накопичується у формі sTHS і може бути знятий у будь-який час, але накопичений прибуток не може бути отриманий негайно, а буде випущений рівними частинами протягом 180 днів за блоками. Можна прискорити швидкість випуску, спалюючи SC, до максимальної швидкості 30 днів.
Вищезазначені два способи збільшення обігової кількості THS, яка збільшується за рахунок карбування з державної скарбниці.
Знищення та права THS
Токен управління THS має тісний зв'язок з деривативною біржею tbTrade. Казначейство є короткостроковим контрагентом для всіх угод на tbTrade, тоді як THS є довгостроковим контрагентом, тому THS має сильну здатність до захоплення вартості. В довгостроковій перспективі THS буде в стані дефляції, а цінова динаміка THS також перевищуватиме аналогічні продукти.
У більшості випадків трейдери зазнають збитків, 35% прибутку від позицій казначейства вноситься до казначейства як резерв для емісії THS, 55% прибутку від позицій казначейства використовується для викупу і знищення THS. Обіг THS зменшується, ціна підвищується. У крайніх випадках, коли трейдери отримують прибуток, а забезпечення ETH недостатнє для 100%, контракт казначейства активує резерв для емісії THS, а потім продає його, щоб заповнити дефіцит ETH у казначействі.
Токен для здатності захоплення вартості самого проекту визначає успіх економічного дизайну токена цього проекту, а 25% торгових зборів на похідному ринку tbTrade буде перерозподілено серед стейкерів THS, тобто стейкери THS, окрім доходу від самого стейкінгу, також можуть отримувати частину доходу від торгових зборів.
Багато DeFi протоколів мають слабку взаємозв'язок між вартістю токенів управління та самими протоколами, тому токени управління мають низьку здатність до захоплення вартості, що призводить до незадовільних цінових показників, але THS добре уникає цієї проблеми.
Токен SC внеску
SC є токеном внеску в протокол Themis, теоретично максимальна кількість постачання складає 1 мільярд монет, основне призначення полягає в тому, щоб винагороджувати людей, які сприяють зростанню користувачів протоколу, а також може використовуватися як механізм спалювання, що прискорює випуск доходів від стейкінгу THS.
На етапі створення SC буде випущено 1,000,000 Токенів, які будуть використані для певних етапів аірдопів та винагород, окрім випущених на етапі створення SC, інші Токени SC будуть випущені протоколом, протокол створить початковий фонд у 10,000 монет USDB.
Збільшення випуску токенів SC
SC створюється користувачами, які ставлять THS, процес випуску споживає USDB, випущений SC нагороджується тим, хто вносить вклад у зростання користувачів протоколу, процес випуску SC призведе до зростання ціни SC.
THS-стейкери повинні отримувати щоденний компаундний дохід у 0,2% кожні 8 годин, витрачаючи додатково 20% вартості стейкованого THS (USDB) на карбування токенів SC. Кошти від карбування надходять до сховища USDB, з 5% випущених SC, які йдуть на фонд розвитку протоколу, а решта 95% буде винагородою для запрошувачів та користувачів вузлів.
$SC Токен фонду використання ( Відношення використання ) є динамічним змінним, початково складає 66%, за кожні додаткові 5000000 монет використання зменшується на 2%, мінімальне використання 50%, тобто коли загальна кількість SC досягає 40000000 монет.
Новий обсяг карбування SC = (капітал монет * коефіцієнт використання капіталу) / ціна SC
Ціна SC = Загальна вартість USDB у сховищі / Обсяги обігу SC
Через наявність використання коштів, швидкість збільшення USDB сейфу завжди перевищує швидкість випуску SC, чим більший обсяг випуску SC, тим швидше збільшується USDB сейф, отже, карбування додаткового SC призведе до зростання ціни SC.
Викуп і спалення SC
Користувачі, які мають SC, можуть прискорити вивільнення доходів від стейкінгу THS шляхом спалювання SC. Оскільки SC знищується в цьому процесі, спалювання SC для прискорення вивільнення доходів від стейкінгу THS призведе до зростання ціни SC.
Крім того, користувачі можуть викупити USDB з резерву USDB, використовуючи SC за поточною ціною, викуп SC з USDB підлягає 15% податку на викуп, а податок на викуп залишається в резерві USDB. При викупі SC загальна кількість SC зменшується швидше, ніж зменшується резерв USDB, тому процес викупу також призведе до зростання ціни SC.
Отже, токен SC є моделлю одностороннього безперервного зростання, підсумовуючи: емісія SC, спалювання SC та викуп SC на USDB постійно призводитимуть до зростання ціни SC. Оптимізація моделі SC є важливою інновацією після міграції протоколу Themis на Blast; цей механізм зіграє важливу роль у запуску протоколу та подальшому зростанні користувачів.
Двовалютна економічна модель
Токен управління THS та токен внеску протоколу SC відіграють різні ролі в економічній моделі Themis (Blast L2), обидва є взаємозалежними та взаємодопомагають один одному, що спільно буде сприяти розвитку та процвітанню платформи. Зокрема, є кілька аспектів:
Інвестування коштів та ліквідності в протокол: емісія та обіг THS та SC можуть принести більше коштів та ліквідності до казни Themis, що сприятиме розвитку та процвітанню платформи.
Підтримка стабільності та балансу платформи: механізм винагороди за внесок у токен SC та механізм знищення, що прискорює випуск доходів від стейкінгу THS, сприяють позитивному циклу протоколу, тим самим підтримуючи стабільність та баланс платформи.
Підвищення прозорості та справедливості: емісія та обіг THS і SC повністю виконуються через смарт-контракти на блокчейні, чесно та справедливо.
Підсумок
Двовимірна токен-економічна модель Themis (Blast L2) є важливою складовою частиною її децентралізованої платформи торгівлі деривативами. Взаємодія та вплив двох токенів THS і SC в економіці платформи спільно сприятимуть розвитку та процвітанню платформи.
THS є токеном управління, який підтримує управління та розвиток платформи, а також виступає як механізм винагороди, що стимулює користувачів брати участь у будівництві та розвитку платформи. SC є токеном внеску, який використовується для винагороди тих, хто робить внесок у зростання користувачів протоколу, а також може використовуватися як механізм спалювання, що прискорює вивільнення доходів від стейкінгу THS. Завдяки взаємодії THS та SC досягається економічна рівновага в межах протоколу, а також підвищується прозорість і справедливість платформи, що захищає інтереси та права користувачів.